Altın fiyatları Pazartesi günü Avrupa piyasasında yükselişe geçti, üst üste üçüncü seansta da yükselişini sürdürdü ve ons başına 3.800 dolar sınırını ilk kez aşarak yeni rekorlar kırmaya devam etti. Bu yükseliş, federal hükümetin kapanması riskinin yarattığı baskıyla zayıflayan ABD doları tarafından desteklendi.

Geçtiğimiz hafta açıklanan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) raporunun ardından piyasalar, Fed'in Ekim ayında faiz oranlarını düşürme olasılığına daha fazla ikna oldu ve yatırımcılar bu hafta sonuna doğru daha fazla kanıt bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Bugünkü altın fiyatları: Spot altın, açılış seviyesi olan 3.760,36 dolardan yaklaşık %1,4 artışla tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 3.812,11 dolara çıktı; seansın en düşük seviyesi ise açılış seviyesi olan 3.760,36 dolarla eşleşti.

• Altın, Cuma günü %0,3 yükselerek, ABD'deki ılımlı enflasyon verilerinin ardından üst üste ikinci günlük kazancını kaydetti.

• Altın geçen hafta %2,1 yükselerek üst üste altıncı haftalık artışını gerçekleştirdi ve Aralık 2024 sonundan bu yana en uzun yükseliş serisini yakaladı.

ABD Doları

Dolar endeksi pazartesi günü %0,3 düştü, kayıplarını ikinci seansta da sürdürdü ve üç haftanın en yüksek seviyesi olan 98,61 seviyesinden geri çekildi. Bu durum, başlıca para birimlerine karşı devam eden zayıflığı yansıtıyor.

Zayıflayan dolar, dolar fiyatlı külçe altını diğer para birimlerini elinde tutanlar için daha cazip hale getiriyor. Kâr satışlarına ek olarak, Amerikan doları, Kongre'nin Salı günü sona erecek mali yıl öncesinde bir finansman tasarısını kabul edememesi durumunda ABD hükümetinin kapanması riskiyle baskı altında kalmaya devam ediyor. Anlaşma sağlanamazsa, hükümetin bazı bölümleri Çarşamba günü, yani 2026 mali yılının ilk günü kapanacak.

National Australia Bank'ın döviz stratejisi başkanı Ray Attrill, "Hükümetin kapanması durumunda bu hafta ABD'de yeni istihdam verileri alamayacağımız yönünde yaygın bir varsayım var. Bu da piyasalardaki işlemleri zorlaştırıyor." dedi.

ABD Faiz Oranları

• Geçtiğimiz Cuma günü açıklanan PCE enflasyon verileri beklentilerle uyumluydu.

• CME FedWatch Aracı'na göre: Fed'in Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığı %88'den %90'a yükselirken, herhangi bir değişiklik olmayacağı olasılığı %12'den %10'a düştü.

• Beklentileri daha da yeniden fiyatlandırmak için piyasalar bu hafta ABD işgücü piyasasına ilişkin bir dizi önemli raporun yanı sıra Fed'in yeni yorumlarını bekliyor.

Altın için Görünüm

• Capital.com analisti Kyle Rodda, "ABD'deki olumlu enflasyon rakamları, piyasalara Ekim ve Aralık aylarında Fed'in daha fazla faiz indirimine gideceğine inanmak için sebep verdi." dedi.

• "Duygular oldukça olumlu ve bu hafta yeni bir rekor seviyeyi yeniden test etme yolundayız. Altın piyasası şu anda güçlü bir konumda." diye ekledi.

SPDR Holdingleri

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları cuma günü 8,87 metrik ton artarak 1.005,72 metrik tona çıktı. Bu, 29 Temmuz 2022'den bu yana en yüksek seviye.

Avro, Pazartesi günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerine karşı değer kazandı ve ABD doları karşısında üç haftanın en düşük seviyesinden itibaren ikinci kez yükselişini sürdürdü. Bu yükseliş, düşük seviyelerdeki yenilenen alımlar ve ABD hükümetinin kapanması riskleri arasında dolardaki savunma hareketinin desteğiyle gerçekleşti.

Piyasaların tahmin ettiğinden daha şahin yorumlar içeren son Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısının ardından, Avrupa'da yıl sonuna kadar daha fazla faiz indirimi olasılığı azaldı. Bu beklentileri güçlendirmek için yatırımcılar, ECB'nin parasal genişlemeye doğru gidişatına dair daha fazla kanıt bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• EUR/USD, 1,1699 dolara kadar geriledikten sonra 1,1706 dolardan açılıştan yaklaşık %0,25 artışla 1,1733 dolara çıktı.

• Cuma günü euro, dolar karşısında %0,3 değer kazanarak son üç seansta ilk kez yükselişe geçti ve üç haftanın en düşük seviyesi olan 1,1646 dolardan toparlandı.

• Geçtiğimiz hafta avro, Doğu Avrupa'daki artan jeopolitik gerginliklerin baskısı altında dolar karşısında %0,4 değer kaybederek bir ay içinde ilk kez haftalık düşüş yaşadı.

ABD Doları

Dolar endeksi pazartesi günü %0,3 düşerek ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve üç haftanın en yüksek seviyesi olan 98,61'den uzaklaştı. Bu durum, doların başlıca para birimlerine karşı zayıf kalmaya devam ettiğini gösteriyor.

Kâr satışlarının ötesinde, dolar seviyeleri, Kongre'nin Salı günü sona erecek mali yıl öncesinde bir finansman tasarısını geçirememesi durumunda ABD hükümetinin kapanması riskinin de etkisiyle aşağı yönlü baskı altında. Tasarı kabul edilmezse, hükümetin bazı bölümleri 2026 mali yılının ilk günü olan Çarşamba günü kapanacak.

National Australia Bank'ın döviz stratejisi başkanı Ray Attrill, "Hükümetin kapanması durumunda bu hafta ABD'de yeni istihdam verileri alamayacağımız yönünde yaygın bir varsayım var. Bu da piyasalardaki işlemleri zorlaştırıyor." dedi.

Avrupa Faiz Oranları

• Kaynaklar, ECB politika yapıcılarının, önümüzdeki iki yıl içinde faiz oranlarının düşürüleceğini gösteren yeni ekonomik tahminlere rağmen, %2 enflasyon hedefine ulaşmak için daha fazla faiz indirimine gerek olmadığına inandıklarını söylüyor.

• Kaynaklar ayrıca, avro bölgesinde yeni bir büyük ekonomik şok yaşanmadığı takdirde borçlanma maliyetlerinin bir süre daha mevcut seviyelerde kalmasının beklendiğini kaydetti.

• Para piyasası fiyatlamaları şu anda Ekim ayında ECB'nin 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığının yaklaşık %10 olduğunu yansıtıyor.

• Yatırımcılar, ECB'nin faiz indirimine ilişkin bahislerini azalttı; bu durum, bu yılki faiz indirimi döngüsünün sonunun geldiğinin sinyalini veriyor.

• Yatırımcılar beklentileri yeniden fiyatlandırmak için önümüzdeki dönemde Avrupa'dan gelecek yeni ekonomik verileri ve ECB yetkililerinden gelecek yorumları bekliyor.

Japon yeni, Pazartesi günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazandı ve ABD doları karşısında sekiz haftanın en düşük seviyesinden bu yana ikinci kez toparlanmaya devam etti. Bu yükseliş, düşük seviyelerdeki satın alma faaliyetleri ve ABD hükümetinin kapanması riskleri arasında doların savunma duruşuyla desteklendi.

Japonya Merkez Bankası yönetim kurulunda yaşanan bölünme, ılımlı tutum sergileyen Başkan Kazuo Ueda'nın para politikasını normalleştirme konusunda daha hızlı hareket etmesi yönündeki baskıyı artırdı ve Japonya'nın Ekim ayında faiz artırımına gitme olasılığını yükseltti.

Fiyat Genel Bakışı

• USD/JPY, bugün 149,51 ¥'ye ulaştıktan sonra 149,47 ¥'den açılıştan itibaren %0,4 düşüşle 148,88 ¥'ye geriledi.

• Yen, Cuma gününü dolar karşısında %0,2 artışla tamamladı ve son üç seansta ilk kez değer kazandı. Daha önce sekiz haftanın en düşük seviyesi olan 149,96 ¥'ye gerilemişti.

• Yen, geçen hafta dolar karşısında %1'den fazla değer kaybetti ve bu, üst üste beşinci haftalık düşüşü ve dünyanın dördüncü büyük ekonomisindeki siyasi belirsizliğin baskısı altında Temmuz başından bu yana en büyük haftalık kaybını kaydetti.

ABD Doları

Dolar endeksi pazartesi günü %0,25 düşerek ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve üç haftanın en yüksek seviyesi olan 98,61 puandan geri çekildi. Bu durum, ABD para biriminin başlıca para birimlerine karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

Kâr satışlarının ötesinde, doların gerilemesi, Kongre'nin Salı günü sona erecek mali yıl öncesinde bir finansman tasarısını geçirememesi durumunda ABD hükümetinin kapanması riskinin artmasıyla da bağlantılı. Onay alınamaması durumunda, hükümetin bazı bölümleri 2026 mali yılının ilk günü olan Çarşamba günü kapanacak.

Japon Faiz Oranları

• Japonya Merkez Bankası, piyasa beklentileri doğrultusunda faiz oranlarını bu ayın başında %0,5'te sabit tuttu.

• Ancak, iki yönetim kurulu üyesinin 25 baz puanlık faiz artışına yönelik muhalif çağrıları piyasaları şaşırttı ve BoJ'nin daha önce düşünüldüğü kadar ekonomik olumsuzluklardan endişe duymadığının bir işareti olarak görüldü.

• Muhalifler, faiz artırımlarının hızını artırması için Vali Kazuo Ueda'ya baskı yapmayı amaçlıyor, zira sıkılaştırmanın er ya da geç kaçınılmaz olduğu düşünülüyor.

• Piyasalar şu anda ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz artışının gerçekleşme ihtimalinin yaklaşık %50 olduğunu tahmin ediyor.

• Reuters'ın yaptığı bir ankete göre ekonomistlerin çoğunluğu yıl sonuna kadar Japonya'da faiz oranlarında 25 baz puanlık bir artış daha bekliyor.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin daha fazla veri bekliyor.

Altın fiyatları, doların çoğu önemli para birimi karşısında zayıflaması ve piyasaların ABD ekonomik verilerini değerlendirmesiyle Cuma günü yükseldi.

Bugün açıklanan verilere göre, gıda ve enerji hariç tutulan çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksi, Ağustos ayında yıllık bazda %3'lük artış beklentisinin altında kalarak %2,9 seviyesinde sabit kaldı.

Michigan Üniversitesi'nin Cuma günü yayınladığı bir anket, ABD tüketici güveninin revize edilmiş Eylül ayı okumasında %5,3 düşerek 55,1'e gerilediğini ve 2024'ün aynı ayına göre %21,6 daha düşük kaldığını gösterdi.

Federal Rezerv Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michelle Bowman, Cuma günü işgücü piyasası istikrarına yönelik artan risklere işaret ederek faiz indirimlerinin hızlandırılması gerektiğini yineledi.

ABD Başkanı Donald Trump, ayrıca 1 Ekim'den itibaren markalı ve patentli ilaçlara, üreticiler ABD'de fabrika kurmadığı takdirde yüzde 100 gümrük vergisi uygulanacağını duyurdu.

Bu arada ABD dolar endeksi, 98,5'e kadar yükseldikten ve 98,1'e kadar düştükten sonra, saat 20:04 GMT itibarıyla %0,4 düşüşle 98,1'e geriledi.

İşlemlerde spot altının ons fiyatı GMT saatiyle 20:04'te %1 artarak ons başına 3.805 dolara yükselirken, kıymetli metal hafta genelinde %2,8 değer kazandı.