Irak hükümeti ve Kürdistan Bölgesel Yönetimi'nin önemli bir ham petrol boru hattının yeniden faaliyete geçirilmesi konusunda ön anlaşmaya varmasının ardından yatırımcılar küresel arz beklentilerini değerlendirmeye devam ederken, petrol fiyatları Salı günü yükseldi.

Brent ham petrol vadeli işlemleri TSİ 09:19 itibarıyla 14 sent artışla varil başına 66,71 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas (WTI) ham petrolü 21 sent artışla varil başına 62,49 dolara çıkarak önceki küçük kayıplarını telafi etti.

Brent ve WTI ise son dört seansta değer kaybederek yaklaşık yüzde 3 değer kaybetti.

UBS analisti Giovanni Staunovo, "OECD ülkelerindeki düşük petrol stokları gibi destekleyici faktörler hâlâ mevcut. Ancak diğer yandan, OPEC+'dan artan ham petrol ihracatı ve Rus petrol ihracatını hedef alan yeni yaptırımların olmaması, fiyatları olumsuz etkilemeye devam ediyor." dedi.

Reuters'ın petrol yetkililerine dayandırdığı habere göre, Bağdat ve Kürt Bölgesel Yönetimi'nin Pazartesi günü petrol şirketleriyle Türkiye üzerinden ham petrol ihracatını yeniden başlatmak için anlaşmaya varmasının ardından, tüccarlar Orta Doğu'daki gelişmeleri yakından takip ediyor. Yetkililer, anlaşmanın Salı günü Irak kabinesinin onayını beklediğini de sözlerine ekledi.

Bu atılım, Mart 2023'ten bu yana durdurulan Irak Kürdistan Bölgesi'nden günlük yaklaşık 230 bin varil ihracatın yapılmasını sağlayacak.

Genel olarak küresel petrol piyasası, elektrikli araçların hızla benimsenmesi ve ABD'nin uyguladığı gümrük vergilerinin ekonomik etkileri nedeniyle arz fazlası ve zayıflayan taleple karşı karşıya.

Uluslararası Enerji Ajansı, son aylık raporunda, küresel petrol arzının bu yıl daha hızlı bir oranda artacağını, OPEC+ üretiminin OPEC dışı arzın artmasıyla birlikte genişlemesiyle birlikte 2026'da fazlalığın daha da artmasının beklendiğini belirtti.

Ancak piyasalarda riskler devam ediyor. Yatırımcılar, Avrupa Birliği'nin Rus petrol ihracatına daha sıkı yaptırımlar uygulayıp uygulamayacağını ve Orta Doğu'daki jeopolitik gerginliğin artıp artmayacağını yakından izliyor.

Reuters'ın pazartesi günü yaptığı ön anket, ABD ham petrol stoklarının geçen hafta muhtemelen arttığını, benzin ve damıtık stoklarının ise düşmesinin beklendiğini gösterdi.

Avrupa piyasasında gümüş fiyatları Salı günü yükselişe geçti ve 2011'den bu yana ilk kez ons başına 44 doların üzerine çıkarak yeni bir rekor kırmasının ardından üst üste dördüncü seansta da yükselişini sürdürdü. Bu yükseliş, ABD dolarındaki devam eden zayıflıkla desteklendi.

Bu hareket, gümüşün altınla karşılaştırıldığında değerinin altında olduğunu düşünen ve altının tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşmaya devam ettiğini düşünen perakende yatırımcıların artan talebiyle de desteklendi.

Fiyat Genel Bakışı

Gümüş fiyatları bugün: Metal, 43,64 dolara kadar geriledikten sonra açılış seviyesi 44,07 dolardan, %0,6 artarak ons başına 44,34 dolara çıktı ve bu Mayıs 2011'den bu yana en yüksek seviye oldu.

Pazartesi günkü kapanışta gümüş fiyatları, beyaz metale olan güçlü talebin desteğiyle üst üste üçüncü günlük yükselişini gerçekleştirerek %2,3 oranında değer kazandı.

ABD Doları

ABD dolar endeksi Salı günü %0,1 düşerek üst üste ikinci kez düşüş yaşadı ve iki haftanın en yüksek seviyesi olan 97,82'den uzaklaştı. Bu durum, küresel para birimlerine karşı devam eden zayıflığı yansıtıyor.

Kâr satışları ve düzeltme hareketlerinin ötesinde dolar, önümüzdeki aylarda Fed'in daha fazla faiz indirimine gideceği yönündeki beklentilerin artmasıyla baskı altında kalmaya devam ediyor.

ABD Faiz Oranları

Fed Guvernörü Steven Miran, Pazartesi günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının mevcut politika duruşunun ne kadar kısıtlayıcı olduğunu hafife aldığını belirterek, önemli faiz indirimleri yapılmaması durumunda işgücü piyasasının risk altında olacağı konusunda uyardı.

CME'nin FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Ekim ayındaki Fed toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %90 olduğunu, herhangi bir değişiklik olmaması olasılığının ise sadece %10 olduğunu fiyatlıyor.

Jerome Powell

Yatırımcılar, Fed Başkanı Jerome Powell'ın bugün Rhode Island'da düzenlenecek Greater Providence Ticaret Odası'nın Ekonomik Görünüm Öğle Yemeği'nde yapacağı açıklamayı bekliyor. Powell'ın burada ABD para politikasının görünümü hakkında daha fazla netlik sağlaması bekleniyor.

Perakende Talebi

Küresel çapta daha gevşek para politikasına doğru yaşanan değişimin etkisiyle perakende yatırımcılar güvenli liman varlıkları arayışına girerken, gümüş uygun maliyetli bir seçenek olarak ortaya çıktı.

Gümüş fiyatlarındaki mevcut artış, beyaz metalin, tarihi zirvelere ulaşmaya devam eden altına kıyasla önemli ölçüde değerinin altında kaldığının perakende yatırımcılar arasında giderek daha fazla kabul görmesini yansıtıyor.

ABD doları, merkez bankasının faiz oranlarını düşürme kararının ardından, Salı günü Fed Başkanı Jerome Powell'ın seansın ilerleyen saatlerinde yapacağı konuşma öncesinde hafif bir yükseliş kaydetti.

Doların altı para birimine karşı değerini ölçen dolar endeksi, TSİ 03:00'te (GMT 08:00) %0,1 artışla 97,012'ye çıktı ve önceki seanstaki düşüşün ardından hafif bir toparlanma yaşadı.

Powell'ın Konuşmasına Odaklanın

Dolar, geçen haftaki sert dalgalanmaların ardından bu hafta dar bir bantta işlem görüyor ve dikkatler Powell'ın bugün yapacağı açıklamalara çevriliyor.

Powell'ın konuşması, Fed'in geçen haftaki son toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesinin ardından geldi. Ancak merkez bankasının borçlanma maliyetlerinin gelecekteki seyrine ilişkin yönlendirmesi, 2025 yılı sonundan önce daha fazla indirim olasılığı konusunda tartışmalara yol açarak, Powell'ın para politikası yönüyle ilgili verebileceği sinyallere daha fazla odaklanmayı sağladı.

Yeni Fed Başkanı Steven Miran pazartesi günü sert bir faiz indirimi çağrısında bulundu ancak meslektaşlarından birkaçı daha temkinli bir tavır takınarak, enflasyonun Fed'in %2 hedefine geri dönmesinin sağlanmasının önceliği olması gerektiğini vurguladı.

ING analistleri şunları kaydetti: "Hem Alberto Musalem, hem Raphael Bostic hem de Beth Hammack spektrumun şahin tarafında yer alıyor ki bu pek de şaşırtıcı değil, ancak açıklamaları, gevşeme yönündeki artan baskıya rağmen şahin cephenin nispeten sağlam kaldığını gösteriyor."

CME'nin FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Fed'in Ekim toplantısında hedef faiz oranını %4-%4,25 aralığından 25 baz puan düşürme olasılığını yaklaşık %90 olarak öngörüyor. Piyasalar ayrıca, bir sonraki Aralık toplantısında 25 baz puanlık bir indirim daha yapma olasılığını yaklaşık %75 olarak görüyor.

Güçlü PMI Verilerine Rağmen Euro Düştü

Avrupa'da EUR/USD paritesi %0,1 düşüşle 1,1789'a geriledi. Euro, pazartesi günkü seansta bir haftanın en iyi günlük performansını gösterdikten sonra değer kazandı.

Salı günü açıklanan veriler, avro bölgesinin en büyük ekonomisi olan Almanya'da ekonomik faaliyetin eylül ayında hızlanarak, hizmet sektöründeki toparlanma sayesinde 16 ayın en hızlı temposunu kaydettiğini gösterdi.

S&P Global tarafından derlenen Almanya'nın flaş bileşik PMI'ı, Ağustos ayındaki 50,5 seviyesinden Eylül ayında 50,6 olan beklentileri aşarak 52,4'e yükseldi.

Hizmet ve imalatı takip eden ve avro bölgesi ekonomisinin üçte ikisinden fazlasını oluşturan endeks, eylül ayında dördüncü ay üst üste büyümeyi işaret eden 50 eşiğinin üzerinde gerçekleşti.

ING, "Bu durum euro konusunda büyük bir heyecan yaratmak için yeterli olmayabilir, ancak muhtemelen tek para biriminin dolardan uzaklaşma hamlelerinden faydalanacak şekilde iyi bir konumda kalması için yeterlidir" yorumunu yaptı.

Banka, "EUR/USD paritesinin bugün 1,1800 seviyesi civarında seyretmesini bekliyoruz. Hafta sonuna doğru daha ılımlı yükselişler yaşanması potansiyeli var." ifadelerini kullandı.

Avrupa piyasasında altın fiyatları Salı günü yükselişe geçti, üst üste ikinci günde de yükselişini sürdürdü ve yeni rekor seviyelere ulaşmaya devam etti. Küresel para birimlerine karşı ABD dolarının devam eden düşüşünden destek alarak ons başına 3.800 dolar bariyerini tarihte ilk kez aşma yolunda ilerliyor.

Bu durum, özellikle Federal Rezerv'den gelen son sinyallerin ardından ABD'de faiz indirimlerinin daha gevşek bir yolda gerçekleşeceğine dair beklentilerin artmasıyla birlikte ortaya çıktı.

Bu beklentilerin yeniden teyit edilmesi için küresel finans piyasaları, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın bugün yapacağı önemli konuşmayı bekliyor. Bu konuşmanın, ABD'nin para politikasındaki gevşemenin seyrine ilişkin güçlü kanıtlar sunması bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altının onsu, açılış seviyesi olan 3.746,28 dolardan yüzde 1,0'dan fazla artarak 3.785,24 dolara çıktı ve bu, şimdiye kadar kaydedilen en yüksek seviye. En düşük seviye ise 3.736,79 dolar olarak kaydedildi.

• Pazartesi kapanışında altın fiyatları %1,65 artarak üst üste ikinci günlük kazancını elde etti ve ABD doları ve faizlerdeki düşüşün desteğiyle yeni bir rekor seviyeye ulaştı.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü %0,1 düşerek üst üste ikinci seansta kayıplarını sürdürdü ve 97,82 puanda iki haftanın zirvesinden uzaklaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimleri sepetine karşı gerilemeye devam ettiğini gösteriyor.

Teknik düzeltmeler ve kar satışlarının ötesinde dolar, önümüzdeki dönemde Fed'in daha fazla faiz indirimine gideceğine dair artan beklentiler nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor.

ABD Faiz Oranları

• ABD Merkez Bankası (Fed), geçen hafta faiz oranlarını 25 baz puan düşürerek Aralık ayından bu yana ilk faiz indirimini gerçekleştirdi ve aynı zamanda parasal genişlemeye daha fazla açık olduğunun sinyalini verdi.

• Fed'in medyan projeksiyonları 2025'te 50 baz puanlık ek faiz indirimine işaret ediyor.

• Fed üyelerinin medyan tahmini 2026'da 25 baz puanlık bir indirim olacağını, 2027'de de benzer bir indirimin beklendiğini gösteriyor.

• Fed'in yeni valisi Steven Miran Pazartesi günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının parasal sıkılaştırmanın derecesini küçümsediğini ve önemli kesintiler uygulamaması halinde işgücü piyasasını riske attığını söyledi.

• CME'nin FedWatch Aracı'na göre, piyasa fiyatlandırması şu anda Ekim ayında 25 baz puanlık bir indirim olasılığının %90 olduğunu, faiz oranlarının sabit kalma olasılığının ise %10 olduğunu gösteriyor.

Jerome Powell

Yukarıdaki sözleşmelerin yeniden fiyatlandırılması için piyasalar bugün ilerleyen saatlerde Fed Başkanı Jerome Powell'ın Rhode Island'daki Greater Providence Ticaret Odası'nın Ekonomik Görünüm Öğle Yemeği'nde ABD ekonomik görünümü üzerine yapacağı açıklamayı bekliyor. Powell'ın ayrıca izleyicilerin sorularını yanıtlaması bekleniyor.

Altın Görünümü

OANDA Asya-Pasifik piyasa analisti Kelvin Wong, "Kısa vadeli trend yükseliş eğiliminde, ancak günlük bazda teknik faktörler nedeniyle kısa vadeli bir geri çekilme bekliyoruz." dedi. Wong, dolardaki zayıflığın şu anda altını desteklediğini de sözlerine ekledi.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar pazartesi günü 6,01 ton artarak üst üste ikinci günlük artışı kaydetti ve toplam 1.000,57 tona ulaşarak 3 Ağustos 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.