Petrol fiyatları Çarşamba günü yaklaşık %1 oranında yükselerek, ABD Başkanı Donald Trump'ın tüm İran limanlarına deniz ablukasını yeniden uygulamaya koyması ve İran İslam Devrim Muhafızları'nın "ABD ve müttefiklerine hizmet eden diğer tüm ihracat yollarını" kapatma tehdidinde bulunmasının ardından kazançlarını artırdı; bu durum küresel enerji arzına ilişkin endişeleri yoğunlaştırdı.

Ticaret performansı

Brent petrol vadeli işlemleri 69 sent veya %0,8 artarak varil başına 85,42 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü (WTI) vadeli işlemleri 73 sent veya %0,9 artarak varil başına 80,07 dolara çıktı.

Her iki gösterge de Salı günü yaklaşık %2 artışla kapanarak, Hürmüz Boğazı'ndaki arz aksamalarının kötüleşmesiyle bir ayın en yüksek seviyelerine ulaştı. ABD-İran çatışmasının başlamasından önce, küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz arzının yaklaşık beşte biri bu stratejik su yolundan geçiyordu.

Orta Doğu'daki gelişmeler

İran'ın resmi haber ajansı IRNA'nın yayınladığı bir açıklamada, İslam Devrim Muhafızları Birliği, "Bölgedeki enerji ihracatı ya herkesin kullanımına açık kalacak ya da hiç kimsenin kullanımına açık kalmayacak" dedi.

Analistler, Tahran'ın Yemen'deki Husi müttefiklerini Bab el-Mandeb Boğazı'ndan geçen gemi trafiğini aksatmak için kullanabileceğine dair sinyaller verdiğine ve bunun da ABD ile olan çatışmasında yeni bir cephe açarak dünyanın en kritik iki enerji ticaret yolunu tehdit edebileceğine inanıyor.

Geçtiğimiz hafta ABD ve İran arasındaki çatışmalar yeniden başladı ve aylarca süren mücadelenin ardından Haziran ayında varılan kırılgan ateşkesi bozdu.

Çarşamba günü erken saatlerde, ABD ordusu, İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki ticari gemileri hedef almak için kullandığı yeteneklerini zayıflatmayı amaçlayan yeni bir hava saldırısı turu başlattığını duyurdu.

Fox News'e verdiği bir röportajda Başkan Donald Trump, İran'ın enerji tesislerini hedef almayı erteleyeceğini ancak "Eninde sonunda enerji tesislerini hedef alacağız" diye ekledi.

UBS analisti Giovanni Staunovo, ABD'nin İran limanlarına giden ve gelen gemilere uyguladığı deniz ablukasının petrol piyasasındaki koşulları sıkılaştırdığını belirterek, İran'ın ham petrol ihracatının son iki haftadır günlük 1,5 milyon ile 2 milyon varil arasında değiştiğini kaydetti.

Goldman Sachs'ın tahminlerine göre, Haziran ayında ABD-İran arasında imzalanan mutabakat zaptının ardından Körfez petrol ihracatı savaş öncesi seviyelerinin %80'inden fazlasına ulaşmış, ancak geçen hafta %50'nin altına düşerek yaklaşık 11 milyon varil/günlük bir azalmaya denk gelmiştir.

Bankanın açıklamasına göre, Körfez ülkelerinden yapılan ihracattaki toparlanma duraksamaya devam ederse, Brent petrolün fiyatı dördüncü çeyrekte varil başına 110 doların üzerine çıkabilir.

Gerilimin tırmanmasına rağmen, yatırımcılar siyasi ve askeri gelişmelerdeki hızlı değişimler göz önüne alındığında, önemli bir jeopolitik risk primini fiyatlandırma konusunda temkinli davranmaya devam ediyor.

Saxo Bank'ın Emtia Stratejisi Başkanı Ole Hansen, piyasaların çarpıcı manşetlere tepki verme konusunda daha temkinli hale geldiğini, çünkü bunların çoğunun sonuçta somut eyleme dönüşmediğini söyledi.

Son askeri gelişmelerde, İran ordusu Çarşamba günü erken saatlerde Ürdün'deki Azrak Hava Üssü'ndeki ABD mevzilerini hedef alan insansız hava aracı saldırıları düzenlediğini duyurdu. ABD Savunma Bakanlığı konuyla ilgili henüz bir açıklama yapmadı.

İran Devrim Muhafızları ayrıca Bahreyn ve Kuveyt'teki silah depolarını ve askeri tesisleri hedef aldığını iddia etti, ancak Reuters bu haberleri bağımsız olarak doğrulayamadı.

ABD enflasyon verilerinin beklenenden düşük gelmesinin ardından, piyasa beklentilerini düşürerek Fed'in yakın zamanda faiz artırımına gitmesini öngören tahminleri azaltan ABD doları, Çarşamba günü yaklaşık iki haftanın en büyük günlük düşüşünü kaydettikten sonra, fazla bir değişiklik göstermedi. Bununla birlikte, yüksek petrol fiyatlarının enflasyon baskılarını yeniden alevlendirebileceği endişeleri devam ediyor.

Dolar, Japon yenine karşı 162,24 seviyesinde sabit kalırken, euro ve İngiliz sterlini sırasıyla yaklaşık %0,1 artışla 1,1428 dolar ve 1,3406 dolara yükseldi.

ABD Doları Endeksi, altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı doların değerini ölçen endeks, önceki seansta %0,4 düşüş yaşayarak yaklaşık iki haftanın en büyük günlük düşüşünü kaydettikten sonra 100,9 seviyesinde sabit kaldı ve 2 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesinden geriledi.

Salı günü açıklanan verilere göre, ABD enflasyonu Haziran ayında yıllık bazda %3,5'e geriledi; bu oran %3,8'lik beklentilerin altında kaldı. Öte yandan, genel Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık bazda %0,4 düşüş göstererek, düşük enerji fiyatlarının etkisiyle Nisan 2020'den bu yana ilk aylık düşüşü kaydetti.

Enflasyon verilerindeki düşüş, ABD Hazine tahvil getirilerini aşağı çekti; piyasaların yakın vadede faiz artışı beklentilerini azaltmasıyla iki yıllık Hazine tahvil getirisi 16 ayın en yüksek seviyesinden yaklaşık 9 baz puan geriledi.

ING'nin Küresel Piyasalar Başkanı Chris Turner, piyasaların Federal Reserve'ün Eylül ayında faiz oranlarını artıracağına giderek daha fazla ikna olduğunu, ancak son enflasyon rakamlarının bu senaryoya ilişkin bazı şüpheler uyandırdığını söyledi.

Fed'in bu yıl bir faiz artırımını daha tamamen dışlamadan önce muhtemelen birkaç zayıf enflasyon verisine daha ihtiyacı olacağını ekleyen yetkili, sıkı para politikası beklentilerinin yakın vadede devam etmesinin doları desteklemeye yardımcı olacağını, enerji fiyatlarının ise doların yönünü belirlemede önemli bir faktör olmaya devam ettiğini belirtti.

ABD Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi önünde verdiği ifadede, Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh, merkez bankasının sürekli yüksek enflasyona "tahammül etmeyeceğini" yineledi ve ABD Başkanı Donald Trump'tan baskı görse bile görevini yerine getireceğine söz verdi.

LSEG verilerine göre, piyasalar şu anda Eylül toplantısında faiz artırımı olasılığını yaklaşık %65 olarak fiyatlandırırken, Temmuz ayında bir hamle olasılığı neredeyse sıfıra düştü.

Ortadoğu'da, ABD ve İran arasındaki tırmanan çatışma, petrol fiyatlarının bir ayın en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından enflasyon endişelerini körüklemeye devam etti. Başkan Donald Trump, tüm İran limanlarına deniz ablukasını yeniden yürürlüğe koyarken, ABD ordusu da İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki ticari gemileri hedef alma kabiliyetini azaltmayı amaçlayan yeni bir hava saldırısı turu başlattığını duyurdu.

Diğer döviz piyasalarında ise Norveç'in çekirdek enflasyonunun Haziran ayında beklenenden daha fazla yavaşlamasının ardından Norveç kronu hem dolar hem de euro karşısında değer kaybetti ve bu durum merkez bankasının gelecek ay faiz oranlarını artırma baskısını azalttı.

Bu arada, Yeni Zelanda doları 0,5815 ABD doları seviyesinde bir ayın en yüksek seviyesine yakın seyrederken, Avustralya doları da hafifçe yükselerek 0,6985 ABD dolarına ulaştı.

Çin'de ekonomik büyüme ikinci çeyrekte %4,3'e gerileyerek son üç yıldan fazla süredir görülen en zayıf tempoyu kaydetti. Çinli yetkililerin ek ekonomik teşvik tedbirleri getireceğine dair artan beklentilerle yuan kısa süreliğine bir ayın en yüksek seviyesine çıktı.

Çarşamba günü Avrupa piyasalarında altın fiyatları düştü; önceki seansta geçici olarak durdurulan kayıplar yeniden başladı ve yükselen petrol fiyatlarının enflasyon üzerindeki etkisinin, ABD dolarındaki devam eden zayıflığı dengelemesiyle iki haftanın en düşük seviyesine doğru geriledi.

ABD tüketici enflasyon verilerinin beklentilerin altında kalması, Federal Rezerv'in bu yıl ek faiz artırımlarına ilişkin beklentileri düşürdü. Yatırımcılar şimdi, para politikasının görünümüne ilişkin yeni ipuçları için bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak Haziran ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) raporunu ve Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın Kongre önündeki altı aylık ifadesinin ikinci gününü bekliyor.

Fiyat

• Altın fiyatları, gün içi en yüksek seviyesi olan 4.062,17 dolara ulaştıktan sonra, açılış seviyesi olan 4.052,98 dolardan %0,9 düşüşle ons başına 4.017,47 dolara geriledi.

• Altın, salı günü %1,3 artışla kapanarak, fiyatların ons başına 3.983,64 dolar ile iki haftanın en düşük seviyesine gerilemesinin ardından ortaya çıkan alım fırsatları sayesinde üç seanslık aradan sonra ilk günlük kazancını kaydetti.

• Fırsat avcılığına ek olarak, ABD tüketici enflasyonu verilerinin beklentilerin altında gelmesinin ardından altın destek gördü.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,15 oranında gerileyerek, doların başlıca para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında zayıflamasıyla ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü.

ABD Hazine tahvil getirileri de, kısa vadede Federal Rezerv'in faiz artırımına ilişkin beklentilerin azalmasıyla geriledi. Yatırımcılar şimdi, para politikasının gidişatı konusunda daha net bir yönlendirme için ek ekonomik verileri ve Fed yetkililerinden gelecek açıklamaları bekliyor.

Küresel Petrol Fiyatları

Petrol fiyatları Çarşamba günü %0,5'ten fazla artarak üçüncü ardışık seansta yükselişini sürdürdü ve Salı günü ulaşılan bir aylık en yüksek seviyeye yaklaştı. Bu artışta, ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı çevresinde askeri çatışmalar devam etti.

İran'daki çatışma gelişmeleri

• ABD'nin İran limanlarına uyguladığı deniz ablukası resmen yürürlüğe girdi ve ABD kuvvetleri İran limanlarına giriş ve çıkış yapan gemileri izlemeye başladı.

• Amerika Birleşik Devletleri, Hürmüz Boğazı çevresindeki İran füze sistemlerini ve hava savunma sistemlerini hedef alan yeni askeri saldırılar düzenleyerek krizde yeni bir tırmanışa işaret etti.

• İran, askeri hazırlık seviyesini yüksek tutarken, bölgedeki ABD bağlantılı üsleri ve tesisleri hedef alan yeni insansız hava aracı saldırıları düzenleyeceğini duyurdu.

• İranlı yetkililer, ABD'nin bu adımların Tahran'ı müzakere masasına geri döndüreceğine inanmasının yanlış olduğunu söyledi.

• ABD Başkanı Donald Trump, İran'a sert bir kamuoyu uyarısı yaparak, İran'ın derhal müzakerelere dönmeyi kabul etmemesi halinde "gelecek hafta" tüm İran enerji santrallerini ve önemli köprülerini yıkmakla tehdit etti.

ABD Faiz Oranları

• Salı günü açıklanan veriler, ABD'de tüketici enflasyonunun Haziran ayında beklenenden daha fazla yavaşladığını gösterdi; bu yavaşlamanın başlıca nedeni düşük enerji fiyatlarıydı.

• Federal Rezerv'in üst düzey yetkilileri, Haziran ayı enflasyon rakamlarındaki düşüşü memnuniyetle karşıladı ancak enflasyon baskılarının gerçekten azaldığı sonucuna varmadan önce benzer verilerin birkaç ay daha incelenmesi gerektiğini vurguladı.

• Verilerin ardından, CME Group'un FedWatch Aracı, Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığının %59'dan %86'ya yükseldiğini, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığının ise %41'den %14'e düştüğünü gösterdi.

• Aralık toplantısında değişiklik olmayacağına dair beklentiler de %10'dan %20'ye yükselirken, 25 baz puanlık bir artış olasılığı %90'dan %80'e düştü.

• Yatırımcılar, Federal Rezerv politikasının görünümünü yeniden değerlendirmek için bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Haziran ayı ABD Üretici Fiyat Endeksi'ni bekliyor.

Kevin Warsh

GMT saatiyle 14:00'te, Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh, Washington'daki Senato Bankacılık Komitesi önünde altı ayda bir yaptığı ifade verme işlemine devam edecek.

Warsh, Salı günü Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi önünde yaptığı konuşmada, Amerikan halkına dayatılan enflasyon "vergisi"ni ortadan kaldırmayı amaçlayan kapsamlı bir Federal Rezerv politikası revizyonu sözü verdi.

Altın görünümü

OANDA'da Asya Pasifik Bölgesi Kıdemli Piyasa Analisti Kelvin Wong, piyasanın şu anda büyük ölçüde Tüketici Fiyat Endeksi verilerini göz ardı ettiğini ve bunu gecikmeli bir gösterge olarak gördüğünü söyledi. Ayrıca, Trump'ın Hürmüz Boğazı'ndan gemi geçişine yönelik devam eden ablukasının petrol fiyatlarını yükselttiğini ve altın üzerinde baskı oluşturduğunu da sözlerine ekledi.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Salı günü 2 metrik ton artarak toplam 1.004,45 metrik tona ulaştı ve 2 Temmuz'dan bu yana en düşük seviye olan 1.002,45 metrik tondan toparlandı.

Euro, Çarşamba günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı güçlendi ve ABD enflasyon verilerinin beklenenden düşük gelmesinin ardından ABD dolarının zayıflamasıyla desteklenerek, ABD doları karşısındaki kazanımlarını art arda ikinci seansta da sürdürdü ve iki haftanın en yüksek seviyesine yaklaştı.

Küresel petrol fiyatları yükselmeye devam ederken, Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika yapıcıları üzerindeki enflasyonist baskılar yeniden ortaya çıkıyor ve bu da ECB'nin Eylül ayında faiz oranlarını artırabileceği beklentilerini güçlendiriyor.

Fiyat

• Euro, ABD doları karşısında yaklaşık %0,2 değer kazanarak 1,1420 dolardan açılış yaptıktan ve gün içi en düşük seviyesi olan 1,1417 dolara geriledikten sonra 1,1442 dolara yükseldi.

• Euro, Salı günü ABD doları karşısında %0,35 artışla kapanarak üç seanslık aradan sonra ilk günlük kazancını kaydetti ve ABD enflasyon verilerinin beklenenden düşük gelmesinin ardından 1,1462 dolar ile iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,15 düşüş göstererek, doların küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetmesiyle ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü.

ABD'de Haziran ayı enflasyon verileri, düşük enerji fiyatlarının etkisiyle beklentilerin altında kaldı ve bu durum, Federal Rezerv politika yapıcıları üzerindeki enflasyon baskısının azaldığına işaret etti.

ABD Hazine tahvil getirileri, kısa vadede Federal Rezerv'in faiz artırımlarına ilişkin beklentilerin azalmasıyla geriledi; yatırımcılar ise para politikasının gelecekteki yönüne dair daha net bir yönlendirme için ek ekonomik veriler ve Fed yetkililerinden açıklamalar bekliyor.

Bugün ilerleyen saatlerde Amerika Birleşik Devletleri Haziran ayı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerini açıklayacak, Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh ise ABD Kongresi önünde altı ayda bir yaptığı ifade vermeye devam edecek.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Çarşamba günü %0,5'ten fazla artarak üçüncü ardışık seansta yükselişini sürdürdü ve Salı günü ulaşılan bir aylık en yüksek seviyeye yaklaştı. Bu artış, ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı çevresinde devam eden askeri çatışmalarla bağlantılıydı.

İran'daki çatışma gelişmeleri

• Amerika Birleşik Devletleri, İran limanlarına uyguladığı deniz ablukasını resmen yürürlüğe koyarken, ülkeye giriş ve çıkış yapan gemileri de izlemeye başladı.

• ABD kuvvetleri, çatışmanın daha da tırmanmasıyla birlikte Hürmüz Boğazı yakınlarındaki İran füze sistemlerini ve hava savunma mevzilerini hedef alan yeni saldırılar düzenledi.

• İran, askeri teyakkuzu yüksek seviyede tutarken, bölgedeki ABD bağlantılı hedeflere ve askeri üslere yönelik yeni insansız hava aracı saldırıları düzenleyeceğini duyurdu.

• İranlı yetkililer, Washington'ın eylemlerinin Tahran'ı müzakere masasına geri döndüreceğine inanmasının yanlış olduğunu söyledi.

• ABD Başkanı Donald Trump, Tahran'a açık bir uyarıda bulunarak, ülke müzakerelere derhal yeniden başlamayı kabul etmediği takdirde "gelecek hafta" İran genelindeki tüm elektrik santrallerini ve önemli köprüleri yıkmakla tehdit etti.

Avrupa faiz oranları

• Küresel petrol fiyatlarındaki artışın ortasında, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığını %35'in üzerine çıkardı.

• Eylül ayında Avrupa Merkez Bankası'nın 25 baz puanlık faiz artırımına ilişkin piyasa fiyatlaması %95'in üzerine çıktı.

• Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası'nın politika görünümüne ilişkin beklentilerini daha da netleştirmek için Euro Bölgesi enflasyon, istihdam ve ücret verilerinin açıklanmasını bekliyor.