Pazartesi günü, ABD ve İran arasında yeniden başlayan askeri saldırılar, dünyanın en önemli petrol ihracat yollarından biri olan Hürmüz Boğazı üzerinden enerji sevkiyatında aksamalara ilişkin endişeleri yeniden gündeme getirdikten sonra petrol fiyatları yüzde 2'den fazla yükseldi.

Brent petrol vadeli işlemleri 09:55 GMT itibarıyla 1,67 dolar veya %2,2 artarak varil başına 77,68 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) ise 1,59 dolar veya %2,23 artarak varil başına 73,00 dolara çıktı.

UBS emtia analisti Giovanni Staunovo, "Piyasanın odağı, bölgeye giren petrol tankerlerinin sayısında kalacak çünkü bu sayıdaki bir düşüş nihayetinde üretimi etkileyebilir" dedi. "Bu nedenle, arz kesintisi riskinin yanı sıra jeopolitik risk priminin de fiyatları desteklediğini görmeye devam ediyoruz."

Yeni askeri gerilim, tedarik endişelerini artırıyor.

Hafta sonu ABD ve İran arasında yaşanan askeri çatışmalar, bölgede daha geniş çaplı bir gerilimin tırmanabileceği endişelerini artırdı.

Tahran, Pazar günü Körfez ülkelerindeki çeşitli ABD tesislerini hedef aldığını ve Hürmüz Boğazı'nın kapalı olduğunu yineledi. Pazartesi günü ise İran Devrim Muhafızları, Kuveyt ve Bahreyn'deki ABD askeri üslerine saldırılar düzenlediğini açıkladı.

Şubat sonlarında savaşın patlak vermesinden önce, dünyanın günlük petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz arzının yaklaşık %20'si Hürmüz Boğazı'ndan geçiyordu.

Nakliye trafiği yavaşlıyor

ANZ analistleri, güvenlik durumunun kötüleşmesi nedeniyle nakliye şirketlerinin daha temkinli davrandığını ve bunun da su yolundaki trafiğin yavaşlamasına yol açtığını belirtti.

Kpler'in verilerine göre, gemi takip verileri, Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğinin Pazar günü son beş haftanın en düşük seviyesine indiğini ve boğazdan sadece altı geminin geçtiğini gösterdi.

Son yaşanan gerilim, ABD ve İran arasında geçen ay imzalanan ve boğazın yeniden açılmasını ve 60 günlük ek müzakere süresinin ardından çatışmanın sona ermesini öngören geçici anlaşmanın geleceği konusunda da şüpheler uyandırdı.

İran, bir geminin yetkisiz bir rotadan geçtiği gerekçesiyle hedef alınmasının ardından boğazı kapattığını duyurmasına rağmen, ABD Başkanı Donald Trump, Hürmüz Boğazı'nın ticari gemi trafiğine açık kaldığı konusunda ısrar etti.

Goldman Sachs: Boru hattı genişletmesi riskleri azaltabilir

Goldman Sachs'ın tahminlerine göre, Orta Doğu'da boru hattı altyapısının genişlemesi, savaştan önce Hürmüz Boğazı'na bağımlı olan Körfez petrol ihracatının %60'ından fazlasının 2028 yılı sonuna kadar bu su yolunu bypass etmesine olanak sağlayabilir.

Bankanın tahminine göre, alternatif boru hattı kapasitesi 2027 yılının sonuna kadar günde 3,8 milyon varil, 2028 yılının sonuna kadar ise günde 7,3 milyon varil daha artarak toplam bypass kapasitesini günde 14 milyon varilin üzerine çıkaracak.

Diğer piyasa gelişmeleri

• Tahran'ın ABD ile geçici ateşkes sırasında ihracatı artırmasının ardından İran ham petrolünün yüzer depolama kapasitesi arttı. Ancak, bağımsız Çinli rafinerilerin Irak, BAE ve Katar'dan gelen daha ucuz ham petrol kaynaklarına yönelmesiyle satışlar yavaşladı.

• Abu Dabi Ulusal Petrol Şirketi (ADNOC), Ağustos vadeli Murban ham petrolünün resmi satış fiyatını varil başına 80,01 dolar olarak belirledi; bu fiyat bir önceki ay için 101,48 dolardı.

• Ayrı bir gelişme olarak, Ukrayna Güvenlik Servisi, Rusya'nın Stavropol bölgesindeki bir petrol depolama tesisine ve Rusya'nın güneyindeki Krasnodar bölgesindeki Kavkaz Limanı'ndaki üç petrol depolama tankına yönelik bir saldırı düzenlendiğini duyurdu.

Gümüş fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasalarında %3,5'ten fazla düşerek haftaya sert bir düşüşle başladı ve art arda ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü. Düşüşün nedenleri arasında ABD dolarının güçlenmesi ve ABD ile İran'ın Hürmüz Boğazı'nın kontrolü konusunda karşılıklı askeri saldırılar düzenlemesinin ardından petrol fiyatlarındaki keskin artış yer aldı.

Piyasalar, ABD faiz oranlarının görünümüne ilişkin daha fazla ipucu elde etmek için bu hafta açıklanacak olan Haziran ayı ABD enflasyon verilerini ve Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın Kongre önündeki ifadesini yakından takip ediyor.

Fiyat

• Gümüş fiyatları, açılış seviyesi olan 59,89 dolardan %3,65 düşüşle ons başına 57,71 dolara geriledi; bu seviye aynı zamanda seansın en yüksek seviyesiydi.

• Cuma günkü kapanışta gümüş, ABD dolarının güçlenmesinin fiyatlar üzerinde baskı oluşturmasıyla son beş işlem gününde dördüncü kez düşüş göstererek %0,1 değer kaybetti.

• Beyaz metal geçen hafta %4 değer kaybetti ve Ortadoğu'daki gerilimlerin yeniden artması ve ABD faiz oranlarının yükseltileceğine dair beklentilerin artmasıyla son bir ayda üçüncü haftalık kaybını yaşadı.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,25 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı'nın kontrolü konusunda askeri gerilimlerin tırmanması, çerçeve anlaşmasını tehlikeye atması ve iki taraf arasında doğrudan çatışmayı yeniden alevlendirmesiyle birlikte dolara olan güvenli liman talebi geri döndü.

Küresel petrol fiyatları

İran'ın Hürmüz Boğazı'nı kapatacağını açıklamasının ardından petrol fiyatları Pazartesi günü yüzde 4'ten fazla artarak birkaç haftanın en yüksek seviyesine ulaşma yolunda ilerledi; bu durum Körfez bölgesinden gelen arzda aksamalara ilişkin endişeleri artırdı.

Küresel petrol fiyatlarındaki keskin artış, enflasyonun hızlanması korkularını yeniden alevlendirdi ve merkez bankalarının yakın vadede faiz oranlarını artırma olasılığını yükseltti; bu da savaş öncesi dönemdeki faiz indirimleri veya uzun süreli politika değişikliği beklentilerinden keskin bir sapmayı işaret ediyor.

İran çatışmasındaki son gelişmeler

• ABD Merkez Komutanlığı (CENTCOM), İran kıyı şeridi boyunca üçüncü yoğun hava saldırısı dalgasını başlattı.

• ABD'nin saldırıları, İran Devrim Muhafızları Donanması'nın Hürmüz Boğazı'ndaki ticari gemilere yönelik saldırılarının ardından geldi.

• İran, ABD'nin saldırılarının ardından Körfez ülkelerine yönelik askeri operasyonlarını genişletti ve Hürmüz Boğazı'nı kapatacağını duyurdu.

• Başkan Donald Trump, Hürmüz Boğazı'nın askeri güç yoluyla "açık olduğunu ve açık kalacağını" söylerken, ABD Hazine Bakanlığı İran'ın petrol satışına izin veren geçici lisansları iptal etti.

• İran Dışişleri Bakanlığı, Washington'ın diplomatik çabaları baltaladığını ve çerçeve anlaşmasının şartlarını ihlal ettiğini söyledi.

İran Parlamentosu Başkanı Muhammed Bağher Ghalibaf, "eşitsiz anlaşmalar" döneminin sona erdiğini ve Washington'ın bunun bedelini ödeyeceğini açıkladı.

ABD faiz oranları

• Yükselen petrol fiyatları karşısında, CME Group'un FedWatch aracı, Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığının %78'den %68'e düştüğünü, buna karşılık 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığının ise %22'den %32'ye yükseldiğini gösterdi.

• Piyasalar şu anda Federal Reserve'in Aralık toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %24 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir artış olasılığı %76 seviyesinde bulunuyor.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için ABD'den gelecek ekonomik verileri ve Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını yakından takip ediyor.

• Haziran ayı ABD enflasyon verileri Salı günü açıklanacak ve ABD faiz oranlarının görünümünü şekillendirmede önemli bir rol oynaması bekleniyor.

• Piyasalar ayrıca Salı ve Çarşamba günleri Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın Kongre önünde vereceği ilk altı aylık ifadesini de yakından takip edecek.

Pazartesi günü, yatırımcıların Körfez bölgesindeki yenilenen askeri çatışmalara odaklanmasıyla ABD doları, erken kazanımlarını geri verdikten sonra dalgalı bir seyir izledi. Bu arada, Japonya'nın devlet emeklilik fonlarının varlık dağılımını değiştirme konusunda yakın vadede herhangi bir planı olmadığına dair bir raporun ardından Japon yeni değer kaybetti.

Dolar, başlangıçta petrol fiyatlarındaki artışla birlikte güçlendi, ancak seansın ilerleyen saatlerinde ivme kaybetti. Euro %0,15 artarak 1,1433 dolara yükselirken, sterlin 1,339 dolarda neredeyse değişmeden kaldı, Avustralya doları ise %0,1 düşerek 0,694 dolara geriledi.

Körfez'deki gerilimlerin yeniden artması petrol fiyatlarını yükseltti.

Hafta sonu ABD ve İran arasında yoğun füze ve insansız hava aracı saldırıları yaşandı. Tahran Pazar günü Körfez ülkelerindeki ABD tesislerini hedef aldı ve dünyanın en önemli petrol sevkiyat rotalarından biri olan Hürmüz Boğazı'nın kapatıldığını bir kez daha duyurdu.

Bu gelişmeler petrol fiyatlarını yukarı çekti ve Brent petrolün varil fiyatı yaklaşık %3 artarak 78,50 dolara yükseldi.

Döviz piyasalarında, altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı doların değerini ölçen ABD dolar endeksi, seans sırasında %0,3'e kadar yükseldikten sonra yön değiştirerek %0,2 düşüşle 100,83 seviyesinde işlem gördü.

Capital Economics Asya-Pasifik Piyasaları Başkanı Thomas Mathews, "Önceki çatışmadan en çok fayda sağlayan para birimi dolardı, ancak bu sefer çok daha güçlü bir seviyeden başlıyor ve piyasalar Federal Rezerv politikasına ilişkin beklentilerini çoktan yeniden fiyatlandırdı" dedi.

"Dolayısıyla, durumun kötüleşmeye devam etmesi halinde doların aynı kazanımları elde edeceğinden emin değiliz ve bu durum bugünkü fiyat hareketlerine de yansımış gibi görünüyor," diye ekledi.

Piyasalar ABD'nin faiz artırımına yönelik beklentilerini artırdı.

CME Group'un FedWatch aracına göre, federal fon vadeli işlemleri, piyasaların Federal Reserve'ün Aralık ayı toplantısına kadar faiz oranlarını iki veya daha fazla kez artırma olasılığını yaklaşık %50 olarak fiyatlandırdığını gösteriyor; bu oran Cuma gününe göre biraz yükseldi.

Bu haftanın odak noktası şunlar olacak:

• ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri Salı günü açıklanacak.

• ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri Çarşamba günü açıklanacak.

• Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın hem Temsilciler Meclisi hem de Senato önünde vereceği ifade, para politikasının gelecekteki yönüne ilişkin yeni sinyaller verebilir.

Yen yeniden değer kaybediyor.

Japon hükümetinin devlet emeklilik fonlarının varlık dağılımını yeniden düzenlemeye yönelik yakın vadeli bir planı olmadığına dair bir raporun ardından Japon yeni ABD doları karşısında değer kaybetti.

Dolar %0,2 artarak 162,05 yen seviyesine yükseldi ve bu durum, yenin yaklaşık 40 yılın en zayıf seviyesine yakın işlem görmeye devam etmesiyle Japon yetkililerinin döviz piyasasına müdahale edebileceği endişelerini yeniden canlandırdı.

Maliye Bakanı Satsuki Katayama'nın hükümetin, Devlet Emeklilik Yatırım Fonu (GPIF) dahil olmak üzere emeklilik fonlarını yerli finansal varlıklara yatırımlarını artırmaya teşvik etmenin yollarını araştıracağını söylemesinin ardından, Japon yen ve Japon devlet tahvilleri Cuma günü yükselişe geçti.

Ancak, iki hükümet kaynağı Reuters'e, yönetimin yalnızca mevcut varlık dağılımı çerçevesi içinde yatırımı teşvik etmeyi amaçladığını ve fonun orta vadeli dağılım hedeflerini revize etmeye yönelik acil bir planı olmadığını söyledi.

ING'nin Küresel Piyasalar Başkanı Chris Turner, Japonya'nın döviz piyasasına müdahale etme olasılığının bu hafta da masada kaldığını, ancak "yalnızca müdahalenin doların mevcut yükseliş trendini tersine çeviremeyeceğini" belirtti.

Ayrıca, bu eğilimi tersine çevirmek için daha düşük enerji fiyatlarına ve Federal Rezerv'in artık faiz oranlarını artırmaya devam etmesine gerek kalmadığına dair daha fazla güvene ihtiyaç duyulacağını da sözlerine ekledi.

Altın fiyatları, haftanın başlangıcında Avrupa piyasalarında Pazartesi günü yaklaşık %2 oranında düşerek, ABD dolarının güçlenmesi ve petrol fiyatlarındaki artışın baskısı altında ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü. Bu düşüşte ABD ve İran arasında askeri çatışmalar yaşanması ve Hürmüz Boğazı'nın kapanması korkusunun artması da etkili oldu.

Petrol fiyatlarındaki yeniden yükseliş, Federal Rezerv politika yapıcılarının karşı karşıya kaldığı enflasyon baskılarına ilişkin endişeleri yeniden canlandırdı ve ABD faiz oranlarının bu yıl en az bir kez artırılabileceği beklentilerini güçlendirdi.

Fiyat

• Altın fiyatları, açılış seviyesi olan ve aynı zamanda seansın en yüksek seviyesi olan 4.120,52 dolardan yaklaşık %2,0 düşüşle ons başına 4.044,00 dolara geriledi.

• Cuma günkü kapanışta altın, ABD dolarının güçlenmesinin etkisiyle yaklaşık %0,1 değer kaybetti ve son beş işlem gününde dördüncü düşüşünü kaydetti.

• Değerli metal geçen hafta da %1,3 oranında değer kaybetti ve Ortadoğu'daki gerilimlerin yeniden artması ve ABD'de faiz artırımı beklentilerinin yükselmesiyle son altı haftanın beşinci haftalık kaybını kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,25 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı'nın kontrolü konusunda askeri gerilimlerin tırmanması, çerçeve anlaşmasını tehlikeye atması ve iki taraf arasında doğrudan çatışmayı yeniden canlandırması nedeniyle dolara olan güvenli liman talebi geri döndü.

Küresel petrol fiyatları

Pazartesi günü petrol fiyatları yüzde 4'ten fazla artarak, İran'ın Hürmüz Boğazı'nı kapatma kararının ardından Körfez bölgesinden kaynaklanabilecek arz aksamalarına ilişkin endişelerin artmasıyla birlikte, birkaç haftanın en yüksek seviyesine ulaşma yolunda ilerledi.

Küresel petrol fiyatlarındaki keskin artış, enflasyonun hızlanması korkularını yeniden gündeme getirdi; bu durum, dünya genelindeki merkez bankalarını kısa vadede faiz artırımlarına itebilir ve savaş öncesi dönemdeki faiz indirimleri veya uzun süreli değişmeyen borçlanma maliyetleri beklentilerinden önemli bir sapmaya işaret edebilir.

İran çatışmasındaki son gelişmeler

• ABD Merkez Komutanlığı, İran kıyı şeridi boyunca üçüncü yoğun hava saldırısı turunu başlattı.

• ABD bombardımanı, İran Devrim Muhafızları Donanması'nın Hürmüz Boğazı'ndaki ticari gemilere yönelik saldırılarının ardından geldi.

• İran, ABD'nin saldırılarının ardından Körfez ülkelerine yönelik askeri saldırılarını genişletti ve Hürmüz Boğazı'nı kapatacağını duyurdu.

• Trump, Hürmüz Boğazı'nın askeri güç kullanılarak gemi trafiğine "açık olduğunu ve açık kalacağını" söylerken, ABD Hazine Bakanlığı İran petrol satışlarına izin veren geçici lisansları iptal etti.

• İran Dışişleri Bakanlığı, Washington'ın diplomatik çabaları baltaladığını ve çerçeve anlaşmasının şartlarını ihlal ettiğini söyledi.

İran Parlamentosu Başkanı Muhammed Bağher Ghalibaf, "eşitsiz anlaşmalar" döneminin sona erdiğini ve Washington'ın bunun bedelini ödeyeceğini açıkladı.

ABD faiz oranları

• Yükselen petrol fiyatları karşısında, CME Group'un FedWatch aracı, Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığının %78'den %68'e düştüğünü, 25 baz puanlık bir artış olasılığının ise %22'den %32'ye yükseldiğini gösterdi.

• Piyasalar şu anda Fed'in Aralık toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %24, 25 baz puan artırma olasılığını ise %76 olarak fiyatlandırıyor.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için ABD'den gelecek ekonomik verileri ve Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını yakından takip ediyor.

• ABD'nin Haziran ayı enflasyon verileri Salı günü açıklanacak ve bu verilerin ABD faiz oranlarının gelecekteki seyrini önemli ölçüde etkilemesi bekleniyor.

• Piyasalar ayrıca, yeni Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın Salı ve Çarşamba günleri Kongre önünde vereceği ilk altı aylık ifadesini de yakından takip edecek.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Cuma günü yaklaşık 3,2 metrik ton azalarak toplam 1.002,45 metrik tona düştü ve bu da 2 Temmuz'dan bu yana en düşük seviye oldu.