Salı günü petrol fiyatları, yatırımcıların Rusya, Ukrayna ve ABD arasında savaşı sona erdirme görüşmelerinin Rus ham petrolüne yönelik yaptırımların kaldırılmasına yol açabileceği ve bunun da piyasalardaki arzı artırabileceği olasılığını değerlendirmesiyle düştü.

Brent ham petrol vadeli işlemleri, 08:20 GMT itibarıyla 48 sent veya %0,72 düşüşle varil başına 66,12 dolara geriledi. Çarşamba günü vadesi dolacak olan Eylül vadeli ABD Batı Teksas Ara Ham Petrolü (WTI), 40 sent veya %0,63 düşüşle varil başına 63,02 dolara geriledi. Daha aktif olan Ekim vadeli kontrat ise 46 sent veya %0,73 düşüşle varil başına 62,24 dolara geriledi. Fiyatlar bir önceki seansta yaklaşık %1 daha yüksekte kapanmıştı.

Bu hamleler, Pazartesi günü ABD Başkanı Donald Trump, Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenski ve bazı Avrupalı müttefiklerini bir araya getiren Beyaz Saray toplantısının ardından geldi. Trump, sosyal medya hesabından yaptığı paylaşımda, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile görüştüğünü belirterek, Putin ile Zelenski arasında üçlü bir zirveye dönüşebilecek bir görüşme için düzenlemeler yapıldığını belirtti.

DBS Bank kıdemli enerji analisti Suvro Sarkar, "Petrol fiyatları esas olarak son Trump-Putin ve Trump-Zelenski görüşmelerinin sonuçlarına tepki veriyor. Bir barış anlaşması veya ateşkes yakın görünmese de, bazı ilerlemeler kaydedildi." dedi. Sarkar, Rusya'ya yönelik gerginliğin tırmanması veya daha sıkı ABD ve Avrupa yaptırımları uygulanması ihtimalinin şimdilik azaldığını da sözlerine ekledi.

Sarkar ayrıca Trump'ın Rus petrol ithalatçılarına uygulanan ikincil yaptırımlara ilişkin tavrını yumuşatmasının küresel arzda aksama riskini azalttığını ve jeopolitik gerginliğin azalmasına yardımcı olduğunu kaydetti.

Zelenski ise Trump ile görüşmelerini "çok iyi" olarak nitelendirirken, Trump'ın Ukrayna'ya yönelik ABD güvenlik garantileri konusundaki görüşmeleri doğruladığını ancak desteğin kapsamının henüz belirsiz olduğunu söyledi.

Trump, Avrupa'da son 80 yılın en ölümcül savaşının hızla sona erdirilmesi için baskı yapmaya devam ederken, Kiev ve müttefikleri ABD başkanının Moskova'yı kayıran şartlar içeren bir anlaşma dayatmaya çalışabileceğinden endişe ediyor.

TD Securities'de emtia stratejisi başkanı Bart Melek, yayınladığı notta, "Gerginliğin azalmasına ve gümrük vergileri veya ikincil yaptırım tehditlerinin ortadan kalkmasına yol açacak herhangi bir sonuç, petrol fiyatlarını kademeli olarak 2025'in dördüncü çeyreği ve 2026'nın birinci çeyreğinde varil başına 58 dolarlık hedef ortalamamıza doğru düşürecektir." dedi.

ABD doları Salı günü çoğu önemli para birimi karşısında değer kaybetti. Piyasalar, ABD, Avrupa ve Ukrayna liderlerini bir araya getiren zirvenin sonuçlarını değerlendirmeye devam ederken, yatırımcılar haftanın sonunda Jackson Hole'da düzenlenecek olan Fed'in yıllık sempozyumundan beklenen para politikası sinyallerini bekliyor.

Euro ve İngiliz sterlini, dolar karşısında kazanç ve kayıplar arasında sınırlı hareketler kaydederek, işlem saatlerinde sırasıyla yaklaşık %0,2 ve %0,1 artışla 1,1683 dolar ve 1,3520 dolara çıktı. Japon yeni ve İsviçre frangı ise hafif kazançlar kaydetti.

Zirve sırasında ABD Başkanı Donald Trump, Ukraynalı mevkidaşı Volodimir Zelenski'ye, Rusya ile savaşı sona erdirecek herhangi bir anlaşmada Ukrayna'nın güvenliğinin sağlanmasına yardımcı olacağına dair güvence verdi. Bu güvence, Trump'ın geçen Cuma günü Alaska'da Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile yaptığı görüşmenin ardından, çok sayıda Avrupalı müttefikin de katıldığı Beyaz Saray'da düzenlenen toplantıda verildi.

Ancak bu gelişmeler döviz piyasalarına net bir yön vermezken, Avrupa hisse senetleri hafif yükselişler kaydetti. Lombard Odier Başekonomisti Sami Shaar, Avrupa'daki enerji maliyetlerinin nispeten düşük olması ve savaş gelişmelerinden yeterince etkilenmemesi nedeniyle, bu sorunların piyasalarda önemli bir itici güç olmasının pek olası olmadığını söyledi.

Kuzey yarımkürede yaz tatilleri de likidite seviyelerinin düşmesine neden oldu ve bu durum zayıf işlem hacimlerine yansıdı.

Makro düzeyde yatırımcılar, Fed Başkanı Jerome Powell'ın ekonomik beklentiler ve para politikası çerçevesi hakkında konuşacağı Jackson Hole sempozyumunun sonuçlarını bekliyor. CME FedWatch aracına göre piyasalar Eylül ayında bir faiz indirimini %80'den fazla olasılıkla fiyatlasa da, analistler Powell'ın Ağustos verileri yayınlanmadan önce net bir politika yolu belirlemekten kaçınacağını tahmin ediyor.

Shaar, "Piyasa, eylül ayındaki faiz indiriminin garanti altına alınacağına dair sinyaller bekliyor ancak bunun gerçekleşeceğinden emin değilim" dedi.

DBS analistlerine göre Powell, "İşgücü piyasasında daha fazla bozulmayı önlemek için önleyici bir faiz indirimine kapıyı açık tutarken, aynı zamanda kesintilerde aşırılık veya acelecilik konusunda uyarıda bulunarak" dengeli bir mesaj göndermesi muhtemel.

Fed'in Temmuz ayı toplantı tutanakları Çarşamba günü açıklanacak. Bu tutanaklar, politika yapıcıların faiz yolu hakkındaki düşüncelerine dair ipuçları verebilir. Ancak toplantı, zayıf bir istihdam raporunun yatırımcıların faiz indirimini daha güçlü bir şekilde fiyatlandırmasına yol açmasından önce gerçekleşti.

Diğer para birimlerine bakıldığında, Hong Kong doları ABD doları karşısında %0,3 artışla 7,7944'e yükselirken, bankalararası faiz oranları 7,75-7,85 arasındaki dar işlem bandında üç ayın en yüksek seviyesine çıktı.

Dijital para birimlerinde ise düşüşler hakim oldu. Bitcoin, geçen hafta rekor seviyeye ulaştıktan sonra yüzde 1,5 değer kaybederek üst üste üçüncü gün kayıp yaşadı. Ethereum ise yüzde 2,7 değer kaybetti.

Avustralya ve Yeni Zelanda doları sabit kalırken, İsveç kronu ABD doları karşısında %0,3 artışla 9,5360'a çıktı.

Altın fiyatları Salı günü Avrupa piyasalarında temkinli bir şekilde yükselerek, döviz piyasasında ABD doları seviyelerindeki mevcut düşüşün desteğiyle iki haftanın en düşük seviyesinin üzerinde sınırlı bir işlem aralığında istikrar kazandı.

Bu temkinli yükseliş, yatırımcıların büyük alım pozisyonları oluşturmaktan kaçınması ve Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın liderliğinde bir dizi önemli merkez bankası başkanının konuşmasının planlandığı yıllık Jackson Hole Ekonomi Sempozyumu'nun başlamasını beklemesiyle ortaya çıktı.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan (3.332,57) seviyesinden yaklaşık %0,3 artarak (3.341,87) seviyesine çıktı ve en düşük seviye olan (3.326,18) seviyesine geriledi.

• Pazartesi kapanışında altın %0,1 değer kaybetti ve ABD doları ve Hazine tahvil faizlerindeki artışın baskısıyla ons başına 3.323,64 dolarla iki haftanın en düşük seviyesini kaydetti.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü %0,1'den fazla düştü. Bu düşüş, ABD para biriminin, altın ve diğer dolar cinsinden metallerin fiyatlarının yükselmesini destekleyen ana ve ikincil para birimlerine karşı yeniden değer kaybetmesini yansıtıyor.

ABD Faiz Oranları

• CME FedWatch Aracı'na göre: Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine yönelik piyasa fiyatlandırması şu anda %84 seviyesinde sabit kalırken, faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %16 seviyesinde.

• Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi için piyasa fiyatı şu anda %92 seviyesinde sabit kalırken, herhangi bir değişiklik olmayacağı yönündeki beklenti ise sadece %8 seviyesinde.

• Piyasalar bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Fed Başkanı Jerome Powell'ın Cuma günü Jackson Hole Sempozyumu'nda yapacağı konuşmayı bekliyor.

Altın Görünümü

• Capital.com piyasa analisti Kyle Rodda şunları söyledi: "Altın istikrarlı seyrini sürdürüyor ve yükseliş için yeni bir katalizör bekliyor. Bence izlenmesi gereken en önemli olay Jackson Hole ve Fed'in temkinli bir yönlendirme yapıp yapmayacağı."

• Rodda, "Ukrayna ile Rusya arasında bir barış anlaşmasına varılması durumunda -ki bu pek olası değil- bu altın fiyatları açısından çok olumsuz bir sürpriz olur" diye ekledi.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si SPDR Gold Trust'taki altın varlıkları pazartesi günü değişmeden kalırken, toplam 965,37 metrik tonla 9 Eylül 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Avro, Salı günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı geriledi ve ABD doları karşısında üst üste ikinci gün kayıplarını sürdürdü. Bu kayıp, ABD Hazine tahvil getirilerindeki artışın ABD para birimlerinin döviz piyasasındaki seviyelerinin yükselişini desteklemesiyle oluşan olumsuz baskı altında gerçekleşti.

Avrupa Merkez Bankası'ndaki para politikası yapıcılarının şu anda karşı karşıya olduğu yerleşik enflasyonist baskılar nedeniyle Eylül ayında Avrupa'da faiz indirimi olasılığı azaldı ve yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için bu hafta sonu ECB Başkanı Christine Lagarde'ın yıllık Jackson Hole Ekonomi Sempozyumu'ndaki yorumlarını bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Bugünkü Euro kuru: Euro, dolar karşısında açılış fiyatı olan (1,1661) seviyesinden %0,2 düşüşle (1,1639) seviyesine geriledi ve en yüksek seviyesini (1,1675) seviyesinde kaydetti.

• Avro, ABD'de faiz indirimi beklentilerinin azalması nedeniyle pazartesi gününü dolar karşısında %0,35 düşüşle tamamlayarak son üç günde ikinci günlük kaybını yaşadı.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü %0,2 oranında yükselerek üst üste ikinci seansta da kazançlarını korudu. Bu durum, ABD para birimlerinin önemli ve önemsiz para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükselişini sürdürüyor.

Bu yükseliş, ABD'de üretici fiyatları ve perakende satışlara ilişkin güçlü verilerin Eylül ayında Fed'in faiz indirimi yapma olasılığını azaltmasıyla birlikte, 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirilerindeki mevcut artışla destekleniyor.

Bu beklentileri yeniden fiyatlamak için piyasalar bu hafta Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın yıllık Jackson Hole Ekonomi Sempozyumu'ndaki yorumlarını bekliyor.

Avrupa Faiz Oranları

• Avro Bölgesi'ndeki son enflasyon verileri, Avrupa Merkez Bankası'nın para politikası yapıcıları üzerindeki yerleşik enflasyonist baskıların devam ettiğini gösterdi.

• Bazı Reuters kaynaklarına göre, ECB'nin son toplantısında açık bir çoğunluk, faiz oranlarının Eylül ayında üst üste ikinci kez sabit tutulması yönünde tercihini dile getirdi.

• Avrupa Merkez Bankası'nın Eylül ayında Avrupa faiz oranlarını yaklaşık 25 baz puan düşürmesi ihtimaline ilişkin para piyasası fiyatlandırması şu anda %30'un altında istikrarlı bir şekilde devam ediyor.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlamak için Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın Jackson Hole Sempozyumu'ndaki yorumlarını bekliyor.