Altın fiyatları, Avrupa piyasalarında pazartesi günü haftanın başında, rekor seviyelerden gelen düzeltme ve kar satış faaliyetlerinin yanı sıra döviz piyasasında ABD dolarının devam eden toparlanmasının baskısı altında düşüş yaşadı.

Salı günü, Fed'in önemli para politikası toplantısı başlayacak ve kararlar Çarşamba günü açıklanacak. Küresel finans piyasalarındaki beklentiler, Fed'in 25 baz puanlık faiz indirimine gideceği yönünde.

Altın fiyatları bugün: Ons başına fiyatlar, açılış seviyesi olan 3.642,72 dolardan yüzde 0,45 düşüşle 3.626,69 dolara geriledi ve en yüksek seviye olarak 3.646,94 dolara çıktı.

Cuma günkü kapanışta altın fiyatları yüzde 0,25 artarak son üç günde ikinci kez yükseldi ve ons başına 3.674,80 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştı.

Altın, Fed'in faiz indirimi beklentileri ve artan küresel finansal istikrar endişelerinin desteğiyle son bir haftada yüzde 1,55 değer kazanarak üst üste dördüncü haftalık yükselişini gerçekleştirdi.

ABD dolar endeksi Pazartesi günü yaklaşık %0,1 oranında yükselerek, üst üste ikinci seansta da yükselişini sürdürdü. Bu durum, ABD dolarının önemli ve küçük para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazanmaya devam ettiğini gösteriyor. Doların yükselişi, düşük seviyelerden gelen alım hareketlerine ek olarak, bu hafta yapılacak Fed toplantısı öncesinde yeni kısa pozisyonlar açma konusundaki isteksizliğin de etkisiyle gerçekleşti.

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası toplantısı Salı günü başlayacak ve kararlar Çarşamba günü açıklanacak. Beklentiler 25 baz puanlık bir faiz indirimine işaret ediyor. Para politikası verileri, ekonomik projeksiyonlar ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarının, yılın geri kalanında daha fazla faiz indirimi yapılıp yapılmayacağı konusunda net bir rehberlik sağlaması bekleniyor.

CME FedWatch'a göre: Bu haftaki toplantıda 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %100 seviyesinde sabit kalırken, 50 baz puanlık bir indirim olasılığı ise %4 seviyesinde sabit kalıyor.

Ekim ayında 25 baz puanlık bir indirimin olasılığı da yüzde 100 seviyesinde sabit kalırken, 50 baz puanlık bir indirimin olasılığı ise yüzde 5 seviyesinde bulunuyor.

KCM Trade baş piyasa analisti Tim Waterer, "Altın teknik olarak aşırı alım bölgesindeydi ve bu durum yeni haftanın başında bir miktar kâr satışına yol açtı. Doların direnci de altını baskılayan bir diğer faktör." dedi.

Waterer, "Altın için konsolidasyon dönemi olası bir senaryo, ancak Fed temkinli yaklaşımını sürdürdüğü sürece 3.500 dolar seviyesindeki desteğe doğru herhangi bir geri çekilmenin alıcı çekmesi bekleniyor" dedi.

Goldman Sachs Cuma günü yayınladığı notta şunları söyledi: "2026 ortasına kadar 4.000 dolarlık tahminimize yönelik yukarı yönlü riskler görürken, yatırımcı pozisyonları zamanla normale dönme eğiliminde olduğundan, artan spekülatif pozisyonlanma taktiksel geri çekilme olasılığını artırıyor."

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın varlıkları cuma günü 3,15 ton düşerek üst üste ikinci günlük düşüşünü kaydetti ve toplam varlık 974,80 tona geriledi. Bu, 28 Ağustos'tan bu yana en düşük seviye.

Avro, Pazartesi günü Avrupa borsalarında küresel para birimlerine karşı değer kaybetti ve ABD doları karşısında son üç seansta ilk kez değer kaybetmeye doğru ilerledi. Bu kayıp, avro bölgesinin ikinci büyük ekonomisi olan Fransa'nın kredi notunun düşürülmesinin ardından ülkenin finansal istikrarına ilişkin endişelerin baskısı altında gerçekleşti.

Geçtiğimiz haftaki şahin Avrupa Merkez Bankası toplantısının ardından, Avrupa'da yıl sonuna kadar daha fazla faiz indirimi olasılığı azaldı. Yatırımcılar, bu beklentileri doğrulamak için şimdi avro bölgesinde parasal genişlemenin gelecekteki seyrine dair ek veriler bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Bugünkü Euro kuru: Euro, 1,1736 dolara ulaştıktan sonra, 1,1735 dolardan açılış yaptıktan sonra, dolar karşısında %0,1'den fazla düşüşle 1,1722 dolara geriledi.

• Euro, Cuma gününü hafif yükselişle tamamladı ve dolara karşı üst üste ikinci günlük yükselişinde %0,1'den az değer kazandı.

• Geçtiğimiz hafta Euro, dolar karşısında %0,2 değer kazanarak üst üste ikinci haftalık yükselişini gerçekleştirdi. Bu yükselişte, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimine gideceğine ilişkin artan beklentilere karşın Avrupa'da faiz indirimi ihtimalinin azalması etkili oldu.

Fransa'da Finansal İstikrar

Fitch'in Cuma günü Fransa'nın kredi notunu şimdiye kadarki en düşük seviyeye düşürme kararı, küresel finans piyasalarında yaygın endişelere yol açtı. Avro Bölgesi'nin ikinci büyük ekonomisinin AA- statüsünü kaybetmesi, Avrupa'nın mali kırılganlığının endişe verici bir işareti olarak görülüyor.

Not indirimi, iç siyasi gerginlikler ve kötüleşen kamu borcunun birleşimini yansıtıyor, bu durum Avrupa tahvil piyasalarına baskıyı artırıyor ve yatırımcılar arasında blok içindeki diğer ekonomilere bulaşma korkusunu artırıyor.

Avrupa Faiz Oranları

• Avrupa Merkez Bankası (ECB), beklentiler doğrultusunda geçen hafta ana faiz oranını Ekim 2022'den bu yana en düşük seviye olan %2,15'te sabit bıraktı. Böylece üst üste ikinci toplantıda herhangi bir değişiklik yapılmamış oldu.

• Avrupa Merkez Bankası (ECB), para politikası açıklamasında, enflasyonun şu anda orta vadeli %2 hedefine yaklaştığını ve Yönetim Konseyi'nin enflasyon beklentilerine ilişkin genel değerlendirmesinin büyük ölçüde değişmediğini belirtti.

• Kaynaklar, önümüzdeki iki yıl içinde faiz oranlarının düşeceğine işaret eden yeni ekonomik tahminlere rağmen, politika yapıcıların %2 enflasyon hedefine ulaşmak için daha fazla faiz indirimine gerek olmadığına inandıklarını belirtti.

• Kaynaklar ayrıca, avro bölgesinde yeni bir büyük ekonomik şok yaşanmadığı takdirde borçlanma maliyetlerinin bir süre daha mevcut seviyelerde kalmasının beklendiğini kaydetti.

• Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine yönelik piyasa fiyatlandırması %30'dan %10'un altına düştü.

• Yatırımcılar, ECB'nin faiz indirimine ilişkin bahislerini azalttı ve bu durum, bu yılki faiz indirimi döngüsünün sona erdiğinin sinyalini verdi.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden değerlendirmek için önümüzdeki dönemde Avrupa'da açıklanacak ekonomik verileri ve ECB yetkililerinin açıklamalarını yakından takip edecek.

Japon yeni, pazartesi günü Asya borsalarında haftanın başında, küresel finansal istikrara ilişkin endişelerin körüklediği güçlü güvenli liman talebiyle birlikte, başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazanarak, ABD doları karşısında pozitif bölgeye geçti.

Japonya Merkez Bankası, dünyanın dördüncü büyük ekonomisi için uygun para politikasını görüşmek üzere bu hafta sonu toplanacak. Bankanın, beşinci toplantıda faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

• USD/JPY bugün: Dolar, 147,77 ¥'ye ulaştıktan sonra, açılış seviyesi olan 147,65 ¥'den yen karşısında yaklaşık %0,2 düşerek 147,39 ¥'ye geriledi.

• Yen, Cuma gününü dolar karşısında yaklaşık %0,3 düşüşle tamamladı ve son üç günde ikinci kez değer kaybetti. Bu kayıp, Japonya'da faiz artırımına yönelik zayıf beklentilerin baskısı altında gerçekleşti.

• Japonya Başbakanı Ishiba'nın istifasının ardından ülkede artan siyasi belirsizlik ortamında, yen dolar karşısında son bir haftada %0,2 değer kaybetti ve üst üste üçüncü haftalık düşüşünü yaşadı.

Mali Endişeler

Fitch'in Cuma günü Fransa'nın kredi notunu tarihin en düşük seviyesine düşürmesi, küresel finans piyasalarında yaygın bir endişeye yol açtı. Avro Bölgesi'nin ikinci büyük ekonomisinin AA- statüsünü kaybetmesi, Avrupa'nın kırılgan mali durumunun endişe verici bir işareti olarak görülüyor.

Not indirimi, iç siyasi gerginlikler ve artan kamu borcunun bir karışımını, Avrupa tahvil piyasaları üzerindeki baskının artmasını ve yatırımcıların bloktaki diğer ekonomilere bulaşma korkusunu yansıtıyor.

Büyük ekonomilerdeki artan borç seviyelerine ilişkin yeni endişeler nedeniyle, yatırımcılar son zamanlarda Avrupa, Birleşik Krallık ve ABD'deki uzun vadeli devlet tahvillerini elden çıkardı. Bu değişim, dünya genelindeki hükümetlerin mali açıkları kontrollerini kaybedebilecekleri, daha yüksek borçlanma maliyetleri ve küresel finansal istikrar üzerindeki baskının artacağı yönündeki piyasa endişelerini artırdı.

Japonya Bankası

• Japonya Merkez Bankası, politikayı gözden geçirmek üzere Perşembe günü toplanacak ve kararlar Cuma günü açıklanacak.

• Bu toplantıda 25 baz puanlık bir faiz artışına yönelik piyasa fiyatlandırması şu anda %20'ye yakın.

• Faiz oranlarında beşinci toplantıda da herhangi bir değişiklik olmayacağı yönünde beklentiler güçlü bir şekilde artarken, odak noktası Vali Kazuo Ueda'nın politika görünümüne ilişkin açıklamaları olacak.

Yen Görünümü

MUFG analistleri, Ishiba'nın istifasının ardından Japonya'daki siyasi belirsizlik nedeniyle yenin performansının yakın vadede zayıf kalmaya devam ettiğini yazdı.

Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) yenin zayıflığını tersine çevirmek için yakın zamanda, belki de gelecek ay gibi erken bir tarihte faiz artırımı ihtimalini işaret etmesi gerektiğini de eklediler.

Cuma günü bakır fiyatları, Çin talebi ve artan depo stokları konusundaki endişelerin yanı sıra doların çoğu önemli para birimine karşı güçlenmesiyle düştü.

Yangshan bakır primi ton başına %1,8 artışla 58 dolara çıkarak son üç ayın en yüksek seviyesine ulaştı.

Çin yuanı, ABD doları karşısında bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı ve bu durum, dolar cinsinden metalleri Çinli alıcılar için daha cazip hale getirdi.

Bu arada, Çin'in Ağustos ayındaki işlenmemiş bakır ithalatı, Temmuz ayına göre düşüşle bir önceki yılın aynı dönemine göre artış göstererek 425.000 tona ulaştı. Bakır konsantresi ithalatı ise son dört ayın en yüksek seviyesi olan 2,76 milyon tona çıktı.

ANZ Bank analistleri bir notta şunları söyledi: "Düşen arıtma ücretleri, Çin'in bakır konsantrelerine olan iştahını azaltmada başarısız oldu. Olumlu ithalat paritesi faktörleri ve daha zayıf yerel üretim beklentileri, Eylül ayında rafine bakır ithalatını güçlü tutabilir."

Ticaret tarafında, Çin'in genel ihracat büyümesi Ağustos ayında son altı ayın en düşük seviyesine gerilerken, ithalat bir önceki ayki %4,1'lik büyümeye kıyasla %1,3 arttı.

Londra Metal Borsası'nda kayıtlı bakır stokları 155 bin 825 ton seviyesinde bulunurken, çeşitli lokasyonlarda 2 bin 125 tonluk çıkış yaşandı ve Güney Kore'de 8 bin 500 tonluk yeni bir iptal gerçekleşti.

ABD dolar endeksi ise 97,8'e kadar yükseldikten sonra saat 16:24'te yüzde 0,2 artışla 97,7 puana çıktı.

ABD ticaretinde, Aralık teslimatlı bakır vadeli işlemleri, 16:31 GMT itibarıyla %0,2 düşüşle pound başına 4,65 dolara geriledi.