Pazartesi günü ham petrol fiyatları, ABD ile İran arasındaki çatışmanın kontrolden çıkabileceği ve küresel arzda büyük aksamalara yol açabileceği endişesinin artmasıyla yüzde 7'den fazla yükseldi.

ABD ham petrolü, Doğu Zaman Dilimi'ne göre sabah 6:09 itibarıyla %7,4 oranında veya yaklaşık 5 dolar artarak varil başına 72,02 dolara ulaştı. Küresel gösterge Brent ham petrolü de yaklaşık %5 oranında veya 5,46 dolar artarak varil başına 78,37 dolara yükseldi.

Bu sert hamle, ABD ve İsrail'in İran'a karşı gerçekleştirdiği ve İslam Cumhuriyeti'nde Yüksek Lider Ayetullah Ali Hamaney'in yanı sıra birçok üst düzey yetkilinin de ölümüne yol açtığı bildirilen geniş çaplı hava saldırılarının ardından geldi.

OPEC'in dördüncü büyük petrol üreticisi olan ülkenin liderliğini kimin üstleneceği henüz belirsizliğini koruyor. Sonuç olarak, petrol piyasasının tepkisi, savaşın dünyanın en kritik deniz yolu petrol ticaret noktası olan Hürmüz Boğazı'ndan geçişte uzun süreli bir aksamaya yol açıp açmayacağına bağlı olacak.

UBS analistleri, Giovanni Staunovo liderliğinde, Pazar günü müşterilerine gönderdikleri bir notta şunları söyledi: "Hormuz üzerinden gemi seferlerinin yeniden başlama hızı ve İran'ın tepkisinin ölçeğini, önümüzdeki günlerde petrol fiyatlarının yönünü belirlemede kilit faktörler olarak görüyoruz."

ABD Başkanı Donald Trump Pazar günü yaptığı açıklamada, tüm ABD hedeflerine ulaşılana kadar askeri operasyonların devam edeceğini söyledi. Ancak Trump daha önce de İran'ın müzakereye istekli olduğunu ve kendisinin de kabul ettiğini belirterek, olası bir gerilimin azaltılmasına ve uzun vadeli bir tedarik kesintisinin önlenmesine kapıyı açık bıraktı.

Trump, Pazar günü The Atlantic'e verdiği demeçte, "Onlar konuşmak istiyorlar ve ben de konuşmayı kabul ettim, bu yüzden onlarla görüşmeler yapacağım" dedi. Ayrıca CNBC'ye verdiği demeçte, ABD'nin İran'daki askeri operasyonlarının "planlanandan daha ileride" olduğunu söyledi.

Bu arada, Rystad Energy danışmanlık şirketine göre, nakliye şirketlerinin ihtiyati tedbirler almasıyla birlikte boğazdan geçen petrol tanker trafiği fi fiilen durdu.

Kpler'de petrol analisti olan Matt Smith şunları söyledi: "Hormuz Boğazı yakınlarında tankerler birikmeye başladı, ancak şu anda hiçbir şey hareket etmiyor gibi görünüyor; tanker işletmecileri arasında açık bir panik var."

Kpler verilerine göre, 2025 yılında boğazdan ortalama günde 14 milyon varilden fazla petrol geçti; bu da küresel deniz yoluyla yapılan ham petrol ihracatının yaklaşık üçte birini temsil ediyor. Bu hacmin yaklaşık dörtte üçü Çin, Hindistan, Japonya ve Güney Kore'ye gidiyor.

Barclays analistleri Cumartesi günü müşterilerine gönderdikleri bir notta, Orta Doğu'daki güvenlik durumunun daha da kötüleşmesi halinde Brent petrolünün varil fiyatının 100 dolara kadar çıkabileceğini belirtti. UBS analistleri ise ciddi aksaklıkların spot Brent fiyatlarını varil başına 120 doların üzerine çıkarabileceğini ekledi.

Barclays analisti Amritpal Singh şunları söyledi: "Bu durumun nasıl sonuçlanacağı son derece belirsiz, ancak şimdilik petrol piyasaları en büyük korkularıyla yüzleşmek zorunda kalacak. Petrol piyasaları üzerindeki potansiyel etkinin önemini abartmak zor."

Lipow Petrol Ortaklığı Başkanı Andy Lipow da, Tahran'daki liderlik değişimine ilişkin belirsizliğin yanı sıra üretim bölgelerinde ve petrol limanlarında yaşanabilecek iç karışıklık ve işçi grevleri riskleri nedeniyle İran petrol ihracatının çökebileceği konusunda uyardı. İran şu anda günde yaklaşık 3,3 milyon varil petrol üretiyor.

İngiliz sterlini, Pazartesi günü ABD doları karşısında son iki buçuk ayın en düşük seviyesine gerilerken, İran'la artan gerilimler ve İngiltere Merkez Bankası'nın para politikası görünümüne ilişkin devam eden belirsizlik nedeniyle yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yönelmesiyle euro karşısında da hafif bir düşüş yaşadı.

Jeopolitik gerilimlerin tetiklediği artan güvenli liman talebi ve petrol fiyatlarındaki yükselişle birlikte dolar değer kazandı.

Sterlin, 17 Aralık'tan bu yana en düşük seviyesi olan 1,3315 dolara kadar geriledikten sonra %0,68 düşüşle 1,3393 dolara geriledi.

Ortadoğu'daki gelişmelerin yanı sıra, sterlin, İngiltere'nin kuzeyindeki yerel seçimlerin Başbakan Keir Starmer liderliğindeki İşçi Partisi'ne önemli bir darbe vurmasının ardından iç siyasi baskıyla da karşı karşıya kaldı; bu durum, hükümetin daha sol eğilimli politikalara ve daha yüksek kamu harcamalarına yönelebileceği yönünde spekülasyonları körükledi.

Barclays analistleri, İşçi Partisi içindeki ılımlı sol kanadın artan etkisinin, mali harcamalarda artış ve İngiliz sterlini üzerindeki risk priminde yükselme beklentilerini haklı çıkarabileceğini söyledi.

Bankanın belirttiğine göre, euro/sterlin paritesinde bu prim 0,88 seviyesinde yaklaşık %2'ye ulaşmış durumda ve siyasi gelişmelere bağlı olarak yakın vadede daha da genişleyebilir.

Euro, sterlin karşısında %0,05 değer kazanarak 87,68 pençe seviyesine yükseldi.

Convera'nın Baş Döviz ve Makro Stratejisti George Vessey şunları söyledi: "Şu anda sterlin ve İngiliz devlet tahvillerindeki fiyat hareketleri, doğrudan bir stresten ziyade temkinliliği yansıtıyor. Bununla birlikte, artan siyasi belirsizlik ve sınırlı politika netliğiyle, İşçi Partisi daha net bir yön belirleyene kadar sterlinin toparlanma yeteneği sınırlı görünüyor."

Analistler ayrıca, kısa vadeli İngiliz devlet tahvili getirilerinin birkaç yıldır en düşük seviyelerine yakın seyretmesinin, daha geniş ekonomik veri eğilimleriyle ve İngiltere Merkez Bankası'nın daha gevşek bir para politikası duruşuna doğru kaymasıyla uyumlu olduğunu ve sterlinin zayıflamasının devam edeceği beklentilerini güçlendirdiğini belirtti.

İki yıllık İngiliz devlet tahvillerinin getirisi, geçen hafta Ağustos 2024'ten bu yana en düşük seviyesi olan %3,516'ya geriledikten sonra Pazartesi günü 4 baz puan artarak %3,55'e yükseldi.

Bu arada, enflasyona ilişkin endişelerin artmasıyla birlikte Alman iki yıllık tahvil getirileri yükseldi.

Orta Doğu'daki tırmanan çatışmaya ilişkin artan endişeler ve kıymetli metallere yönelik güçlü güvenli liman talebinin etkisiyle, gümüş fiyatları haftanın başlangıcında Pazartesi günü Avrupa piyasalarında yükseliş göstererek art arda ikinci seansta da kazançlarını sürdürdü ve beş haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Amerika Birleşik Devletleri ve İsrail, İran'a geniş çaplı saldırılar düzenledi; bu saldırılar sonucunda Dini Lider Ayetullah Ali Hamaney'in öldüğü bildirildi ve bu durum, küresel ekonomi için önemli sonuçlar doğurabilecek uzun süreli bir askeri çatışma riskini artırdı.

Fiyat Genel Bakışı

• Gümüş fiyatları bugün: Gümüş, 93,79 dolardan açılış yaptıktan ve gün içi en düşük seviyesi olan 92,05 doları kaydettikten sonra, %2,8 artışla ons başına 96,42 dolara yükseldi ve 30 Ocak'tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

• Cuma günkü kapanışta, ABD dolarının başlıca para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında zayıflamasıyla desteklenen gümüş, %6,25'lik bir artış kaydetti.

• Şubat ayında gümüş, endüstriyel ve yatırım sektörlerindeki güçlü talebin etkisiyle %10 oranında değer kazanarak, üst üste onuncu aylık yükselişini ve bugüne kadarki en uzun aylık yükseliş serisini kaydetti.

İran Çatışması

Mevcut çatışma, İran içindeki hassas noktaları hedef alan sürpriz askeri saldırılarla başladı ve bu durum yıllardır yaşanan en ciddi tırmanış olarak nitelendirildi. Amerika Birleşik Devletleri ve İsrail, askeri ve güvenlik kapasiteleriyle bağlantılı olduklarını söyleyerek stratejik İran hedeflerine koordineli saldırılar düzenledi; bu hamle, bölgesel gerilimlerin seyrinde büyük bir değişim olarak geniş çapta değerlendirildi.

Tahran, ABD üslerini ve Körfez ülkelerindeki diğer noktaları hedef alan füze saldırılarıyla karşılık vererek çatışmanın kapsamını genişletti ve bölgesel riskleri artırdı.

Son derece hassas bir gelişme olarak, İran'ın dini lideri Ali Hamaney'in saldırıların ilk gününde öldürüldüğü bildirildi; bu olay hem İran içinde hem de dışında siyasi ve güvenlik çevrelerini şok etti ve çatışmaya eşi benzeri görülmemiş bir boyut kattı.

İran en yüksek alarm durumunu ilan ederek geniş kapsamlı ve acı verici bir karşılık vereceğini açıkladı; ABD ve İsrail güçleri ise olası daha fazla tırmanma beklentisiyle hazırlık seviyelerini yükseltti.

Saldırıların ardından saatler içinde bölgedeki birçok ülkede hava sahası kısıtlamaları getirildi, askeri hareketlilik yoğunlaştı ve durumun daha geniş bir bölgesel savaşa dönüşebileceği endişeleri arttı.

Askeri operasyonlara, her iki tarafın da yeni caydırıcılık dinamikleri uygulama niyetini vurguladığı keskin siyasi mesajlar eşlik etti; uluslararası toplum, Ortadoğu'daki jeopolitik dengeyi yeniden şekillendirebilecek gelişmeleri yakından izliyor.

Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasalarında %2'den fazla artarak, dördüncü ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve son beş haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükseliş, artan jeopolitik gerilimler ve daha geniş bir küresel çatışma korkusu ortamında değerli metalin güvenli liman olarak güçlü talebiyle desteklendi.

Amerika Birleşik Devletleri ve İsrail, İran'a geniş çaplı saldırılar düzenledi ve bu saldırılar sonucunda Dini Lider Ayetullah Ali Hamaney'in öldüğü bildirildi. Bu durum, küresel ekonomi için açık sonuçlar doğurabilecek uzun süreli bir askeri çatışma riskini önemli ölçüde artırdı.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, %2,2 artışla 5.393,92 dolara yükseldi ve 30 Ocak'tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Açılış seviyesi ise 5.279,21 dolardı. Seansın en düşük seviyesi de 5.279,21 dolar olarak kaydedildi.

• Cuma günkü kapanışta altın, ABD dolarındaki zayıflığın desteğiyle %1,8 değer kazanarak art arda üçüncü günlük yükselişini kaydetti.

• Değerli metal Şubat ayında %7,9'luk bir artış göstererek art arda yedinci aylık yükselişini ve son iki yılın en uzun yükseliş serisini kaydetti.

• Son aylık artış, jeopolitik ve ekonomik belirsizlik ortamında altın yatırımını tercih edilen alternatif bir yatırım aracı olarak gören merkez bankaları, kurumlar ve bireysel yatırımcıların devam eden alımlarının yanı sıra, Başkan Trump'ın istikrarsız politika yönelimi nedeniyle ABD varlıkları etrafındaki yenilenen endişelerden kaynaklandı.

İran Çatışması

Mevcut çatışma, İran içindeki hassas noktalara yönelik ani askeri saldırılarla başladı ve yıllardır görülen en ciddi tırmanışı temsil ediyor. Amerika Birleşik Devletleri ve İsrail, askeri ve güvenlik kapasiteleriyle bağlantılı olduğunu söyledikleri stratejik İran hedeflerine koordineli saldırılar düzenledi; bu da devam eden gerilimlerde büyük bir değişim olarak nitelendirildi.

Tahran, Amerikan varlıklarını ve Körfez ülkelerindeki üslerini hedef alan füze saldırılarıyla hızla karşılık verdi; bu durum çatışmanın kapsamını genişletti ve bölgesel aktörleri risk bölgesine çekti.

Son derece hassas bir gelişme olarak, İran'ın dini lideri Ali Hamaney'in saldırıların ilk gününde öldürüldüğü bildirildi. Bu gelişme, hem İran içinde hem de dışında büyük bir siyasi ve güvenlik şoku yarattı ve çatışmaya eşi benzeri görülmemiş bir boyut kattı.

İran en yüksek alarm durumunu ilan ederek geniş kapsamlı ve acı verici bir karşılık vereceğini açıkladı; ABD ve İsrail güçleri ise olası bir tırmanmaya karşı hazırlık seviyelerini yükseltti.

Saldırıların başlamasının ilk saatlerinde, bölgedeki birçok ülkede kısmi hava sahası kapatmaları ilan edildi; askeri hareketlilik arttı ve daha geniş çaplı bir bölgesel savaş korkusu yükseldi.

Askeri harekatlara güçlü siyasi mesajlar eşlik etti; her iki taraf da yeni caydırıcılık denklemleri oluşturmaya çalışırken, uluslararası toplum Ortadoğu'daki güç dengesini yeniden şekillendirebilecek gelişmeleri yakından takip ediyor.

ABD Faiz Oranları

• Federal Rezerv Başkanı Christopher Waller geçen hafta, Şubat ayı işgücü piyasası verilerinin 2025'teki zayıf performansın ardından koşulların istikrara kavuştuğunu göstermesi halinde, Mart ayı toplantısında faiz oranlarını değiştirmemeye açık olduğunu söyledi.

• CME'nin FedWatch aracına göre, piyasalar Mart ayında faiz oranlarının değişmeme olasılığını %96 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %4 seviyesinde bulunuyor.

• Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yaklaşan ABD ekonomik verilerini ve Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını yakından takip ediyor.

Altın Görünümü

Capital.com analisti Kyle Rodda, bu çatışmadaki önceki tırmanışlardan farklı olarak, her iki tarafın da tırmanışı sürdürmesi için güçlü bir teşvik olduğunu ve bunun da birkaç günden daha uzun süre boyunca istikrarsız ve değişken bir ortam yaratabileceğini, bu senaryonun ise altın için oldukça destekleyici olduğunu söyledi.

Bağımsız analist Ross Norman, altın fiyatlarının küresel belirsizliği yansıtan en iyi gösterge olabileceğini belirterek, dünyanın jeopolitik istikrarsızlığın yeni bir evresine girmesiyle fiyatların yeni rekor seviyelere ulaşmasının beklendiğini sözlerine ekledi.

Geçtiğimiz hafta hem JPMorgan hem de Bank of America, altının ons başına 6.000 dolara doğru yükselebileceği yönündeki tahminlerini yineledi. JPMorgan, merkez bankalarından ve yatırımcılardan gelen yeterli talebin, fiyatları 2026 yılının sonuna kadar ons başına 6.300 dolara doğru iteceğini tahmin ettiğini belirtti.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük fiziki olarak desteklenen altın ETF'si olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Cuma günü 3,43 metrik ton artarak üst üste beşinci günlük artışı kaydetti ve toplam varlıkları 1.101,33 metrik tona ulaştırarak 21 Nisan 2022'den bu yana en yüksek seviyeye çıkardı.