Altın fiyatları Salı günü Avrupa piyasalarında yükselerek yaklaşık bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükselişte, döviz piyasasında ABD dolarının zayıflaması ve ABD-İsrail arasındaki İran savaşında gerilimin azalacağına dair artan umutlar etkili oldu.

Artan enerji maliyetleri, küresel enflasyonda yeni bir ivmelenme endişelerini körükleyerek, Federal Rezerv'in yakın vadede faiz indirimine gitme olasılığını azalttı.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü altın fiyatları: Altın, seans açılış seviyesi olan 5.138,85 dolardan yükselerek yaklaşık bir haftanın en yüksek seviyesi olan 5.195,27 dolara ulaştı ve 5.117,81 dolar seviyesine kadar geriledi.

Pazartesi günkü kapanışta altın fiyatları %0,65 düştü ve bu, güvenli liman olarak altına olan talebin azalması nedeniyle son üç işlem günündeki ikinci kayıp oldu.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü yaklaşık %0,25 düşerek üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve dört ayın en yüksek seviyesinden daha da uzaklaştı; bu durum, ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Bilindiği üzere, ABD dolarının zayıflaması, bu para birimi cinsinden fiyatlandırılan altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha cazip hale getirir.

Kar alma işlemlerinin ötesinde, dolar, özellikle Donald Trump'ın son açıklamalarının ardından, ABD-İsrail'in İran'a karşı yürüttüğü savaşta gerilimin azalacağına dair artan umutlar nedeniyle düşüş gösteriyor.

Trump, savaşın başlangıçta beklenenden daha erken bitebileceğini söyledi, ancak Tahran'ın Hürmüz Boğazı'ndan petrol sevkiyatını engellemesi durumunda saldırıların tırmanabileceği konusunda uyardı.

ABD faiz oranları

CME Group'un CME FedWatch aracına göre, piyasalar Mart ayındaki toplantıda ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %97 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı ise %3 seviyesinde bulunuyor.

Piyasalar ayrıca Nisan toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %87 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %13 seviyesinde bulunuyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Çarşamba günü açıklanacak olan Şubat ayı ABD enflasyon verilerini yakından takip ediyor.

Altın görünümü

Kitco Metals'in kıdemli analisti Jim Wyckoff, savaşla ilgili belirsizliğin tetiklediği enflasyon endişeleri ve yüksek faiz oranları beklentilerinin altın üzerinde baskı oluşturduğunu, ancak devam eden çatışmanın güvenli liman talebini destekleyerek fiyatlar için bir taban oluşturmasının da beklendiğini söyledi.

Wyckoff, bu hafta daha yüksek enflasyon rakamları açıklanırsa, bunun Federal Reserve'ü zor bir duruma sokabileceğini ve altın fiyatları üzerinde daha fazla aşağı yönlü baskıya yol açabileceğini de sözlerine ekledi.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları Pazartesi günü 2,62 metrik ton azalarak üst üste beşinci günlük düşüşü kaydetti ve toplam varlıkları 9 Ocak'tan bu yana en düşük seviye olan 1.070,70 metrik tona indirdi.

Euro, Salı günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetti ve ABD doları karşısında iki seans boyunca durakladıktan sonra kayıplarına devam ederek dört ayın en düşük seviyesine doğru ilerledi. Bu düşüşte, İran savaşına yakın vadede son verileceğine dair umutların azalmasıyla birlikte, tercih edilen alternatif bir yatırım aracı olarak ABD dolarına olan talebin yeniden artması etkili oldu.

Avrupa'nın tek para birimi, yükselen petrol ve doğalgaz fiyatlarından da baskı altında. Bu durum, fiyatları daha da yükselterek avro bölgesinde enflasyonu hızlandıracak ve Avrupa Merkez Bankası'ndaki politika yapıcıları artan enflasyon baskısı altına sokacaktır.

Fiyat Genel Bakışı

Euro kuru bugün: Euro, gün açılış seviyesi olan 1,1635 dolardan yaklaşık %0,25 düşüşle 1,1607 dolara geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan 1,1646 dolara dokundu.

Euro, Pazartesi günkü işlemleri dolar karşısında %0,15 artışla tamamladı ve dört ayın en düşük seviyesi olan 1,1507 dolardan toparlanma sürecinde art arda ikinci günlük kazancını kaydetti.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü yaklaşık %0,2 yükseldi ve düzeltme işlemleri ve dört aylık zirveden kar alma nedeniyle önceki iki seansta duraklayan kazanımlarına yeniden başladı. Bu yükseliş, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yeniden güçlenmesini yansıtıyor.

ABD Başkanı Donald Trump Pazartesi günü yaptığı açıklamada, savaşın İran kesin olarak yenilene kadar devam edeceğini, ancak yakında sona erebileceğini söyledi. İran Devrim Muhafızları ise bu açıklamaları saçmalık olarak nitelendirerek Orta Doğu'dan petrol ihracatını durdurma sözü verdi.

Monex USA'nın işlem direktörü Juan Perez, "Sonuç olarak, ABD doları, sorunlu bir dünyada her zaman iyi bir güvenli liman seçeneğidir" dedi. Ayrıca, "Amerika Birleşik Devletleri herhangi bir askeri güç gösterisi yaptığında da değer kazanma eğilimindedir" diye ekledi.

Küresel enerji fiyatları

İran'ın, ABD ve İsrail'in ülkeye yönelik saldırıları durana kadar petrol ablukasının devam edeceğini açıklamasının ardından, petrol ve doğalgaz fiyatları Salı günü küresel piyasalarda yeniden yükseldi.

Wells Fargo analistleri bir notta, euronun zor bir durumla karşı karşıya olduğunu belirtti. Avrupa'da doğal gaz depolama sezonları yaklaşıyor ve Avrupa Birliği, rekor düşük seviyelerdeki gaz depolarıyla bu döneme giriyor; bu da fiyatların önemli ölçüde artabileceği bir dönemde büyük miktarda enerji satın alması gerekeceği anlamına geliyor.

Avrupa faiz oranları

Geçtiğimiz hafta Avrupa'da açıklanan beklenenden yüksek enflasyon verilerinin ardından, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Mart ayında faiz oranlarını 25 baz puan düşürerek %25'ten %5'e indirme olasılığını önemli ölçüde azalttı.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Euro bölgesinden enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili ek ekonomik verileri bekliyor.

Japon yeni, Salı günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti. Dün ABD doları karşısında geçici olarak duraklayan kayıplarını yeniden sürdüren Japon yeni, iki ayın en düşük seviyelerine yaklaştı. Bu düşüş, İran savaşına yakın vadede son verileceğine dair umutların azalmasıyla birlikte, tercih edilen alternatif bir yatırım aracı olarak ABD dolarına olan talebin yeniden artmasıyla bağlantılı olabilir.

Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyonist baskıların hızlanabileceğine dair spekülasyonlara rağmen, yatırımcılar dünyanın dördüncü büyük ekonomisindeki gelişmelere ilişkin ek verileri beklerken, Japonya'da Eylül ayından önce faiz artırımı beklentileri zayıf kalmaya devam ediyor.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Japon yeninin döviz kuru: ABD doları, seansın açılış seviyesi olan 157,655 yenden yükselerek yen karşısında %0,2 değer kazandı ve seansın en düşük seviyesi olan 157,52 yene dokundu.

Yen, Pazartesi günkü işlemleri dolar karşısında %0,1 artışla tamamladı; bu, son üç gündeki ilk yükselişiydi ve seansın başlarında iki ayın en düşük seviyesi olan 158,90 yene geriledikten sonra daha düşük seviyelerden gelen alımlarla desteklendi.

ABD Doları

Dolar endeksi Salı günü yaklaşık %0,15 artarak, düzeltme işlemleri ve dört aylık zirveden kar alma nedeniyle önceki iki seansta duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının küresel rakiplerinden oluşan bir sepete karşı yeniden güçlendiğini yansıttı.

ABD Başkanı Donald Trump Pazartesi günü yaptığı açıklamada, savaşın İran kesin olarak yenilene kadar devam edeceğini, ancak yakında sona erebileceğini söyledi. İran Devrim Muhafızları ise bu açıklamaları saçmalık olarak nitelendirerek Orta Doğu'dan petrol ihracatını durdurma sözü verdi.

Monex USA'nın işlem direktörü Juan Perez, "Sonuç olarak, ABD doları, sorunlu bir dünyada her zaman iyi bir güvenli liman seçeneğidir" dedi. Ayrıca, "Amerika Birleşik Devletleri herhangi bir askeri güç gösterisi yaptığında da değer kazanma eğilimindedir" diye ekledi.

Japonya faiz oranları

Japonya Merkez Bankası'nın Mart toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımı yapma olasılığı %5 seviyesinde sabit kalırken, Nisan toplantısında çeyrek puanlık artış olasılığı %35 olarak belirlendi.

Reuters'ın son anketine göre, Japonya Merkez Bankası'nın Eylül ayına kadar faiz oranlarını %1'e çıkarması bekleniyor.

Morgan Stanley ve MUFG analistleri ortak bir araştırma raporunda, Mart veya Nisan aylarında faiz artırımı olasılığını zaten düşük olarak değerlendirdiklerini, ancak Orta Doğu'daki gelişmelerle ilgili artan belirsizliğin Japonya Merkez Bankası'nı daha da temkinli bir duruş sergilemeye sevk edebileceğini ve bunun da kısa vadeli sıkılaştırma olasılığını daha da azaltabileceğini yazdı.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili ek verileri bekliyor.

ABD borsa endeksleri Pazartesi günkü işlemlerde yükselerek, Ortadoğu'daki savaş ve bunun sonucunda petrol fiyatlarındaki artışın enflasyon baskılarına ilişkin endişeleri yeniden canlandırmasıyla, seansın başlarında kaydedilen sert kayıpları telafi etti.

Gözlemciler, ABD ile İran arasındaki Orta Doğu savaşının yol açtığı petrol fiyatlarındaki keskin artışın, 1970'lerde yaşanan stagflasyon krizini hatırlattığına inanıyor.

Stagflasyon, ABD ekonomisinin daralma ve belirgin şekilde yavaşlayan büyüme dönemine girerken enflasyonun yükselmeye devam ettiği bir durumu ifade eder ve herhangi bir ekonomi için mümkün olan en kötü sonuçlardan biri olarak kabul edilir.

Federal Rezerv yetkililerinden bazıları da yükselen enerji kaynaklı enflasyon karşısında para politikası ve merkez bankasının karşı karşıya kaldığı zor durum hakkında alarm vermeye başladı.

Ancak ABD Başkanı Donald Trump, bugün CBS News muhabirine yaptığı açıklamalarda İran'a karşı savaşın sona ermek üzere olduğunu söyleyerek ateşe su döktü.

Şöyle dedi: "Sanırım savaş büyük ölçüde sona erdi." Şunları da ekledi: "Donanmaları, iletişim hatları ve hava kuvvetleri yok."

Bu açıklamaların ardından, Uluslararası Enerji Ajansı'nın krizi çözmek için acil petrol rezervlerinin serbest bırakılması çağrısıyla birlikte, petrol fiyatları Pazartesi günkü işlemlerin başlarında 120 dolara yaklaştıktan sonra genel olarak 90 dolar seviyesinin altına geriledi.

Seans kapanışında Dow Jones Sanayi Endeksi %0,5 (239 puan) artarak 47.741 puana yükseldi; seansın en yüksek seviyesi 47.876, en düşük seviyesi ise 46.615 oldu.

Daha geniş kapsamlı S&P 500 endeksi %0,7 (56 puan) artarak 6.796 puana yükseldi ve en yüksek 6.810, en düşük ise 6.636 puan seviyelerini gördü.

Nasdaq endeksi %1,4 (308 puan) artarak 22.696 puana yükseldi; seansın en yüksek seviyesi 22.741, en düşük seviyesi ise 22.062 oldu.