Petrol fiyatları Perşembe günü, ABD ve İran'ın petrol üreten bölgedeki askeri faaliyetlerini tırmandırması ve iki ülke arasında potansiyel bir askeri çatışmaya ilişkin artan endişeler nedeniyle yükseldi.

Brent petrol vadeli işlemleri, TSİ 12:47 itibarıyla 1,09 dolar veya %1,55 artışla varil başına 71,44 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) de 1,09 dolar veya %1,7 artışla 66,28 dolara çıktı.

Her iki endeks de, yatırımcıların olası bir çatışma durumunda tedarik zincirinde aksama risklerini fiyatlandırmasıyla Çarşamba günü %4'ün üzerinde yükseldikten sonra Perşembe günü altı aylık en yüksek seviyelerine yaklaştı.

Artan jeopolitik riskler

Saxo Bank analisti Ole Hansen'e göre, petrol fiyatlarındaki son artış, dünyanın en önemli petrol damarının bir kez daha tehlike bölgesine girmesiyle birlikte, piyasanın zaten önemli olan jeopolitik risk primine katkıda bulunduğunu gösteriyor.

Küresel petrol arzının yaklaşık %20'si Hürmüz Boğazı'ndan geçmektedir.

İran devlet medyası, ülkenin Salı günü Hürmüz Boğazı'nı birkaç saatliğine kapattığını bildirdi, ancak geçidin tamamen yeniden açılıp açılmadığı konusunda açıklama yapmadı.

Daha fazla kazanç beklentisi

Energy Aspects analisti Richard Jones, İran'a yönelik saldırı olasılığının artması durumunda petrol fiyatlarının daha da yükselebileceğini belirterek, bazı yatırımcıların İran'la yakın zamanda bir anlaşma beklentisinden vazgeçtiğini ve bunun yerine yakın vadede askeri müdahale riskini fiyatlandırmaya başladığını sözlerine ekledi.

Beyaz Saray Çarşamba günü yaptığı açıklamada, bu hafta Cenevre'de İran ile yapılan görüşmelerde bazı ilerlemeler kaydedildiğini ancak çeşitli konularda hâlâ görüş ayrılıkları bulunduğunu belirterek, Tahran'ın birkaç hafta içinde daha ayrıntılı bilgiyle geri dönmesini beklediğini söyledi.

ABD Federal Havacılık İdaresi internet sitesine göre, İran, Perşembe günü GMT saatiyle 03:30 ile 13:30 arasında ülkenin güneyindeki bölgelere yönelik planlanan füze fırlatmalarına ilişkin bir havacı uyarısı (NOTAM) yayınladı.

ABD askeri tırmanışı

Bu arada, Amerika Birleşik Devletleri İran yakınlarına savaş gemileri konuşlandırdı ve ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, Washington'un Tahran ile diplomatik ilişkileri sürdürmeyi mi yoksa başka bir seçeneği mi değerlendirmeyi düşündüğünü söyledi.

Bu arada, Ukrayna ve Rusya arasında Cenevre'de iki gün süren barış görüşmeleri, bir ilerleme sağlanamadan Çarşamba günü sona erdi. Ukrayna Cumhurbaşkanı Volodymyr Zelenskiy, Moskova'yı dört yıllık savaşı sona erdirmek için ABD öncülüğündeki arabuluculuk çabalarını engellemekle suçladı.

Piyasa kaynaklarının Çarşamba günü Amerikan Petrol Enstitüsü'nden (API) aldığı rakamlara dayanarak verdiği bilgilere göre, ABD'de ham petrol, benzin ve dizel stokları geçen hafta azaldı. Bu durum, 13 Şubat'ta sona eren haftada ham petrol stoklarının 2,1 milyon varil artacağı yönündeki Reuters anketinin aksine bir gelişme oldu.

ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin resmi petrol stok raporlarının Perşembe günü yayınlanması bekleniyor.

ABD doları Perşembe günü değer kaybetti ancak son dönemdeki en düşük seviyelerinin üzerinde kaldı. Bu düşüşün nedeni, Federal Rezerv'in son toplantısının tutanaklarında politika yapıcıların faiz oranlarını düşürmekte acele etmedikleri ve enflasyon yüksek kalmaya devam ederse bazı üye ülkelerin faizleri tekrar yükseltmeye açık oldukları görülmesiydi.

ABD'nin Orta Doğu'daki askeri varlığının genişlediğine ve ABD-İran çatışması olasılığına dair haberler de yatırımcıların temkinli davranmasına neden oldu; bu durum petrol fiyatlarını ve geleneksel güvenli liman varlıklarını yukarı çekti.

Bu arada, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın gelecek yıl Ekim ayında sona erecek görev süresinden önce görevinden ayrılabileceğine dair haberlerin ardından, euro önceki seansta yaşanan sert düşüşün ardından 1,18 dolar civarında istikrar kazandı.

Federal Rezerv İçindeki Bölünme

Çarşamba günü yayınlanan tutanaklar, ABD faiz oranlarının gelecekteki seyri konusunda Federal Rezerv yetkilileri arasında görüş ayrılıkları olduğunu ortaya koydu. Belge, Mayıs ayında göreve başlaması beklenen yeni Fed başkanının faiz indirimlerini hayata geçirmekte zorluklarla karşılaşabileceğini öne sürdü.

Tutanaklarda, birçok politika yapıcının verimlilik artışlarının enflasyonu kontrol altına almaya yardımcı olacağını beklediği, ancak "katılımcıların çoğunun" ilerlemenin yavaş ve düzensiz olabileceği konusunda uyardığı belirtildi.

Birçok analist, enflasyonun hedef seviyelerin üzerinde seyretmeye devam etmesi halinde faiz artırımlarının mümkün olabileceğini belirtti.

Corpay'in Asya-Pasifik para birimi stratejisti Peter Dragicevich, "Bu, en azından mevcut Başkan Jerome Powell'ın görev süresi Mayıs ayında sona ermeden önce, faiz oranlarını tekrar düşürmeye acil bir ihtiyaç olmadığı anlamına geliyor" dedi.

Çarşamba günü açıklanan veriler ayrıca, ABD'de fabrika üretiminin Ocak ayında son 11 ayın en büyük artışını kaydettiğini, bunun yanı sıra sermaye harcamalarında ve konut inşaatlarında da artış olduğunu gösterdi.

Piyasalar şu anda Cuma günü açıklanması beklenen küresel PMI verilerini ve ABD GSYİH verilerini bekliyor.

Lagarde spekülasyonlarının ardından Euro'da istikrar sağlandı.

Euro, Lagarde'ın Avrupa Merkez Bankası'ndan erken ayrılabileceği spekülasyonlarının tetiklediği satış dalgasının ardından istikrar kazandıktan sonra, çoğu önemli para birimi karşısında hafifçe yükseldi. Financial Times'ın bir raporuna göre, böyle bir hamle, görevden ayrılan Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron'a halefini seçme konusunda etki gücü verecektir.

Lagarde'ın görev süresinin Ekim 2027'de sona ermesi bekleniyor ve potansiyel haleflerin para politikasında önemli değişiklikler yapması beklenmese de, bu spekülasyonlar Federal Rezerv'de de liderlik değişikliklerinin şekillendiği bir dönemde ortaya çıktı.

Macquarie Group'un küresel döviz ve faiz oranları stratejisti Terry Wiseman, Fed'deki bir değişikliğin, Avrupa Merkez Bankası'ndaki bir değişikliğe kıyasla küresel politika yönü açısından daha önemli olabileceğini söyledi.

Şunları da ekledi: "Onun yerine kolayca daha güvercinvari veya daha şahinvari biri gelebilir; net bir favori olmadığı için durum belirsiz. Piyasaların güçlü bir tepki vermemesinin nedeni muhtemelen bu."

Yenin değeri düştü, Avustralya doları istikrarlı kaldı.

Trump yönetiminin, Japonya'nın Amerika Birleşik Devletleri'ne 550 milyar dolarlık yatırım taahhüdünün ilk yatırım dalgası olarak 36 milyar dolarlık projeleri açıklamasının ardından Japon yeni, art arda ikinci seansta da değer kaybetti.

Yen, bu hafta yaklaşık %1,5 değer kaybettikten sonra dolar karşısında hafifçe zayıflayarak 154,96 seviyesinde işlem gördü.

ING'nin küresel araştırma başkanı Chris Turner, Japonya'nın ABD'ye yaptığı doğrudan yatırımların bu yılın kilit temalarından biri olacağını ve bunun da USD/JPY paritesinin görünümüne daha fazla karmaşıklık katacağını söyledi.

Döviz piyasaları için en önemli soru, bu yatırımların dolar akışını artırıp artırmayacağı veya Japonya'nın döviz rezervlerini dolar kredilerini desteklemek ve yen üzerinde baskı oluşturmaktan kaçınmak için kullanıp kullanmayacağıdır; Tokyo ikinci seçeneği tercih ediyor gibi görünüyor.

Bu arada, istihdam verilerinin işsizlik oranının %4,1 ile aylar öncesindeki en düşük seviyesinde kaldığını göstermesinin ardından Avustralya doları 0,7050 dolar civarında istikrarlı seyrini sürdürdü.

Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın gelecekteki faiz artırımlarına ilişkin daha temkinli bir tutum sergilemesinin ardından, Yeni Zelanda doları Nisan ayından bu yana en büyük düşüşünü kaydettikten sonra %0,3 artarak 0,5982 dolara yükseldi.

Hong Kong, Çin ve Tayvan'daki tatil kapanışları Asya ticaret faaliyetlerini yavaşlatırken, offshore Çin yuanı Avrupa işlem saatlerinde dolar karşısında 6,9 civarında istikrarlı kaldı.

Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa piyasalarında yükselerek ikinci ardışık seansta da kazançlarını sürdürdü ve ons başına 5.000 dolar seviyesinin üzerine çıktı. ABD ve İran arasındaki tırmanan jeopolitik gerilimler nedeniyle güvenli liman talebinin yeniden artmasıyla desteklenen metal, iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya devam ediyor.

Ancak, kıymetli metallerdeki kazançlar, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) son politika toplantısı tutanaklarının Mart ayında ABD faiz indirimi beklentilerini düşürmesiyle desteklenen, döviz piyasasında ABD dolarının gücü nedeniyle sınırlanıyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, seans açılış seviyesi olan 4.976,25 dolardan %0,9 artarak 5.022,04 dolara yükseldi ve gün içi en düşük seviyesi olan 4.960,54 doları kaydetti.

• Çarşamba günkü kapanışta, altın fiyatları ons başına 4.841,43 dolarlık iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmanın bir parçası olarak %2,0 oranında yükseldi.

Jeopolitik Gerilimler

Beyaz Saray Çarşamba günü yaptığı açıklamada, bu hafta Cenevre'de İran'la ilgili yapılan görüşmelerde göreceli ilerleme kaydedildiğini, ancak çözülmemiş birkaç temel konuda anlaşmazlıkların devam ettiğini duyurdu.

Aynı bağlamda, İran dosyasıyla ilgili gelişmeleri değerlendirmek üzere Beyaz Saray Durum Odası'nda ABD ulusal güvenlik danışmanlarının genişletilmiş bir toplantısı yapıldı. Yetkililer, olası gelişmelere yönelik stratejik hazırlığı yansıtmak amacıyla, ABD askeri güçlerinin bölgedeki konuşlandırılması ve konumlandırılmasının Mart ayı ortasına kadar tamamlanmasının önemini vurguladı.

ABD Doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,1 artarak dördüncü ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve 97,78 puanla iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

Genel olarak bilindiği üzere, doların güçlenmesi, diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için dolar cinsinden altını daha az çekici hale getirir.

Doların bu güçlenmesi, yatırımcıların özellikle ABD faiz oranlarının yılın ilk yarısında değişmeden kalacağı beklentilerinin artmasıyla birlikte, ABD dolarını döviz piyasasındaki en iyi fırsatlardan biri olarak giderek daha fazla tercih etmesinden kaynaklanıyor.

Federal Rezerv Tutanakları

27-28 Ocak tarihlerinde yapılan son Federal Rezerv toplantısının tutanakları, ABD faiz oranları için uygun yol konusunda politika yapıcılar arasında görüş ayrılıkları olduğunu gösterdi. Tutanaklar, Mayıs ayında göreve başlaması beklenen yeni Fed başkanının faiz indirimlerini uygulamada zorluklarla karşılaşabileceğini öne sürdü.

Tutanaklarda ayrıca, bazı üyelerin verimlilik artışlarının enflasyon baskısını hafifleteceğini beklediği, "katılımcıların çoğunun" ise enflasyonun düşürülmesine yönelik ilerlemenin yavaş ve düzensiz olabileceği konusunda uyardığı belirtildi. Bazıları ise enflasyonun hedef değerin üzerinde kalması durumunda faiz oranlarının tekrar yükseltilmesi olasılığına işaret etti.

ABD Faiz Oranları

• Tutanakların ardından ve CME FedWatch aracına göre, Mart ayı toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalması olasılığı %90'dan %95'e yükselirken, 25 baz puanlık bir indirim olasılığı %10'dan %5'e düştü.

• Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Federal Rezerv'den gelecek ek yönlendirmelere ek olarak, yaklaşan ABD ekonomik verilerini yakından takip ediyor.

Altın Görünümü

Nimo Money'de piyasa analisti olan Jamie Dutta, jeopolitik endişelerin şu anda piyasa duyarlılığını domine ettiğini belirterek, ABD'nin İran'a karşı olası bir askeri harekatının birkaç hafta sürebileceğine dair raporlar olduğunu kaydetti.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Trust'taki altın rezervleri Çarşamba günü büyük ölçüde değişmeden 1.075,61 metrik ton seviyesinde kaldı ve 15 Ocak'tan bu yana en düşük seviyesini kaydetti.

İngiliz sterlini, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında üst üste dördüncü seansında da kayıplarını sürdürerek dört haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu hareket, Federal Rezerv toplantı tutanaklarının politika yapıcıların faiz indirimine acele etmediklerini göstermesinin ardından yatırımcıların ABD dolarını tercih etmeye devam etmesiyle gerçekleşti.

İngiltere'den gelen tüketici fiyat verileri, İngiltere Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerinde enflasyon baskılarının azalmaya devam ettiğini gösterdi ve bu da Mart ayında İngiltere'de faiz indirimi beklentilerini artırdı.

Fiyat Genel Bakışı

• İngiliz sterlini döviz kuru bugün: Sterlin, dolar karşısında %0,1 düşüşle 1,3480 dolara gerileyerek 22 Ocak'tan bu yana en düşük seviyesine ulaştı. Açılış seviyesi ise 1,3494 dolardı. Günün en yüksek seviyesi ise 1,3502 dolar olarak kaydedildi.

• Sterlin, İngiltere'den gelen enflasyon verilerinin etkisiyle Çarşamba günü dolara karşı %0,55 değer kaybetti ve art arda üçüncü günlük düşüşünü yaşadı.

ABD Doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,1 artarak dördüncü ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve 97,78 puanla iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı; bu da ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

27-28 Ocak tarihlerinde yapılan son Federal Rezerv toplantısının tutanakları, ABD faiz oranları için uygun yol konusunda politika yapıcılar arasında görüş ayrılıkları olduğunu gösterdi. Tutanaklar, Mayıs ayında göreve başlaması beklenen yeni Fed başkanının, faiz indirimlerini hayata geçirme konusunda zorluklarla karşılaşabileceğini belirtti.

Tutanaklar ayrıca, bazı üyelerin verimlilik artışlarının enflasyon baskılarını hafifletmeye yardımcı olacağını beklediğini, "katılımcıların çoğunun" ise enflasyonun düşürülmesine giden yolun yavaş ve düzensiz olabileceği konusunda uyardığını gösterdi. Bazı üyeler, enflasyon hedef değerin üzerinde kalırsa faiz oranlarının tekrar yükseltilmesi olasılığına bile işaret etti.

Toplantı tutanaklarının ardından ve CME FedWatch aracına göre, Mart ayı toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalması olasılığı piyasa tarafından %90'dan %95'e yükselirken, 25 baz puanlık faiz indirimi beklentisi %10'dan %5'e düştü.

Birleşik Krallık Faiz Oranları

• İngiltere'de Çarşamba günü açıklanan veriler, manşet tüketici enflasyonunun Ocak ayında piyasa beklentilerine paralel olarak %3,0 arttığını ve Aralık ayındaki %3,4'lük orandan düşerek son on ayın en düşük seviyesine gerilediğini gösterdi. Çekirdek enflasyon da %3,2'den %3,1'e geriledi.

• Bu rakamlar, İngiltere Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısının azalmaya devam ettiğini gösteriyor.

• Verilerin ardından, İngiltere Merkez Bankası'nın Mart ayında 25 baz puanlık faiz indirimi yapma olasılığına ilişkin fiyatlama %85'ten %90'a yükseldi.