Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa borsalarında düşüş yaşadı ve Asya seansının başlarında ulaştığı iki haftalık zirveden geriledi. Bu düşüş, kâr satışları ve döviz piyasalarında ABD dolarının güçlenmesiyle gerçekleşti.

Beklentilerden zayıf gelen ABD istihdam verileri, Federal Rezerv'in Eylül ayında faiz indirimi yapma olasılığını artırdı. Yatırımcılar şimdi bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Fed politika yapıcılarının daha fazla ekonomik veri ve yorumunu bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

•Altın fiyatları, seansın açılış seviyesi olan 3.363,34 dolardan %0,55 düşüşle 3.345,14 dolara geriledi. Günün en yüksek seviyesi 3.366,15 dolara ulaşarak 25 Temmuz'dan bu yana en güçlü seviyeye ulaştı.

•Altın Cuma günü %2,2 değer kazanarak üst üste ikinci günlük yükselişini gerçekleştirdi ve 2 Haziran'dan bu yana en büyük günlük kazancını elde etti. Fiyatlar dört haftanın en düşük seviyesi olan 3.268,89 dolardan toparlandı.

• Cuma günkü kazanımlar, ucuz alımların ötesinde, zayıf ABD işgücü piyasası verileri ve Trump yönetimini ilgilendiren yenilenen ticaret tarifesi endişelerinden kaynaklandı.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,3 yükseldi. Cuma günkü sert kayıpların ardından toparlanmaya çalışan endeks, doların başlıca para birimlerine karşı yeniden talep görmeye başladığını yansıtıyor.

Bu toparlanma, piyasaların Fed'in Eylül ayında faiz indirimine gitme olasılığını destekleyen veya çürüten daha güçlü kanıtlar beklemesiyle, özellikle de Fed yetkililerinin yorumlarının devam etmesiyle birlikte geldi.

ABD Faiz Oranı Görünümü

•ABD'de Temmuz ayında istihdam artışı beklenenden daha fazla yavaşladı. Tarım dışı istihdam, Haziran ayındaki 14.000'lik aşağı yönlü revize artışının ardından 73.000 kişi arttı.

•CME'nin FedWatch aracına göre, Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %43'ten %75'e yükselirken, faiz oranlarının sabit kalma olasılığı %57'den %25'e düştü.

• Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine yönelik beklentiler de %64'ten %95'e yükselirken, faiz oranlarının sabit tutulma olasılığı %36'dan sadece %5'e düştü.

•Hayal kırıklığı yaratan istihdam verilerinin ardından, yatırımcılar Fed'in Aralık ayına kadar yaklaşık 63 baz puanlık bir faiz indirimi yapacağını fiyatlıyor; bu rakam daha önce 35 baz puandı.

Altın Piyasası Görünümü

KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, "Altın, Cuma günkü yükselişin ardından haftaya yumuşak bir başlangıç yaptı. Kâr satışları ve dolardaki istikrarın bir araya gelmesi, haftanın başında fiyatlarda hafif bir düşüşe neden oldu." dedi.

SPDR Altın Güven Holdingleri

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si SPDR Gold Trust'ın portföyünde Cuma günü 1,43 tonluk bir düşüş görüldü ve bu, üst üste üçüncü günlük düşüş oldu. Toplam portföy 21 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesi olan 953,08 tona geriledi.

Euro, Cuma günkü sert yükselişin ardından gelen düzeltme geri çekilmesinin bir parçası olarak, Pazartesi günü Avrupa borsalarında küresel para birimlerine karşı değer kaybetti. Tek para birimi, kâr satışları ve teknik satışlar nedeniyle ABD doları karşısında iki haftanın en yüksek seviyesini geri çekti.

Avrupa'da Temmuz ayı enflasyon rakamları beklenenden yüksek geldi. Bu durum, Avrupa Merkez Bankası politika yapıcıları üzerindeki enflasyonist baskıyı artırdı ve Eylül ayında faiz indirimi olasılığını azalttı.

Fiyat Genel Bakışı

•EUR/USD paritesi, 1,1589 dolarlık açılış fiyatından %0,35 düşüşle 1,1550 dolara geriledi. Parite, 28 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviye olan 1,1597 dolara ulaşarak seansın en yüksek seviyesini gördü.

•Cuma günü euro, dolar karşısında %1,5 değer kazanarak üst üste ikinci günlük kazancını elde etti ve 10 Nisan'dan bu yana en güçlü günlük performansını kaydetti. İki aylık en düşük seviyesi olan 1,1400 dolardan toparlanmaya devam etti.

•Düşük seviyelerdeki uygun fiyatlı alımlara ek olarak, Cuma günkü kazanımlar, beklenenden iyi gelen avro bölgesi enflasyon verileri ve ABD işgücü piyasası rakamlarının kötümserliğinden kaynaklandı.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,3 oranında yükseldi ve Cuma günkü sert kayıpların ardından toparlanmaya çalıştı. Bu durum, doların başlıca para birimlerine karşı yeniden talep görmesini yansıtıyor.

Bu toparlanma, özellikle Fed yetkililerinin devam eden açıklamaları ışığında, piyasaların Eylül ayında Fed'in faiz indirimine gitme olasılığına ilişkin daha fazla teyit beklemesiyle birlikte geldi.

Avrupa Faiz Oranları

•Euro Bölgesi tüketici fiyatları Temmuz ayında %2,0 oranında artarak, piyasanın %1,9'luk artış beklentisini aştı ve bir önceki ayın %2,0'lik rakamına ulaştı.

•Veriler, ECB politika yapıcıları üzerinde enflasyonist baskının devam ettiğini gösteriyor.

•Reuters kaynaklarına göre, ECB üyelerinin büyük çoğunluğu, Eylül ayında yapılacak toplantıda faiz oranlarının üst üste ikinci kez sabit tutulmasından yana.

•Eylül ayında Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) 25 baz puanlık faiz indirimine yönelik piyasa fiyatlandırması %30'un altında kalmaya devam ediyor.

•Yatırımcılar, bu olasılıkları yeniden değerlendirmek için önümüzdeki dönemde açıklanacak olan avro bölgesi verilerini ve ECB yorumlarını yakından takip edecek.

Japon yeni, Pazartesi günü Asya borsalarında önemli ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybederek, ABD doları karşısında iki haftanın en yüksek seviyesinden geriledi. Bu düşüş, kâr satışları ve döviz piyasasında doların güçlenmesiyle gerçekleşti.

Geçtiğimiz haftaki Japonya Merkez Bankası toplantısı, para politikasının daha da normalleşmesinin önünü açtı. Ancak, faiz oranlarının Eylül ayında artırılıp artırılmayacağı konusundaki belirsizlik, yatırımcıları merkez bankasının yılın geri kalanına ilişkin politika yoluna dair daha güçlü kanıtlar beklemeye yöneltiyor.

Fiyat Genel Bakışı

•USD/JPY, 147,05 ¥'lik seans dip seviyesini kaydettikten sonra, 147,38 ¥'lik açılış fiyatından %0,35 artışla 147,91 ¥'ye yükseldi.

•Cuma günü yen, dolar karşısında %2,2 değer kazanarak 10 Nisan'dan bu yana en büyük günlük kazancını kaydetti ve son üç seansta ilk kez yükselişe geçti. Yen, dört aylık en düşük seviyesi olan 150,92 ¥'den toparlandı.

•Alım faizinin düşük seviyelerde seyretmesinin yanı sıra, Japon yetkililerin aşırı döviz hareketleri ve zayıf ABD istihdam verileriyle ilgili endişelerini dile getirmesinin ardından yen keskin bir şekilde güçlendi.

•Bunun sonucunda yen, geçen haftayı dolar karşısında %0,2'lik bir artışla tamamlayarak üst üste ikinci haftalık yükselişini kaydetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi, küresel para birimlerine karşı dolar talebindeki toparlanmayı yansıtarak, Cuma günkü sert kayıpların ardından toparlanmaya çalışarak Pazartesi günü %0,3 yükseldi.

Bu toparlanma, özellikle ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bazı yetkililerinin açıklamaları ışığında, piyasaların Eylül ayında ABD'de faiz indirimi olasılığına ilişkin daha somut sinyaller beklediği bir dönemde gerçekleşti.

Japon Faiz Oranları

•Japonya Merkez Bankası geçen hafta, gıda fiyatlarındaki sürekli artışın geniş çaplı bir enflasyon riski olduğunu belirterek, faiz artırımlarına yeniden başlanabileceği sinyalini verdi.

•Merkez Bankası, ekonomik ve fiyat koşullarının beklentileriyle uyumlu olması halinde faiz oranlarını artıracağını doğruladı.

•BoJ Başkanı Kazuo Ueda, ABD-Japonya arasındaki son ticaret anlaşmasını, geleceğe yönelik beklentileri olumsuz etkileyen uzun süredir devam eden belirsizliği azaltarak ekonomik istikrarı artırma yönünde atılmış önemli bir adım olarak nitelendirdi.

•BoJ'un Eylül toplantısında 25 baz puanlık faiz artışına yönelik piyasa fiyatlandırması %50 civarında kalmaya devam ediyor.

•Yatırımcılar şimdi Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret artışına ilişkin gelecek verileri izleyerek görünümü yeniden değerlendiriyor.

ABD'den gelen hayal kırıklığı yaratan istihdam verilerinin ardından küresel risk iştahının zayıflamasıyla, çoğu kripto para biriminde yaşanan yaygın satış dalgasının ortasında Ethereum fiyatları Cuma günü sert bir şekilde düştü.

Resmi verilere göre ABD ekonomisi Temmuz ayında sadece 73 bin istihdam yarattı. Bu rakam, 100 binlik istihdam artışı beklentilerinin oldukça altında kaldı.

Mayıs ve Haziran rakamları da sert bir şekilde aşağı yönlü revize edilerek ilk tahminlere göre toplamda 258.000 istihdam düşüşü görüldü. Haziran rakamı 147.000'den 14.000'e revize edilirken, Mayıs rakamı daha önce bildirilen 144.000'den 19.000'e düşürüldü.

Temmuz ayında işsizlik oranı piyasa tahminlerine paralel olarak %4,1'den %4,2'ye yükseldi.

Ayrı olarak, Michigan Üniversitesi tarafından yapılan aylık bir anket, ABD tüketici güveninin Temmuz ayı son okumasının Haziran ayındaki 60,7'den 61,7'ye yükseldiğini ve ön okuma olan 61,8'in biraz altında kaldığını gösterdi. Ancak, Temmuz 2024'teki 66,4 seviyesinin oldukça altında kaldı.

Zayıflayan ekonomik ivmenin bir diğer işareti olarak, Tedarik Yönetimi Enstitüsü, Temmuz ayında Üretim PMI'ının bir puan düşerek 48'e gerilediğini bildirdi.

Zayıf veriler karşısında Başkan Donald Trump, zayıf istihdam rakamlarının meşruiyetini sorguladı ve resmi kurumları siyasi amaçlarla rakamları manipüle etmekle suçladı.

Zayıf işgücü raporunun ardından, Fed'in Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitmesine yönelik beklentiler arttı. Bu durum, Fed'in Çarşamba günü gösterge faiz oranını %4,25-%4,50 aralığında sabit tutma kararının ardından geldi.

Küresel piyasalar üzerindeki baskıyı artıran bir diğer gelişme ise Başkan Trump'ın günün erken saatlerinde onlarca ülkeye yönelik yeni gümrük vergileri artıracağını duyurması oldu. Bu durum, ticaret savaşının tırmanacağı yönündeki korkuları artırdı.

Ethereum

Ethereum, 21:04 GMT itibarıyla CoinMarketCap'te %5,7 düşüşle 3.523,8 dolardan işlem görüyordu.