Salı günü petrol fiyatları, ABD, İsrail ve İran arasındaki savaşı sona erdirmek için görüşmelerin yeniden başlayabileceğine dair işaretlerin ortaya çıkmasıyla düştü; bu durum, Hürmüz Boğazı'na uygulanan abluka nedeniyle oluşabilecek arz kıtlığı endişelerini hafifletti.

Brent petrol vadeli işlemleri 64 sent veya yaklaşık %0,6 düşüşle varil başına 98,72 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü (WTI) ise 2,43 dolar veya %2,5 düşüşle varil başına 96,65 dolara indi.

ABD ordusunun İran limanlarına abluka başlatmasının ardından Brent petrolü %4'ün üzerinde, WTI petrolü ise yaklaşık %3 artarak önceki seansta her iki gösterge de yükseliş kaydetmişti. Petrol fiyatları da son bir ayda yaklaşık %50 artarak rekor seviyeye ulaştı.

PVM Oil Associates'te analist olan Tamas Varga, Washington ve Tahran arasında müzakerelerin yeniden başlatılması yönündeki görüşmelerin fiyatları aşağı çektiğini, ancak piyasalara artık ulaşmayan petrolün fiziksel miktarındaki kaybı göz ardı ettiğini söyledi.

Uluslararası Enerji Ajansı, Orta Doğu'daki enerji altyapısına yönelik saldırılar ve İran'ın Hürmüz Boğazı'nı fiilen kapatmasının, Mart ayında günde yaklaşık 10,1 milyon varil petrol kaybına yol açarak tarihin en büyük petrol arzı kesintisine neden olduğunu bildirdi.

Ajans, Hürmüz Boğazı'ndan petrol akışının yeniden başlamasının, arz, fiyatlar ve küresel ekonomi üzerindeki baskıları hafifletmede en önemli faktör olmaya devam ettiğini vurguladı.

ABD ordusu Pazartesi günü ablukanın kapsamının doğuya doğru Umman Körfezi ve Arap Denizi'ne kadar genişletileceğini duyururken, gemi takip verileri ablukanın başlamasıyla birlikte iki tankerin rota değiştirdiğini gösterdi. Buna karşılık, İngiltere ve Fransa da dahil olmak üzere NATO ülkeleri ablukaya katılmaktan kaçınarak su yolunun yeniden açılmasını talep etti.

İran, İslamabad'da hafta sonu yapılan ve normal şartlarda küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz arzının yaklaşık beşte birinin geçtiği boğaz krizini çözmeyi amaçlayan görüşmelerin başarısızlıkla sonuçlanmasının ardından, Körfez'e kıyısı olan ülkelerin limanlarını hedef almakla tehdit ederek karşılık verdi.

Buna rağmen, gemi verileri İran bağlantılı üç tanker gemisinin Körfez'e girdiğini ve varış noktaları İran limanları olmadığı için geçişlerine izin verildiğini gösterdi.

Bu bağlamda, kaynaklar ABD ve İran müzakere ekiplerinin bu hafta sonuna doğru İslamabad'a dönebileceğini bildirdi; bir ABD yetkilisi anlaşmaya varma çabalarının devam ettiğini doğrularken, Pakistan Başbakanı Şehbaz Şerif de girişimlerin hâlâ sürdüğünü belirtti.

Varga, görüşmelerin başarısızlıkla sonuçlanması durumunda, özellikle üçüncü çeyrek ve sonrasında küresel petrol stoklarında devam eden düşüş olasılığı göz önüne alındığında, fiyatların Mart ayında kaydedilen zirve seviyelerine geri dönmesinin de ihtimal dışı olmadığını sözlerine ekledi.

Uluslararası Enerji Ajansı, tahminlerinde küresel petrol arzı ve talep büyümesine ilişkin öngörülerini önemli ölçüde düşürerek, 2026 yılında talebin günde yaklaşık 80.000 varil, arzın ise aynı yıl günde 1,5 milyon varil azalacağını öngördü.

Öte yandan, ticaret verilerine ve Reuters hesaplamalarına göre, Rusya'nın Karadeniz limanı Tuapse'den Nisan ayı petrol ürünleri ihracatı, ilk plandaki 794.000 tona kıyasla yaklaşık %60 artırılarak 1,27 milyon tona yükseltildi. Rosneft ayrıca, terminalin hasar görmesinin ardından Novorossiysk limanından rafineriye tedarikleri yönlendirdi.

Amerika Birleşik Devletleri'nde, kamyon filolarının dizel yakıt için ortalama harcaması Pazartesi günü galon başına 5,52 dolara ulaşarak, Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından Haziran 2022'de kaydedilen önceki rekor olan 5,50 doları aştı. Bu gösterge, özellikle ulaşım sektörünün büyük ölçüde küçük işletmelere bağımlı olması nedeniyle, ekonomi üzerindeki artan baskıları yansıtıyor.

ABD doları Salı günü değer kaybetti ve art arda yedinci günlük kaybına doğru ilerliyor. Bu düşüşte, ABD ordusunun İran limanlarına abluka uygulamaya başlamasına rağmen, yatırımcıların Ortadoğu'daki çatışmaya diplomatik bir çözüm bulunması umutlarının artması etkili oldu.

Amerikan dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı performansını ölçen dolar endeksi, %0,28 düşüşle 98,061 seviyesine gerileyerek, ABD, İsrail ve İran arasındaki savaşın patlak vermesinden sonraki ilk işlem günü olan 2 Mart'tan bu yana en düşük seviyelerine yaklaştı.

Bu trend devam ederse, bu, yatırımcıların ABD faiz oranlarında indirim ve küresel rezerv para biriminde genel bir zayıflama yaşanacağına dair bahis oynadığı Aralık ayından bu yana endeks için en uzun günlük düşüş serisi olacak.

Salı günü beş kaynak, ABD ve İran'dan müzakere ekiplerinin, iki ülke arasında son on yılların en üst düzey görüşmelerinin hafta sonu herhangi bir ilerleme sağlanamadan sona ermesinin ardından, bu hafta içinde İslamabad'a geri dönebileceklerini bildirdi.

ABD Başkanı Donald Trump, İran'ın Pazartesi günü kendisiyle iletişime geçtiğini ve bir anlaşmaya varmak istediğini ifade ettiğini söyledi, ancak Tahran'ın nükleer silaha sahip olmasına izin verecek hiçbir anlaşmayı kabul etmeyeceğini vurguladı.

Abluka, Hürmüz Boğazı'ndaki aksamaları artırıyor.

Aynı zamanda, ABD ordusunun İran limanlarına uyguladığı abluka, Tahran'da öfkeye yol açtı ve dünyanın petrol ve doğalgazının büyük bir bölümünün taşınması için hayati bir koridor olan Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması konusunda belirsizliği artırdı.

Boğazın kapanması, dolar cinsinden petrol fiyatlarında artışa yol açtı ve bu da Amerikan dolarının hareketlerini destekleyici bir etki yarattı.

Monex Europe'un makroekonomik araştırma başkanı Nick Rees, risk faktörünün piyasalar için ana itici güç olmaya devam ettiğini belirterek, piyasaların bir yandan daha önce onları güçlü bir şekilde etkileyen ekonomik verilere daha az duyarlı hale geldiğini, diğer yandan ise Ortadoğu'dan gelen söylentilere ve gelişmelere, özellikle de bir çözüme ulaşma olasılığına veya gerginliğin devam etmesine karşı daha hassas hale geldiğini açıkladı.

Euro, dolara karşı %0,35 değer kazanarak 1,1798 dolara yükselirken, İngiliz sterlini de %0,46 artışla 1,3564 dolara çıkarak savaşın başlamasından önceki seviyelerine geri döndü.

Öte yandan, dolar Japon yenine karşı yaklaşık %0,4 değer kaybederek 158,75 yen seviyesine geriledi.

Resona Holdings'in kıdemli stratejisti Keiichi Iguchi'ye göre, Japonya'nın dış ticaret dengesinin bozulması ve petrol fiyatlarının yüksek seviyelerde kalma olasılığının yüksek olması endişeleri nedeniyle yen, satış baskısına karşı savunmasız kalmaya devam ediyor.

Savaşın piyasa oynaklığını artırması ve ekonomik tahminlerin netliğini olumsuz etkilemesi nedeniyle, Japonya Merkez Bankası'nın bu ay faiz oranlarını artırma olasılığı daha önce yüksek olarak değerlendirilmişken, şimdi bu olasılık azalmıştır.

National Australia Bank'ın döviz stratejisi başkanı Ray Attrill, Japonya Merkez Bankası'nın Nisan ayı sonundaki pozisyonunu değiştirmemesinin, dolar-yen kurunun 160 yen seviyesini aşmasına yol açabileceğini, bu seviyenin piyasalarda hükümetin döviz piyasasına müdahalesini gerektirebilecek kırmızı çizgi olarak görüldüğünü söyledi.

Altın fiyatları Salı günü Avrupa piyasalarında %1'den fazla artarak, birkaç haftanın en yüksek seviyesine doğru ilerledi. Bu yükseliş, ABD ile İran arasında müzakerelerde bir atılım sağlanmasının ardından döviz piyasasında ABD dolarının genel düşüşünden destek buldu; ancak ABD Donanması'nın Hürmüz Boğazı ve İran limanlarına uyguladığı deniz ablukasına rağmen bu artış gözlemlendi.

Küresel petrol fiyatlarındaki mevcut yavaşlama ile birlikte, küresel enflasyonun hızlanacağına dair endişeler azalıyor ve bu da Federal Rezerv üzerindeki kısa vadede faiz oranlarını artırma baskısını düşürüyor.

Fiyat genel bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın fiyatları, açılış seviyesindeki (4.741,03 $) değerinden %1,2 artarak (4.796,42 $)'ya yükseldi ve (4.741,03 $) seviyesinde en düşük noktayı kaydetti.

• Pazartesi günü fiyatların kesinleşmesiyle birlikte altın fiyatları, üç haftanın en yüksek seviyesi olan 4.857,56 dolar/ons'tan yaşanan düzeltme ve kar alma işlemleri nedeniyle art arda ikinci günlük kaybı yaşayarak %0,2 oranında geriledi.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü %0,25 oranında düşerek art arda yedinci seansta da kayıplarını derinleştirdi ve altı haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüş, Amerikan dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetmeye devam ettiğini yansıtıyor.

Bildiğimiz gibi, Amerikan dolarının değerindeki düşüş, ABD doları cinsinden fiyatlandırılan altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha cazip hale getiriyor.

Bu düşüş, ABD ve İran arasında Ortadoğu'da kalıcı bir barış anlaşmasına varılması konusunda müzakerelerin devam ettiğini doğrulayan medya haberlerinin ardından piyasalardaki risk algısının iyileşmesiyle aynı zamana denk geliyor.

Diplomatik çabalar

Cuma günü Pakistan'ın başkenti İslamabad'da yapılan önceki müzakerelerin başarısızlıkla sonuçlanmasının ardından, ABD ve İran arasında görüşleri yakınlaştırmak ve yeni bir müzakere turuna girilmesini sağlamak amacıyla Pakistan ve Türkiye'nin sponsorluğunda diplomatik çabalar devam ediyor.

Medya raporları, Washington ve Tahran arasında yeni bir müzakere turunun önümüzdeki Perşembe günü İslamabad'da yapılabileceğini doğruladı; ABD-İran müzakerelerinin ikinci turu için İsviçre'nin başkenti Cenevre potansiyel bir alternatif olarak önerildi.

Resona Holdings'in kıdemli stratejisti Keiichi Iguchi şunları söyledi: "Açıklamalar dizisi, diplomatik bir çözüme ulaşma olasılığını yeniden gündeme getirdiği için piyasalarda bir nebze rahatlama yarattı."

Küresel petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları ortalama %1 oranında düştü; ABD'nin Hürmüz Boğazı'na abluka uygulamasına geçmesinin ardından Washington ve Tahran'ın barış görüşmelerini yeniden başlatabileceğine dair işaretler ortaya çıktı.

ABD faiz oranları

• Petrol fiyatlarındaki düşüşün ardından ve CME Group'un "FedWatch" aracına göre: Nisan toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %96'dan %99'a yükselirken, faiz oranlarının yaklaşık 25 baz puan artırılması olasılığı %4'ten %1'e düştü.

• Bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Amerika Birleşik Devletleri'nden gelecek daha fazla ekonomik verinin açıklanmasını yakından takip ediyor.

Altın performans beklentileri

Blue Line Futures'ın baş piyasa analisti Phillip Streible şunları söyledi: "Piyasa haberlerden büyük ölçüde etkileniyor. Gözler ham petrol fiyatında çünkü bu doğrudan enflasyonu etkileyecek ve bu da Federal Rezerv politikasını etkileyecek."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın rezervleri Pazartesi günü yaklaşık 5,23 metrik ton azalarak toplam 1.047,19 metrik tona düştü ve bu da 30 Mart'tan bu yana en düşük seviye oldu.

Euro, Salı günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükselerek, ABD doları karşısında art arda yedinci gün kazançlarını sürdürdü ve altı haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükseliş, ABD Donanmasının Hürmüz Boğazı ve İran limanlarına uygulamaya başladığı deniz ablukasına rağmen, ABD ve İran arasındaki müzakerelerde bir atılım sağlanmasının ardından Amerikan para biriminin değer kaybetmesinden kaynaklandı.

Avro bölgesinde enflasyonun yüksek enerji fiyatları nedeniyle Avrupa Merkez Bankası'nın orta vadeli hedefinin üzerinde seyretmesiyle birlikte, Avrupa'da daha önemli ekonomik verilerin açıklanması beklenirken, bu yıl Avrupa faiz oranlarının en az bir kez artırılması olasılığı arttı.

Fiyat genel bakışı

• Euro kuru bugün: Euro, dolara karşı %0,1'den fazla değer kazanarak bugünkü açılış fiyatı olan (1,1758 $)'dan (1,1770 $)'a yükseldi ve 2 Mart'tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı ve (1,1753 $) ile zirve yaptı.

• Euro, ABD ve İran arasındaki savaş ateşkesinin devam edeceği umutları sayesinde, Pazartesi günkü işlemleri dolara karşı %0,3 artışla ve bu yılki en uzun günlük yükseliş serisi içinde art arda altıncı gününü kaydederek tamamladı.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü %0,1 oranında düşerek art arda yedinci seansta da kayıplarını derinleştirdi ve altı haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüş, Amerikan dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetmeye devam ettiğini yansıtıyor.

Bu düşüş, ABD ve İran arasında Ortadoğu'da kalıcı bir barış anlaşmasına varılması konusunda müzakerelerin devam ettiğini doğrulayan medya haberlerinin ardından piyasalardaki risk algısının iyileşmesiyle aynı zamana denk geliyor.

Diplomatik çabalar

Cuma günü Pakistan'ın başkenti İslamabad'da yapılan önceki müzakerelerin başarısızlıkla sonuçlanmasının ardından, ABD ve İran arasında görüşleri yakınlaştırmak ve yeni bir müzakere turuna girilmesini sağlamak amacıyla Pakistan ve Türkiye'nin öncülüğünde diplomatik çabalar devam ediyor.

Medya raporları, Washington ve Tahran arasında yeni bir müzakere turunun önümüzdeki Perşembe günü İslamabad'da yapılabileceğini doğruladı; ABD-İran müzakerelerinin ikinci turu için İsviçre'nin başkenti Cenevre potansiyel bir alternatif olarak önerildi.

Resona Holdings'in kıdemli stratejisti Keiichi Iguchi şunları söyledi: "Açıklamalar dizisi, diplomatik bir çözüme ulaşma olasılığını yeniden gündeme getirdiği için piyasalarda bir nebze rahatlama yarattı."

Küresel petrol fiyatları

Küresel petrol fiyatları ortalama %1 oranında düştü; ABD'nin Hürmüz Boğazı'na abluka uygulamasına geçmesinin ardından Washington ve Tahran'ın barış görüşmelerini yeniden başlatabileceğine dair işaretler ortaya çıktı.

Şüphesiz ki, küresel petrol fiyatlarındaki düşüş, hızlanan enflasyon korkularını azaltıyor ve bu da küresel merkez bankaları, özellikle Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası üzerindeki kısa vadede faiz oranlarını artırma baskısını hafifletiyor.

Avrupa faiz oranları

• Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde şunları söyledi: Banka, enflasyonda beklenen artış kısa vadeli olsa bile faiz oranlarını artırmaya hazır.

• Avrupa Merkez Bankası'nın Nisan ayında Avrupa faiz oranlarını yaklaşık 25 baz puan artırma olasılığının para piyasası fiyatlandırması şu anda %35 civarında istikrarlı seyrediyor.

Reuters'e konuşan kaynaklar, Avrupa Merkez Bankası'nın bu ayki toplantısında faiz oranlarını artırma konusunu görüşmeye başlamasının muhtemel olduğunu bildirdi.

• Yukarıdaki olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Euro bölgesinde enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla ekonomik verinin açıklanmasını bekliyor.