Petrol fiyatları Salı günü %1'den fazla artarak, İran'ın Birleşik Arap Emirlikleri'ne yönelik saldırılarının arz endişelerini yeniden alevlendirmesi ve Hürmüz Boğazı'nın büyük ölçüde kapalı kalması nedeniyle önceki seanstaki kayıplarının bir kısmını telafi etti.

GMT saat 13:15 itibarıyla Brent petrol vadeli işlemleri 1,73 dolar veya %1,7 artarak varil başına 101,94 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü (WTI) ise 1,23 dolar veya %1,3 artarak varil başına 94,73 dolara çıktı.

Önceki seansta fiyatlar düşmüştü; Brent petrolü %2,8, ABD ham petrolü ise Hürmüz Boğazı'ndan bazı gemilerin geçmesinin ardından %5,3 değer kaybetmişti.

ABD, İsrail ve İran arasındaki savaş, İran'ın BAE'ye yönelik saldırılarının yeniden başlamasıyla birlikte, sona erme belirtisi göstermeden üçüncü haftasına girdi. Fujairah limanındaki petrol yükleme işlemleri, dört gün içinde gerçekleşen üçüncü saldırının ardından ihracat terminalinde çıkan yangın nedeniyle Salı günü kısmen durduruldu; Şah doğalgaz sahasındaki işlemler ise daha önceki bir saldırının ardından askıya alınmış durumda.

Umman Körfezi'nde, Hürmüz Boğazı'nın hemen dışında yer alan Fujairah limanı, küresel petrol talebinin yaklaşık %1'i için hayati bir geçiş noktasıdır.

Aynı zamanda, küresel petrol ve sıvılaştırılmış doğal gaz ticaretinin yaklaşık %20'sinin geçtiği Hürmüz Boğazı'ndan yapılan sevkiyatlardaki aksamalar, arz kıtlığı, daha yüksek enerji maliyetleri ve yükselen enflasyon konusundaki endişeleri artırdı.

IG'de piyasa analisti olan Tony Sycamore, bir notunda, İranlı milislerin tek bir eylemiyle füze fırlatmaları veya geçen bir tankere mayın yerleştirmelerinin durumu tamamen yeniden alevlendirebileceği için risklerin yüksek kaldığını belirtti.

Aynı bağlamda, ABD'nin bazı müttefikleri Pazartesi günü Başkan Donald Trump'ın boğazdan geçen gemilere eşlik etmek üzere savaş gemileri gönderme çağrısını reddetti ve bu durum Trump'ın eleştirisine yol açtı. Trump, Batılı ortakları yıllarca süren desteğe rağmen takdir eksikliği göstermekle suçladı.

Beyaz Saray ekonomi danışmanı Kevin Hassett, Salı günü CNBC'ye verdiği demeçte, petrol tankerlerinin Hürmüz Boğazı'ndan kademeli olarak geçmeye başladığını belirterek, Trump yönetiminin çatışmanın aylarca değil haftalarca süreceğini tahmin ettiğini söyledi.

Bu durum Orta Doğu'dan kaynaklanabilecek ani bir arz şoku hakkındaki endişeleri hafifletmiş olsa da, yatırım bankası Cavendish, yatırımcıların hala önemli piyasa aksaklıkları beklediğini söyledi.

Orta Doğu ham petrol fiyatları rekor seviyelere ulaşarak küresel olarak en pahalı hale geldi. Tüccarlar, bu yükselişin ana nedeninin teslim edilebilir arz kıtlığı olduğunu iddia ediyor.

Reuters'e konuşan kaynaklar, Hürmüz Boğazı'nın fiilen kapanmasının, OPEC'in üçüncü büyük üreticisi olan Birleşik Arap Emirlikleri'ni üretimini yarıdan fazla azaltmaya zorladığını belirtti.

OANDA analisti Kelvin Wong'un teknik analizlere dayanarak Batı Teksas Ham Petrolü için orta vadeli direnç seviyesinin varil başına 124 dolar olduğunu belirtmesi üzerine, petrol fiyatlarının Mart ayı sonuna kadar daha da yükselmesi muhtemel görünüyor.

Uluslararası Enerji Ajansı başkanı, artan enerji maliyetlerini dizginlemek amacıyla, üye ülkelerin stratejik rezervlerden daha önce kararlaştırılan 400 milyon varile ek olarak daha fazla petrol pompalamalarını önerdi.

ABD doları Salı günü, Ortadoğu'daki savaş ve petrol fiyatı beklentileriyle ilgili belirsizlik ortamında yatırımcıların dikkatini merkez bankası toplantılarına çevirmesiyle hafifçe değer kaybetti.

Ham petrol vadeli işlemleri, Hürmüz Boğazı'nın büyük ölçüde kapalı kalması nedeniyle arz endişelerinin desteğiyle varil başına 100 dolar seviyesinin üzerinde kaldı; önceki seansta bazı gemilerin bu hayati su yolundan geçmesinin ardından yaşanan geri çekilmeye rağmen bu durum devam etti.

Jefferies ekonomisti Mohit Kumar, İran'ın Hindistan, Çin ve Güney Asya'ya giden gemilerin geçişine izin vermesinin, arz baskısını önemli ölçüde hafifletebileceğini söyledi.

ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen ABD dolar endeksi, yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yönelmesi ve euro ile yen gibi para birimlerinin yükselen petrol fiyatlarının etkisine daha fazla maruz kalması nedeniyle Cuma günü 100,54 puana ulaşarak Mayıs 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine çıktıktan sonra %0,10 düşüşle 99,75 puana geriledi.

UBS stratejisti Bhanu Baweja, Hürmüz Boğazı'nın Mart ayı sonuna kadar kapalı kalması durumunda petrol fiyatlarının 120 dolara, Nisan ayı sonuna kadar kapalı kalması durumunda ise 150 dolara ulaşabileceğini tahmin etti.

Gerilimin tırmanmasıyla birlikte, üst düzey bir İranlı yetkili, yeni Yüksek Liderin arabulucular tarafından iletilen gerilimi azaltma önerilerini reddettiğini ve öncelikle Amerika Birleşik Devletleri ve İsrail'in "boyun eğdirilmesini" talep ettiğini söyledi.

Piyasanın odağı merkez bankasının tepkisine odaklanıyor.

Yatırımcılar, merkez bankalarının agresif bir sıkılaştırma döngüsü başlattığı 2022 yılına benzer koşullara küresel ekonomilerin geri dönüp dönmediğini sorguluyor.

ABD Merkez Bankası'nın (Federal Reserve) para politikası kararını Çarşamba günü açıklaması bekleniyor; bunu ertesi gün Avrupa Merkez Bankası, İngiltere Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası'nın kararları takip edecek.

Bu bankaların faiz oranlarını değiştirmemesi yaygın olarak bekleniyor, ancak yatırımcılar Ortadoğu'daki savaşın etkileriyle politika yapıcıların nasıl başa çıkmayı planladığına dair sinyallere odaklanacaklar.

Commerzbank'ta döviz analisti olan Antje Praefcke, merkez bankalarının önceki fiyat şokundan ders çıkararak enflasyon beklentilerini yakından izleyeceğine inandığını ve koronavirüs pandemisini takip eden döneme kıyasla daha hızlı hareket edebileceklerini söyledi.

Piyasa fiyatlandırması şu anda Avrupa Merkez Bankası'nın 2026 yılında yaklaşık iki faiz artırımı yapacağı beklentisini gösteriyor; bu, daha önceki faiz indirimlerine işaret eden beklentilerden önemli bir sapma anlamına geliyor. Federal Rezerv'in faiz indirimi beklentileri de azaldı ve piyasalar artık bu yıl sadece yaklaşık 25 baz puanlık bir indirim öngörüyor.

HSBC'nin küresel döviz araştırmaları başkanı Paul Mackel, durumun Rusya-Ukrayna savaşının başladığı 2022 yılından farklı olduğunu belirterek, o dönemde doların ABD'nin parasal sıkılaştırması ve zayıf küresel büyüme gibi ek faktörlerle desteklendiğini, ancak şu anda bunların mevcut olmadığını kaydetti.

Önemli para birimi hareketleri

Euro, Pazartesi günü Ağustos 2025'ten bu yana en düşük seviyesi olan 1,1409 dolara geriledikten sonra %0,1 artışla 1,1515 dolara yükseldi. Mackel, Körfez'deki enerji arzı kısıtlamalarının devam etmesi halinde euro/dolar paritesinin 1,10 ile 1,12 arasında işlem göreceğini öngörüyor.

Almanya'da yatırımcı güveni Mart ayında beklenenden daha fazla düşüş göstererek Şubat 2022'den bu yana en büyük düşüşünü kaydetti.

Japon yeni, Şubat ayı sonunda savaşın başlamasından bu yana %2'den fazla değer kaybettikten sonra, Japon yetkililerden gelen sözlü uyarılara rağmen dolar karşısında 159,03 seviyesine yükselerek kilit 160 seviyesine yaklaştı.

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, çekirdek enflasyonun bankanın %2'lik hedefine doğru hızlandığını belirterek, fiyat artışlarının güçlü ücret artışıyla desteklenmesi gerektiğini vurguladı.

Barclays analistleri, yüksek petrol fiyatlarının devam etmesi, Hürmüz Boğazı'nın uzun süreli kapalı kalması ve Japonya Merkez Bankası'nın gevşek para politikası duruşunun, dolar/yen paritesini 160 seviyesini ve ardından 2024'te görülen 161 civarındaki müdahale bölgesini test etmeye itebileceğine inanıyor.

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, hükümetin döviz ve finans piyasalarındaki dalgalanmaları gidermek için kararlı adımlar atmaya hazır olduğunu doğruladı.

Bu arada, Avustralya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını artırma kararı almasının ardından Avustralya doları %0,2 artarak 0,7086 dolara yükseldi. Kararın oylama sonucu çok az farkla sonuçlandı.

Altın fiyatları, Avrupa piyasalarında Salı günü son beş gün içinde ilk kez yükselerek, dört haftanın en düşük seviyesinden toparlanma girişiminde bulundu. Bu yükseliş, ons başına 5.000 dolar seviyesindeki alım aktivitesi ve döviz piyasasında ABD dolarının değer kaybetmesiyle desteklendi.

ABD Merkez Bankası'nın para politikası toplantısı bugün başlıyor ve kararların Çarşamba günü açıklanması bekleniyor. Faiz oranlarının üst üste ikinci toplantıda da büyük ölçüde değişmeden kalması yönündeki beklentiler istikrarlı kalıyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, seansın açılış seviyesi olan 5.006,27 dolardan %0,75 artışla 5.044,53 dolara yükseldi ve 4.994,77 dolar seviyesine kadar geriledi.

Pazartesi günkü kapanışta altın %0,3 değer kaybetti ve art arda dördüncü günlük kaybını yaşayarak ons başına 4.967,61 dolar ile dört haftanın en düşük seviyesine geriledi.

ABD doları

Dolar endeksi Salı günü yaklaşık %0,2 düşerek, art arda ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında ABD dolarının değer kaybetmesini yansıtarak 100,54 puanlık on aylık zirvesinden uzaklaştı.

Kâr realizasyonu amaçlı satışların ötesinde, yatırımcıların beklenen Federal Rezerv toplantısı öncesinde yeni uzun pozisyonlar oluşturmaktan kaçınması nedeniyle ABD doları zayıflıyor.

ABD faiz oranları

Petrol fiyatlarındaki artışın ortasında, ABD Başkanı Donald Trump, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'a faiz oranlarını düşürmesi çağrısını yineledi.

CME Group'un CME FedWatch aracına göre, piyasalar bu hafta ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %99 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %1 seviyesinde bulunuyor.

Piyasalar ayrıca Nisan toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %97 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %3 seviyesinde bulunuyor.

Federal Rezerv

ABD Merkez Bankası'nın para politikası toplantısı bugün başlıyor ve kararlar Çarşamba günü açıklanacak. Faiz oranlarının, üç yılın en düşük seviyesi olan %3,75 civarında, art arda ikinci toplantıda da büyük ölçüde değişmeden kalacağı yönünde beklentiler devam ediyor.

Para politikası verileri, üç aylık ekonomik tahminler ve Jerome Powell'ın açıklamaları, şüphesiz ki bu yıl boyunca ABD faiz oranlarının seyrine ilişkin daha güçlü ipuçları sağlayacaktır.

Altın görünümü

RJO Futures'ın baş piyasa stratejisti Bob Haberkorn, petrol fiyatları yükseldikçe enflasyonun da arttığını ve enflasyon yükselirse merkez bankalarının altı ay öncesine kıyasla faiz indirimine daha az istekli olacağını, bunun da altın fiyatları için olumsuz bir faktör olduğunu söyledi.

Haberkorn, mevcut küresel gelişmeler göz önüne alındığında altın konusunda oldukça iyimser olduğunu belirterek, piyasaya girmek için doğru fırsatı bekleyen önemli miktarda sermaye olduğunu ve altının ons başına 6.000 dolara ulaşmasını beklemeye devam ettiğini sözlerine ekledi.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Pazartesi günü yaklaşık 0,85 metrik ton azalarak üst üste üçüncü günlük düşüşü kaydetti ve toplam varlık 1.070,71 metrik tona gerileyerek bir haftanın en düşük seviyesine indi.

Avustralya Merkez Bankası'nın enflasyonu dizginlemek için borçlanma maliyetlerini artırma ihtiyacını gerekçe göstererek gösterge faiz oranını üst üste ikinci ayda da yükseltmesinin ardından, Avustralya doları Pazartesi günü Asya piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve ABD doları karşısındaki kazanımlarını art arda ikinci gün de sürdürdü.

Avustralya'da faiz oranlarını artırma kararı, Avustralya Merkez Bankası'nda çok yakın geçen bir oylamanın ardından alındı ve bu da daha fazla sıkılaştırmanın zor olabileceğini gösteriyor.

Avustralya Merkez Bankası'ndaki üst düzey yetkililerin toplantının "her türlü olasılığa açık" olacağı uyarısının ardından piyasalar faiz artırımını fiyatlamaya başlamıştı. Çekirdek enflasyon ise %3,4 seviyesinde kalarak merkez bankasının %2 ila %3 arasındaki hedef aralığının oldukça üzerinde seyretti.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Avustralya doları kuru: Avustralya doları, seans açılış seviyesi olan 0,7071'den 0,7095'e yükselerek ABD doları karşısında %0,35 oranında değer kazandı ve 0,7064 seviyesinde en düşük noktasına geriledi.

Avustralya doları, Pazartesi günkü işlemleri ABD doları karşısında %1,3 artışla tamamlayarak üst üste üçüncü günlük kazancını kaydetti.

Avustralya Merkez Bankası

Beklentilere paralel olarak, Avustralya Merkez Bankası'nın para politikası komitesi Salı günü gösterge faiz oranını 25 baz puan artırarak %4,10'a yükseltme kararı aldı; bu, Nisan 2025'ten bu yana en yüksek seviye olup, art arda ikinci faiz artırımı anlamına geliyor.

Yönetim kurulu üyelerinden beşi zam lehine, dördü ise aleyhine oy kullandı; bu da oylama sonuçlarının açıklanmaya başlanmasından bu yana en yakın karar oldu.

Avustralya Merkez Bankası, enflasyonu kontrol altına almak için daha yüksek borçlanma maliyetlerine ihtiyaç duyulduğunu belirtti; ancak oylamanın çok yakın sonuçlanması, daha fazla parasal sıkılaştırmanın garanti olmadığını gösteriyor.

Avustralya Merkez Bankası, Orta Doğu'daki gelişmelerin son derece belirsizliğini koruduğunu, ancak çok çeşitli olası senaryolar göz önüne alındığında, hem küresel hem de yerel enflasyona katkıda bulunabileceğini ekledi.

Avustralya Merkez Bankası, son aylardaki çok çeşitli verilerin, 2025 yılının ikinci yarısında enflasyon baskılarının önemli ölçüde arttığını gösterdiğini doğruladı. Kurul, enflasyonun beklenenden daha uzun süre hedef seviyesinin üzerinde kalma riskinin önemli olduğunu belirtti.

Avustralya faiz oranları

Piyasalar, Avustralya Merkez Bankası'nın Mayıs ayında faiz oranlarını 25 baz puan artırma olasılığını yaklaşık %60 olarak fiyatlandırırken, Haziran ayında 25 baz puanlık bir artış olasılığı %85 olarak değerlendiriliyor.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Avustralya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla veri bekliyor.