Petrol fiyatları Perşembe günü yüzde 1'den fazla düşerek, Katar'ın ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı ile ilgili görüşmelerde ilerleme kaydedildiğini açıklamasının ardından arz kesintilerine ilişkin endişelerin azalmasıyla üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT saatiyle 10:00 itibarıyla 1,06 dolar veya %1,48 düşüşle varil başına 70,51 dolara geriledi.

ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü de aynı oranda, yani %1,55 düşüşle varil başına 67,52 dolara geriledi ve her iki gösterge de 27 Şubat'tan bu yana en düşük seviyelerinde işlem gördü.

Katar Dışişleri Bakanlığı, görüşmelerin Haziran ayında savaşı sona erdiren mutabakat zaptıyla ilgili konularda "olumlu ilerleme" sağladığını belirtirken, kalıcı bir barış anlaşmasına yönelik anlamlı bir ilerleme belirtisi olmadığını da kaydetti.

Bakanlık, İran ve ABD müzakerecileri arasındaki bir sonraki görüşmelerin, İran'ın merhum dini lideri Ayetullah Ali Hamaney'in 9 Temmuz'dan sonraki cenaze törenlerinden sonra gerçekleşeceğini de sözlerine ekledi.

Sürekli arz akışı fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor.

SEB'nin Baş Emtia Analisti Bjarne Schieldrop şunları söyledi: "Hormuz Boğazı'ndan petrol akışı devam ederken, stratejik rezervler de serbest bırakılıyor. Aynı zamanda, Çin'in petrol alımları ve küresel talep henüz tam olarak toparlanmadı."

Şunları da ekledi: "Bu, fiyatların daha sonra toparlanmadan önce keskin bir şekilde düşebileceği dinamik bir model olabilir."

Bu arada, İran Perşembe günü yaptığı açıklamada, ABD'nin Hürmüz Boğazı'na herhangi bir müdahalesinin "kararlı ve hızlı bir yanıtla" karşılanacağı uyarısında bulundu ve devlet medyasında yer alan haberlere göre, Amerikan hava unsurlarının boğaz üzerindeki sürekli varlığının bölgesel güvenliği tehdit ettiğini belirtti.

Fiyat tahminlerinin düşürülmesiyle ABD stokları azaldı.

ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin Çarşamba günü açıkladığı verilere göre, rafineri talebinin güçlenmesiyle ABD ham petrol stokları geçen hafta 2018'den bu yana en düşük seviyesine gerilerken, benzin stokları da azaldı.

Hürmüz Boğazı'ndan geçen petrol akışının artmasıyla birlikte UBS, Brent petrol fiyat tahminlerini düşürdü.

Banka, üçüncü çeyrek Brent petrol fiyat tahminini varil başına 25 dolar düşürerek 80 dolara, 2026 dördüncü çeyrek tahminini ise 10 dolar düşürerek 80 dolara çekti. Ayrıca 2027 tahminini de 10 dolar düşürerek varil başına 75 dolara indirdi.

HSBC analistleri, piyasanın, stokların kademeli olarak yeniden oluşturulması ve Uluslararası Enerji Ajansı'nın stratejik rezerv serbest bırakma programının Temmuz ayında tamamlanmasıyla birlikte, Orta Doğu'dan gelen arzın geri dönüşünü absorbe edebileceğini söyledi.

Bankanın araştırma notunda şu ifadeler yer aldı: "Kısa vadede geçici arz fazlası ortadan kalktıkça, Brent petrolün varil fiyatı 80 dolara veya daha yükseğe geri dönebilir."

Nijerya ve Rusya'daki Gelişmeler

Öte yandan, Uluslararası Enerji Ajansı, Nijerya'nın kuruluşa ortak üye olarak katıldığını duyurdu. Böylece Afrika'nın en büyük petrol üreticisi, küresel enerji talebinin %80'inden fazlasını temsil eden bir ağın parçası haline geldi.

Rusya'da Ukrayna Genelkurmay Başkanlığı, Ukrayna kuvvetlerinin Rusya'nın Nizhny Novgorod bölgesindeki Lukoil-Nizhegorodnefteorgsintez rafinerisini hedef aldığını söyledi.

ABD doları, yakından takip edilen ABD istihdam raporu öncesinde Perşembe günü değer kaybetti; bu rapor, Federal Rezerv'in bu yıl ek faiz artırımlarına ilişkin piyasa beklentilerini güçlendirebilir veya sorgulayabilir. Bu arada, petrol fiyatları düşmeye devam ederken, yarı iletken hisseleri önceki çeyrekteki güçlü performanslarının ardından baskı altında kaldı.

Para piyasaları şu anda Ekim ayına kadar Federal Rezerv'in bir faiz artırımı yapacağını ve yıl sonundan önce ikinci bir artırım olasılığının yaklaşık %40 olduğunu fiyatlıyor.

Cuma günü kutlanan Bağımsızlık Günü tatili nedeniyle normalden bir gün önce açıklanacak olan Perşembe günkü ABD istihdam raporu beklentilerin üzerinde gelirse, bu beklentileri güçlendirebilir ve hem ABD Hazine tahvil getirilerini hem de doları yukarı çekebilir.

Ancak, beklentilerin altında kalan bir rapor, yatırımcıları ABD faiz oranlarına ilişkin görünümü yeniden değerlendirmeye zorlayabilir.

Reuters tarafından anket yapılan ekonomistler, ABD ekonomisinin Haziran ayında 110.000 yeni iş eklediğini tahmin ediyor; ancak tahminler 25.000 ile 200.000 arasında geniş bir yelpazede değişiyor ve bu da önemli bir sürpriz olasılığını artırıyor.

İşsizlik oranının %4,3 seviyesinde sabit kalması bekleniyor.

Müdahale spekülasyonları arasında yen yükseldi.

ABD istihdam raporu, Tokyo'da da Washington'daki kadar ilgi çekiyor; yen, dolara karşı neredeyse 40 yılın en zayıf seviyesine yakın işlem görüyor ve yatırımcılar Japon yetkililerinin müdahale olasılığına giderek daha fazla odaklanıyor.

Bu endişeleri vurgulayan bir hareketle, yen Perşembe günü Avrupa piyasalarının açılışında aniden yükselişe geçti ve doların %0,9 değer kaybetmesine ve 161,15 yen seviyesine gerilemesine neden oldu.

Bu hareketin kesin nedeni hemen belli olmasa da, analistler bunun resmi müdahaleyle bağlantılı önceki piyasa tepkilerine kıyasla daha az dramatik olduğunu belirtti.

Kansai Mirai Bank'ın piyasa stratejisti Takeshi Ishida şunları söyledi: "Eğer bu müdahaleyle ilgiliyse, nispeten sınırlıydı. Japon hükümeti, potansiyel olarak güçlü ABD istihdam verileri öncesinde harekete geçmiş olabilir. Yen'in dolara karşı 163-164 yen aralığına doğru zayıflaması durumunda müdahale bekliyordum."

Sözlerine şöyle devam etti: "ABD istihdam raporu zayıf gelirse müdahale daha etkili olur, çünkü bu durumda Federal Rezerv'in faiz oranlarını yükseltmeyi haklı çıkarması daha zorlaşır."

Dolar, başlıca para birimleri karşısında değer kaybediyor.

İşsizlik verilerinin açıklanması öncesinde yatırımcıların pozisyonlarını ayarlamasıyla dolar, birçok önemli para birimi karşısında da değer kaybetti.

Euro %0,3 artarak 1,1417 dolara, sterlin ise %0,6 artarak 1,3353 dolara yükseldi.

Yen, hem euro hem de İngiliz sterlini karşısında değer kazandı.

Tahvil piyasasında, gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi iki baz puan artarak %4,99'a yükseldi.

Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa piyasalarında yükselerek, yedi ayın en düşük seviyelerinden ikinci ardışık seansta toparlanmasını sürdürdü ve zayıflayan ABD doları ve düşen küresel petrol fiyatlarının desteğiyle ons başına 4.000 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

ABD Merkez Bankası Başkanı Kevin Warsh'ın daha az şahinvari açıklamaları ve ABD ekonomisine ait verilerin zayıflaması, bu yıl ek faiz artırımlarına ilişkin beklentileri azalttı.

Piyasalar şimdi Perşembe günü açıklanacak olan Haziran ayı ABD istihdam raporunu bekliyor. Rapor, ABD'de Cuma günü kutlanacak Bağımsızlık Günü tatili nedeniyle normalden 24 saat önce yayınlanacak.

Fiyat

• Altın fiyatları, gün içi en düşük seviyesi olan 4.031,37 dolara dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 4.031,37 dolardan %1,25 artarak ons başına 4.080,77 dolara yükseldi.

• Çarşamba günkü kapanışta altın %0,6 değer kazandı ve Salı günü ons başına 3.942,55 dolar ile yedi ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra üç işlem günü sonra ilk kez yükseliş kaydetti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Perşembe günü %0,5 düşerek bir haftanın en düşük seviyesi olan 100,92'ye geriledi ve üç seanslık aradan sonra ilk kez düşüşe doğru ilerliyor; bu da doların başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında zayıflamasını yansıtıyor.

ABD Merkez Bankası Başkanı Kevin Warsh, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, enflasyon beklentilerinin ve fiyat risklerinin son haftalarda azaldığını belirtirken, Fed'in %2'lik enflasyon hedefine olan bağlılığını da yineledi.

Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün son anketine göre, ABD özel sektörü Haziran ayında beklenenden daha az istihdam yaratırken, imalat faaliyetleri de beklenenden daha fazla yavaşladı.

Bu yorumlar ve açıklanan ekonomik veriler, Federal Reserve'in bu yıl en az bir kez daha faiz oranlarını artıracağına dair beklentileri azalttı.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Perşembe günü yaklaşık %1,0 oranında düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimlerin azalmaya devam etmesi ve daha fazla süper tankerin hayati önem taşıyan bu nakliye yolundan geçmesine izin verilmesiyle son beş ayın en düşük seviyelerine ulaştı.

Düşük petrol fiyatları, enflasyon endişelerini azaltmaya yardımcı oluyor ve merkez bankalarının bu yıl uzun bir süre boyunca para politikası ayarlarını değiştirmeden bırakabileceği beklentilerini güçlendiriyor.

ABD faiz oranları

• CME FedWatch aracına göre, Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığı %66'dan %71'e yükselirken, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı %34'ten %29'a düştü.

• Piyasalar ayrıca, faiz oranlarının Aralık ayına kadar değişmeden kalma olasılığını %15 olarak fiyatlandırırken, yıl sonuna kadar 25 baz puanlık bir artış olasılığını %85 olarak fiyatlandırıyor.

ABD iş raporu

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Perşembe günü açıklanacak olan aylık ABD istihdam raporunu bekliyor. Bu rapor, tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar da dahil olmak üzere işgücü piyasası koşullarına ilişkin önemli bilgiler sağlayacak.

Raporun GMT saatiyle 12:30'da yayınlanması planlanıyor.

Piyasa beklentileri, ABD ekonomisinin Haziran ayında 114.000 yeni iş yaratacağını, bu rakamın Mayıs ayındaki 172.000'den düşük olduğunu gösteriyor. İşsizlik oranının %4,3'te sabit kalması beklenirken, ortalama saatlik kazançların ise bir önceki aya göre %0,3 artarak aynı seviyede kalacağı tahmin ediliyor.

Altın görünümü

• ABC Refinery'nin Kurumsal Piyasalar Küresel Başkanı Nicolas Frappell şunları söyledi: "Piyasa burada kısa pozisyon açma konusunda temkinli davranıyor çünkü bazı olumsuz sinyallerin hızla reddedildiğini görüyoruz."

• Frappell şunları ekledi: “ADP verileri beklentilerin biraz altında kaldı; bu da altın fiyatlarındaki yükselişin bir kısmını açıklıyor olabilir, çünkü bazı yatırımcılar bunun tarım dışı istihdam verilerinin zayıflayacağına işaret edebileceğine inanıyor.”

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Çarşamba günü 0,28 metrik ton artarak toplam varlıklarını 1.005,08 metrik tondan 1.005,36 metrik tona çıkardı. Bu rakam, 24 Eylül 2025'ten bu yana görülen en düşük seviyeydi.

Euro, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı hafifçe yükseldi ve Haziran ayı ABD istihdam raporunun açıklanması öncesinde doların zayıflamasından faydalanarak, üç seanslık aradan sonra ilk kez ABD doları karşısında değer kazanmaya doğru ilerliyor.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın daha az şahinvari açıklamaları ve Haziran ayına ait Euro Bölgesi enflasyon verilerinin beklenenden düşük gelmesinin ardından, piyasaların bu yıl içinde bir başka Avrupa Merkez Bankası faiz artırımına ilişkin beklentileri önemli ölçüde azaldı.

Fiyat

• EUR/USD, gün içi en düşük seviyesi olan 1,1372 dolara dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 1,1377 dolardan yaklaşık %0,1 artarak 1,1388 dolara yükseldi.

• Euro, Lagarde'ın açıklamaları ve Avrupa enflasyon verilerinin zayıflamasıyla baskı altında kalarak Çarşamba günü dolara karşı %0,4 değer kaybetti ve art arda ikinci günlük kaybını yaşadı.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Perşembe günü %0,1 oranında düştü ve üç seanslık bir aradan sonra ilk kez düşüşe doğru ilerliyor; bu durum, ABD dolarının küresel çapta önemli para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetmesini yansıtıyor.

ABD Merkez Bankası Başkanı Kevin Warsh, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, enflasyon beklentilerinin ve fiyat risklerinin son haftalarda azaldığını belirtirken, merkez bankasının %2'lik enflasyon hedefine olan güçlü bağlılığını da yineledi.

Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün son araştırmasına göre, ABD özel sektörü Haziran ayında beklenenden daha az istihdam yaratırken, imalat faaliyetleri de beklenenden daha keskin bir yavaşlama gösterdi.

Bu yorumlar ve açıklanan ekonomik veriler, Federal Reserve'ün bu yıl en az bir kez daha faiz oranlarını artıracağına dair beklentileri azalttı. Yatırımcılar şimdi, ABD'deki Bağımsızlık Günü tatili nedeniyle normalden bir gün önce açıklanacak olan Haziran ayı ABD istihdam raporunu Perşembe günü bekliyor.

CME FedWatch aracına göre, Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığı %66'dan %71'e yükselirken, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı %34'ten %29'a düştü.

Piyasalar ayrıca, faiz oranlarının Aralık ayına kadar değişmeden kalma olasılığını %15 olarak fiyatlandırırken, yıl sonuna kadar 25 baz puanlık bir artış olasılığını %85 olarak değerlendiriyor.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Perşembe günü yaklaşık %0,5 düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimlerin azalmaya devam etmesi ve daha fazla süper tankerin hayati önem taşıyan bu nakliye yolundan geçmesine izin verilmesiyle son beş ayın en düşük seviyelerine geriledi.

Düşük petrol fiyatları, enflasyon endişelerini azaltmaya yardımcı oluyor ve büyük merkez bankalarının bu yıl uzun bir süre boyunca para politikası ayarlarını değiştirmeden tutabileceği beklentilerini destekliyor.

Christine Lagarde

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, Çarşamba günü Portekiz'in Sintra kentinde yaptığı konuşmada, petrol fiyatlarındaki son düşüş nedeniyle Euro Bölgesi'ndeki enflasyon ve ekonomik büyüme risklerinin birkaç hafta öncesine kıyasla daha dengeli hale geldiğini söyledi.

Euro Bölgesi enflasyonu

Çarşamba günü açıklanan verilere göre, Euro Bölgesi'nde manşet tüketici fiyatları Haziran ayında yıllık bazda %2,8 arttı; bu oran piyasa beklentisi olan %3,0'ın altında ve Mayıs ayındaki %3,2'lik artıştan da düşük.

Çekirdek tüketici fiyatları Haziran ayında yıllık bazda %2,4 arttı; bu oran da bir önceki ayda %2,6 olan artışa kıyasla %2,5'lik beklentilerin altında kaldı.

Avrupa faiz oranları

• Lagarde'ın açıklamaları ve enflasyon verilerinin ardından, para piyasaları Temmuz ayında Avrupa Merkez Bankası'nın 25 baz puanlık faiz artırımı beklentilerini önemli ölçüde azalttı ve fiyatlama %30'dan sadece %5'e düştü.

• Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) politika görünümünü yeniden değerlendirmek için enflasyon, işsizlik ve ücret artışına ilişkin ek Euro Bölgesi verilerini bekliyor.

• Haberlere göre, enerji fiyatları mevcut seviyelere yakın seyrederse, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Temmuz ayında politika normalleştirme sürecini durdurmayı düşünüyor.