ABD ve İran'ın Tahran'ın nükleer programı konusunda dolaylı görüşmelere devam etme sözü vermesinin ardından Ortadoğu'da bir çatışma korkusunun azalmasıyla petrol fiyatları Pazartesi günü %1'den fazla düştü ve olası arz kesintilerine ilişkin endişeler azaldı.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT 07:47 itibarıyla varil başına 0,84 dolar veya %1,2 düşüşle 67,21 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü de 0,82 dolar veya %1,3 düşüşle 62,73 dolara indi.

IG'de piyasa analisti olan Tony Sycamore, önümüzdeki görüşmelerle birlikte Orta Doğu'daki tedarik zinciri aksamalarına ilişkin acil endişelerin büyük ölçüde azaldığını söyledi.

İran ve ABD, Cuma günü Umman'da yapılan ve her iki tarafın da olumlu olarak nitelendirdiği görüşmelerin ardından müzakerelere devam etme konusunda anlaştılar. Bu durum, özellikle ABD'nin bölgeye ek kuvvetler konuşlandırdığı bir dönemde, görüşmelerin başarısızlıkla sonuçlanmasının bölgeyi askeri çatışmaya doğru itebileceği endişelerini hafifletti.

Küresel petrol tüketiminin yaklaşık beşte biri, Umman ve İran arasındaki Hürmüz Boğazı'ndan geçmektedir.

Gerilimlerin azalmasıyla birlikte, her iki gösterge niteliğindeki ham petrol fiyatı da geçen hafta %2'den fazla düşüş göstererek yedi haftanın ardından ilk haftalık düşüşünü kaydetti.

Ancak İran Dışişleri Bakanı, Amerikan güçleri tarafından saldırıya uğramaları halinde ülkenin Orta Doğu'daki ABD üslerini hedef alacağını belirterek, çatışma riskinin tamamen ortadan kalkmadığının altını çizdi.

Phillip Nova'da kıdemli piyasa analisti olan Priyanka Sachdeva, çelişkili söylemlerin ortasında oynaklığın yüksek seviyede kaldığını ve herhangi bir olumsuz haberin bu hafta petrol fiyatlarındaki risk primlerini hızla yeniden yükseltebileceğini söyledi.

Yatırımcılar ayrıca Rusya'nın Ukrayna'daki savaşını finanse eden petrol gelirlerini kısıtlama yönündeki Batı çabalarını da değerlendiriyor. Avrupa Komisyonu Cuma günü, Rusya'nın deniz yoluyla ham petrol ihracatını destekleyen hizmetlere geniş kapsamlı bir yasak getirilmesini önerdi.

Rafineri ve ticaret kaynakları, daha önce Rusya'dan deniz yoluyla petrol alan en büyük alıcılar olan Hint rafinerilerinin Nisan ayı teslimatları için alım yapmaktan kaçındığını ve bu durumun Yeni Delhi'nin Washington ile bir ticaret anlaşması sağlamasına yardımcı olabileceğini söyledi.

Sachdeva, petrol piyasalarının Rus ham petrolünden uzaklaşma eğiliminin ne kadar genişleyeceğine, Hindistan'ın alımlarını azaltmasının Nisan ayından sonra da devam edip etmeyeceğine ve alternatif arzın piyasaya ne kadar hızlı ulaşacağına karşı hassas kalacağını da sözlerine ekledi.

Pazartesi günü, İngiliz sterlini euro karşısında değer kaybetti ve dolar karşısında zayıfladı; bu durum, yatırımcıların İngiltere Başbakanı Sir Keir Starmer'ın karşı karşıya kaldığı krize ve gelecekteki faiz indirimlerine ilişkin beklentilerin para birimi üzerindeki etkisine tepki göstermesiyle ortaya çıktı.

Starmer'ın özel kalem müdürü Morgan McSweeney, Pazar günü istifa ederek, Jeffrey Epstein ile bilinen bağlantılarına rağmen Peter Mandelson'ı Amerika Birleşik Devletleri büyükelçisi olarak ataması konusunda başbakana tavsiyede bulunduğu için sorumluluğu üstlendiğini söyledi.

Bununla birlikte, Epstein davasının yankıları devam ederken ve zorlu yerel seçimler yaklaşırken Starmer üzerindeki baskı giderek artıyor.

Euro, son işlemlerde sterlin karşısında %0,49 artışla 87,22 peniye yükselerek iki haftanın en yüksek seviyesine yaklaştı; ancak Avrupa para birimi yıl başından bu yana sterlin karşısında genel olarak istikrarlı seyrini sürdürüyor.

Sterlin, dolar karşısında, seansın başlarında yaklaşık %0,2 oranında değer kaybettikten sonra, hafif bir düşüşle 1,3607 dolara geriledi.

İngiltere varlıkları için siyaset odak noktasında.

Pazartesi günü İngiliz devlet tahvilleri, piyasaların Starmer'ın pozisyonuna odaklanması nedeniyle Avrupa'daki emsallerine kıyasla biraz daha düşük performans gösterdi, ancak hareketler sınırlı kaldı.

Tahvil yatırımcılarının çoğu, yeni bir İşçi Partisi başbakanının daha sol eğilimli politikalara ve daha yüksek harcamalara yönelebileceğinden endişe ederken, döviz piyasaları genellikle siyasi istikrarsızlıktan hoşlanmaz.

Hükümet şimdi, Mandelson'ın atanmasıyla ilgili yetkililer arasındaki neredeyse tüm özel yazışmaları yayınlama olasılığıyla karşı karşıya; bu durum siyasi açıdan utanç verici olabilir.

Bu ayın sonlarında Manchester'da yapılacak ara seçim ve Mayıs ayındaki yerel seçimler de Starmer'ın liderliğine bir darbe daha indirebilir.

ING'nin küresel piyasalar başkanı Chris Turner, Başbakan ve Maliye Bakanı'nın görevlerinde olası değişikliklere ilişkin piyasa spekülasyonları nedeniyle hem sterlin hem de İngiliz devlet tahvilleri üzerindeki baskının devam etmesinin beklendiğini söyledi. Geçen haftaki İngiltere Merkez Bankası toplantısında görülen güvercinvari tonun yanı sıra, sterlinin de baskı altında olduğunu sözlerine ekledi.

Farklılaşan faiz indirimi beklentileri

Sterlin, geçen hafta İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranlarını değiştirmeme kararı da dahil olmak üzere çeşitli faktörlerden etkilendi. Beklenenden daha yakın bir oylama sonucu, yatırımcıların bu yıl daha fazla faiz indirimi olasılığına yönelik bahislerini artırmalarına yol açtı.

Öte yandan, Avrupa Merkez Bankası'nın öngörülebilir gelecekte faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor; bu da nispeten daha düşük getiri beklentileriyle sterlinin euro karşısındaki cazibesini azaltıyor.

TJM Europe'da döviz satış ve ticaretinden sorumlu genel müdür Neil Jones, siyasi belirsizliğin artmasıyla sterlinin genel olarak zayıf seyrini sürdüreceğini söyledi.

Euro alım opsiyonları ile sterlin alım opsiyonları arasındaki maliyet farkını ölçen üç aylık risk tersine çevirmeleri, Perşembe günkü 22 baz puandan yükselerek Kasım ayı sonundan bu yana en yüksek seviye olan 67 baz puana çıktı. Daha yüksek bir değer, euronun sterline karşı daha güçlü bir yükseliş pozisyonuna işaret eder.

Euro, Pazartesi günü dolara karşı yaklaşık %0,4 oranında değer kazandı. Bazı analistler, Bloomberg'in Çin'in bankalara ABD Hazine tahvillerindeki varlıklarını sınırlamaları yönünde tavsiyede bulunduğunu bildiren haberinin dolar üzerinde baskı yarattığını belirtti.

Gümüş fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasasında yaklaşık %6 oranında yükselerek, yedi haftanın en düşük seviyesinden itibaren ikinci ardışık seansta toparlanma gösterdi ve alt seviyelerden gelen aktif alımların desteğiyle tekrar ons başına 80 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

ABD dolarının döviz piyasasındaki mevcut düşüşü de bu yükselişi destekliyor; ayrıca, Federal Reserve'in faiz oranı politikası hakkında güçlü kanıtlar sunacak bir dizi önemli ABD ekonomik verisinin açıklanması öncesinde bu durum da etkili oluyor.

Fiyat Genel Bakışı

Gümüş fiyatları bugün %6,0 artışla ons başına 82,48 dolara yükseldi; açılış seviyesi ise 77,87 dolardı. Seansın en düşük seviyesi de 77,87 dolar olarak kaydedildi.

Cuma günkü kapanışta gümüş, ons başına 64,08 dolardan yedi haftanın en düşük seviyesine geriledikten sonra, son dört işlem gününde üçüncü kez yükselişini kaydederek %9,75 değer kazandı.

Geçtiğimiz hafta gümüş, devam eden düzeltme ve rekor seviyelerden kar alma işlemleri ile altın ve gümüş vadeli işlem sözleşmelerindeki daha yüksek teminat gereksinimlerine ilişkin endişeler arasında %8,65 oranında değer kaybederek üst üste ikinci haftalık kaybını yaşadı.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,4 oranında düşerek, üst üste ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıttı.

Bu düşüşün nedenleri arasında büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarına yönelik daha sıkı denetim, yazılım sektöründe yapay zeka kaynaklı aksamalara ilişkin artan endişeler ve altın ve gümüş piyasalarıyla bağlantılı likidite ve kar marjı baskıları yer alıyor.

ABD Faiz Oranları

San Francisco Federal Rezerv Başkanı Mary Daly Cuma günü yaptığı açıklamada, işgücü piyasasındaki zayıflığı gidermek için bir veya iki ek faiz indirimine ihtiyaç duyulabileceğini söyledi.

CME FedWatch aracına göre, Mart ayı toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %85 iken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %15 olarak fiyatlandırılmıştır.

Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, ABD'den gelecek ekonomik verileri ve Federal Rezerv yetkililerinden gelecek açıklamaları yakından takip ediyor.

Salı gününden itibaren, ABD'de perakende satışlar, ertelenen işgücü piyasası verileri (Çarşamba), haftalık işsizlik başvuruları verileri (Perşembe) ve Ocak ayı çekirdek enflasyon verileri (Cuma) dahil olmak üzere birçok önemli veri açıklanacak.

Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasasında %1,5'ten fazla artarak, ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısındaki mevcut düşüşüyle desteklenerek psikolojik 5.000 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

Federal Rezerv yetkililerinden gelen daha az agresif açıklamaların ardından, yatırımcılar bu hafta ABD faiz oranlarının yıl boyunca izleyeceği yol hakkında güçlü kanıtlar sunacak bir dizi önemli ABD ekonomik verisini yakından takip ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün %1,65 artışla ons başına 5.047,18 dolara yükseldi; açılış seviyesi ise 4.964,30 dolardı. Günün en düşük seviyesi de 4.964,30 dolar olarak kaydedildi.

Cuma günkü kapanışta altın, ABD ve İran arasındaki jeopolitik gerilimler nedeniyle güvenli liman alımlarının etkisiyle %3,7 değer kazanarak son dört işlem günündeki üçüncü yükselişini kaydetti.

Geçtiğimiz hafta altın %1,45'lik bir artış göstererek son beş haftanın dördünde haftalık yükselişini kaydetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,4 oranında düşerek, üst üste ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıttı.

Doların zayıflaması, dolar cinsinden altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha cazip hale getirerek talebi destekler.

Dolar, büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarına yönelik daha sıkı denetim, yazılım sektöründe yapay zeka kaynaklı dönüşüme ilişkin artan endişeler ve altın ve gümüş piyasalarıyla bağlantılı likidite ve marj baskıları nedeniyle olumsuz baskı altında.

ABD Faiz Oranları

San Francisco Federal Rezerv Başkanı Mary Daly Cuma günü yaptığı açıklamada, işgücü piyasasındaki zayıflığı gidermek için bir veya iki ek faiz indirimine ihtiyaç duyulabileceğini söyledi.

CME FedWatch aracına göre, Mart ayı toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %85 iken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %15 olarak fiyatlandırılıyor.

Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, yaklaşan ABD ekonomik verilerini ve Federal Rezerv yetkililerinden gelecek açıklamaları yakından takip ediyor.

Salı gününden itibaren, ABD'de perakende satışlar, ertelenen işgücü piyasası verileri (Çarşamba), haftalık işsizlik başvuruları verileri (Perşembe) ve Ocak ayı çekirdek enflasyon verileri (Cuma) dahil olmak üzere birçok önemli veri açıklanacak.

Altın Görünümü

OANDA'da Asya Pasifik Bölgesi Kıdemli Piyasa Analisti Kelvin Wong, işlem seansı sırasında dolar ile gümüş ve altın arasındaki çok kısa vadeli ilişkinin, değerli metallerin yükselmesine yardımcı olduğunu söyledi.

KCM Trade'in Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, fırsat kollayan alıcıların da altının fiyatını 5.000 dolar seviyesinin üzerine çıkardığını söyledi.

İşgücü piyasası verilerindeki herhangi bir zayıflığın altının toparlanmasını destekleyebileceğini de ekleyen yetkili, işgücü piyasası verilerinde keskin bir bozulma görülmedikçe, Federal Rezerv'in yıl ortasından önce faiz indirimi yapmasının beklenmediğini belirtti.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Cuma günü 1,72 metrik ton azalarak üst üste dördüncü günlük düşüşü kaydetti ve toplam varlıklar 1.076,23 metrik tona gerileyerek 15 Ocak'tan bu yana en düşük seviyeye indi.