Altın fiyatları Perşembe günü Avrupa borsalarında yükselişe geçti ve metalin bir haftanın en düşük seviyesinden toparlanmasıyla birlikte üst üste ikinci seansta yükselişini sürdürdü. Bu toparlanma, altının ons başına 3.300 dolar seviyesinin üzerine hızla çıkmasını sağladı ve bu durum, döviz piyasalarındaki ABD dolarındaki zayıflığın da desteğini aldı.

Merkez bankasının son toplantı tutanaklarının yayınlanmasının ardından, Fed'in Eylül ayında faiz indirimine gideceği yönündeki beklentiler güçlenirken, bu durum yıl sonundan önce parasal genişlemeye geçileceği yönündeki spekülasyonları güçlendirdi.

Fiyat

Altın fiyatları, gün içi en düşük seviye olan 3.313,55 dolara gerilemesinin ardından, açılış seviyesi olan 3.313,55 dolardan yüzde 0,5 artışla 3.329,54 dolara çıktı.

Çarşamba günü altın, ons başına 3.282,73 dolara ulaşarak bir haftanın en düşük seviyesini gördükten sonra, son üç seansta ilk kez yüzde 0,4 artışla kapandı.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi, Perşembe günü %0,2'den fazla düşüş kaydederek üst üste ikinci seansta kayıp yaşadı. Endeks, iki haftanın en yüksek seviyesi olan 97,84'ten gerileyerek, hem ana hem de alt para birimleri karşısında ABD doları üzerindeki baskının devam ettiğini gösterdi.

Trump'ın son gümrük vergileri, Brezilya dışında küresel piyasaları sarsmayı başaramadı. Brezilya reali, yüzde 50'lik bir vergi tehdidiyle bir gecede yüzde 2,8'e varan oranda değer kaybetti.

Fed Faiz Oranı Görünümü

Fed'in son toplantısının tutanakları, çoğu politika yapıcının faiz indirimlerinin bu yılın ilerleyen dönemlerinde uygun olduğunu düşündüğünü ortaya koydu.

Açıklamanın ardından CME Group'un FedWatch Aracı, Temmuz ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %5'ten %8'e yükseldiğini, faiz oranlarını sabit tutma olasılığının ise %95'ten %92'ye gerilediğini gösterdi.

Eylül ayında 25 baz puanlık faiz indirimi beklentisi yüzde 62'den yüzde 72'ye yükselirken, faiz indirimi yapılmaması ihtimali yüzde 38'den yüzde 28'e düştü.

Altın Görünümü

City Index kıdemli analisti Matt Simpson, "Görünüşe göre piyasanın gümrük vergisi manşetlerine verdiği tepki her yeni gelişmeyle birlikte azalıyor. Gümrük vergisi yorgunluğuna ulaştık ve yatırımcıların oynaklığı uykudan uyandırmak için yeni bir katalizöre ihtiyacı var." yorumunu yaptı.

SPDR Altın Holdingleri

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Çarşamba günü yaklaşık 0,86 metrik ton artarak toplam 947,37 metrik tona ulaştı. Bu, Salı günkü 946,51 metrik tonluk seviyeden, yani 17 Haziran'dan bu yana en düşük seviyeden bir toparlanma anlamına geliyor.

Euro, Perşembe günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerine karşı değer kazandı ve ABD doları karşısında iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya devam etti. Bu yükseliş, Avrupa Birliği ve Amerika Birleşik Devletleri arasında olası bir ticaret anlaşmasına dair haberlerle desteklendi.

Reuters'a konuşan bilgili Avrupalı kaynaklara göre, AB, ABD'den gümrük vergisi bildirimi almaktan kurtulabilir ve ABD'nin yüzde 10'luk taban tarifesinden muafiyet elde edebilir.

Avrupa'dan gelen son önemli enflasyon verileri, Avrupa Merkez Bankası'nın Temmuz ayında faiz indirimine gideceğine dair beklentilere belirsizlik kattı. Piyasalar şimdi avro bölgesinden daha önemli ekonomik göstergeleri bekliyor.

Fiyat

Euro, 1,1714 dolara kadar geriledikten sonra, günün açılış seviyesi olan 1,1720 dolardan, dolar karşısında %0,25 artışla 1,1749 dolara çıktı.

Euro, Çarşamba günü dolar karşısında neredeyse yatay seyrederek günü tamamladı; bir önceki gün iki haftanın en düşük seviyesi olan 1,1682 dolara geriledi.

ABD Doları Zayıflığı

ABD Dolar Endeksi, Perşembe günü %0,2'den fazla düşerek üst üste ikinci kayıp gününü yaşadı ve iki haftanın en yüksek seviyesi olan 97,84'ten geriledi. Bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerine karşı gerilemeye devam ettiğini gösteriyor.

Trump'ın son gümrük vergileri, Brezilya hariç piyasaları sarsmaya yetmedi. Brezilya reali, yüzde 50'lik bir gümrük vergisi tehdidiyle bir gecede yüzde 2,8'e kadar değer kaybetti.

Piyasa duyarlılığı ayrıca, çoğu politika yapıcının faiz indirimlerinin bu yılın ilerleyen dönemlerinde uygun olacağına inandığını gösteren Fed'in son toplantı tutanaklarından da destek aldı.

Potansiyel Ticaret Anlaşması

Başkan Trump ve bazı yetkililer yakın zamanda Hindistan ile bir anlaşmanın yakın olduğunu belirtirken, Avrupa Birliği de bir çerçeve anlaşmasına doğru ilerliyor.

Reuters'a göre, AB'nin ABD'den gümrük vergisi mektubu alması pek olası değil ve AB'ye yüzde 10'luk baz gümrük vergisinden muafiyet tanınabilir.

Avrupa Faiz Oranı Görünümü

Avrupa'da manşet TÜFE, Mayıs ayındaki %1,9'luk artışın ardından Haziran ayında yıllık bazda %2,0 artarak piyasa beklentilerini karşıladı.

Reuters kaynakları, Avrupa Merkez Bankası'nın son toplantısında Temmuz ayında faiz oranlarının sabit tutulmasından yana çoğunluğun bulunduğunu, bazı üyelerin ise uzun süreli bir ara verilmesini istediğini belirtiyor.

ECB'nin Temmuz ayında 25 baz puanlık faiz indirimine yönelik para piyasası fiyatlandırması %30 civarında sabit kaldı.

Yatırımcılar, faiz indirimi görünümünü yeniden değerlendirmek için euro bölgesi genelinde açıklanacak ekonomik verilerin yanı sıra ECB yetkililerinden gelecek yorumları da yakından izliyor.

Japon yeni, Perşembe günü Asya piyasalarında değer kazanarak ABD doları karşısında üst üste ikinci gün yükselişini sürdürdü. Bu toparlanma, Japon yetkililerin döviz piyasasındaki performansına ilişkin yorumlarının ve düşük seviyelerdeki yeni alımların etkisiyle yenin iki haftanın en düşük seviyesinden uzaklaşmasına neden oldu.

Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz ayında olası bir faiz artışına yönelik beklentiler, geçen hafta Tokyo'dan gelen güçlü ekonomik verilerin ardından arttı. Piyasalar şimdi dünyanın üçüncü büyük ekonomisinde enflasyon, ücretler ve işsizlikle ilgili yeni göstergeleri bekliyor.

Fiyat

USD/JPY paritesi, perşembe günü 146,32 ¥'ye ulaştıktan sonra, günün açılış seviyesi olan 146,30 ¥'den %0,4 düşerek 145,75 ¥'ye geriledi.

Çarşamba günü yen, dolara karşı %0,3 değer kazanarak üç gün içinde ilk kez değer kazandı ve iki haftanın en düşük seviyesi olan 147,18 ¥'den toparlandı.

Japon Yetkililerin Yorumu

Japonya'nın eski üst düzey para birimi diplomatı Masatsugu Asakawa, Reuters'a yaptığı açıklamada, Başkan Donald Trump'ın ülkenin ABD ile olan büyük ticaret fazlasına yönelik eleştirilerine rağmen, Japonya'nın ABD'nin yeni kasıtlı olarak güçlendirmesi yönünde baskı yapması ihtimalinin düşük olduğunu söyledi.

Asakawa, doların küresel rezerv para birimi statüsünün güçlü kalmaya devam ettiğini, ancak Trump'ın 2 Nisan'da kapsamlı "karşılıklı" tarifeler açıklamasının ardından satış baskısına karşı daha savunmasız hale geldiğini vurguladı.

Asakawa, Çarşamba günü geç saatlerde verdiği bir röportajda, zayıflayan doların ABD'de enflasyonu hızlandırabileceğini söyledi. Bu riskin Hazine Bakanı Scott Bessent'in de farkında olduğuna inanıyor.

Bessent ile Japonya Maliye Bakanı Katsunobu Kato arasında devam eden ticaret görüşmeleri kapsamında, bilgisi dahilinde, özel bir para birimi görüşmesi olmadığını da sözlerine ekledi.

Asakawa ayrıca ikili ticaret müzakerelerinin sonucunu tahmin etmenin zor olduğunu, özellikle Trump'ın Japonya'nın otomobil tarifelerinde muafiyet sağlama çabalarına pek ilgi göstermediğini kaydetti.

Faiz Oranı Görünümü

Geçtiğimiz hafta Tokyo'dan gelen veriler, Japonya'da hane halkı harcamalarının Mayıs ayında yıllık bazda %4,7 arttığını gösterdi. Bu, Ağustos 2022'den bu yana en hızlı artış oldu. Bu, Nisan ayındaki %0,1'lik düşüşün ardından piyasanın %1,3'lük artış beklentisini keskin bir şekilde aştı.

Güçlü harcama verilerinin ardından, Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz ayında 25 baz puanlık faiz artışına yönelik piyasa fiyatlandırması yüzde 40'tan yüzde 45'e yükseldi.

Yatırımcılar artık Temmuz ayındaki politika kararına ilişkin beklentilerini daha da kalibre etmek için enflasyon, ücretler ve işsizlik verilerine ilişkin gelecek açıklamalara bakıyor.

ABD hisse senedi endeksleri Çarşamba günkü seansta yükseldi ve Federal Rezerv toplantı tutanaklarının yayınlanmasının ardından kazanımlarını korudu. Nasdaq Composite, Nvidia'nın genel piyasa kazanımlarına öncülük etmesiyle tüm zamanların en yüksek kapanış seviyesini kaydetti.

Başkan Donald Trump, Salı günü ABD'den ithal bakıra %50 gümrük vergisi uygulanacağını açıklayarak küresel ticaret savaşının kapsamını genişletti ve yarı iletkenler ile ilaçlara uzun süredir tehdit edilen vergilerin yakında uygulanacağını söyledi.

Duyuru, Trump'ın aralarında Güney Kore ve Japonya'nın da bulunduğu 14 büyük ticaret ortağına ağır gümrük vergileri getirmesinden bir gün sonra geldi. Trump ayrıca, Brezilya, Hindistan ve diğer BRICS ülkelerinden yapılan ithalatlara %10 gümrük vergisi uygulama tehdidini de yineledi.

Trump ayrıca, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'a yönelik eleştirilerini artırarak, Powell'ın derhal istifa etmesini istedi.

ABD Merkez Bankası Fed'in Haziran ayı toplantısının tutanakları, gümrük vergilerinden kaynaklanan enflasyon endişeleri ile işgücü piyasasındaki zayıflık ve devam eden ekonomik güçlenme belirtileri arasında, yetkililer arasında faiz oranlarının ne kadar agresif bir şekilde düşürülmesi gerektiği konusunda görüş ayrılığı olduğunu ortaya koydu.

17-18 Haziran toplantısını kapsayan ve Çarşamba günü yayınlanan tutanaklar, politika yapıcıların gelecekteki faiz oranları konusunda büyük ölçüde "bekle ve gör" yaklaşımını sürdürdüğünü gösterdi. Toplantı, federal fon oranının Aralık 2024'ten beri korunduğu %4,25-%4,5 aralığında tutulması yönünde oybirliğiyle alınan bir kararla sona erdi.

Kapanışta Dow Jones Sanayi Endeksi, 44.556'ya en yüksek, 44.225'e en düşük seviyeyi gördükten sonra %0,5 (217 puan) artışla 44.458'e çıktı.

Geniş kapsamlı S&P 500 endeksi ise seans boyunca %0,6 (37 puan) artışla 6.263'e çıktı ve 6.269 ile 6.231 arasında işlem gördü.

Nasdaq Composite Endeksi, %0,9 (193 puan) artışla 20.611 puana çıktı ve gün içi en yüksek 20.645, en düşük 20.486 puana ulaşarak yeni bir rekor kırdı.