Perşembe günü Avrupa piyasalarında altın fiyatları yükseldi ve dört seanslık aradan sonra ilk kez yükselişe geçti. Bu yükselişte, ABD dolarının zayıflaması ve ABD Merkez Komutanlığı'nın İran'a yönelik askeri saldırıları sona erdirdiğini açıklamasının ardından küresel petrol fiyatlarında yaşanan düşüş etkili oldu.

Piyasalar, ABD faiz oranlarının gidişatına dair yeni ipuçları elde etmek için Amerika Birleşik Devletleri'nden açıklanacak önemli ekonomik verileri ve Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını yakından takip ediyor.

Fiyat

• Altın fiyatları, 4.054,36 dolarlık en düşük seviyeye geriledikten sonra, açılış seviyesi olan 4.077,01 dolardan %1,0 artarak ons başına 4.117,80 dolara yükseldi.

• Çarşamba günkü kapanışta altın fiyatları, yükselen petrol fiyatları ve yeniden ortaya çıkan enflasyon endişelerinin etkisiyle %0,7 değer kaybetti ve art arda üçüncü günlük düşüşünü kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,3 düşüş göstererek art arda ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında zayıfladığını yansıttı.

Düşüş, özellikle ABD-İran arasındaki mevcut askeri ihlallerin Orta Doğu'da yeni bir savaşa yol açmayacağına dair bazı raporların ardından, güvenli liman olarak döviz alımının yavaşlamasıyla birlikte gerçekleşti.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Perşembe günü %2'den fazla düşüş göstererek, düzeltme ve kar alma işlemlerinin etkisiyle iki haftanın en yüksek seviyelerinden geriledi. Ayrıca, Hürmüz Boğazı'ndan geçişlerde gemi trafiğinin devam ettiğine dair haberler de yer aldı.

İran çatışmasındaki son gelişmeler

• ABD Merkez Komutanlığı (CENTCOM), İran içindeki askeri hedeflere yönelik mevcut hava saldırılarının sona erdiğini duyurdu.

• ABD bombardımanı, Hürmüz Boğazı boyunca uzanan kıyı kentlerini ve tesislerini hedef alarak, stratejik öneme sahip Çabahar Limanı'ndaki iki deniz trafik kontrol kulesini ve iki iskeleyi imha etti.

• ABD ordusu, İslam Devrim Muhafızları Ordusu'na ait 60'tan fazla deniz saldırı botunu imha ettiğini ve hava savunma sistemleri ile kıyı radar tesislerini hedef aldığını açıkladı.

• İran Devrim Muhafızları, buna karşılık olarak Bahreyn ve Kuveyt'teki 85 ABD askeri tesisini hedef alan balistik füzeler ve insansız hava araçları fırlattı.

• İran Parlamentosu Başkanı Muhammed Bağher Ghalibaf, Tahran'ın geri adım atmayacağını ve boğazın yalnızca "İran'ın düzenlemeleri ve prosedürleri" doğrultusunda açılacağını, ABD tehditleriyle açılmayacağını söyledi.

• ABD Başkanı Donald Trump, Amerikan saldırılarının İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki ticari gemilere yönelik saldırılarına karşılık olarak yapıldığını söyledi.

ABD faiz oranları

• CME Group'un FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Federal Reserve'in Temmuz toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %73, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığını ise %27 olarak fiyatlandırıyor.

• Piyasalar ayrıca, Federal Reserve'in Aralık toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığını %17, 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığını ise %83 olarak fiyatlandırıyor.

• Bu olasılıkları yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, ABD ekonomisine ait daha fazla verinin açıklanmasını ve Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarını yakından takip ediyor.

Altın görünümü

OANDA'da Asya-Pasifik kıdemli piyasa analisti Kelvin Wong, altın fiyatlarındaki düşüş eğilimini destekleyen katalizörün, gelecek yılın ilk çeyreğinde beklenen ikinci bir Federal Rezerv faiz artırımı olasılığının yeniden fiyatlandırılması olduğunu söyledi.

Wong, dünkü çatışmaların ardından ABD ve İran arasındaki geçici ateşkes anlaşmasının çökme noktasına geldiğini ve bunun da piyasalarda sert dalgalanmalara yol açabileceğini sözlerine ekledi.

SPDR fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın rezervlerinde Çarşamba günü çok az bir değişiklik oldu ve toplam rezerv 1.002,51 metrik ton seviyesinde kaldı.

Euro, Perşembe günü Avrupa piyasalarında başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve ABD dolarına karşı ikinci ardışık seansta da pozitif bölgede kaldı. Bu yükselişin nedeni, özellikle ABD Merkez Komutanlığı'nın İran'a karşı askeri operasyonlarını sona erdirdiğini açıklamasının ardından, güvenli liman varlığı olarak dolara olan talebin azalmasıydı.

Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimlerin yeniden artmasıyla tetiklenen petrol fiyatlarındaki son yükselişin ardından, Avrupa Merkez Bankası'nın yıl sonuna kadar 25 baz puanlık ek bir faiz artırımı daha yapabileceğine dair beklentiler arttı.

Fiyat

• Euro, gün içi en düşük seviyesi olan 1,1414 dolara dokunduktan sonra, bugünkü açılış seviyesi olan 1,1416 dolardan 1,1430 dolara yükselerek ABD doları karşısında %0,1'den fazla değer kazandı.

• Euro, Çarşamba günkü seansı dolara karşı %0,1'den az bir artışla kapattı ve Avrupa'da faiz oranlarının yükseleceğine dair beklentilerin desteğiyle son beş günde dördüncü günlük kazancını kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,1 oranında düşerek, üst üste ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının başlıca para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında genel olarak zayıfladığını yansıttı.

ABD-İran arasındaki son askeri çatışmaların Orta Doğu'da yeni bir savaşa yol açma olasılığının düşük olduğuna dair haberlerin ardından, doların güvenli liman varlığı olarak talebindeki yavaşlama ile birlikte düşüş yaşandı.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Perşembe günü yaklaşık %0,5 oranında düşerek, kar alma ve düzeltme işlemlerinin etkisiyle iki haftanın en yüksek seviyelerinden geriledi. Öte yandan, Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğinin kesintisiz devam ettiği bildirildi.

İran'daki çatışmada son gelişmeler

• ABD Merkez Komutanlığı (CENTCOM), İran içindeki askeri hedeflere yönelik mevcut hava saldırılarının sona erdiğini duyurdu.

• ABD saldırıları, Hürmüz Boğazı boyunca uzanan kıyı kentlerini ve tesislerini hedef alarak, stratejik öneme sahip Çabahar Limanı'ndaki iki deniz trafik kontrol kulesini ve iki iskeleyi imha etti.

• ABD ordusu, 60'tan fazla İslam Devrim Muhafızları Ordusu'na ait deniz saldırı botunu imha ettiğini, ayrıca hava savunma sistemlerini ve kıyı radar tesislerini hedef aldığını açıkladı.

• İran Devrim Muhafızları, buna karşılık olarak Bahreyn ve Kuveyt'teki 85 ABD askeri tesisini hedef alan balistik füzeler ve insansız hava araçları fırlattı.

• İran Parlamentosu Başkanı Muhammed Bağher Ghalibaf, Tahran'ın geri adım atmayacağını belirterek, Hürmüz Boğazı'nın ancak "İran'ın düzenlemeleri ve prosedürleri" doğrultusunda yeniden açılacağını, ABD tehditleri altında açılmayacağını vurguladı.

• ABD Başkanı Donald Trump, Amerikan hava saldırılarının Hürmüz Boğazı'ndan geçen ticari gemilere yönelik İran saldırılarına karşılık olarak gerçekleştirildiğini söyledi.

Avrupa faiz oranları

• Para piyasaları şu anda Avrupa Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında 25 baz puanlık bir faiz artırımına gitme olasılığını yaklaşık %10 olarak fiyatlıyor.

• Avrupa Merkez Bankası'nın Aralık ayında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığı %90'ın üzerine çıktı.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Euro Bölgesi'nden enflasyon, işsizlik ve ücret artışına ilişkin ek verileri bekliyor.

Japon yeni, Perşembe günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükselerek, 40 yılın en düşük seviyelerinden toparlanma çabasıyla ABD doları karşısında beş gün sonra ilk kez değer kazanmaya doğru ilerlerken, Japon yetkililer aşırı hareketlere karşı para birimini desteklemek için teyakkuzda kaldı.

ABD doları, ABD ile İran arasında yaşanan son askeri saldırıların yeni bir savaşa yol açmayacağı ve 60 günlük ateşkes anlaşması kapsamındaki yol haritasını tamamlamak için müzakerelerin çok yakında yeniden başlayacağı yönündeki bazı haberlerin ardından değer kaybetti.

Fiyat

• Japon yeninin bugünkü döviz kuru: Dolar, günün açılış seviyesi olan 162,58 yenden, 162,61 yene kadar yükseldikten sonra, yen karşısında yaklaşık %0,15 değer kaybederek 162,36 yene geriledi.

• Yen, Çarşamba günkü işlemleri dolara karşı %0,3 düşüşle tamamladı ve art arda dördüncü günlük kaybını yaşayarak 162,71 yen ile bir haftanın en düşük seviyesine geriledi; bu da 40 yılın en zayıf seviyesi olan 162,84 yene yakın bir değer anlamına geliyor.

Japon yetkililer

Yen, özellikle 1986'dan bu yana ABD doları karşısındaki en düşük seviyelerine yaklaşmasının ardından yeniden gündeme geldi ve bu durum, Japon yetkililerinin yerel para birimini aşırı değer kaybından korumak için müdahale etme olasılığını gündeme getirdi.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,1 oranında düşerek, üst üste ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında zayıfladığını yansıttı.

Düşüş, özellikle ABD-İran askeri gerilimlerinin Orta Doğu'da yeni bir savaşa yol açmayacağına dair bazı raporların ardından, ABD dolarına yönelik güvenli liman alımlarının yavaşlamasıyla birlikte gerçekleşti.

Küresel petrol fiyatları

Petrol fiyatları Perşembe günü yaklaşık %0,5 oranında düşerek son iki haftanın en yüksek seviyelerinden geriledi. Fiyatlarda düzeltme yaşanırken yatırımcılar kar realizasyonu yaptı, ayrıca Hürmüz Boğazı'ndan geçişte gemi trafiğinin devam ettiğine dair haberler de etkili oldu.

Japonya faiz oranları

• Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan artırma olasılığı şu anda %25'in altında seyrediyor.

• Yatırımcılar, bu olasılıkları yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili daha fazla veri bekliyor.

ABD Merkez Bankası'nın 16-17 Haziran tarihli toplantısının tutanakları, politika yapıcıların faiz oranlarının gelecekteki seyri konusunda bölünmüş olduğunu ortaya koydu. Enflasyonun yavaşlaması durumunda faiz indirimlerini haklı çıkarabilecek senaryoları tartışırken, fiyat baskılarının devam etmesi durumunda daha fazla faiz artırımı olasılığını da değerlendirdiler.

Bu toplantı, Kevin Warsh'ın Federal Açık Piyasa Komitesi başkanlığına atanmasının ardından başkanlık ettiği ilk toplantıydı. Toplantı sonrası basın toplantısında, görüşmeleri "aile içi bir anlaşmazlık" olarak nitelendirdi ve sonuçta gösterge faiz oranının %3,50-%3,75 aralığında sabit kalması yönünde oy birliğiyle karar alındı; bu oran 2026 yılı boyunca bu seviyede kaldı.

Bununla birlikte, tutanaklarda derin görüş ayrılıklarına dair hiçbir işaret yoktu; bunun yerine, katılımcılar tarafından dile getirilen görüşlerin çeşitliliğini sunarken, komite içinde net bir fikir birliğine işaret etmiyordu.

Ayrıca, Warsh'ın katılmadığı Ekonomik Projeksiyonlar Özeti'nin nokta grafiğinin, bu yıl bir faiz artırımına daha, sonraki iki yılda ise faiz indirimlerine doğru az da olsa eğilim gösterdiğini belirttiler.

Tutanaklarda, katılımcıların önemli bir kısmının yıl sonundaki uygun politika faiz oranının mevcut hedef aralığında veya biraz altında olacağına inandığı belirtildi.

Bu arada, katılımcıların önemli bir kısmı da yıl sonu için uygun politika faiz oranının mevcut aralığın üzerinde olması gerektiği görüşünü benimsedi.

Tutanaklarda, tüm katılımcıların gelecekteki politika kararlarının gelecek ekonomik verilere bağlı olacağı konusunda hemfikir oldukları vurgulandı.

Daha kısa politika iletişimlerine doğru bir geçiş

14 sayfalık toplantı tutanakları, Kevin Warsh'ın Federal Reserve'ün para politikasının gelecekteki yönüne ilişkin ileriye dönük yönlendirmesini azaltma tercihini yansıtacak şekilde, her zamankinden biraz daha kısaydı.

Toplantı sonrası yapılan açıklama da önceki açıklamalara göre yaklaşık üçte bir oranında daha kısaydı ve bu değişiklik katılımcılar tarafından geniş destek gördü.

Tutanaklara göre, bazı üyeler toplantı sonrası bildirisinde önemli değişiklikler yapmanın zamanının geldiğine inanırken, çoğunluk daha özlü bir bildirinin açık avantajlar sunduğunu düşünüyordu.

Komite ayrıca, katılımcıların çoğunun bu ifadeyi artık korumak istemediklerini belirtmesinin ardından, daha önce gelecekteki faiz indirimlerine yönelik bir eğilim ima eden ifadeyi de kaldırdı.

Ayrıca, açıklamada mevcut ekonomik koşulları ve komitenin fiyat istikrarı ve azami istihdamdan oluşan ikili görevini yerine getirme yaklaşımını anlatan birkaç standart paragraf çıkarıldı.

Warsh'ın görev süresinin başlangıcı

Tutanakların yayınlanması, Kevin Warsh'ın ABD Başkanı Donald Trump tarafından aday gösterilmesinin ardından Federal Rezerv Başkanı görevini üstlenmesinden iki aydan kısa bir süre sonra gerçekleşti.

Trump, eski Fed Başkanı Jerome Powell'ı faiz oranlarını düşürmeyi reddettiği için yıllarca eleştirmişti.

Warsh, göreve geldiğinden beri merkez bankasının işleyiş çerçevesinde kapsamlı reformlar yapma sözü verdi.

Haziran ayındaki toplantının ardından düzenlediği basın toplantısında, Fed'in finans piyasalarıyla iletişim stratejisi de dahil olmak üzere çeşitli alanları gözden geçirmek üzere beş çalışma grubunun oluşturulduğunu duyurdu. Tutanaklarda ayrıca, bazı katılımcıların Federal Açık Piyasa Komitesi tarafından kullanılan iletişim araçlarını ve uygulamalarını yeniden değerlendirme fırsatını memnuniyetle karşıladığı belirtildi.

O zamandan beri Warsh, yalnızca bir kez, Portekiz'deki Avrupa Merkez Bankası forumunda kamuoyunun karşısına çıktı ve burada para politikasının gelecekteki yönü hakkında net sinyaller vermekten büyük ölçüde kaçınarak, ileriye dönük yönlendirmeyi sınırlama tercihine sadık kaldı.