Çoğu insan İran'ın nükleer silah geliştirmesini engellemenin önemini görse de, birçok kişi ABD Başkanı Donald Trump'ın bunu başarmak için geliştirdiği planı, ünlü "South Park cüceleri"nin iç çamaşırı çalmaktan kâr elde etme planına benzetebilir. O plan şöyleydi: "Birinci aşama: iç çamaşırı topla, ikinci aşama: ?, üçüncü aşama: kâr." Trump'ın versiyonu ise şöyleydi: "Birinci aşama: Yüksek Lideri öldür, ikinci aşama: ?, üçüncü aşama: İran asla nükleer silah geliştirmeyecek."

Şaşırtıcı bir şekilde, sadece enerji piyasası katılımcıları için değil, Trump, İran'ın uzun süredir devam eden ve şiddetli bir dış saldırıya maruz kalması durumunda, dünyanın petrolünün üçte birinin ve sıvılaştırılmış doğal gazın yaklaşık beşte birinin geçtiği Hürmüz Boğazı'nı kapatabileceği tehdidini görmezden gelmiş gibi görünüyor. Bunun amacı, petrol ve doğalgaz fiyatlarını keskin bir şekilde yükselterek en büyük enerji ithalatçılarına büyük ekonomik zarar vermektir. Bu plan, South Park cücelerinin planından veya Trump'ın planından farklı olarak, çok iyi işliyor gibi görünüyor.

İran'daki bu süregelen çatışmadan gerçekte kim fayda sağlıyor?

Geçtiğimiz hafta OilPrice.com'a konuşan, ABD yönetimiyle yakından çalışan üst düzey bir kaynak, "Putin şimdi gülüyor," dedi. "Ukrayna'da oyunun bittiğini düşündüğü anda, Kremlin'de adeta yeniden Noel kutlamaları başlamış gibi oldu."

Öncelikle, Amerika Birleşik Devletleri'nin Rus petrolüne uyguladığı yaptırımları kaldırmasıyla birlikte, sektör tahminlerine göre Rusya bu ihracattan haftalık 150 milyon dolara kadar ek gelir elde ediyor. Hindistan en hızlı davranan ülke oldu ve neredeyse anında 30 milyon varil petrol satın aldı; bu miktar, Asya sularında bulunan tüm Rus petrol sevkiyatlarına kabaca eşdeğer.

Burada dikkat çekici olan, Washington'ın Trump'ın ikinci döneminin tamamını, Hindistan'ın Rus petrolünü ithal etmeye devam etmesini engellemek için her türlü kanalı kullanarak harcamış olmasıdır; gerekçe olarak da bunun Kremlin'in Ukrayna'daki savaşının temel finansman kaynağı olduğunu öne sürmüştür. Geçtiğimiz hafta, ABD'nin Asya-Pasifik bölgesindeki uzun süredir devam eden temel müttefiki Japonya da, Orta Doğu'daki artan kaos ortamında Rus petrolüne erişimin ne kadar önemli olduğunu vurgulamıştır.

Japonya Ekonomi, Ticaret ve Sanayi Bakanı Ryosei Akazawa, “Rus petrolü de dahil olmak üzere denizaşırı ülkelerden ham petrol temin etmek, ülkemizin enerji güvenliği için hayati önem taşıyor” dedi. Birçok ülke gibi Japonya da, Rusya'nın 2022'de Ukrayna'yı işgalinden bu yana Orta Doğu petrolüne giderek daha fazla bağımlı hale geldi; öyle ki geçen yıl petrol ithalatının %94'ü bu bölgeden karşılandı ve bu hacmin %93'ü Hürmüz Boğazı'ndan geçti.

Rus petrolüne yönelik muafiyetler artık tüm ülkeleri kapsayacak şekilde genişletilmiş olsa da, bu muafiyetler yalnızca 30 gün geçerli ve halihazırda denizde bulunan petrolle sınırlı. Bununla birlikte, enerji fiyatlarının yükselmeye devam etmesiyle, bu sürenin uzatılması ve kapsanan arz yelpazesinin genişletilmesi olasılığı artıyor gibi görünüyor. Aynı durum, halihazırda denizde bulunan İran petrolüyle ilgili yeni ve belki de daha şaşırtıcı muafiyetler için de geçerli olabilir.

Rusya için mesele sadece para değil.

Rusya, ABD'nin İran'da kullandığı büyük miktardaki silah ve mühimmattan da faydalanıyor; bu durum, Avrupa'nın daha sonra Ukrayna'ya Rusya'ya karşı savaşında destek olmak için satın alıp gönderebileceği silahların miktarını ve çeşitliliğini etkileyecektir.

Washington'daki kaynaklara göre, ABD Savunma Bakanlığı'ndan alınan rakamlara dayanarak, savaşın ABD'ye maliyeti 28 Şubat'tan itibaren ilk haftada 11 milyar doları aştı. Aynı kaynaklara göre, şu an itibariyle, tıbbi masraflar veya kaybedilen askeri uçakların yerine yenilerinin alınması gibi diğer giderler hariç, yalnızca silah ve mühimmat maliyeti 18 milyar doları geçti.

Ukrayna ve Avrupa için daha da önemlisi -ki Moskova Ukrayna'nın kontrolünü ele geçirirse Rusya'nın batıya doğru daha büyük bir ilerleme kaydetme olasılığına hazırlanıyorlar- kullanılan silahların türüdür; zira bu silahlar, Avrupa'nın ABD hükümetine ödeme yaptığı, ABD'nin de silahları ABD savunma şirketlerinden satın alıp Ukrayna'ya teslim ettiği ABD Dış Askeri Satışlar programı aracılığıyla satın alınamayacaklardır.

Washington'daki bir kaynağa ve Avrupa Birliği güvenlik teşkilatındaki üst düzey bir kaynağa göre, İran'da kullanılan ABD silahlarının ölçeği ve türü "şaşırtıcı". Buna, her biri yaklaşık 3,6 milyon dolara mal olan ve değiştirilmesi uzun zaman alan Tomahawk seyir füzeleri de dahil; ABD Donanması'ndaki üst düzey planlamacılar bunun "yıllarca hissedileceğini" söyledi.

İran'ın balistik füzelerine karşı koymak için çok sayıda Patriot önleme füzesi kullanıldı; ancak her bir füzenin maliyeti milyonlarca dolar ve Ukrayna için zaten kritik derecede yetersiz durumda. Ayrıca, her birinin maliyeti 11 milyon ile 24 milyon dolar arasında değişen THAAD sistemi füzeleri de yaygın olarak kullanıldı ve İran'ın Körfez'deki saldırılarında bu füzelerle bağlantılı birçok radar sistemi imha edildi.

Ukrayna'nın acilen talep ettiği JDAM bombaları ve JASSM füzeleri gibi yüzlerce hassas güdümlü hava mühimmatı da kullanıldı. Tüm bunlar sadece mali bir kayıp değil, aynı zamanda Avrupa'nın Ukrayna'ya satın alıp devretmeye bağımlı olduğu askeri sistemlerin de büyük ölçüde tükenmesi anlamına geliyor.

Daha da kötüleşebilecek bir tırmanış

Şu ana kadar, Amerika Birleşik Devletleri ve müttefikleri üzerindeki bu baskıların yakın zamanda hafiflemesi pek olası görünmüyor ve hatta daha da yoğunlaşabilir. İran destekli Husi milislerinden, küresel deniz yoluyla petrol sevkiyatının %10 ila %15'inin geçtiği hayati bir rota olan Bab el-Mandeb Boğazı'nı tamamen kapatmaları henüz istenmedi.

16 mil genişliğindeki bu su yolu, bir tarafta Yemen'in batı kıyısı, diğer tarafta ise Cibuti ve ardından Eritre'nin doğu kıyıları arasında uzanarak, Suudi Arabistan'ın Yanbu petrol limanını da içeren Kızıldeniz'e bağlanır.

Suudi Arabistan, Hürmüz Boğazı'nı atlamak ve İran ablukasının etkisini azaltmak için bu güzergahı kullandı ve Doğu-Batı boru hattı üzerinden Yanbu'ya yapılan ihracatı 2025'te ortalama 1,7 milyon varil/günden Mart ayında rekor seviye olan 5,9 milyon varil/güne çıkardı; yakın zamanda bu rakamı 7 milyon varil/güne çıkarmayı planlıyor.

OilPrice.com'un detaylı analizine göre, bu gerilimin tırmanması ve İran'ın elindeki diğer seçeneklerle birlikte, petrol ve doğalgaz fiyatları mevcut acil durum senaryolarının çok üzerinde seviyelere çıkabilir.

Pazartesi günkü işlemlerde bakır fiyatları, ABD dolarının çoğu ana para birimi karşısında zayıflaması ve Çin'deki endüstriyel metal stoklarındaki düşüşün desteğiyle yükseldi.

Bloomberg'in Pazartesi günü yayınladığı bir rapora göre, Çin'deki bakır stokları bu yılın en büyük haftalık düşüşünü kaydederken, İran'la bağlantılı savaş nedeniyle fiyatlarda yaşanan sert düşüş, üreticilerden gelen talebin artmasına yol açtı.

Bloomberg'in Mysteel Global'den aktardığı verilere göre, Çin genelinde rafine bakır stokları Pazartesi günü sona eren haftada 78.700 ton azalarak toplam 486.200 tona düştü.

Şirket, yeni siparişlerdeki artışın tüketimi artırmasının ardından üreticilerin alımlarını artırdığını belirtti.

Orta Doğu'daki çatışmanın enflasyonu yükseltebileceği ve küresel büyümeyi yavaşlatabileceği endişeleri nedeniyle, bakır fiyatları bu ay Londra Metal Borsası'nda yaklaşık %12 düştü.

Rapora göre, Şubat ayı sonlarında kutlanan Ay Yeni Yılı tatilinin ardından yaşanan stok yenileme faaliyetleri de talebi daha da destekledi.

Zhejiang Hailiang'da kıdemli analist olan Yan Yuhao, yurt içi fiyatların ton başına 100.000 yuanın altına düşmesinin ardından şirketin rafine bakır alımlarını geçen yılki ortalamaya kıyasla üç katına çıkardığını söyledi.

Ayrıca, birçok bakır çubuk üreticisinin önümüzdeki aya kadar tamamen dolu siparişleri olduğunu ve tasarlanan kapasitenin üzerinde çalışmayı düşündüklerini de sözlerine ekledi.

Mysteel verilerine göre, artan talep nedeniyle bakır çubukların işleme ücretleri de geçen hafta arttı.

Benzer bir bağlamda, Ivanhoe Mines CEO'su Robert Friedland, Financial Times'a yaptığı açıklamalarda, Afrika'nın Ortadoğu'dan gelen kükürt tedarikine olan yoğun bağımlılığı nedeniyle, İran çatışmasının üç haftadan fazla sürmesi halinde Afrika'daki bakır üretiminin önemli ölçüde aksayabileceği konusunda uyardı.

Öte yandan, dolar endeksi 15:04 GMT itibarıyla %0,7 düşüşle 98,9 puana geriledi; endeks daha önce 100,1 puanda zirve yapmış ve 98,8 puanda dip yapmıştı.

ABD piyasalarında, Mayıs vadeli bakır işlemleri TSİ 14:57 itibarıyla %2,4 artarak pound başına 5,50 dolara yükseldi.

Bitcoin, ABD Başkanı Donald Trump'ın Washington'ın İran enerji tesislerine yönelik planlanan saldırıları erteleyeceğini açıklamasının ardından Asya piyasalarındaki kayıplardan toparlanarak Pazartesi günü yükselişe geçti.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, seansın başlarında 67.363 dolara kadar düştükten sonra, Doğu Zaman Dilimi'ne göre 07:34 (GMT 11:34) itibarıyla %4,1 artışla 71.060 dolara yükseldi.

Ancak İran'ın Fars Haber Ajansı, ABD ile doğrudan veya dolaylı hiçbir temas olmadığını belirten bir kaynağa atıfta bulunarak, Washington'ın saldırıları erteleme kararının, İran'ın herhangi bir saldırıya karşılık olarak Batı Asya'daki enerji altyapısını hedef alacağı uyarısının ardından geldiğini kaydetti.

Grevlerin ertelenmesi risk iştahını artırır.

Trump'ın Truth Social'da yaptığı bir paylaşımda, Ortadoğu'daki gerilimlere "kapsamlı ve nihai bir çözüm" bulmayı amaçlayan "çok iyi ve verimli görüşmeler" yapıldığını belirterek askeri planlarda olası bir gerilim azaltımına işaret etmesinin ardından kripto para fiyatları yükseldi.

İran altyapısına yönelik saldırıların beş gün erteleneceğini de sözlerine ekledi.

Ancak Fars Haber Ajansı, Washington ile herhangi bir temasın olmadığını yalanlayarak, erteleme kararının İran'ın bölgedeki enerji tesislerinin hedef alınmasına misilleme tehdidinde bulunmasının ardından alındığını doğruladı.

Trump'ın açıklamalarından önce, Bitcoin, hisse senetleri, dövizler ve altın gibi riskli varlıklarda yaşanan genel düşüşün etkisiyle değer kaybediyordu.

Trump, İran'a Hürmüz Boğazı'nı gemi trafiğine yeniden açması için 48 saat süre vermiş ve uymaması halinde kritik enerji tesislerine saldırı tehdidinde bulunmuştu. Tahran ise buna karşılık boğazı tamamen kapatmak ve Körfez ülkelerindeki enerji ve su tesislerini hedef almakla tehdit etmişti.

Bitcoin altından daha iyi performans gösteriyor.

Jeopolitik gerilimlere rağmen Bitcoin, geçtiğimiz ay altın ve diğer değerli metallere kıyasla nispeten daha güçlü bir performans sergiledi.

Bitcoin ay boyunca yaklaşık %9 yükselirken, spot altın Pazartesi itibariyle yaklaşık %12 değer kaybetti.

Altın, Ocak ayı sonlarında rekor seviyelere ulaştıktan sonra yaşanan kar alma dalgasıyla satış baskısı altına girdi; ayrıca pozisyon kapatma işlemleri de fiyatlar üzerinde baskı oluşturdu.

İran'la savaşın patlak vermesine rağmen, yükselen enflasyon ve faiz oranlarına ilişkin endişeler altının cazibesinin önüne geçtiği için altın güçlü bir güvenli liman talebi görmedi.

Öte yandan Bitcoin, son haftalarda Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bazı olumlu düzenleyici gelişmelerden ve önceki sert düşüşünün ardından daha düşük fiyatlı fırsatlar arayan yatırımcıların yeniden gösterdiği ilgiden faydalandı.

Altcoinler toparlanıyor

Bitcoin'in kazançlarının yanı sıra, diğer kripto paralar da toparlandı; Ethereum %4,5 artışla 2.172,92 dolara, Ripple ise %2,8 artışla 1,42 dolara yükseldi.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'daki elektrik santrallerini ve enerji altyapısını hedef alan herhangi bir saldırıyı ertelemek için orduya emir vereceğini açıklamasının ardından petrol fiyatları Pazartesi günü yüzde 13'ten fazla düştü.

Brent petrol vadeli işlemleri yaklaşık 17 dolar veya %15 düşerek gün içi en düşük seviyesi olan varil başına 96 dolara geriledi; ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü ise yaklaşık 13 dolar veya %13,5 düşüşle 85,28 dolara kadar geriledi.

Trump, Tahran'ın Hürmüz Boğazı'nı tüm gemi trafiğine 48 saat içinde tamamen açmaması halinde İran'daki enerji santrallerinin imha edileceği uyarısında bulunmuştu ve bu süre Pazartesi akşamı sona ermişti.

Bu açıklamalar, İran Devrim Muhafızları'ndan misilleme tehditlerine yol açtı. Devrim Muhafızları, Trump'ın İran'ın enerji ağını "yok etme" tehdidini yerine getirmesi halinde İsrail'deki ve Körfez bölgesindeki ABD üslerine enerji sağlayan elektrik santrallerini hedef alacaklarını söyledi.

Savaş, Körfez'deki önemli enerji tesislerine ciddi hasar verdi ve küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz akışının yaklaşık %20'sini oluşturan Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğinin neredeyse tamamen durmasına yol açtı.

Analistler, bu aksaklıklar sonucunda Orta Doğu'daki petrol üretim kayıplarının günlük 7 ila 10 milyon varil arasında olduğunu tahmin ediyor.