Altın fiyatları Çarşamba günü Avrupa piyasalarında düşüş göstererek art arda üçüncü seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı devam eden güçlenmesinin etkisiyle, yedi ayın en düşük seviyesine yakın 4.000 dolar eşiğinin altına geriledi.

Piyasalar, yatırımcıların bu yıl ABD faiz artırımlarına ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirdiği bir dönemde, Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın bugün Sintra'daki Avrupa Merkez Bankası Forumu'nda yapacağı konuşmasını ve ABD işgücü piyasasına ilişkin diğer önemli verileri yakından takip ediyor.

Fiyat

• Altın fiyatları, açılış seviyesi olan 4.007,41 dolardan %1,2 düşüşle ons başına 3.960,53 dolara geriledi. Seansın en yüksek seviyesi ise 4.018,53 dolar olarak kaydedildi.

• Salı günkü kapanışta altın %0,25 değer kaybetti ve art arda ikinci günlük düşüşünü kaydetti. Yükselen ABD Hazine tahvil getirilerinin talebi baskılamasıyla metal, ons başına 3.942,55 dolar ile yedi ayın en düşük seviyesine geriledi.

• Altın, Haziran ayında %11,75 oranında değer kaybetti ve bu, Federal Rezerv'in giderek şahinleşen beklentilerine bağlı olarak artan satış baskısı nedeniyle art arda dördüncü aylık kayıp ve Ekim 2008'den bu yana en sert aylık düşüş oldu.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,25 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve doların küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

Genellikle olduğu gibi, daha güçlü bir dolar, diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için dolar cinsinden altını daha az çekici hale getirir.

ABD doları, özellikle olumlu işgücü piyasası verilerinin Federal Reserve'ün bu yıl en az bir kez daha faiz oranlarını artırabileceği beklentilerini güçlendirmesinin ardından, uzun vadeli Hazine tahvil getirilerindeki son yükselişten ek destek aldı.

ABD faiz oranları

• Cleveland Federal Rezerv Başkanı Beth Hammack Salı günü yaptığı açıklamada, enflasyon baskılarının azalmaması durumunda ek faiz artırımlarını hâlâ destekleyebileceğini söyledi.

• CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %66, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığını ise %34 olarak değerlendiriyor.

• Aralık ayı için piyasalar, faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %17, 25 baz puan artma olasılığını ise %83 olarak fiyatlıyor.

Kevin Warsh

GMT saatiyle 13:00'te, ABD Merkez Bankası Başkanı Kevin Warsh'ın Portekiz'in Sintra kentinde düzenlenecek Avrupa Merkez Bankası Forumu'nda önemli bir konuşma yapması planlanıyor.

ABD işgücü piyasası

Yatırımcılar ayrıca ABD işgücü piyasasına ilişkin diğer önemli verileri de bekliyor. Haziran ayına ait ADP özel sektör istihdam verileri bugün açıklanacak, ardından Perşembe günü haftalık işsizlik başvuruları ve resmi tarım dışı istihdam raporu gelecek.

Altın için görünüm

Piyasa stratejisti Ilya Spivak şunları söyledi: "Görünüşe göre yükselen faiz oranları altının düşüşünü tetikleyen ana etken. Aynı zamanda ABD dolarının da güçlenmesi bu görüşü destekliyor."

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları, Salı günü ikinci ardışık seansta da değişmeden kaldı ve toplam varlıklar 1.005,08 metrik ton ile 24 Eylül 2025'ten bu yana en düşük seviyede kaldı.

Euro, Çarşamba günü Avrupa piyasalarında önemli para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında baskı altında kalmaya devam etti ve ABD doları karşısında ikinci ardışık seansta da değer kaybetti. Bu durum, ABD Merkez Bankası Başkanı Kevin Warsh'ın yakından takip edilen konuşması öncesinde ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükselişten faydalanan doların değer kazanmasıyla bağlantılıydı.

Yatırımcılar ayrıca bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Euro Bölgesi enflasyon verilerini ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın Portekiz'deki yıllık Sintra Forumu'nda yapacağı konuşmayı bekliyor; piyasalar Avrupa faiz oranlarının görünümüne dair yeni ipuçları arıyor.

Fiyat

• Euro, ABD doları karşısında yaklaşık %0,2 değer kaybederek 1,1421 dolardan 1,1402 dolara geriledi. Seansın en yüksek seviyesi ise 1,1423 dolar olarak kaydedildi.

• Tek para birimi, Salı günü dolar karşısında %0,1'den az bir düşüşle kapandı ve ABD 10 yıllık Hazine tahvillerinin yükselen getirilerinin etkisiyle dört işlem gününün ardından ilk günlük düşüşünü kaydetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,2 artış göstererek ikinci ardışık seansta yükselişini sürdürdü ve doların küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

Dolar, özellikle ABD işgücü piyasasına ilişkin olumlu verilerin, Federal Reserve'ün bu yıl en az bir kez daha faiz oranlarını artırabileceği beklentilerini güçlendirmesinin ardından, uzun vadeli ABD Hazine tahvil getirilerindeki son yükselişten destek buldu.

Küresel piyasalar, ABD para politikasının görünümüne ilişkin daha fazla bilgi edinmek amacıyla, Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın bugün Portekiz'in Sintra kentinde düzenlenecek Avrupa Merkez Bankası Forumu'nda yapacağı açıklamaları yakından takip ediyor.

Avrupa faiz oranları

• Haberlere göre, Avrupa Merkez Bankası, enerji fiyatlarının mevcut seviyelere yakın kalması halinde Temmuz ayında politika normalleştirme sürecini durdurmayı düşünüyor.

• Para piyasaları, Avrupa Merkez Bankası'nın Temmuz ayında 25 baz puanlık bir faiz artırımına gitme olasılığını yaklaşık %30 olarak fiyatlandırmaya devam ediyor.

Euro Bölgesi enflasyonu

Yatırımcılar, bu yıl Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) ek sıkılaştırma adımları atacağına dair beklentileri yeniden değerlendirmek için bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Euro Bölgesi Haziran ayı enflasyon verilerini bekliyor.

Bu rakamlar, Avrupa Merkez Bankası'ndaki politika yapıcıların karşı karşıya kaldığı enflasyon baskılarına ilişkin güncel bir tablo sunacak.

Euro bölgesinin yıllık Tüketici Fiyat Endeksi verileri TSİ 09:00'da açıklanacak. Piyasa tahminleri, yıllık enflasyonun Mayıs ayındaki %3,2'den Haziran ayında %3,0'a gerileyeceğini, çekirdek enflasyonun ise önceki %2,6'dan %2,5'e düşeceğini gösteriyor.

Christine Lagarde

GMT saatiyle 13:00'te, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın Portekiz'in Sintra kentinde düzenlenecek Avrupa Merkez Bankası Merkez Bankacılığı Forumu'nda önemli bir konuşma yapması planlanıyor.

Piyasalar, Euro bölgesindeki enflasyon eğilimlerine ve Avrupa Merkez Bankası'nın bu yılki faiz oranlarının gelecekteki seyrine ilişkin görüşlerine dair ek bilgiler arayacak.

Euro'nun geleceğine dair görünüm

Economies.com olarak, enflasyon verilerinin beklenenden düşük gelmesi ve Christine Lagarde'ın daha az şahin açıklamalar yapması durumunda, bu yıl Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz artırımına ilişkin beklentilerin daha da zayıflayabileceğine ve bunun da euro'nun küresel para birimleri sepetine karşı ek kayıplar yaşamasına yol açabileceğine inanıyoruz.

Japon yeni, Çarşamba günü Asya piyasalarındaki işlemlerde başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetti ve ABD doları karşısında üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürerek 1986'dan bu yana en düşük seviyesine geriledi. Bu düşüşte, Japonya ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki uzun vadeli tahvil getirilerindeki giderek genişleyen farka ilişkin endişeler para birimi üzerinde baskı oluşturmaya devam etti.

Yen'in son kırk yılın en düşük seviyelerine gerilemesi, Japon yetkililerinin para birimini desteklemek için döviz piyasasına müdahale edebileceği yönündeki spekülasyonları yoğunlaştırdı. Yatırımcılar, herhangi bir müdahalenin, likiditenin daha düşük olduğu Cuma günkü ABD piyasa tatili sırasında gerçekleşebileceğine ve etkisinin artabileceğine giderek daha fazla inanıyor.

Fiyat

• ABD doları, Japon yenine karşı %0,2 artarak 162,84 yene yükseldi ve 162,52 yenden açılış yaptıktan sonra Aralık 1986'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Seansın en düşük seviyesi ise 162,49 yen olarak kaydedildi.

• Yen, Salı günü dolar karşısında %0,35 değer kaybederek, ABD 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirilerindeki artışın etkisiyle art arda ikinci günlük düşüşünü kaydetti.

• Haziran ayı boyunca yen, ABD doları karşısında %2,1 değer kaybetti ve piyasaların Federal Reserve'in şahin görünümüne tepki vermeye devam etmesiyle üst üste ikinci aylık düşüşünü kaydetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,2 yükselerek, ikinci ardışık seansta da kazanımlarını korudu ve doların küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

Dolar, özellikle önemli işgücü piyasası verilerinin Federal Reserve'ün bu yıl en az bir kez daha faiz oranlarını artırabileceği beklentilerini güçlendirmesinin ardından, uzun vadeli ABD Hazine tahvil getirilerindeki son yükselişten destek buldu.

Piyasalar, ABD para politikasının geleceğine dair daha fazla ipucu elde etmek amacıyla, Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın Portekiz'in Sintra kentinde düzenlenecek Avrupa Merkez Bankası Forumu'nda bugün yapacağı açıklamaları yakından takip ediyor.

Japon yetkililer

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, hükümetin aşırı döviz dalgalanmalarına karşı uygun önlemleri almaya hazır olduğunu yineledi.

Katayama, bunun Japonya ve Amerika Birleşik Devletleri arasında üzerinde anlaşmaya varılan kararlı önlemleri de içerdiğini sözlerine ekledi.

Piyasa görüşleri

• Wells Fargo'nun Asya-Pasifik makro strateji başkanı Chidu Narayanan, başka bir müdahalenin de mümkün olduğunu belirterek, "Harekete geçme olasılığının giderek arttığı bir noktaya yaklaştığımıza inanıyoruz" dedi.

• Narayanan, mevcut seviyelerin kritik olduğunu, bunun mutlaka belirli bir döviz kuru hedefiyle ilgili olmadığını, ancak yetkililerin güvenilirliği korumak için müdahale etmeleri gerekebileceğinden kaynaklandığını da sözlerine ekledi.

• Yatırımcılar, Cuma günkü ABD tatilini Japon yetkililer için yen satın alma fırsatı olarak görüyor; zira düşük likidite, herhangi bir müdahalenin etkisini artırabilir ve genel maliyetini düşürebilir.

• StoneX'in kıdemli piyasa analisti Matt Simpson, Japonya Maliye Bakanlığı'nın müdahale etmek isteyebileceğini ancak şahin bir Federal Rezerv ortamıyla mücadele ederken zorlu bir engelle karşı karşıya olduğunu söyledi.

• Simpson, ABD'den gelecek ekonomik verilerin beklenmedik şekilde zayıflaması ve parasal gevşeme beklentilerini artırması durumunda, Japon yetkililerin daha yumuşak bir dolar ortamından yararlanarak daha agresif bir şekilde müdahale edebileceğini de sözlerine ekledi. O zamana kadar, müdahale tehditlerinin büyük ölçüde sözlü kalması muhtemeldir.

Japonya faiz oranları

• Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında faizleri 25 baz puan artırması olasılığına ilişkin piyasa fiyatlandırması %25'in altında kalmaya devam ediyor.

• Yatırımcılar, Japonya'daki enflasyon, ücretler ve işsizlik oranlarına ilişkin ek verileri bekliyor ve bu veriler doğrultusunda para politikasında daha fazla sıkılaştırma olasılığını yeniden değerlendirecekler.

Chicago Ticaret Borsası'nda soya fasulyesi ve tahıl vadeli işlemleri Salı günü hafifçe yükseldi; yatırımcılar ABD Tarım Bakanlığı'nın üç aylık tahıl stokları raporu öncesinde pozisyonlarını ayarlarken, ABD Orta Batısı'ndaki hava koşullarını da izlemeye devam ettiler.

CBOT'ta en aktif soya fasulyesi sözleşmesi, GMT 08:28 itibarıyla %0,04 artışla bushel başına 11,39½ dolara yükselirken, mısır %0,37 artışla bushel başına 4,11¾ dolara çıktı.

Buğday vadeli işlemleri de %0,82 artarak bushel başına 5,84¼ dolara yükseldi.

ABD Tarım Bakanlığı'nın (USDA) günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak olan üç aylık tahıl stokları raporunun, yaklaşan mısır ve soya fasulyesi pazarlama sezonu için arz beklentilerine ilişkin yeni bilgiler sağlaması bekleniyor.

Analistler, genel olarak, ABD Tarım Bakanlığı'nın mısır ekim alanı tahminini düşüreceğini, soya fasulyesi ekim alanı tahminini ise artıracağını öngörüyor.

Bu hafta ABD'nin Orta Batı bölgesinin büyük bir bölümünü etkisi altına alan sıcak hava dalgasının, ekinler üzerinde baskı oluşturması ve fiyatları desteklemesi bekleniyor; ancak hafta sonuna doğru beklenen yağışlar ve daha serin sıcaklıklar, potansiyel zararı sınırlamaya yardımcı olabilir.

Soya fasulyesi ve mısır fiyatları, her iki ürünün de biyoyakıt üretiminde kullanılması nedeniyle düşen ham petrol fiyatlarından baskı görürken, buğday fiyatları ise ABD ovalarındaki devam eden hasat ve bol küresel arz nedeniyle aşağı çekildi.

ABD Tarım Bakanlığı (USDA), Pazartesi günü yayınladığı haftalık ürün gelişim raporunda, ABD mısır hasadının %67'sini ve soya fasulyesi hasadının %65'ini "iyi ila mükemmel" durumda olarak değerlendirdi. Bu oranlar, bir önceki haftaya göre birer puan düşüş gösterdi ve piyasa beklentilerinin altında kaldı.

Kışlık buğdayın kalitesi %26 oranında iyi ila mükemmel olarak değişmeden kaldı, hasat ilerlemesi ise beklentilerin gerisinde kalarak %54'lük tahminlere karşılık %48'e ulaştı.

Piyasa uzmanları, emtia fonlarının Pazartesi günü Chicago Ticaret Borsası'nda mısır, soya fasulyesi ve buğday vadeli işlemlerinde net satış yaptığını belirtti.