Altın fiyatları, düzeltici satış ve kar alma faaliyetlerinin yanı sıra daha güçlü ABD dolarının baskısı nedeniyle, Salı günü Avrupa piyasalarında son beş seansın ardından ilk kez düşüş göstererek, Asya piyasalarında kaydedilen dört haftalık zirveden geriledi.

Mart ayında Federal Rezerv'in faiz indirimine ilişkin beklentilerin azalmasıyla birlikte, piyasalar bu yıl boyunca ABD para politikasının gidişatına dair daha fazla kanıt bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Altın fiyatları bugün: Altın, 30 Ocak'tan bu yana en yüksek seviye olan 5.249,88 dolara ulaştıktan sonra, açılış seviyesi olan 5.227,80 dolardan %1,6 düşüşle 5.145,37 dolara geriledi.

Pazartesi günkü kapanışta altın fiyatları, Trump'ın gümrük vergilerinin de desteğiyle %2,4 artarak üst üste dördüncü günlük yükselişini kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Salı günü %0,2 artarak önceki iki seansta duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yeniden güçlenmesini yansıttı.

Bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, dolar cinsinden fiyatlandırılan altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduran alıcılar için daha az cazip hale getirir.

Bu yükseliş, yatırımcıların ABD Başkanı Donald Trump'ın küresel ticarete uyguladığı gümrük tarifesi sistemiyle bağlantılı olarak yeniden ortaya çıkan aksaklıkların etkilerini değerlendirdiği bir dönemde gerçekleşiyor.

ABD Başkanı Donald Trump, Yüksek Mahkeme'nin acil durum gümrük vergilerini iptal etmesinin ardından, ülkeleri ABD ile yakın zamanda müzakere edilen ticaret anlaşmalarından vazgeçmemeleri konusunda uyardı ve bunu yapmaları halinde diğer ticaret yasaları kapsamında önemli ölçüde daha yüksek gümruk vergileri uygulayacağını söyledi.

ABD faiz oranları

ABD Merkez Bankası Başkanı Christopher Waller, Şubat ayı istihdam verilerinin 2025'teki zayıf performansın ardından iş piyasasının "istikrar kazandığını" göstermesi halinde, Mart ayı toplantısında faiz oranlarını değiştirmemeye açık olduğunu söyledi.

CME Group FedWatch aracına göre, Mart ayındaki toplantıda ABD faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığı %95 seviyesinde sabit kalırken, 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %5 olarak değerlendiriliyor.

Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, Federal Rezerv yetkililerinin açıklamalarına ek olarak, yakında açıklanacak ABD ekonomik verilerini yakından takip ediyor.

Altın görünümü

Piyasa stratejisti Ilya Spivak, altın fiyatlarında dün kayda değer bir artış yaşandığını ve piyasanın şu anda göreceli bir istikrar döneminden geçtiğini belirterek, Wall Street'te görülen paniğin Asya piyasalarına yayılmamasının dikkat çekici olduğunu sözlerine ekledi.

Spivak, altın fiyatlarındaki düşüşün başlıca nedenlerinin ABD dolarının yükselişi ve yatırımcıların kar alma işlemleri olduğunu sözlerine ekledi.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Pazartesi günü 7,72 metrik ton artarak toplam 1.086,47 metrik tona ulaştı ve 30 Ocak'tan bu yana en yüksek seviyeye çıktı.

Euro, Salı günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında önceki iki seansta duraklayan kayıplarını yeniden başlatarak dört haftanın en düşük seviyesine yaklaştı. Bu düşüş, Donald Trump'ın son gümrük vergisi önlemlerinin tetiklediği istikrarsız küresel piyasa koşullarının ortasında gerçekleşti.

Özellikle Avrupa Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskılarının azalmaya devam etmesiyle birlikte, bu yıl en az bir Avrupa faiz indirimi beklentisi güçlendi. Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Avrupa'dan gelecek diğer önemli ekonomik verileri bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü euro kuru: Euro, dolar karşısında yaklaşık %0,15 değer kaybederek 1,1785 dolar açılış seviyesinden 1,1768 dolara geriledi ve seansın en yüksek seviyesi olan 1,1796 doları kaydetti.

Euro, Pazartesi günkü işlemleri dolar karşısında yaklaşık %0,1'lik bir artışla tamamlayarak, dört haftanın en düşük seviyesi olan 1,1742 dolardan toparlanmanın devam etmesiyle üst üste ikinci günlük kazancını kaydetti.

ABD doları

Dolar endeksi Salı günü %0,2 artarak önceki iki seansta duraklayan kazanımlarına yeniden başladı ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yeniden güçlenmesini yansıttı.

Bu yükseliş, yatırımcıların ABD Başkanı Donald Trump'ın küresel ticarete getirdiği gümrük tarifesi sistemiyle ilgili yeniden ortaya çıkan aksaklıkların etkilerini değerlendirdiği bir dönemde gerçekleşti.

Trump, Cuma günü ABD Yüksek Mahkemesi'nin Trump'ın geniş kapsamlı gümrük vergilerinin yetkisini aştığına karar veren tarihi kararına hızlı bir yanıt olarak, Cumartesi günü tüm ülkelerden yapılan ABD ithalatına uygulanan geçici gümrük vergilerinin %10'dan %15'e çıkarılacağını duyurdu.

Wall Street Journal'ın haberine göre, Trump yönetimi, büyük ölçekli bataryalar, dökme demir ve bağlantı parçaları, plastik borular, endüstriyel kimyasallar ve enerji ve iletişim şebeke ekipmanları da dahil olmak üzere çeşitli sektörlere yeni ulusal güvenlik gerekçesiyle gümrük vergileri uygulama olasılığını değerlendiriyor.

Avrupa Parlamentosu

Avrupa Parlamentosu Pazartesi günü, Başkan Donald Trump'ın son kararlarının yarattığı "tarife karmaşası" gerekçesiyle ABD ile yapılacak ticaret anlaşmasına ilişkin oylamayı erteleme kararı aldı.

Bazı Avrupalı milletvekilleri mevcut anlaşmayı Amerika Birleşik Devletleri lehine olarak nitelendirerek, ABD ürünlerinin Avrupa pazarlarına sıfır gümrük vergisiyle gireceğini, Avrupa'nın ise %15'e varan gümrük vergileriyle karşı karşıya kalacağını savundu ve bu durum onay sürecinin askıya alınması yönünde baskıyı artırdı.

Avrupa faiz oranları

Avrupa'da yakın zamanda açıklanan veriler, Aralık ayında manşet enflasyon seviyelerinde bir düşüş olduğunu göstererek, Avrupa Merkez Bankası üzerindeki enflasyon baskılarının azaldığına işaret etti.

Bu rakamların ardından, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Mart toplantısında faiz oranlarında 25 baz puanlık bir indirim yapma olasılığını %10'dan %25'e yükseltti.

Yatırımcılar ayrıca, faiz oranlarının yıl boyunca değişmeden kalacağı beklentisinden, en az bir kez 25 baz puanlık bir indirim olacağı beklentisine geçtiler.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Euro Bölgesi'nin enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin ek ekonomik verilerini bekliyor.

Nikkei'nin ABD para otoritelerinin Japon para otoritelerinin talebi olmaksızın dolar/yen döviz kurunu gözden geçirdiğini bildirmesinin ardından, Japon yeni Salı günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybetti ve dün ABD doları karşısında geçici olarak duraklayan kayıplarına yeniden başladı ve yaklaşık iki haftanın en düşük seviyesine yaklaştı.

Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısının azalmasıyla birlikte, Mart ayında Japonya'da faiz artırımı beklentileri düştü. Yatırımcılar şimdi bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Japonya'dan gelecek önemli ekonomik verileri bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Japon yeninin döviz kuru: Dolar, yen karşısında %0,45 artışla 155,31 yene yükseldi ve açılış seviyesi olan 154,64 yenden yukarı çıktı, ancak seansın en düşük seviyesi olan 154,52 yene geriledi.

Yen, Pazartesi günkü işlemleri dolar karşısında %0,25 artışla tamamlayarak, yaklaşık iki haftanın en düşük seviyesi olan 155,64 yenden toparlanmanın bir parçası olarak dört işlem gününün ardından ilk kez yükseliş kaydetti.

Düşük seviyelerden alım yapılmasının yanı sıra, Japon yeninin toparlanmasının nedeni, ABD Yüksek Mahkemesi'nin tarihi kararı sonrasında Trump'ın gümrük vergisi hamlelerine ilişkin endişelerdi.

Para otoriteleri

Japonya'nın Nikkei gazetesi, adı açıklanmayan ABD hükümet kaynaklarına atıfta bulunarak, ABD para otoritelerinin yen'i desteklemek amacıyla geçen Ocak ayında "döviz kuru incelemeleri" başlattığını bildirdi.

Gazete, ABD Hazine Bakanlığı adına New York Federal Rezerv Bankası tarafından yürütülen döviz kuru incelemelerinin, Japonya Maliye Bakanlığı'ndan herhangi bir talep gelmeden gerçekleştirildiğini belirtti.

Raporda ayrıca, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in, Japonya'daki genel seçimler öncesinde siyasi istikrarsızlığın Japon piyasalarını istikrarsızlaştırabileceği ve küresel finans piyasalarına sıçrayabileceği endişeleri nedeniyle döviz kuru inceleme sürecine öncülük ettiği belirtildi.

Gazetenin Bessent'e yakın üst düzey yetkililere dayandırdığı habere göre, ABD yetkilileri döviz kuru incelemesini yen alımları yoluyla olası müdahaleye yönelik ön bir adım olarak değerlendirdi ve Tokyo'nun talep etmesi halinde yen'i desteklemek için döviz piyasasına müdahale etmeyi düşündü.

ABD'li üst düzey yetkililerden bazıları, Bessent'in öncülüğünde yapılan döviz kuru incelemesinin, Amerika Birleşik Devletleri'nin müttefikleri için istikrarı sağlamak amacıyla ekonomik gücünü kullanmaya hazır olduğu ilkesine dayandığını söyledi.

Japonya faiz oranları

Geçtiğimiz hafta sonu Tokyo'da açıklanan veriler, Japonya'nın çekirdek enflasyon oranının Ocak ayında son iki yılın en düşük seviyesine gerilediğini ve Japonya Merkez Bankası üzerindeki enflasyon baskısını hafiflettiğini gösterdi.

Bu verilerin ardından, Japonya Merkez Bankası'nın Mart ayındaki toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma olasılığına ilişkin fiyatlar %10'dan %3'e düştü.

Nisan ayındaki toplantıda çeyrek puanlık faiz artırımına ilişkin fiyatlama da %50'den %30'a geriledi.

Reuters'ın son anketine göre, Japonya Merkez Bankası Eylül ayına kadar faiz oranlarını %1'e çıkarabilir.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret artışına ilişkin ek verileri bekliyor.

Ripple Labs Inc. (XRP), Pazartesi günü yazım anında, daha geniş kripto para piyasasında tarife kaynaklı gerilimlerden kaynaklanan yenilenen baskıya rağmen 1,40 dolar seviyesinin üzerine çıktı. 1,33 dolara (seansın en düşük seviyesi) düşüş, makroekonomik belirsizlik, jeopolitik gerilimler ve yatırımcıların daha düşük riskli varlıklara yönelmesiyle bağlantılıydı.

Bitcoin ve Ethereum'dan sermaye çıkışı nedeniyle XRP'ye yapılan yatırım akışı yavaşlıyor.

CoinShares International Limited'in raporuna göre, XRP ile ilgili ürünlere yapılan yatırım akışı geçen hafta 3,5 milyon dolara geriledi. Bu, önceki haftanın 33 milyon dolarlık girişlerine kıyasla %90'lık bir düşüşü temsil ediyor. Ortalama yönetilen varlıklar yaklaşık 2,6 milyar dolar seviyesinde bulunurken, yıl başından bu yana girişler 151 milyon dolara ulaştı.

Buna karşılık, Bitcoin yatırım ürünleri satış baskısı altında kalmaya devam etti ve geçen hafta 215 milyon dolarlık çıkış kaydetti. Kripto para biriminin 65.000 doların altına düşmesine neden olan satışlara rağmen, yönetilen toplam varlıklar 104 milyar dolar seviyesinde kaldı ve yıl başından bu yana çıkışlar yaklaşık 1,3 milyar dolara ulaştı.

CoinShares raporunda, Bitcoin'in piyasadaki olumsuz havanın ana itici gücü olduğu ve Bitcoin'e ters yatırım yapan ürünlere 5,5 milyon dolarlık giriş kaydedildiği belirtildi; bu, varlık kategorileri arasında en büyük giriş rakamıydı.

Ethereum'da geçen hafta 36,5 milyon dolarlık fon çıkışı kaydedildi ve yıl başından bu yana toplam fon çıkışı 494 milyon dolara ulaştı.

Bireysel yatırımcı ilgisi istikrarlı kalmaya devam ediyor.

CoinGlass verilerine göre, türev piyasa verileri, XRP'ye yönelik perakende yatırımcı ilgisinin istikrarlı olduğunu gösteriyor; XRP vadeli işlem sözleşmelerindeki açık pozisyonlar Pazartesi günü 2,4 milyar dolara yükseldi, bu rakam bir önceki gün 2,33 milyar dolardı.

Açık pozisyonlardaki artış, yatırımcılar arasında risk iştahının arttığına işaret ediyor ve bu da önümüzdeki seanslarda fiyatın toparlanma olasılığını artırabilir.

Teknik analiz: toparlanma beklentileri sınırlı kalmaya devam ediyor.

XRP, günlük grafikte sinyal çizgisinin üzerinde kalan MACD göstergesinin desteğiyle 1,40 dolar civarında işlem görüyor. Bununla birlikte, küçülen yeşil histogram çubukları, yukarı yönlü ivmenin sınırlı olabileceğini gösteriyor.

Aynı zamanda, göreceli güç endeksi (RSI) 39 seviyesinde olup, nötr bölgenin oldukça altında yer almaktadır ve bu da para biriminin genel teknik yapısındaki devam eden zayıflığı yansıtmaktadır.