Petrol fiyatları, ABD'nin olası gümrük vergilerini yeniden yürürlüğe koyması endişeleriyle Perşembe günü düştü ve bu durum, büyük üreticilerin beklenen arz artışı öncesinde küresel talebe ilişkin korkuları artırdı.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 09:42 GMT itibarıyla 58 sent veya %0,8 düşüşle varil başına \$68,53'e geriledi. ABD Batı Teksas Arama (WTI) ham petrolü 57 sent veya %0,9 düşüşle varil başına \$66,88'e geriledi.

İran'ın Uluslararası Atom Enerjisi Ajansı ile işbirliğini askıya aldığını duyurmasının ardından Çarşamba günü her iki endeks de bir hafta içindeki en yüksek seviyelerine ulaşmıştı. Bu durum, İran'ın nükleer programıyla ilgili devam eden anlaşmazlığın silahlı çatışmaya dönüşebileceği yönündeki korkuları tetikledi.

ABD ile Vietnam arasında varılan ön ticaret anlaşması da fiyatlara geçici destek sağladı ve piyasa duyarlılığını artırdı.

Ancak, tarifeler etrafındaki belirsizlik piyasaları etkilemeye devam ediyor. Daha yüksek ABD tarifeleri üzerindeki 90 günlük geçici dondurmanın 9 Temmuz'da sona ermesi planlanıyor, Avrupa Birliği ve Japonya da dahil olmak üzere birkaç büyük ortakla ticaret müzakereleri ise henüz çözüme ulaşmadı.

Öte yandan, Rusya liderliğindeki Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC+) ile müttefiklerinin bu hafta sonu yapacağı toplantıda günlük 411 bin varil üretim artışı konusunda anlaşmaya varması bekleniyor.

Dünyanın en büyük petrol ithalatçısı olan Çin'in, azalan talep ve azalan yeni ihracat siparişleri nedeniyle son dokuz ayın en zayıf büyüme hızını kaydetmesiyle, haziran ayında hizmet sektörü faaliyetlerinde yavaşlama olduğunu gösteren özel bir anketin ardından piyasalarda karamsarlık derinleşti.

Dünyanın en büyük petrol tüketicisi olan ABD'de beklenmedik ham petrol stok verileri, talep endişelerini artırdı.

ABD Enerji Enformasyon İdaresi Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ticari ham petrol stoklarının geçen hafta 3,8 milyon varil artarak 419 milyon varile çıktığını bildirdi. Reuters tarafından ankete katılan analistler ise 1,8 milyon varil düşüş bekliyordu.

Analistler, piyasaların bugün açıklanacak ABD aylık istihdam raporunu da yakından izleyeceğini, bunun yılın ikinci yarısında Fed'in faiz indirimlerinin zamanlaması ve ölçeğine ilişkin beklentileri etkilemesinin muhtemel olduğunu söylüyor.

Faiz indirimleri ekonomik aktiviteyi canlandırabilir, bu da petrol talebini artırabilir.

Dolar, merakla beklenen ABD istihdam raporu öncesinde perşembe sabahı üç buçuk yılın en düşük seviyesinin yakınında kalırken, ABD ile Vietnam arasındaki ticaret anlaşması, ABD'nin 9 Temmuz'da yürürlüğe girecek gümrük vergilerinden önce benzer anlaşmalara ilişkin beklentileri artırdı.

Sterlin, İngiltere Başbakanlık Ofisi'nden Keir Starmer'ın, yatırımcıların İngiltere'nin mali durumuyla ilgili endişeleri nedeniyle Maliye Bakanı Rachel Reeves'in görevden alınabileceği yönündeki söylentiler arasında kendisine destek verdiğini teyit eden açıklamasının ardından Çarşamba günü yaklaşık %1 düştükten sonra hafifçe yükseldi.

İngiltere'de devlet tahvili fiyatları, Reeves'in Parlamento'daki duygusal duruşu ve parti baskısı nedeniyle hükümetin sosyal bakım reformlarından geri adım atmasının ardından Çarşamba günü yaşanan sert satış dalgasının ardından istikrar kazandı.

Pound %0,2 artışla 1,3665 dolara yükselirken, euro 1,180 dolarda neredeyse değişmeden kaldı ve bu hafta başında kaydedilen Eylül 2021'den bu yana en yüksek seviyesine yakın. Japon yeni dolara karşı 143,80 yene hafifçe geriledi.

Commonwealth Bank of Australia Döviz Stratejisti Carol Kong, piyasaların Reeves'in yerine mali kurallara daha az bağlı ve borçlanmayı artırmaya daha istekli birinin getirilmesinden endişe duyduğunu söyledi.

"İngiltere hükümeti kamu maliyesine ilişkin piyasa güvenini yeniden tesis etmek için adım atmazsa pound aşağı yönlü baskı altında kalabilir" diye ekledi.

ABD dolarının altı ana para birimine karşı değerini ölçen ABD Dolar Endeksi, son üç buçuk yılın en düşük seviyesi olan 96,748'de sabit kaldı ve haftalık bazda %0,5'lik bir kayıp yaşaması bekleniyor.

ABD İş Raporu

Dikkatler, bugün açıklanması beklenen ABD Çalışma Bakanlığı'nın Haziran ayına ilişkin kapsamlı istihdam raporuna çevrildi. Reuters anketine göre, işsizlik oranının üç buçuk yılın en yüksek seviyesi olan %4,3'e yükselmesi bekleniyor.

Çarşamba günü yayınlanan özel bir rapor, işgücü piyasasının kasvetli bir resmini çizdi ve tüccarları Fed faiz indirimlerinin zamanlaması konusunda beklentilerini ayarlamaya yöneltti. LSEG verileri, piyasaların Temmuz ayında faiz indirimi olasılığını %25 olarak fiyatladığını gösterdi; bu oran bir önceki günkü %19'dan fazlaydı.

JPMorgan Asset Management küresel piyasalar stratejisti Max McKinney, "Bugünkü veriler büyüme endişelerini bir kez daha vurgulayacak ve Fed'in faiz indirimlerini hızlandırması yönündeki baskıyı artıracak." dedi.

"Enflasyon işsizliğin çok üzerinde hedefin çok üzerinde kalmaya devam ederken, Fed duruşunu korumalı. Tek başına zayıf bir işçi raporu politikayı değiştirmek için yeterli olmamalı." diye ekledi.

Bekleyen Ticaret Anlaşmaları

ABD Başkanı Donald Trump, 9 Temmuz'daki gümrük vergisi son tarihinin öncesinde Vietnam ile bir ticaret anlaşması imzalandığını duyurmuş ve diğer ülkelerle de benzer anlaşmalara varılabileceğini söylemişti.

Trump, sınırlı ayrıntılara rağmen, Vietnam ihracatına %20 oranında gümrük vergisi uygulanacağını, üçüncü ülkelerden Vietnam üzerinden transit geçen mallara ise %40 oranında gümrük vergisi uygulanacağını, bunun da "ticaret kaçakçılığını" önlemeyi amaçladığını söyledi.

Vietnam Dongu, UBS analistlerinin merkez bankasının ihracatçılar üzerindeki gümrük vergisi etkisini hafifletmek için para biriminde kademeli bir değer kaybına izin vermesini beklemesiyle tüm zamanların en düşük seviyesine geriledi.

Bu arada, diğer ülkelerle görüşmeler yavaş ilerliyor. Japonya, "ulusal çıkar" gerekçesiyle belirli terimler konusunda çekincelerini dile getirirken, Güney Kore Devlet Başkanı Lee Jae-myung, ABD ile müzakerelerin sorunsuz gitmediğini ve 9 Temmuz son tarihinden önce bir anlaşmaya varılıp varılmayacağını doğrulayamayacağını söyledi.

Bu arada, ABD Temsilciler Meclisi Cumhuriyetçileri Trump'ın devasa vergi ve harcama tasarısının tartışılmasına izin veren bir prosedürel adım lehine oy kullandı ve nihai oylama için yolu açtı. Tasarının yükselen ulusal borca \$3.3 trilyon eklemesi bekleniyor ve bu durum yalnızca ABD'de değil, Japonya gibi büyük ekonomilerde de hükümet açıkları konusunda küresel tahvil piyasası endişelerini artırıyor.

Altın fiyatları, Perşembe günü Avrupa ticaretinde dört seansta ilk kez düşüş yaşadı ve kar alımları ve teknik düzeltme faaliyetleri arasında bir haftalık zirveden geri çekildi. Düşüş, döviz piyasalarında ABD dolarının devam eden toparlanmasının baskısı altındaydı.

Dolar, yatırımcıların bugün açıklanacak ABD Haziran istihdam raporu öncesinde daha düşük seviyelerden alım yapmaya başlamasıyla üç yılın en düşük seviyelerinden toparlanarak yükseliş trendini sürdürüyor.

ABD Merkez Bankası (Fed), para politikası kararlarını yönlendirmek için bu tür verilere büyük ölçüde güveniyor ve sonuçların bu yıl olası faiz indirimlerine ilişkin mevcut beklentileri etkilemesi muhtemel.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları, seansın açılış seviyesi olan 3.357,58 dolardan yüzde 0,45 düşüşle 3.342,03 dolara geriledi. Altın, seansın erken saatlerinde bir haftalık zirve olan 3.365,76 dolara ulaşmıştı.

Altın Çarşamba günü kapanışta %0,6 yükseldi ve zayıf ABD özel istihdam verilerinin ardından üst üste üçüncü günlük kazancını elde etti.

ABD doları

ABD dolar endeksi, Perşembe günü %0,15 yükselerek üst üste ikinci günlük kazancını elde etti ve üç yıllık en düşük seviyesi olan 96,38 puandan toparlanmaya devam etti. Bu durum, ana ve küçük döviz çiftlerindeki genel gücü yansıtıyor.

Teknik alımların ötesinde dolar, 9 Temmuz'daki gümrük vergisi son tarihi öncesinde ABD ile Vietnam arasında varılacak ticaret anlaşmasına ilişkin iyimserlikten destek aldı.

Başkan Donald Trump, Çarşamba günü Vietnam'ın ABD ile bir ticaret anlaşmasına vardığını duyurdu ve bu adımın diğer ülkeleri de aynı şeyi yapmaya teşvik edebileceğini söyledi.

Ayrıntıları henüz sınırlı olan Trump, Vietnam mallarına %20 oranında gümrük vergisi uygulanacağını, üçüncü ülkelerden Vietnam üzerinden aktarılan mallara ise %40 oranında gümrük vergisi uygulanacağını söyledi.

Saxo Bank'tan Chhanana, hareketin doğrudan Vietnam üzerinden yönlendirilen malları hedef alması göz önüne alındığında, Çin'in tepkisini izlemenin artık önemli olduğunu söyledi. Bunun, küresel tedarik zincirlerinin açık bir şekilde yeniden yapılandırılmasına işaret ettiğini ve daha fazla kesintinin muhtemel olduğunu ekledi.

ABD Faiz Oranları

Fed Başkanı Jerome Powell, tarifelerin Fed'in gelecekteki faiz oranlarındaki değişikliklerin zamanlamasına ilişkin görünümünü değiştirdiğini söyledi.

Çarşamba günü açıklanan veriler, ABD şirketlerinin Ocak 2022'den bu yana ilk kez Haziran ayında işten çıkarmalar yaşadığını gösterdi ve bu durum, yatırımcıların Fed'in faiz indirimi beklentilerini ayarlamasına neden oldu.

CME FedWatch Tool'a göre, Temmuz toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı yüzde 20'den yüzde 25'e yükselirken, faiz indirimi yapılmaması olasılığı ise yüzde 80'den yüzde 75'e düştü.

Eylül ayında faiz indirimi beklentisi de yüzde 93'ten yüzde 95'e yükselirken, faizlerin sabit kalma ihtimali yüzde 7'den yüzde 5'e düştü.

ABD İş Raporu

Piyasalar şimdi ABD Çalışma Bakanlığı'nın bugün açıklayacağı resmi aylık istihdam raporunu bekliyor. Raporda tarım dışı istihdam artışları, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar gibi önemli rakamlar yer alacak.

13:30 GMT'de, tarım dışı bordro verilerinin ABD ekonomisinin Haziran ayında 111.000 iş eklediğini göstermesi bekleniyor, bu Mayıs ayındaki 139.000'den az. İşsizlik oranının %4,2'den %4,3'e yükselmesi tahmin edilirken, ortalama saatlik kazançların önceki %0,4'lük artıştan azalarak %0,3 artması bekleniyor.

Altın Görünümü

OANDA Asya-Pasifik piyasa analisti Kelvin Wong, piyasanın NFP verileri ve ISM Hizmetler PMI öncesinde büyük pozisyonlara girmek yerine bekle ve gör yaklaşımını benimsemesiyle altının 3.320-3.360 dolar aralığında konsolide oluyor gibi göründüğünü söyledi.

Wong, Vietnam ticaret anlaşmasının muhtemelen zaten fiyatlandığını ve piyasanın şu anki ana odağının daha büyük ekonomilerle çözümlenmemiş anlaşmalar olduğunu sözlerine ekledi.

SPDR Altın Güveni

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Çarşamba günü 0,57 metrik ton düşerek, üst üste üçüncü günlük düşüşü kaydetti. Toplam varlıklar şu anda 18 Haziran'dan bu yana en düşük seviye olan 947,66 metrik tonda.

Euro, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı düşüş yaşadı ve ABD dolarına karşı üst üste ikinci seansta kayıplarını sürdürdü. Euro, devam eden kar alımları ve düzeltici hareketlerin baskısı altında dört yılın en yüksek seviyesinden daha da uzaklaştı.

ABD doları, ABD'de Bağımsızlık Günü tatili öncesinde bugün açıklanacak Haziran ayı istihdam raporu ve fırsat avcılığının desteğiyle üç yıldan uzun süredir gördüğü en düşük seviyelerden toparlanmaya devam ediyor.

Avrupa'dan bu hafta gelen önemli enflasyon verileri, yatırımcıların avro bölgesinden daha fazla ekonomik gösterge beklemesiyle, Avrupa Merkez Bankası'nın temmuz ayında olası bir faiz indirimine ilişkin belirsizliği artırdı.

Fiyat Görünümü

Euro, 1,1810 dolarlık zirveye ulaşmasının ardından günün açılış fiyatı olan 1,1798 dolardan, dolar karşısında %0,1 düşüşle 1,1786 dolara geriledi.

Euro, Çarşamba günü dolar karşısında %0,1 düşüşle kapandı ve son on seansta ilk kez günlük kayıp yaşadı. Yatırımcılar dört yıllık zirve olan 1,1830 dolardan kar elde etti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Perşembe günü %0,15 yükselerek, Amerikan doları üç yıllık düşük seviyesi olan 96,38'den toparlanmaya devam ederken, üst üste ikinci seansta kazanımlarını sürdürdü. Bu hareket, doların majör ve minör para birimlerine karşı devam eden gücünü yansıtıyordu.

Dolar, ucuz alımların yanı sıra, ABD ile Vietnam arasında imzalanan ve 9 Temmuz'daki gümrük vergileri öncesi daha fazla anlaşmaya varılacağı yönündeki umutları tazeleyen yeni bir ticaret anlaşmasının ardından gelen iyimserlikle de desteklendi.

Başkan Donald Trump Çarşamba günü Vietnam'ın ABD ile bir ticaret anlaşması imzaladığını duyurdu ve diğer ülkelerin de aynı yolu izleyebileceğini söyledi.

Trump, sınırlı ayrıntılara rağmen, Vietnam mallarına %20 oranında gümrük vergisi uygulanacağını, üçüncü ülkelerden Vietnam üzerinden taşınan mallara ise %40 oranında gümrük vergisi uygulanacağını belirtti.

Saxo Bank'tan Chinana, tüm gözlerin artık Çin'in tepkisinde olduğunu, çünkü bu hareketin doğrudan daha yüksek bir tarife ile aktarılan malları hedef aldığını belirtti. Bunun küresel tedarik zincirlerinin yeniden yapılandırılmasının açık bir işareti olduğunu ve ileride olası daha fazla kesintiye karşı uyardı.

ABD İşleri

Küresel finans piyasaları, 4 Temmuz tatili öncesinde perşembe günü yayınlanması planlanan ABD Çalışma Bakanlığı'nın Haziran ayı istihdam raporunu yakından izliyor.

Çarşamba günü açıklanan veriler, ABD şirketlerinin Haziran ayında Ocak 2022'den bu yana ilk kez işten çıkarma yaptığını gösterdi ve bu durum, yatırımcıları Fed'in olası faiz indiriminin zamanlamasına ilişkin beklentilerini ayarlamaya yöneltti.

CME Group'un FedWatch aracına göre, Temmuz toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı yüzde 20'den yüzde 25'e yükselirken, faiz oranlarını sabit tutma olasılığı yüzde 80'den yüzde 75'e geriledi.

Avrupa Faiz Oranları

Avrupa'da Tüketici Fiyat Endeksi, Mayıs ayındaki %1,9'luk artışın ardından Haziran ayında yıllık bazda %2,0 artarak piyasa beklentilerini karşıladı.

Reuters kaynaklarına göre, Avrupa Merkez Bankası'nın son toplantısında Temmuz ayında faiz oranlarının sabit tutulması yönünde çoğunluk öne çıkarken, bazı üyeler daha uzun bir ara verilmesini talep etti.

Para piyasaları şu anda ECB'nin Temmuz ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığının yüzde 30 olduğunu fiyatlıyor.