İran'ın Orta Doğu'daki petrol ve ulaşım altyapısına yönelik saldırılarını tırmandırmasıyla petrol fiyatları Perşembe günü keskin bir şekilde yükseldi; bu durum, uzun süreli bir çatışma ve Hürmüz Boğazı'ndan petrol akışında olası aksamalara ilişkin endişeleri artırdı.

Brent petrol vadeli işlemleri, seansın başlarında kısa süreliğine 100 dolar seviyesine dokunduktan sonra, 12:35 GMT itibarıyla varil başına 6,41 dolar veya yaklaşık %7 artarak 98,45 dolara yükseldi. ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü de varil başına 5,98 dolar veya %6,85 artarak 93,23 dolara çıktı.

ABD Enerji Bakanı Chris Wright'ın CNBC'ye verdiği demeçte, ABD Donanmasının şu anda Hürmüz Boğazı'ndan gemilere refakat edemeyeceğini, ancak böyle bir adımın ay sonuna kadar "çok muhtemel" hale gelebileceğini söylemesinin ardından yükseliş devam etti.

Brent petrolü Pazartesi günü varil başına 119,50 dolara ulaşarak 2022 ortalarından bu yana en yüksek seviyesine çıkmış, ancak ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'la savaşın yakında sona erebileceğini söylemesinin ardından gerilemişti.

Uluslararası Enerji Ajansı, stratejik rezervlerden rekor düzeyde 400 milyon varil petrolün serbest bırakılmasını onaylamasından bir gün sonra, Orta Doğu savaşının küresel piyasalar tarihinde petrol arzında en büyük aksamaya neden olduğunu söyledi.

Ajans aylık raporunda, Orta Doğu'daki Körfez ülkelerinin petrol üretimini günde en az 10 milyon varil azalttığını, bunun da küresel talebin yaklaşık %10'una denk geldiğini belirtti. Ancak Energy Aspects analistleri, 400 milyon varil petrol ve petrol ürününün mevcut arz kesintisinin yalnızca yaklaşık 25 gününü karşılayabileceğini belirterek, tam miktarın gerçekten piyasaya sürüleceğinden şüphe duyduklarını ifade etti.

Goldman Sachs, Brent petrolünün Mart ve Nisan aylarında ortalama 98 dolar civarında olmasını, dördüncü çeyrekte ise yaklaşık 71 dolara düşmesini bekliyor. Ancak banka, Hürmüz Boğazı'ndan petrol akışının bir ay boyunca aksaması durumunda, ortalama fiyatların aynı dönemde yaklaşık 110 dolara yükselebileceği konusunda uyardı.

ING analistleri, petrol fiyatlarını sürdürülebilir bir şekilde düşürmenin tek yolunun Hürmüz Boğazı'ndan petrol akışını yeniden sağlamak olduğunu, aksi takdirde fiyatların daha da yükselebileceğini belirtti.

Güvenlik cephesinde ise, İran'a ait patlayıcı yüklü teknelerin Irak sularında iki yakıt tankerine saldırdığı, tankerleri ateşe verdiği ve bir mürettebat üyesinin öldüğü bildirildi. Bu olay, Körfez sularında dört gemiye yapılan füze saldırılarının ardından gerçekleşti.

Lübnan'ın Hizbullah örgütü de Çarşamba akşamı savaşın başlangıcından bu yana en büyük roket saldırısını gerçekleştirdi ve bu da İsrail'in Beyrut'a düzenlediği saldırılara yol açtı. Saldırı, Yemen'deki Husi grubunun İran'ın yanında çatışmaya katılabileceği ve Kızıldeniz'deki denizcilik aksamalarını daha da kötüleştirebileceği endişelerini artırdı.

Arz kayıplarını telafi etmek amacıyla Suudi Arabistan, son günlerde Kızıldeniz'deki Yanbu limanı üzerinden ham petrol ihracatını artırdı. Bu arada Çin, Orta Doğu çatışmasından kaynaklanabilecek olası bir iç yakıt kıtlığını önlemek için ihtiyati bir adım olarak Mart ayı boyunca rafine yakıt ihracatına derhal yasak getirdi.

İngiliz sterlini, enerji fiyatlarındaki uzun süreli artış ve Orta Doğu savaşındaki gerginliğin tırmanmasıyla ilgili endişelerin artması ve yatırımcıların doları güvenli liman varlığı olarak görmeleriyle Perşembe günü ABD doları karşısında art arda üçüncü günlük kaybına doğru ilerledi.

İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey'nin, faiz oranlarına karar verilecek merkez bankası politika toplantısından sadece bir hafta önce, Perşembe günü ilerleyen saatlerde bir açıklama yapması bekleniyor.

Petrol ve doğalgaz fiyatları yükseldikçe, yatırımcıların enflasyon beklentileri de arttı. Savaşın 28 Şubat'ta başlamasından bu yana sterlin sadece %0,7 değer kaybetmiş olsa da, enerji ithalatına büyük ölçüde bağımlı ekonomiler arasında en iyi performans gösteren para birimleri arasında yer alıyor.

Buna karşılık, euro ve Güney Kore wonu değerlerinin %2 ila %3'ünü kaybederken, Hindistan rupisi ve Japon yeninin değer kaybı %1,5'ten fazla oldu. Euro'nun zayıflığı, çatışmanın başlamasından bu yana sterline karşı %1,3 oranında değer kaybetmesinde de açıkça görülmektedir.

Son işlemlerde sterlin, dolara karşı %0,2 değer kaybederek 1,3386 dolara geriledi. Euro karşısında da değer kaybeden sterlin, euro karşısında da %0,1 artışla 86,3 peniye yükseldi.

Faiz oranı beklentilerinde keskin değişimler

Yüksek tahvil getirileri ve faiz artırımı beklentileri genellikle para birimlerini destekler ve bu da sterlinin kayıplarını kısmen sınırlamaya yardımcı olmuştur. Bununla birlikte, para politikasına ilişkin piyasa beklentileri son iki haftada keskin bir şekilde dalgalanmıştır.

Şubat ayı sonunda piyasalar, İngiltere Merkez Bankası'nın bu yıl iki kez faiz indirimi yapmasını bekliyordu. Bu beklentiler şimdi, Aralık ayına kadar bir faiz artırımının gerçekleşme olasılığının yaklaşık %50 olduğunu yansıtacak şekilde değişti.

Avrupa'da, swap piyasası fiyatlandırması, Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl faiz oranlarını iki kez artırabileceğini gösterirken, ABD Merkez Bankası'nın piyasaların daha önce beklediği iki faiz indirimini uygulama konusunda daha az istekli olduğu görülüyor.

City Index stratejisti Fiona Cincotta, İngiltere Merkez Bankası'nın faiz indirim beklentilerinin keskin bir şekilde yeniden fiyatlandırılmasının sterline bir miktar destek sağladığını söyledi. Ayrıca, dikkatlerin jeopolitik gelişmelere ve savaşın yol açtığı yükselen enerji fiyatları ve enflasyon endişelerine odaklanmaya devam edeceğini de ekledi.

Yatırımcılar, birçok büyük merkez bankasının faiz oranlarını düşürmek veya sabit tutmak yerine artırabileceği yönündeki bahislerini giderek artırdıkça, genellikle istikrarlı veya düşen faiz oranlarından fayda sağlayan kısa vadeli tahvilleri satıyorlar.

Büyük piyasalar arasında en çok etkilenenler İngiliz devlet tahvilleri oldu. İki yıllık İngiliz devlet tahvillerinin getirileri savaşın başlamasından bu yana yaklaşık 50 baz puan artarken, İtalyan tahvillerinin getirilerinde 38 baz puan, Avustralya tahvillerinin getirilerinde 30 baz puan ve iki yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirilerinde ise sadece 21 baz puan artış görüldü.

Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa piyasalarında düşüş göstererek, metalin güvenli liman talebindeki zayıflık ve döviz piyasalarında güçlenen ABD dolarının baskısı nedeniyle art arda ikinci gün negatif bölgede seyretmeye devam etti.

Yüksek enerji maliyetleri, dünyanın çoğu yerinde enflasyonun yeniden hızlanmasıyla ilgili endişeleri artırdı ve bu da Federal Rezerv'in yakın vadede faiz indirimine gitme olasılığını azalttı.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, seansın açılış seviyesi olan 5.175,98 dolardan %1,0 düşüşle 5.125,84 dolara geriledi ve 5.185,85 dolar seviyesine kadar yükseldi.

Çarşamba günkü kapanışta altın, ABD dolarının baskısı nedeniyle son üç işlem gününde ikinci kez günlük düşüş yaşayarak %0,3'ten fazla değer kaybetti.

ABD Doları

Dolar endeksi Perşembe günü yaklaşık %0,3 artarak üçüncü ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve dört ayın en yüksek seviyesine yaklaştı. Bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

Bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için dolar cinsinden altın külçelerini daha az cazip hale getirir.

İran savaşının ikinci haftasına yaklaşılması ve Ortadoğu'daki askeri çatışmanın genişleyebileceğine dair artan işaretler arasında, doların yükselişi, tercih edilen güvenli liman varlığı olarak ABD dolarına olan talebin artmasından kaynaklanıyor.

ABD Başkanı Donald Trump Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Washington'ın İran'la olan savaşında "çok iyi bir konumda" olduğunu ve Amerika Birleşik Devletleri'nin Hürmüz Boğazı'na "çok yakından dikkat edeceğini" söyledi. ABD Merkez Komutanlığı da yaptığı açıklamada, ABD ordusunun boğaz yakınlarında 16 İran mayın döşeme gemisini "imha ettiğini" bildirdi.

Konuyla ilgili bilgi sahibi üç kaynak Reuters'e verdiği demeçte, ABD istihbaratının İran liderliğinin büyük ölçüde sağlam kaldığını ve yaklaşık iki haftadır süren ABD ve İsrail bombardımanından sonra yakın zamanda çökme riski altında olmadığını gösterdiğini söyledi.

Küresel petrol fiyatları

İran'ın petrol tankerlerine ve enerji depolama tesislerine yönelik yeni saldırılarının ardından Brent petrolü Perşembe günü %8'den fazla değer kazanarak, üçüncü gün üst üste yükselişini sürdürdü ve varil başına 100 doların üzerine çıktı.

İran askeri komutanlığı Çarşamba günü yaptığı açıklamada, kuşatma altındaki Basra Körfezi'nde üç gemiye daha saldırı düzenlenmesinin ardından, dünyanın petrol fiyatlarının varil başına 200 dolara ulaşmasına hazırlıklı olması gerektiğini söyledi.

Analistler, Uluslararası Enerji Ajansı'nın rekor bir miktar olan 400 milyon varil petrolü rezervlerinden serbest bırakma önerisinin, Orta Doğu'dan kaynaklanacak arz kesintisi korkularını gidermek için yetersiz olduğunu söyledi.

Cboe petrol oynaklık endeksi Çarşamba günü keskin bir yükseliş göstererek 121,01 puana ulaştı; bu, COVID-19 pandemisinin başlangıcı olan 2020 yılından bu yana en yüksek seviye. Endeks, mevcut krizin başlangıcından bu yana sekiz işlem gününün yedisinde artış göstermişti.

Sydney'deki National Australia Bank'ın döviz stratejisti Rodrigo Catril, "Başkan Trump, gece boyunca bile savaşın yakında biteceğini söylemeye devam ediyor; bunun gerçekten onun kontrolünde olup olmadığı belirsiz" dedi.

Catril, enerji fiyatlarındaki dalgalanmanın muhtemelen devam edeceğini de sözlerine ekledi: Hürmüz Boğazı sadece petrolle ilgili değil, aynı zamanda sıvılaştırılmış doğal gaz ve gübrelerle de ilgili ve nakliye aksamaları ne kadar uzun sürerse, fiyatlar üzerindeki yukarı yönlü baskı da o kadar artar.

ABD faiz oranları

CME Group'un CME FedWatch aracına göre, piyasalar Mart ayındaki toplantıda ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %99 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %1 seviyesinde bulunuyor.

Piyasalar ayrıca Nisan toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %89, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını ise %11 olarak fiyatlandırıyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, özellikle Cuma günü açıklanması planlanan Kişisel Tüketim Harcamaları raporu olmak üzere, yaklaşan ABD ekonomik verilerini yakından takip ediyor.

Altın görünümü

Zaner Metals'in başkan yardımcısı ve kıdemli metal stratejisti Peter Grant, altın piyasasının savaşın tetiklediği güvenli liman talebi ile faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalabileceğine dair endişeler arasında gidip geldiğini söyledi.

Standard Chartered analistleri, likidite talebinin olduğu dönemlerde altın fiyatlarında birkaç haftalık aşağı yönlü baskının olağan dışı olmadığını ekledi. Uzun vadeli olumlu görünümlerini koruyarak, mevcut kar alma aşaması geçtikten sonra altının yukarı yönlü trendine devam etmesini beklediklerini belirttiler.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Çarşamba günü 3,71 metrik ton artarak üst üste ikinci günlük artışı kaydetti ve toplam varlıkları 4 Mart'tan bu yana en yüksek seviye olan 1.077,28 metrik tona çıkardı.

Avrupa piyasalarında Perşembe günü küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında euro değer kaybetti ve ABD doları karşısında üçüncü gün üst üste kayıplarını sürdürerek dört ayın en düşük seviyesine yaklaştı. Yatırımcılar, Orta Doğu'daki tırmanan askeri çatışmalar ortamında ABD dolarını tercih edilen güvenli liman varlığı olarak görmeye devam etti.

İran Devrim Muhafızları'nın Hürmüz Boğazı'nda birkaç petrol tankerine düzenlediği saldırıların ardından küresel petrol fiyatları yeniden varil başına 100 doların üzerine çıktı; Tahran ise dünyaya petrol fiyatlarının varil başına 200 dolara ulaşmasına hazırlıklı olması uyarısında bulundu.

Fiyat Genel Bakışı

Euro kuru bugün: Euro, ABD doları karşısında %0,3 düşüşle 1,1532 dolara geriledi; seans açılış seviyesi olan 1,1567 dolardan aşağı yönlü hareket etti ve 1,1574 dolar seviyesine kadar yükseldi.

Euro, Çarşamba günkü seansı dolar karşısında %0,4 düşüşle tamamladı ve bu, Federal Reserve'deki politika yapıcılar üzerindeki artan enflasyon baskısı spekülasyonları nedeniyle art arda ikinci günlük kayıp oldu.

ABD Doları

Dolar endeksi Perşembe günü yaklaşık %0,3 artarak üçüncü ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında ABD dolarının devam eden gücünü yansıtarak dört ayın en yüksek seviyesine yaklaştı.

ABD Başkanı Donald Trump Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Washington'ın İran'la olan savaşında "çok iyi bir konumda" olduğunu ve Amerika Birleşik Devletleri'nin "Hürmüz Boğazı'na çok yakından dikkat edeceğini" söyledi.

ABD Merkez Komutanlığı da yaptığı açıklamada, ABD ordusunun Hürmüz Boğazı yakınlarında 16 İran mayın döşeme gemisini "imha ettiğini" belirtti.

Konuyla ilgili bilgi sahibi üç kaynak Reuters'e verdiği demeçte, ABD istihbarat değerlendirmelerinin, İran liderliğinin büyük ölçüde sağlam kaldığını ve yaklaşık iki haftadır süren ABD ve İsrail bombardımanından sonra yakın zamanda çökme riski altında olmadığını gösterdiğini söyledi.

Küresel petrol fiyatları

İran'ın petrol tankerlerine ve enerji depolama tesislerine yönelik yeni saldırılarının ardından Brent petrolü Perşembe günü %8'den fazla değer kazanarak üçüncü gün üst üste yükselişini sürdürdü ve varil başına 100 doların üzerine çıktı.

İran askeri liderliği Çarşamba günü, kuşatma altındaki Basra Körfezi'nde üç gemiye daha yapılan saldırıların ardından, dünyanın petrol fiyatlarının varil başına 200 dolara ulaşmasına hazırlıklı olması gerektiğini açıkladı.

Analistler, Uluslararası Enerji Ajansı'nın stratejik rezervlerden 400 milyon varil petrolün serbest bırakılması yönündeki önerisinin (rekor bir miktar) Orta Doğu'dan kaynaklanacak arz kesintilerine ilişkin endişeleri gidermek için yetersiz olduğunu söyledi.

Cboe Petrol Volatilite Endeksi, Çarşamba günü keskin bir yükselişle 121,01 puana ulaşarak, COVID-19 pandemisinin başlangıcı olan 2020 yılından bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Endeks, mevcut krizin başlamasından bu yana son sekiz işlem gününün yedisinde artış göstermişti.

Görüşler ve analizler

Sydney'deki National Australia Bank'ın döviz stratejisti Rodrigo Catril şunları söyledi: "Başkan Trump, gece boyunca bile savaşın yakında biteceğini söylemeye devam ediyor. Bunun gerçekten onun kontrolünde olup olmadığı bize açık değil."

Catril, enerji fiyatlarındaki dalgalanmanın muhtemelen devam edeceğini de sözlerine ekledi: “Hormuz Boğazı sadece petrolle ilgili değil; aynı zamanda sıvılaştırılmış doğal gaz ve gübreleri de içeriyor. Deniz taşımacılığındaki aksama ne kadar uzun sürerse, fiyatlar üzerindeki baskı da o kadar artar.”

Avrupa faiz oranları

Para piyasaları, Avrupa Merkez Bankası'nın Mart toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan düşürme olasılığını %5 olarak fiyatlıyor.

Ancak, küresel enerji fiyatlarındaki artışın ortasında, Londra Borsası Grubu'ndan gelen veriler, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında faiz oranlarını artırmasının beklendiğini gösteriyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Euro bölgesinden enflasyon, işsizlik ve ücret artışına ilişkin daha fazla ekonomik veri bekliyor.