ABD ham petrol üretimindeki aksamalar ve ABD ile İran arasındaki artan gerilimlerin, Avrupa'daki arz endişelerinin azalmasıyla dengelenmesi sonucu, petrol fiyatları önceki seansta %2'den fazla yükseldikten sonra Pazartesi günü istikrar kazandı.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT 12:51 itibarıyla 7 sent veya %0,1 düşüşle varil başına 65,81 dolara geriledi. ABD Batı Teksas Ham Petrolü ise 13 sent veya %0,2 düşüşle varil başına 60,94 dolara indi.

Her iki endeks de Cuma günü kapanışta yaklaşık %2,7'lik haftalık artış göstererek 14 Ocak'tan bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı.

Kazakistan Enerji Bakanlığı Pazartesi günü yaptığı açıklamada, ülkenin en büyük petrol sahalarında üretime yeniden başlamaya hazırlandığını belirtti; ancak sektör kaynakları üretim seviyelerinin düşük kaldığını ve CPC Blend ham petrol ihracatına ilişkin mücbir sebep durumunun devam ettiğini söyledi.

Kazakistan'ın ana ihracat yolunu işleten Hazar Boru Hattı Konsorsiyumu (CPC), Pazar günü yaptığı açıklamada, Karadeniz ihracat terminalinin üç yanaşma noktasından birinde yapılan bakım çalışmalarının tamamlanmasının ardından tam yükleme kapasitesine geri döndüğünü belirtti.

Phillip Nova'da kıdemli piyasa analisti olan Priyanka Sachdeva, ABD Körfez Kıyısı'nı vuran kış fırtınasının, önemli petrol ve doğal gaz üretim bölgelerindeki kuyularda kapanmalara yol açtığını ve elektrik şebekesi üzerinde ek bir baskı oluşturduğunu söyledi. Sachdeva, kesintilerin fiziksel arz akışını daraltmasıyla petrol piyasalarının mütevazı bir destek gördüğünü de ekledi.

JPMorgan analistleri Pazartesi günü yaptıkları açıklamada, Oklahoma'daki Bakken sahası ve Teksas'ın bazı bölgelerindeki aksamalar da dahil olmak üzere şiddetli hava koşulları nedeniyle ABD ham petrol üretiminin günde yaklaşık 250.000 varil azaldığını belirtti.

Yatırımcılar jeopolitik riskler konusunda da temkinli davranmaya devam etti; Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasındaki gerilimler yatırımcıları tedirgin etti.

ABD Başkanı Donald Trump geçen hafta, ABD'nin İran'a doğru ilerleyen bir "donanma filosu" olduğunu söyledi, ancak bunun kullanılmasına gerek kalmamasını umduğunu da belirtti. Trump, Tahran'ı protestocuları öldürme veya nükleer programını yeniden başlatma konusunda uyarmaya devam etti.

SEB'nin Pazartesi günü yayınladığı bir araştırma notunda, ABD'deki aşırı soğuk kış hava koşulları, artan ısıtma yakıtı talebi ve ABD'deki tedarik kesintisi riskinin geçen haftanın sonlarında görülen yükselişe katkıda bulunduğu belirtilirken, ABD'nin İran'a yönelik tehditlerinin ve USS Abraham Lincoln uçak gemisinin Orta Doğu'ya konuşlandırılmasının muhtemelen daha önemli bir etken olduğu da eklendi.

Üst düzey bir İranlı yetkili Cuma günü yaptığı açıklamada, İran'ın herhangi bir saldırıyı "bize karşı tam ölçekli bir savaş" olarak değerlendireceğini söyledi.

Bu arada, OPEC+'tan üç delege Reuters'e verdiği demeçte, grubun Pazar günü yapılması planlanan toplantıda Mart ayı için petrol üretim artışlarını askıya almasının beklendiğini söyledi.

İngiliz sterlini, Pazartesi günü zayıflayan ABD doları karşısında dört ayın en yüksek seviyesine çıkarak, güçlü iç verilerin İngiliz para birimini yükseltmesinin ardından geçen haftaki kazanımlarını genişletti.

Cuma günü açıklanan veriler, İngiliz şirketlerinin Ocak ayında Nisan 2024'ten bu yana en hızlı iş aktivitesi artışını kaydettiğini, perakende satışların ise geçen ay beklenmedik şekilde yükseldiğini ve ekonomik ortamın iyileştiğine dair işaretleri güçlendirdiğini gösterdi.

Bu durum, doların genel olarak benzer oranda değer kaybetmesine rağmen, sterlinin geçen hafta %2 oranında yükselmesine ve geçen yılın Mart ayından bu yana en büyük haftalık kazancını elde etmesine yardımcı oldu.

Sterlin, dolar karşısında son olarak %0,2 artışla 1,3675 dolarda işlem gördü ve 17 Eylül'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Nomura'nın G10 döviz stratejisi başkanı Dominic Bunning, "Kablolu döviz piyasası, İngiltere'de olup bitenlerden çok ABD'deki gelişmelerden etkilenecektir" dedi.

ABD dolarının sterlin de dahil olmak üzere altı para birimine karşı değerini ölçen dolar endeksi, ABD Başkanı Donald Trump'ın Grönland sorunu nedeniyle Avrupalı müttefiklerine gümrük vergisi uygulama tehditlerinin ardından yatırımcıların "Amerika'yı sat" eğilimine geri dönmesiyle geçen hafta %1,9 düştü ve bu Nisan ayından bu yana en büyük haftalık düşüş oldu.

Sterlin, euro karşısında yaklaşık %0,1 değer kaybederek 86,79 peniye geriledi.

Japon sterlini de %1 değer kaybederek 210,17 Japon yenine geriledi. Bu düşüşte, Japon ve ABD yetkililerinin yen'i desteklemek amacıyla döviz piyasalarına koordineli müdahalede bulunacağına dair spekülasyonların artması ve Japon para biriminin genel olarak güçlenmesi etkili oldu.

Nomura'dan Bunning, İngiltere ekonomisinin karşı karşıya olduğu zorluklar göz önüne alındığında, sterlinin euro karşısında zayıflamaya devam edebileceğini düşünüyor.

"Nisan ayı verilerine göre, baz etkilerinin enflasyonu hedef değerin altına düşüreceğini düşünüyoruz," dedi.

"Enflasyonun düşüş hızının önümüzdeki aylarda genel faiz oranlarına yansıyacağını ve bunun da İngiltere Merkez Bankası'nın piyasaların şu anda fiyatlandırdığından daha fazla faiz indirimi yapması riskini yaratabileceğini bekliyoruz."

İngiltere Merkez Bankası'nın önümüzdeki hafta toplanması bekleniyor, ancak genel olarak faiz oranlarını değiştirmemesi öngörülüyor.

Para piyasaları şu anda yıl sonuna kadar yaklaşık 36 baz puanlık bir gevşeme öngörüyor; bu da çeyrek puanlık bir faiz indirimi ve ikinci bir indirimin yaklaşık %45 olasılığı anlamına geliyor.

Sterlin, devlet tahvili getirilerindeki büyük dalgalanmalara karşı da hassasiyetini koruyor; bu getiriler, İşçi Partisi'nin Manchester Belediye Başkanı Andy Burnham'ın parlamentoya dönmesini engellemesinin ardından Pazartesi günü hafifçe düştü. Burnham, Başbakan Keir Starmer'ın potansiyel rakibi olarak görülüyor.

İngiltere'nin gösterge niteliğindeki 10 yıllık devlet tahvilinin getirisi yaklaşık 3 baz puan düşerek %4,49'a geriledi.

Gümüş fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasasında yükselerek, art arda üçüncü seansta da kazançlarını sürdürdü ve özellikle psikolojik 100 dolar seviyesini aşarak ilk kez 110 dolara ulaşmasının ardından rekor seviyeleri kırmaya devam etti. Bu yükseliş, perakende yatırımcıların güçlü alımlarının yanı sıra ABD dolarının bir dizi para birimi karşısında genel olarak zayıflamasıyla desteklendi.

ABD Başkanı Donald Trump'ın son kararları, siyasi karmaşayı ve ekonomik belirsizliği artırdıktan sonra, ABD yönetimine ve dolar cinsinden varlıklara olan güven kaybını daha da derinleştirdi.

Fiyat genel bakışı

• Gümüş fiyatları bugün: Gümüş, açılış seviyesi olan 103,29 dolardan (aynı zamanda seansın en düşük seviyesi) %6,6 artarak ons başına 110,13 dolara yükseldi ve rekor seviyeye ulaştı.

• Cuma günkü kapanışta gümüş fiyatları %7,4 oranında yükselerek, tarihinde ilk kez ons başına 100 dolar seviyesini aşmasının ardından art arda ikinci günlük kazancını kaydetti.

• Gümüş fiyatları geçen hafta %14,5 artarak, beyaz metale olan güçlü talebin etkisiyle üst üste üçüncü haftalık kazancını kaydetti.

ABD doları

ABD dolar endeksi Pazartesi günü %0,5'ten fazla düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve 96,95 puanla dört ayın en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüş, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Genel olarak bilindiği üzere, ABD dolarının zayıflaması, dolar fiyatlı altın ve gümüşü diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha cazip hale getirir.

Bu düşüş, hem Amerika Birleşik Devletleri'nde hem de Japonya'da para otoritelerinin oynaklığı azaltmak ve döviz kurlarını istikrara kavuşturmak için potansiyel müdahalelerine ilişkin artan endişelerle körüklenen, hızlanan dolar satışlarının ortasında gerçekleşti.

Bu durum, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki artan siyasi ve ekonomik riskler, dolar cinsinden varlıklara olan güvenin azalması ve küresel belirsizliğin artmasıyla daha da karmaşık hale geliyor.

Trump'a yönelik tehditler

ABD Başkanı Donald Trump, hafta sonu ticaret tehditlerini sert bir şekilde artırarak, Kanada'nın Çin ile bir ticaret anlaşması yapması halinde %100 gümrük vergisi uygulama planlarını açıkladı.

Ayrıca Fransız şarap ve şampanyasına %200 oranında gümrük vergisi uygulama tehdidinde bulundu. Bu hamle sadece ekonomik bir nitelik taşımadı, aynı zamanda Fransız Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron'u Trump'ın Gazze için "Barış Konseyi" olarak bilinen yeni girişimine katılmaya zorlamak için açık bir girişimdi.

ABD faiz oranları

• Federal Rezerv'in yılın ilk para politikası toplantısı yarın, Salı günü başlıyor ve kararlar Çarşamba günü açıklanacak. Beklentiler, faiz oranlarının değiştirilmemesi yönünde güçlü bir şekilde devam ediyor.

• CME FedWatch aracına göre, Ocak 2026 toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %97 iken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %3 olarak fiyatlandırılmıştır.

• Yatırımcılar şu anda önümüzdeki yıl ABD'de iki faiz indirimi bekliyor, oysa Federal Rezerv'in tahminleri tek bir 25 baz puanlık indirime işaret ediyor.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, yaklaşan ABD ekonomik verilerini yakından takip ediyor.

Gümüş görünüm

HSBC geçen hafta yayınladığı bir raporda, altın ve gümüş fiyatlarındaki son artışın Grönland ile ilgili jeopolitik gerilimlerden kaynaklandığını belirtti.

Altın fiyatları haftanın başlangıcında Pazartesi günü yükseldi, art arda altıncı seansta da yükselişini sürdürerek, ons başına 5.000 dolarlık tarihi psikolojik seviyeyi ilk kez aşmasının ardından rekor seviyeleri kırmaya devam etti.

Fiyatlar şu anda, artan küresel jeopolitik riskler karşısında güvenli liman olarak metale olan güçlü talebin ve ABD dolarındaki geniş çaplı ve sürekli düşüşün desteğiyle, ons başına 5.100 dolara doğru hızla yaklaşıyor.

ABD Başkanı Donald Trump'ın son kararları, artan siyasi karmaşa ve ekonomik belirsizliğin ardından, ABD yönetimine ve dolar cinsinden varlıklara olan güven kaybını daha da derinleştirdi.

Fiyat genel bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 4.986,45 dolardan (aynı zamanda seansın en düşük seviyesi) %2,15 artarak ons başına 5.093,13 dolara yükseldi ve tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

• Cuma günkü kapanışta, değerli metal yaklaşık %1,0 değer kazanarak, ABD dolarının zayıflamasıyla desteklenerek art arda beşinci günlük yükselişini kaydetti.

• Altın fiyatları geçen hafta %8,5 artarak üst üste üçüncü haftalık kazancını kaydetti ve koronavirüs pandemisinin başladığı Mart 2020'den bu yana en güçlü haftalık yükselişi gösterdi.

ABD doları

ABD dolar endeksi Pazartesi günü %0,5'ten fazla düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve 96,95 puanla dört ayın en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüş, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Genel olarak bilindiği üzere, ABD dolarının zayıflaması, dolar fiyatlı altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha cazip hale getirir.

Bu düşüş, hem Amerika Birleşik Devletleri'nde hem de Japonya'da para otoritelerinin oynaklığı azaltmak ve döviz kurlarını istikrara kavuşturmak için potansiyel müdahalelerine ilişkin artan endişeler nedeniyle dolar satışlarının hızlandığı bir dönemde gerçekleşti.

Bu durum, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki artan siyasi ve ekonomik riskler, dolar cinsinden varlıklara olan güvenin azalması ve küresel belirsizliğin artmasıyla daha da karmaşık hale geliyor.

Trump'a yönelik tehditler

ABD Başkanı Donald Trump, hafta sonu ticaret tehditlerini sert bir şekilde artırarak, Kanada'nın Çin ile bir ticaret anlaşması yapması halinde %100 gümrük vergisi uygulama planlarını açıkladı.

Ayrıca Fransız şarap ve şampanyasına %200 oranında gümrük vergisi uygulama tehdidinde bulundu. Bu hamle sadece ekonomik bir nitelik taşımadı, aynı zamanda Fransız Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron'u Trump'ın Gazze için "Barış Konseyi" olarak bilinen yeni girişimine katılmaya zorlamak için açık bir girişimdi.

ABD faiz oranları

• Federal Rezerv'in yılın ilk para politikası toplantısı yarın, Salı günü başlıyor ve kararlar Çarşamba günü açıklanacak. Beklentiler, faiz oranlarının değiştirilmemesi yönünde güçlü bir şekilde devam ediyor.

• CME FedWatch aracına göre, Ocak 2026 toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %97 iken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %3 olarak fiyatlandırılmıştır.

• Yatırımcılar şu anda önümüzdeki yıl ABD'de iki faiz indirimi bekliyor, oysa Federal Rezerv'in tahminleri tek bir 25 baz puanlık indirime işaret ediyor.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, yaklaşan ABD ekonomik verilerini yakından takip ediyor.

Altın görünümü

Capital.com analisti Kyle Rodda, son tetikleyici unsurun, Trump yönetiminin geçen hafta aldığı bir dizi tutarsız kararın da etkisiyle, ABD yönetimine ve ABD varlıklarına duyulan güven krizi olduğunu söyledi.

Rodda, Trump yönetiminin işleyiş biçiminde kalıcı bir kırılma yarattığını ve bunun da yatırımcıları tek geçerli alternatif olarak altına yönelmeye ittiğini sözlerine ekledi.

HSBC geçen hafta yayınladığı bir raporda, altın ve gümüş fiyatlarındaki son artışın Grönland ile ilgili jeopolitik gerilimlerden kaynaklandığını belirtti.

UBP analistleri, altın fiyatlarının hem kurumsal hem de bireysel yatırımcılardan gelen sürekli talep tarafından desteklendiğini belirtti. Ayrıca, merkez bankaları ve bireylerden gelen yatırım talebinin devam etmesiyle altın için bir başka güçlü yıl beklediklerini ve yıl sonu fiyat hedefinin ons başına 5.200 dolar olduğunu eklediler.

Goldman Sachs, Perşembe günü yaptığı açıklamada, Aralık 2026 altın fiyatı tahminini daha önce 4.900 dolar olan seviyeden 5.400 dolara yükseltti.

SPDR

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Cuma günü yaklaşık 6,87 metrik ton artarak üst üste ikinci günlük artışı kaydetti ve toplam varlıkları 3 Mayıs 2022'den bu yana en yüksek seviye olan 1.086,53 metrik tona çıkardı.