Altın fiyatları Salı günü Avrupa piyasasında düşüş göstererek, Asya piyasalarında kaydedilen üç haftanın en yüksek seviyesinden geri çekildi ve düzeltme ve kar alma faaliyetlerinin yanı sıra güçlenen ABD doları ve yükselen küresel petrol fiyatlarının baskısı altında son üç seanstaki ilk kaybına doğru ilerledi.

Yüksek yakıt fiyatları, Federal Rezerv politika yapıcıları üzerindeki enflasyonist baskıyı yeniden artırarak, kısa vadede ABD faiz indirimlerinin olasılığını azaltıyor. Yatırımcılar ayrıca, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Nisan ayı ABD enflasyon verilerini bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın fiyatları, seansın açılış seviyesi olan (4.735,87 $)'dan %1'den fazla düşüşle (4.687,35 $)'a geriledi. Gün içi en yüksek seviyesi olan (4.773,58 $)'ı ise 21 Nisan'dan bu yana görmüştü.

• Pazartesi günkü kapanışta altın fiyatları %0,45 artarak üst üste ikinci günlük yükselişini kaydetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Salı günü %0,45 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

Bu yükseliş, özellikle Tahran'ın ABD barış teklifini reddetmesinin ardından, ABD ve İran arasında yeniden askeri çatışmaların yaşanabileceği korkusuyla ABD dolarına olan güvenli liman talebinin artmasıyla aynı zamana denk geliyor.

Küresel Petrol Fiyatları

Küresel piyasalarda petrol fiyatları Salı günü yaklaşık %3 artarak, Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalabileceği ve petrol arzını aksatabileceği endişeleriyle ikinci gün üst üste genel yükselişini sürdürdü.

Yükselen petrol fiyatları, şüphesiz ki hızlanan enflasyonla ilgili endişeleri yeniden canlandırıyor; bu da büyük merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını artırmaya itebilir ve savaş öncesi dönemdeki faiz indirimleri veya uzun süreli politika istikrarı beklentilerinden keskin bir geri dönüş anlamına gelebilir.

ABD-İran Müzakereleri

ABD Başkanı Donald Trump, İran'ın savaşı sona erdirmeyi amaçlayan ABD önerisine verdiği yanıtın, iki tarafın birçok önemli konuda hâlâ çok uzakta olduğunu göstermesinin ardından, İran ile ateşkesin "çökmenin eşiğinde" olduğunu söyledi.

Trump ayrıca, İran dosyasıyla ilgili mevcut seçenekleri ve stratejileri görüşmek üzere üst düzey generaller ve askeri komutanlarla önemli bir toplantı planladığını açıklarken, "Özgürlük Projesi"ni yeniden başlatmayı ciddi olarak düşündüğünü de doğruladı.

Bu arada, İran Parlamentosu Başkanı Muhammed Bağher Ghalibaf, İran'ın teklifini kabul etmekten başka alternatif olmadığını belirterek, Tahran'ın herhangi bir askeri eyleme derhal karşılık vermeye hazır olduğunu vurguladı.

ABD Faiz Oranları

• Cuma günü yayınlanan Federal Rezerv'in altı aylık raporuna göre, İran'la devam eden savaş ve bunun petrol fiyatları ve arzı üzerindeki etkisi, finansal istikrar endişelerinin başında yer alıyor.

• Yükselen petrol fiyatları ve CME FedWatch aracına göre, piyasalar Haziran toplantısında ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %95'ten %98'e yükseltirken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %5'ten %2'ye düştü.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Nisan ayı ABD enflasyon verilerini bekliyor.

• ABD Senatosu bugün ayrıca Kevin Warsh'ın Mayıs 2026'dan Mayıs 2030'a kadar sürecek dönem için Federal Rezerv Başkanı adaylığını onaylayıp onaylamayacağına dair oylama yapacak.

Altın Görünümü

RJO Futures'ın Kıdemli Piyasa Stratejisti Daniel Pavilonis, piyasaların özellikle Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması olasılığına ilişkin beklentilere yoğunlaştığını, aynı zamanda artan enerji maliyetleri senaryosunu da giderek daha fazla fiyatlandırdığını söyledi.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları, Pazartesi günü 2,29 metrik ton artarak üst üste üçüncü günlük kazancını kaydetti ve toplam varlıkları 1.036,28 metrik tona ulaştırarak 30 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Euro, Salı günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında art arda ikinci seansta da negatif hareketini sürdürdü. Yatırımcılar, Ortadoğu'daki askeri gerilimleri sona erdirebilecek ABD-İran anlaşmasına dair umutların azalmasıyla birlikte, ABD dolarını en güvenli liman varlığı olarak tercih etmeye devam etti.

Küresel petrol fiyatlarının yükselmeye devam etmesiyle birlikte, piyasalar Haziran ayında Avrupa'da faiz artırımı olasılığını giderek daha fazla fiyatlandırıyor. Yatırımcılar şimdi bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Euro bölgesinden ek ekonomik veriler bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• EUR/USD bugün: Euro, ABD doları karşısında %0,2'den fazla değer kaybederek 1,1783 dolardan 1,1757 dolara geriledi; günün en yüksek seviyesi ise 1,1788 dolar olarak kaydedildi.

• Euro, Pazartesi günü dolar karşısında %0,1'den az bir düşüşle kapandı; bu düşüş, 1,1797 dolar seviyesinde üç haftanın en yüksek noktasına ulaştıktan sonra yeniden başlayan düzeltme satışları ve kar alma işlemlerinden kaynaklandı.

• Kâr alma faaliyetlerinin ötesinde, ABD ve İran arasında yeniden savaş çıkma korkusu nedeniyle euro değer kaybetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Salı günü %0,25 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

Bu yükseliş, özellikle Tahran'ın Amerikan barış teklifini reddetmesinin ardından, ABD ile İran arasında yeniden askeri çatışma çıkma endişelerinin artmasıyla birlikte yatırımcıların ABD dolarını güvenli liman olarak görmeye devam etmesiyle gerçekleşti.

ABD-İran Müzakereleri

ABD Başkanı Donald Trump, İran'ın savaşı sona erdirme önerisine verdiği yanıtın, iki tarafın birçok önemli konuda hâlâ çok uzakta olduğunu göstermesinin ardından, Pazartesi günü İran ile ateşkesin "çökmenin eşiğinde" olduğunu söyledi.

Trump ayrıca, İran dosyasıyla ilgili mevcut seçenekleri ve stratejileri görüşmek üzere çok sayıda general ve askeri komutanla bir araya gelme planlarını açıklarken, "Özgürlük Projesi"ni yeniden başlatmayı ciddi olarak düşündüğünü de doğruladı.

Bu arada, İran Parlamentosu Başkanı Muhammed Bağher Ghalibaf, İran'ın teklifini kabul etmekten başka alternatif olmadığını belirterek, Tahran'ın herhangi bir askeri eyleme derhal karşılık vermeye hazır olduğunu vurguladı.

Küresel Petrol Fiyatları

Petrol fiyatları Salı günü yaklaşık %1 artarak, Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalması ve küresel petrol arzını aksatmaya devam etmesi endişeleriyle ikinci gün üst üste yükselişini sürdürdü.

Küresel petrol fiyatlarındaki artış, şüphesiz ki enflasyonun hızlanması korkularını yeniden canlandırıyor; bu da dünya genelindeki merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını artırmaya itebilir ve savaş öncesi dönemdeki uzun süreli faiz indirimleri veya politika istikrarı beklentilerinden keskin bir sapmaya işaret edebilir.

Avrupa Faiz Oranları

• Küresel petrol fiyatları yükselmeye devam ederken, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında 25 baz puanlık faiz artırımına ilişkin beklentilerini %45'ten %50'ye yükseltti.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Euro Bölgesi'nden enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili daha fazla veri bekliyor.

Japon yeni, Salı günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetti ve ABD doları karşısında ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü. Bu durum, özellikle Tahran'ın ABD barış teklifini reddetmesinin ardından, ABD ve İran arasındaki jeopolitik gerilimlerin tırmanmasıyla birlikte yatırımcıların ABD dolarını en güvenli liman varlığı olarak tercih etmeye devam etmesinden kaynaklandı.

Japonya Merkez Bankası'nın bugün yayınladığı görüş özetinde, Ortadoğu krizi ve İran'la olan savaşın yol açtığı artan enflasyon riskleri nedeniyle, açıkça şahin bir eğilim ve erken faiz artırımına yönelik artan bir hazırlık olduğu görüldü.

Fiyat Genel Bakışı

• USD/JPY bugün: ABD doları, Japon yenine karşı %0,3'ten fazla değer kazanarak günün açılış seviyesi olan 157,14 ¥'dan 157,65 ¥'a yükseldi; seansın en düşük seviyesi ise 157,08 ¥ olarak kaydedildi.

• Yenin dolar karşısındaki değeri Pazartesi günü %0,3 düştü; bu düşüşte, para biriminin 155,03 yen ile üç ayın en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından yeniden kar alma ve düzeltici satışların ortaya çıkması etkili oldu.

• Kâr alma faaliyetlerinin ötesinde, yen, Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasında yeniden savaş çıkma korkusu nedeniyle değer kaybetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Salı günü %0,25 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıtıyor.

Bu yükseliş, özellikle Tahran'ın Amerikan barış teklifini reddetmesinin ardından, ABD ile İran arasında yeniden askeri çatışma çıkma endişelerinin artmasıyla birlikte yatırımcıların ABD dolarını güvenli liman olarak görmeye devam etmesiyle gerçekleşti.

ABD-İran Müzakereleri

ABD Başkanı Donald Trump Pazartesi günü yaptığı açıklamada, İran'ın savaşı sona erdirme önerisine verdiği yanıtın, iki tarafın birçok önemli konuda hâlâ çok uzakta olduğunu açıkça ortaya koymasının ardından, İran ile ateşkesin "çökmenin eşiğinde" olduğunu söyledi.

Trump ayrıca, İran'ın İran'la olan ilişkisine ilişkin mevcut seçenekleri ve stratejileri görüşmek üzere çok sayıda general ve askeri komutanla bir araya gelme planlarını açıklarken, "Özgürlük Projesi"ni yeniden başlatmayı ciddi olarak düşündüğünü de doğruladı.

Bu arada, İran Parlamentosu Başkanı Muhammed Bağher Ghalibaf, İran'ın teklifini kabul etmekten başka alternatif olmadığını belirterek, Tahran'ın herhangi bir askeri eyleme derhal karşılık vermeye hazır olduğunu vurguladı.

Küresel Petrol Fiyatları

Petrol fiyatları Salı günü yaklaşık %1 artarak, Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalması ve küresel petrol arzını aksatmaya devam etmesi endişeleriyle ikinci gün üst üste yükselişini sürdürdü.

Küresel petrol fiyatlarındaki artış, şüphesiz ki enflasyonun hızlanması korkularını yeniden canlandırıyor; bu da dünya genelindeki merkez bankalarını yakın vadede faiz oranlarını artırmaya itebilir ve savaş öncesi dönemdeki uzun süreli faiz indirimleri veya politika istikrarı beklentilerinden keskin bir sapmaya işaret edebilir.

Japonya Merkez Bankası Görüş Özeti

Japonya Merkez Bankası'nın bugün yayınladığı Görüş Özeti, Ortadoğu krizi ve İran'la olan savaşa bağlı olarak artan enflasyon risklerinin etkisiyle, açık bir şahinleşme eğilimini ve erken faiz artırımına yönelik artan hazırlığı ortaya koydu.

Merkez bankası faiz oranlarını %0,75'te sabit tutsa da, iç bölünmeler ve faiz oranlarının derhal %1,0'e çıkarılması yönündeki çağrılar, Japonya'nın aşırı gevşek para politikası döneminin sona ermek üzere olduğunu açıkça gösteriyor.

Bu değişim, Japonya Merkez Bankası'nın enflasyon tahminini %2,8'e yükseltmek ve ekonomik büyüme projeksiyonlarını düşürmek zorunda kalmasının ardından geldi ve bu durum, 10 yıllık Japon devlet tahvillerinin getirilerini son 29 yılın en yüksek seviyelerine çıkardı.

Bu gelişmeler, merkez bankasının ithal enflasyon baskıları ile ekonomiyi durgunluktan koruma ihtiyacı arasında denge kurma çabası içinde karşı karşıya kaldığı zorluğun boyutunu yansıtıyor ve küresel piyasalar beklenen faiz artırımı kararını yakından izliyor.

Japonya Faiz Oranları

• Petrol fiyatları yükselmeye devam ederken, piyasalar Japonya Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma olasılığını %55'ten %60'a çıkardı.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili daha fazla Japonya verisini bekliyor.

ABD Başkanı Donald Trump'ın, İran'ın çatışmayı sona erdirmeye yönelik karşı teklifini reddetmesinin ardından İran'la yapılan ateşkes anlaşmasının artık "yaşam desteğinde" olduğunu söylemesi üzerine petrol fiyatları Pazartesi günü yükseldi.

ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri (Haziran teslimatı) Doğu Zaman Dilimine göre saat 13:08 itibarıyla %3'ten fazla artarak varil başına 99,11 dolara yükseldi.

Temmuz teslimatlı küresel gösterge Brent petrol vadeli işlemleri de %3'ün üzerinde artışla varil başına 104,97 dolara yükseldi.

Trump gazetecilere yaptığı açıklamada, ateşkes anlaşmasının artık "inanılmaz derecede zayıf" olduğunu söyleyerek, İran'ın çatışmayı sona erdirme önerisini "saçmalık" olarak nitelendirdi.

Sözlerine şöyle devam etti: "Şunu söyleyebilirim ki, ateşkes tam anlamıyla yaşam destek ünitesine bağlı, tıpkı bir doktorun içeri girip 'Beyefendi, sevdiğiniz kişinin hayatta kalma şansı belki %1' diyor olması gibi."

ABD ve İsrail öncülüğünde İran'a karşı başlatılan savaşın 28 Şubat'ta başlamasından bu yana WTI ve Brent petrol fiyatları %40'tan fazla arttı.

Netanyahu: İran'la savaş henüz bitmedi.

Bu arada, İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu, İran ile olan çatışmanın "henüz bitmediği" uyarısında bulunarak, Ortadoğu'da daha fazla gerginliğin yaşanabileceği ve küresel enerji arzı için daha büyük bir tehdit oluşturabileceği endişelerini artırdı.

CBS'nin "60 Minutes" programına verdiği röportajda Netanyahu, "İran'dan çıkarılması gereken nükleer maddeler ve zenginleştirilmiş uranyum hâlâ mevcut" dedi.

Sözlerine şöyle devam etti: “Hâlâ ortadan kaldırılması gereken zenginleştirme tesisleri var. Hâlâ İran destekli gruplar ve üretmek istedikleri balistik füzeler mevcut... Yapılacak daha çok iş var.”

Netanyahu'ya ABD ve İsrail'in nükleer malzemeleri nasıl ortadan kaldıracağı sorulduğunda, "Gidip onları alacaksınız" diye yanıt verdi.

Citigroup: Petrol fiyatlarındaki riskler hala yukarı yönlü.

Citigroup analistleri son petrol piyasası raporunda, İran ve Amerika Birleşik Devletleri'nin bir anlaşmaya varamaması durumunda fiyatların daha da yükselebileceğini belirtti.

Açıklamada, petrol piyasalarının şu ana kadar yüksek stoklar, stratejik petrol rezervlerinden yapılan salınımlar, gelişmekte olan ekonomilerde zayıf talep ve Orta Doğu'da olası bir gerilimin azalmasına işaret eden aralıklı sinyaller gibi destekleyici faktörlerden faydalandığı belirtildi.

Ancak banka, İran'ın dünyanın en kritik enerji koridorlarından biri olan Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik olası bir anlaşmanın zamanlaması ve koşulları üzerindeki önemli kontrolü göz önüne alındığında, petrol fiyat risklerinin yukarı yönlü olmaya devam ettiğini vurguladı.

Citigroup analistleri şunları söyledi: "Temel senaryomuz, İran rejiminin Mayıs ayı sonuna kadar boğazı yeniden açmak için bir anlaşmaya varacağını varsayıyor... ancak yine de risklerin gecikmelere ve/veya yalnızca kısmi bir yeniden açılmaya işaret ettiğine inanıyoruz; bu da aksaklıkların daha uzun sürebileceği anlamına geliyor."

“Talep düşüşü” ve küresel kriz uyarıları

Sparta Commodities'in CEO'su ve kurucu ortağı Felipe Elink Schuurman, COVID-19 pandemisinin mevcut petrol piyasası koşulları için faydalı bir karşılaştırma sunduğunu söyledi.

CNBC'ye konuşan yetkili, şunları açıkladı: "2020'de, 2019'a kıyasla talepte ortalama 9 milyon varil/günlük bir kayıp yaşadık; bu da şu anda arz tarafında kaybettiğimiz miktara kabaca eşdeğer."

Sözlerine şöyle devam etti: "Pazarın kendini ayarlaması gerekecek ve sonunda talep düşüşü seviyesine ulaşacağız."

Şöyle devam etti: "Şimdi soru şu: Bu talep düşüşü nereden kaynaklanacak? Ne yazık ki, sonuç olarak zengin ülkeler daha fazla ödeme yapacak."

Schuurman, ham petrol fiyatlarının mutlaka varil başına 200 dolara ulaşmayabileceğini, ancak tüketici yakıt ürünlerinin fiyatlarının sürekli olarak yüksek seyredebileceğini belirtti.

Sözlerini şöyle tamamladı: "Sonuç olarak, yoksul ülkelerin insani krizle, Avrupa'nın ekonomik krizle ve Amerika Birleşik Devletleri'nin siyasi krizle karşı karşıya kalacağı bir senaryoyla karşılaşabiliriz."