Petrol fiyatları, yatırımcıların bu hafta sonu ABD ile Rusya arasında Ukrayna'daki savaşla ilgili yapılacak görüşmeleri beklemesiyle geçen hafta yüzde 4'ten fazla düştükten sonra pazartesi günü istikrar kazandı.

Brent ham petrol vadeli işlemleri TSİ 10:03 itibarıyla 5 sent artarak varil başına 66,64 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Arama (WTI) ham petrol vadeli işlemleri 1 sent düşerek varil başına 63,87 dolara geriledi.

ABD Başkanı Donald Trump, Cuma günü yaptığı açıklamada, Ukrayna'daki savaşın sona erdirilmesini görüşmek üzere 15 Ağustos'ta Alaska'da Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile görüşeceğini söyledi.

Görüşmeler, ABD'nin Rusya üzerindeki artan baskısının ardından geldi ve bir barış anlaşmasına varılamaması halinde Moskova'ya daha sert yaptırımlar uygulanması ihtimalini artırdı. Trump, Şubat 2022'de Ukrayna'yı işgal eden Rusya'ya geçen Cuma günü, barışı kabul etmesi veya petrol alıcılarını hedef alan ikincil yaptırımlarla karşılaşması için son tarih vermişti. Aynı zamanda Washington, Hindistan'a Rus petrol alımlarını azaltması için baskı yapıyor.

UBS analisti Giovanni Staunovo'ya göre, piyasa katılımcılarının arz kesintilerine ilişkin tahminlerini düşürmesinin ardından son günlerde fiyatlar düştü. Bunun nedeni muhtemelen ABD'nin Rus petrolünün tüm alıcılarına değil, yalnızca Hindistan'a ek tarifeler uygulamasıydı.

UBS, Güney Amerika'dan gelen artan arz ve yaptırım uygulanan ülkelerdeki güçlü üretimin devam etmesini gerekçe göstererek, yıl sonu Brent petrol fiyat tahminini varil başına 68 dolardan 62 dolara düşürdü. Banka, Hindistan talebinin son zamanlarda beklentilerin altında kaldığını da sözlerine ekledi ve OPEC+ ittifakının, daha büyük ve beklenmedik arz kesintileri olmadığı sürece üretim artışlarını durdurmasını beklediğini belirtti.

Exxon Mobil, cuma günü liderliğini yaptığı bir konsorsiyumun Guyana'daki dördüncü yüzer üretim, depolama ve boşaltma (FPSO) ünitesinde ham petrol üretimine planlanandan dört ay önce başladığını bildirdi.

Enerji Yönleri danışmanlık şirketi, Hintli rafinerilerin Ağustos ayındaki yüklemeler için toplam 5 milyon varil ABD WTI ham petrolü satın aldığını tahmin ediyor.

Avrupa piyasasında gümüş fiyatları, haftanın başında yaklaşık %2 değer kaybetti ve ABD ile Rusya arasında Ukrayna'daki savaşı sona erdirmek için yapılan görüşmelerin başarısına ilişkin iyimserliğin artmasıyla güvenli liman varlıklarına yönelik yatırım talebinin yavaşlaması nedeniyle kâr satışları ve düzeltmeler nedeniyle iki haftanın en yüksek seviyesinden geriledi.

Gümüş fiyatlarındaki düşüş, ABD dolarının döviz piyasasındaki zayıf performansına rağmen, bu yıl sonuna kadar en az iki kez faiz indirimine gidileceğine dair güçlü beklentilerin baskısı altında gerçekleşti.

Fiyat Genel Bakışı

• Bugünkü gümüş fiyatları: Gümüş, 38,38 dolarlık günlük zirveye ulaştıktan sonra, açılış seviyesi olan 38,36 dolardan yaklaşık %2,0 düşüşle 37,61 dolara geriledi.

• Cuma günkü kapanışta gümüş yaklaşık %0,25 değer kazanarak üst üste altıncı günlük yükselişini gerçekleştirdi ve perşembe günü ons başına 38,51 dolara ulaşarak iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

• Geçtiğimiz hafta gümüş, ABD'de bir dizi zayıf ekonomik verinin yayınlanmasının ardından zayıflayan ABD dolarının desteğiyle %3,6 yükselerek bir ay içinde ilk haftalık kazancını kaydetti.

ABD-Rusya Müzakereleri

ABD Başkanı Donald Trump, Ukrayna'daki savaşı sona erdirmek için diplomatik çabalar kapsamında, Cuma günü yaptığı açıklamada, devam eden askeri çatışmayı sona erdirmek için bir barış anlaşmasına varmanın yollarını görüşmek üzere 15 Ağustos'ta Alaska'da Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile bir araya geleceğini duyurdu.

Bu hamle, uluslararası toplumun bu çabaların başarısına ilişkin beklentisinin ortasında, krize nihai bir çözüm bulmayı amaçlayan bir dizi yoğun ABD-Rusya müzakeresinin ardından geldi.

ABD Doları

ABD dolar endeksi pazartesi günü yüzde 0,2'den fazla düşerek iki haftanın en düşük seviyesi olan 97,95 puana yaklaştı. Bu durum, ABD para biriminin önemli ve küçük para birimlerine karşı değer kaybını yansıtıyor.

Trump'ın ABD ile Çin arasında anlaşmaya varılması için belirlediği 12 Ağustos son tarihi yaklaşırken, dikkatler ticaret görüşmelerine çevrildi.

ABD Faiz Oranları

• CME Group'un FedWatch Aracı'na göre: Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı şu anda yaklaşık %88 olarak fiyatlanırken, herhangi bir değişiklik olmaması olasılığı ise %12 olarak belirlendi.

• Ekim toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı şu anda %96, herhangi bir değişiklik olmaması ihtimali ise %4.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden değerlendirmek için bu hafta ABD'de işgücü piyasası rakamlarıyla birlikte açıklanacak önemli enflasyon verilerini bekliyor. Bu veriler, Federal Rezerv'in para politikası kararlarına yön verecek.

ABD doları, Washington ile Pekin'in tarifeler konusunda anlaşmaya varması için Salı günü belirlenen son tarihin öncesinde Pazartesi günü büyük ölçüde sabit kaldı. Piyasalar ayrıca, Fed'in gelecek ay borçlanma maliyetlerini düşürüp düşürmeyeceğini belirlemeye yardımcı olabilecek önemli bir ABD enflasyon raporunu bekliyordu.

Dolar endeksi, geçen hafta %0,4 düştükten sonra %0,1'den az düşüşle 98,164'e geriledi. ABD doları, yen karşısında %0,2 düşüşle 147,39 yen seviyesinde işlem gördü. Japonya piyasaları Pazartesi günü "Dağ Günü" tatili nedeniyle kapalıydı.

Euro %0,1'den az artışla 1,1652 dolara yükselirken, İngiliz sterlini 1,3462 dolarda yatay seyretti.

ABD'de zayıf istihdam ve imalat verilerinin ardından yatırımcıların Fed'in faiz indirimlerine yönelik beklentilerini ayarlamasıyla dolar baskı altında kalmaya devam ediyor.

Fed yetkilileri, işgücü piyasasına ilişkin artan endişelerini dile getirerek, en erken Eylül ayında faiz indirimine açık olduklarının sinyalini verdiler.

Enflasyondaki yavaşlama, gelecek ay faiz indirimine yönelik bahisleri güçlendirebilir; ancak Başkan Donald Trump'ın tarifelerinin daha yüksek fiyatları tetiklediğine dair işaretler, Fed'in politikasını şimdilik değiştirmemesine yol açabilir.

ING'nin döviz stratejisti Francesco Pesole, "Yarınki verilerden önce şahin bir sürpriz için eşiğin artık daha yüksek olduğunu belirtmek önemli" dedi ve çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi'nde aylık bazda %0,3'lük bir artışın, işgücü piyasasındaki bozulma göz önüne alındığında Fed'e faiz indirimi için hâlâ alan sağlayacağını ekledi.

Reuters'ın anketine katılan ekonomistler, çekirdek TÜFE'nin Temmuz ayında yüzde 0,3 artarak yıllık oranın yüzde 3'e yükselmesini bekliyor.

Para piyasaları, gelecek ay faiz indirimi olasılığının yaklaşık %90 olduğunu, yıl sonuna kadar toplam 58 baz puanlık indirim beklendiğini (iki çeyrek puanlık hamle anlamına geliyor) ve üçüncü bir indirim olasılığının ise yaklaşık üçte bir oranında olduğunu fiyatlıyor.

Fed liderliğindeki olası değişiklikler de doları son dönemde etkiledi. Trump, ılımlı duruşuyla uyumlu politika yapıcıları atamaya hazırlanıyor. Bunlar arasında Jerome Powell'ın Mayıs ayında sona erecek olan görev süresinin ardından yeni bir Fed başkanı da yer alıyor.

Ticaret müzakereleri odak noktasında kalırken, Trump'ın ABD-Çin anlaşması için belirlediği 12 Ağustos son tarihi yaklaşıyor, özellikle çip politikası açısından.

Melbourne'deki Pepperstone araştırma biriminin başkanı Chris Weston, "Piyasa, ateşkesin uzatılma olasılığını tamamen fiyatladı" dedi ve 90 günlük yeni bir ateşkes öngörüsünde bulundu.

ABD'li bir yetkili, Reuters'a yaptığı açıklamada, yonga üreticileri Nvidia ve AMD'nin, yarı iletken ihracat lisansları karşılığında Çin satış gelirlerinin yüzde 15'ini ABD hükümetine tahsis etme konusunda anlaştıklarını söyledi.

Weston, "Bunun iyi mi kötü mü olduğunu bilmiyorum ama eğer bir çözüme yol açarsa kötü bir sonuç olmaz" dedi ve "Trump'ın yüzde 15 oy istemesi ve ardından meseleyi kapatmamız anlamına gelirse, çok da kötü olmayabilir" diye ekledi.

Hafta sonu verilerine göre Çin'de üretici fiyatlarının Temmuz ayında beklenenden fazla düştüğünü, tüketici fiyatlarının ise sabit kaldığını göstermesinin ardından, offshore yuan kazanç ve kayıplar arasında dalgalandı ve dolar karşısında son olarak 7,1854 seviyesinde işlem gördü.

Avustralya doları, Salı günü yapılacak merkez bankası kararı öncesinde 0,6520 dolarda tutundu. İkinci çeyrekte enflasyonun beklenenden düşük seyretmesi ve işsizliğin son üç buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından, 25 baz puanlık bir indirimle faizin yüzde 3,60'a indirilmesi bekleniyor.

Kripto para birimleri yükselişe geçti; Bitcoin, Trump'ın Perşembe günü kripto para birimlerinin ABD emeklilik hesaplarına dahil edilmesine izin veren bir kararnameyi imzalamasının ardından 122.308 dolara çıkarak 14 Temmuz'daki 123.153,22 dolarlık rekoruna yaklaştı.

Ethereum da Aralık 2021'den bu yana en yüksek seviyesi olan 4.346 dolara sıçradı.

Altın fiyatları, haftanın başında Avrupa piyasasında pazartesi günü yüzde 1'den fazla değer kaybederek yaklaşık bir haftanın en düşük seviyesine geriledi ve düzeltme ve kar satışlarının yanı sıra ABD ile Rusya arasında Ukrayna'daki savaşı sona erdirmek için yürütülen yoğun görüşmelerin ortasında değerli metale güvenli liman olarak olan talebin zayıflaması nedeniyle iki haftanın zirvesinden uzaklaştı.

Altın fiyatlarındaki düşüş, ABD dolarının, Federal Rezerv'in yıl sonuna kadar en az iki kez faiz indirimine gideceği yönündeki güçlü beklentilerin baskısı altında iki haftanın en düşük seviyesine gerilemesine rağmen gerçekleşti.

Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için bu hafta ABD'de Temmuz ayına ait önemli enflasyon verilerinin yayınlanmasını bekliyor. Bu veriler, daha yüksek tarifelerin yurt içi fiyatları ne ölçüde etkilediğini gösterecek.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 3.398,13 dolardan yaklaşık %1,2 düşüşle 3.357,06 dolara geriledi ve 5 Ağustos'tan bu yana en düşük seviyeyi gördü. En yüksek seviye ise 3.405,26 dolar oldu.

• Cuma günü kapanışta altın fiyatları %0,1'den az bir artışla üst üste ikinci günlük kazancını kaydetti ve ons başına 3.409,10 dolara ulaşarak iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

• Geçtiğimiz hafta altın fiyatları, bir dizi zayıf ABD ekonomik verisinin ardından zayıflayan ABD dolarının desteğiyle üst üste ikinci haftalık artışını gerçekleştirerek %1,0 oranında yükseldi.

ABD-Rusya Görüşmeleri

ABD Başkanı Donald Trump, Ukrayna'daki savaşı sona erdirme amaçlı diplomatik çabaların bir parçası olarak Cuma günü, Ukrayna'daki devam eden askeri çatışmayı sona erdirmek için bir barış anlaşmasına varmanın yollarını görüşmek üzere 15 Ağustos'ta Alaska'da Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile bir araya geleceğini duyurdu. Bu adım, uluslararası toplumun bu çabaların başarısı konusundaki beklentisiyle, krize müzakereli bir çözüm bulmayı amaçlayan bir dizi ABD-Rusya görüşmesinin bir parçası olarak geldi.

ABD Doları

ABD dolar endeksi pazartesi günü yüzde 0,2'den fazla düşerek iki haftanın en düşük seviyesi olan 97,95 puana yaklaştı. Bu düşüş, doların önemli ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetmesinin bir yansıması.

Trump'ın ABD ile Çin arasında anlaşmaya varılması için belirlediği 12 Ağustos son tarihi yaklaşırken, dikkatler ticaret görüşmelerine çevrildi.

ABD Faiz Oranları

• CME Group'un FedWatch aracına göre: ABD'de Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı şu anda yaklaşık %88, herhangi bir değişiklik olmaması olasılığı ise %12 olarak fiyatlanıyor.

• Ekim toplantısında 25 baz puanlık bir indirimin gerçekleşme olasılığı şu anda %96, herhangi bir değişiklik olmama olasılığı ise %4 olarak fiyatlanıyor.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için bu hafta, Federal Rezerv'in para politikası araçlarını şekillendirmek için işgücü piyasası rakamlarıyla birlikte kullanacağı önemli ABD enflasyon verilerini bekliyorlar.

Altın Görünümü

• City Index Kıdemli Analisti Matt Simpson, "Cuma günü Başkan Donald Trump'ın Vladimir Putin ile ABD topraklarında görüşeceğini açıklamasının ardından Ukrayna'daki savaşla ilgili jeopolitik gerginliğin azalması altını daha da baskıladı." dedi.

• Simpson şunları ekledi: "Olumlu veriler ABD dolarını daha da güçlendirebilir ve altının kazanımlarını sınırlayabilir, ancak yatırımcıların düşüşlerden faydalanmaya çalışmasıyla genel desteğin devam etmesini bekliyorum."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın varlıkları cuma günü yaklaşık 0,55 ton artarak üst üste ikinci günlük artışını gerçekleştirdi ve toplam 959,64 tona ulaşarak 16 Eylül 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.