Altın fiyatları Çarşamba günü Avrupa piyasalarında yaklaşık %3 artarak, dört haftanın en düşük seviyesinden ikinci ardışık seansta da toparlanma gösterdi ve Cuma ve Pazartesi günleri değerli metalleri vuran tarihi satış dalgası sırasında kaydedilen kayıpların büyük bir kısmını telafi etti.

Fiyatlar, ABD ve İran arasındaki tırmanan jeopolitik gerilimler nedeniyle güvenli liman talebinin desteğiyle, ons başına 5.000 dolarlık kilit psikolojik seviyenin üzerine güçlü bir şekilde çıkarak 5.100 dolara yaklaşıyor.

Fiyatlar ayrıca, ABD işgücü piyasasına ilişkin önemli verilerin açıklanması öncesinde ABD dolarının zayıflamasıyla da destekleniyor; bu verilerin, Federal Reserve'in bu yılki faiz oranı politikası hakkında güçlü sinyaller vermesi bekleniyor.

Fiyat genel bakışı

Altın fiyatları bugün %2,95 artarak 5.091,99 dolara yükseldi; seans açılış seviyesi olan 4.946,06 dolardan daha yüksek bir seviyede işlem gördü ve gün içi en düşük seviyesi 4.910,17 dolar oldu.

Salı günkü kapanışta altın, ons başına 4.402,83 dolarlık dört haftalık dip seviyesinden toparlanarak %6,1 değer kazandı ve dört işlem gününün ardından ilk günlük yükselişini ve Kasım 2008'den bu yana en büyük günlük artışını kaydetti.

Altın, Cuma ve Pazartesi günleri toplamda yaklaşık %13 değer kaybetti. Bu durum, Federal Rezerv'in bağımsızlığına ilişkin endişelerin azalması ve CME'nin altın ve gümüş vadeli işlemlerinde teminat gereksinimlerini artırmasının ardından kıymetli metaller piyasalarında yaşanan tarihi satış dalgasıyla tetiklendi.

Jeopolitik gerilimler

ABD ordusunun Salı günü, Arap Denizi'nde faaliyet gösterirken Abraham Lincoln uçak gemisine düşmanca bir şekilde yaklaşan bir İran insansız hava aracını düşürdüğünü açıklamasının ardından Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimler tırmandı.

ABD Merkez Komutanlığı, insansız hava aracının, uçak gemisi İran kıyılarına yaklaşık 500 mil uzaklıktayken, düşmanca niyetle ve belirsiz amaçlarla yaklaştığını, tekrarlanan uyarıları ve gerilimi azaltma prosedürlerini görmezden geldiğini belirtti.

İran devlet medyası ise uçuşu uluslararası sularda rutin ve yasal bir keşif görevi olarak nitelendirerek, insansız hava aracının temas kesilmeden önce görüntü ve verileri başarıyla ilettiğini belirtti.

ABD doları

Dolar endeksi %0,1 düşerek art arda ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve iki haftanın en yüksek seviyesinden geri çekildi. Bu düşüş, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Kar realizasyonunun ötesinde, yatırımcıların ABD işgücü piyasası verilerinin açıklanmasından önce yeni uzun pozisyonlar oluşturmaktan kaçınması da doların değer kaybetmesine neden oluyor; zira bu veriler, Federal Reserve'in bu yılki faiz politikası konusunda daha net bir yol haritası sunacak.

Piyasalar, Başkan Donald Trump'ın Kevin Warsh'ı Federal Rezerv Başkanı olarak atamasını hâlâ sindirmeye çalışıyor. Warsh'ın faiz indirimlerine hızla yönelmeyeceği beklentisiyle dolar genel olarak güçlenmişti.

Yatırımcılar ayrıca, adaylığın Trump'ın merkez bankasına ve mevcut başkan Jerome Powell'a yönelik tekrarlanan saldırılarının ardından Federal Rezerv'in bağımsızlığı konusundaki endişelerin bir kısmını hafifletmesiyle bir nebze rahatlama gösterdi.

ABD faiz oranları

CME FedWatch aracına göre, Mart ayındaki toplantıda ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %85 iken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %15 olarak fiyatlandırılmıştır.

Bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, ABD işgücü piyasasıyla ilgili bir dizi çok önemli raporu yakından takip ediyor.

Bugün ilerleyen saatlerde, ABD özel sektör istihdam verileri (Ocak ayı) açıklanacak, ardından Perşembe günü haftalık işsizlik başvuruları verileri yayınlanacak.

Altın görünümü

ANZ emtia stratejisti Soni Kumari, sert yükselişin ardından bir düzeltmenin beklendiğini ve şaşırtıcı olmadığını, altının tekrar yükselmesiyle birlikte jeopolitik ve ekonomik ortamın büyük ölçüde aynı kalması nedeniyle temel göstergelerin fazla değişmediğini söyledi.

Goldman Sachs Çarşamba günü yaptığı açıklamada, merkez bankalarının altın stoklarını artırmaya devam etmesi ve bireysel yatırımcıların altın borsa yatırım fonlarına (ETF) akışının artması nedeniyle, yıl sonu altın tahmini olan 5.400 dolara yönelik önemli yukarı yönlü riskler bulunduğunu belirtti.

IndusInd Securities'in kıdemli araştırma analisti Jigar Trivedi, altının yılın ilk yarısının sonuna veya Nisan ayı sonuna kadar 5.600 dolara ulaşabileceğini ve yıl sonuna kadar ons başına 6.000 dolara doğru yükselmeye devam edebileceğini söyledi.

SPDR fonu

SPDR Gold Trust'taki altın rezervleri Salı günü 3,72 metrik ton azalarak toplam 1.083,38 metrik tona düştü.

Salı günü yapılan işlemlerde, özellikle endüstriyel metallere olan talebin artması ve ABD dolarının çoğu ana para birimi karşısında değer kaybetmesiyle birlikte paladyum fiyatları yükseldi.

UBS, geçen ay müşterilerine gönderdiği bir notta, paladyum fiyat tahminini ons başına 300 dolar artırarak 1.800 dolara çıkardığını ve bunun nedenini metale yönelik yatırım girişlerindeki keskin artışa bağladığını belirtti.

Analist Giovanni Staunovo, revizyonun son aylardaki güçlü yatırım talebinden kaynaklandığını belirterek, paladyum piyasasının nispeten küçük boyutunun genellikle keskin fiyat dalgalanmalarına yol açtığını kaydetti.

Banka, son dönemdeki fiyat artışının geleneksel endüstriyel kullanımlardan değil, yatırımcıların potansiyel ABD faiz indirimleri, zayıflayan dolar ve artan jeopolitik belirsizlik öncesinde pozisyon almalarından kaynaklandığını açıkladı.

Staunovo, yatırım talebinin güçlü kalması durumunda fiyatların yükselebileceğini söyledi, ancak bu desteğin olmaması durumunda piyasanın genel olarak dengeli görüneceği konusunda uyardı; bu nedenle UBS, altına yatırım yapmayı tercih ediyor.

Otomotiv katalizör tüketiminin 2019'da zirveye ulaşmasının ardından, paladyum talebi son yıllarda değişti; o dönemde fiyatlar platinin üzerine çıktı ve ikame eğilimleri tetiklendi.

Katalitik konvertör kullanmayan elektrikli araçların yaygınlaşması da paladyum talebini olumsuz etkiledi.

Ancak banka, paladyumun 2025 ortalarından bu yana platin ve gümüşle birlikte değer kazandığını belirtti. Paladyumun artık platinden önemli ölçüde daha ucuz olması nedeniyle, UBS, katalitik konvertör üreticilerinin zamanla kademeli olarak tekrar paladyum kullanmaya başlayacağını öngörüyor.

Paladyuma yapılan yatırım faaliyetlerinde belirgin bir artış yaşandı; UBS, 2025 ortalarından bu yana ETF'lerdeki payın yükseldiğini ve geçen yılın büyük bölümünde net kısa pozisyonda olduktan sonra spekülatif vadeli işlem pozisyonlarında keskin bir artış olduğunu vurguladı.

Staunovo'nun belirttiğine göre, Çin de talebi destekliyor olabilir; zira Guangzhou'da yuan cinsinden platin vadeli işlem sözleşmelerinin piyasaya sürülmesi, platin grubu metaller kompleksindeki daha geniş ticaret faaliyetinin bir parçası olarak paladyum talebini artırmış olabilir.

ABD dolar endeksi, seans boyunca 97,6 ile en yüksek ve 97,3 ile en düşük seviyelerine ulaştıktan sonra, TSİ 15:29 itibarıyla %0,2 düşüşle 97,4 seviyesine geriledi.

Mart vadeli paladyum işlemleri, GMT saatiyle 15:30 itibarıyla %6,3 artışla ons başına 1.813 dolara yükseldi.

Bitcoin, Salı günü yaklaşık 10 ayın en düşük seviyesine yakın bir yerden toparlandı, ancak hafta sonu yaşanan yoğun satışlar ve ABD para politikasına ilişkin belirsizlik piyasayı baskı altına aldıktan sonra 80.000 dolar seviyesinin altında baskı altında kaldı.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, TSİ 01:42 (GMT 06:42) itibariyle %2,8 artışla 78.558,4 dolardan işlem görüyordu.

Bitcoin, stop-loss tetiklemeleri ve teminat tamamlama çağrıları dalgası nedeniyle satışların hızlanmasıyla son 24 saatte 74.635,5 dolara gerileyerek Nisan başından bu yana en düşük seviyesine ulaştı.

Yoğun Tasfiye İşlemleri ve Trump'ın Fed Adayı Bitcoin Üzerinde Baskı Oluşturuyor

Hafta sonundaki sert düşüş, kaldıraçlı pozisyonların yaygın bir şekilde zorunlu tasfiyesinden kaynaklandı ve geçen yılki yükseliş sırasında oluşan spekülatif riskin boyutunu gözler önüne serdi.

Türev piyasalarını takip eden firmalar, milyarlarca dolarlık kripto para bahislerinin kısa bir süre içinde silindiğini ve zorunlu kapanışların en büyük payını uzun pozisyonların oluşturduğunu gösterdi.

Raporlar, zayıf likiditenin fiyat dalgalanmalarını artırdığını ve nispeten sınırlı hareketlerin geniş çaplı tasfiye dalgalarını tetikleyebileceğini gösterdi.

Makroekonomik belirsizlik de piyasa duyarlılığını olumsuz etkiledi; yatırımcılar Kevin Warsh'ın ABD Merkez Bankası Başkanlığına aday gösterilmesinin sonuçlarını değerlendirirken, bu durum piyasaların faiz oranlarının gelecekteki seyrini yeniden gözden geçirmesine yol açtı.

Warsh'ın daha şahin bir para politikası duruşuna eğilim gösterdiği yaygın olarak düşünülüyor ve bu durum, finansal koşulların daha uzun süre sıkı kalabileceği endişelerini artırıyor.

Aynı zamanda, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'na göre, yakından takip edilen Ocak ayı ABD istihdam raporu, ABD hükümetinin kısmi kapanması nedeniyle planlanan Cuma gününden ertelendi.

Beyaz Saray Toplantısında Stablecoin Getirileri Konusunda Anlaşmaya Varılamadı

Medya raporlarına göre, Beyaz Saray'da yapılan bir toplantının ardından kripto para sektörü ve büyük ABD bankaları, stablecoin getirilerinin nasıl düzenleneceği konusunda hâlâ görüş ayrılığı içinde bulunuyor; bu durum, uzun süredir tıkanmış olan dijital varlık mevzuatının önündeki engellerin devam ettiğini gösteriyor.

Washington'da düzenlenen toplantıya kripto para yöneticileri, banka temsilcileri ve hükümet yetkilileri katılarak piyasa yapısı kurallarını görüştüler, ancak stablecoin ihraççılarına faiz benzeri getiri sunma izni verilip verilmemesi konusunda fazla ilerleme kaydedilemedi.

Bankalar, getiri sağlayan stablecoin'lerin mevduat çıkışlarını hızlandırabileceğini ve finansal istikrar riskleri oluşturabileceğini savunurken, kripto para şirketleri bu özelliklerin büyüme ve rekabet gücü için gerekli olduğunu söylüyor.

Bugünkü Kripto Para Fiyatları: Altcoinler Toparlandı, Polygon Yükseldi

Alternatif kripto paraların çoğu da Salı günü mütevazı kazançlar kaydetti.

Dünyanın en büyük ikinci kripto para birimi olan Ether, %4,6 artışla 2.325,92 dolara yükseldi.

Dünyanın en büyük üçüncü kripto para birimi olan XRP, %2,1 artışla 1,61 dolara yükseldi.

Petrol fiyatları, önceki seansta %4'ten fazla düşüşün ardından Salı günü istikrar kazandı. Piyasa katılımcıları, küresel arz beklentilerini ve ABD ile İran arasındaki gerilimlerin azalma olasılığını değerlendirdi.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT 12:17 itibarıyla varil başına 17 sent artarak 66,47 dolara yükselirken, ABD Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) ise varil başına 24 sent artışla 62,38 dolara çıktı. Seansın başlarında hem Brent hem de WTI, sırasıyla varil başına 65,19 ve 61,12 dolara gerileyerek bir haftanın en düşük seviyelerine ulaşmıştı.

Rusya Başbakan Yardımcısı Alexander Novak, OPEC+ üretim politikası planlarına ilişkin bir soruya yanıt olarak, küresel petrol piyasasının şu anda dengede olduğunu ve Mart ve Nisan aylarında talebin kademeli olarak artmasının beklendiğini söyledi. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve Rusya dahil müttefikleri, Pazar günü yaptıkları toplantıda Mart ayı için petrol üretim seviyelerini değiştirmeme konusunda anlaştılar.

Novak, Rusya'nın yeterli yakıt stoğuna sahip olduğunu ve hatta fazlası olduğunu da sözlerine ekledi.

ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'ın Washington ile "ciddi görüşmeler" yaptığını söylemesinin ardından petrol fiyatları Pazartesi günü yüzde 4'ten fazla düştü; bu da OPEC üyesi ülkeyle gerilimlerin potansiyel olarak azalabileceğine işaret ediyordu.

Her iki taraftan yetkililer Pazartesi günü Reuters'e, İran ve Amerika Birleşik Devletleri'nin Cuma günü Türkiye'de nükleer görüşmelere yeniden başlamasının beklendiğini söyledi. Trump, anlaşmaya varılmaması halinde "kötü şeylerin olabileceği" uyarısında bulunurken, büyük ABD savaş gemileri İran'a doğru ilerliyor.

Bu bağlamda, İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan Salı günü X platformunda yaptığı açıklamada, ABD ile yapılacak görüşmelerin, "tehditlerden ve mantıksız beklentilerden" kaçınılması koşuluyla, İran'ın ulusal çıkarlarını güvence altına almayı hedeflemesi gerektiğini belirtti.

OANDA'da kıdemli piyasa analisti olan Kelvin Wong, petrol fiyatlarındaki son dört haftadaki dalgalanmaların, özellikle İran'a yönelik aralıklı tehditler olmak üzere, mevcut ABD yönetiminin yayılmacı dış politikasına bağlı jeopolitik risk priminden kaynaklandığını söyledi.

Fiyatları etkileyen bir diğer faktör ise ABD dolar endeksinin bir haftadan uzun süredir en yüksek seviyesine yakın seyretmesiydi. Daha güçlü bir dolar, ABD dışındaki alıcılardan gelen dolar fiyatlı petrol talebini azaltma eğilimindedir.

Pazartesi günü Trump, Hindistan ile ABD'nin Hint mallarına uyguladığı gümrük vergilerini %50'den %18'e indirme konusunda bir anlaşmaya varıldığını duyurdu. Anlaşmaya göre Hindistan, Rus petrol alımlarını durduracak ve ticaret engellerini azaltacak.

ING analistleri bir notta şunları söyledi: Amerika Birleşik Devletleri ve Hindistan bir ticaret anlaşması konusunda gece boyunca mutabakata vardılar. Bu anlaşma uygulanırsa, denizde daha fazla Rus petrolünün kalmasına yol açacaktır.

Trump, Hindistan Başbakanı Narendra Modi ile yaptığı telefon görüşmesinin ardından sosyal medyada anlaşmayı duyurdu ve Hindistan'ın Amerika Birleşik Devletleri'nden ve muhtemelen Venezuela'dan da petrol satın almayı kabul ettiğini söyledi.

Cavendish analistleri bir araştırma notunda, finansal akışlardaki hızlı değişimlerin yıl başından bu yana petrol fiyat hareketlerini güçlendirdiğini belirterek, yatırımcıların yıla büyük kısa pozisyonlarla başladığını ve jeopolitik karışıklıkların ardından bu pozisyonların hızla tersine döndüğünü ekledi.