Altın fiyatları, Avrupa piyasasında Perşembe günü üç seansın ardından ilk kez düşüş yaşadı ve ABD dolarının başlıca para birimlerine karşı güçlenmesinin baskısı altında negatif bölgeye girdi.

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) son politika toplantısının tutanakları, Aralık ayında faiz indirimi beklentilerini azaltırken, yatırımcılar şimdi bugün açıklanacak olan Eylül ayı ABD istihdam raporunu bekleyerek bu olasılıkları yeniden değerlendiriyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Spot altın, 4.110,17 dolar ile seansın en yüksek seviyesini gördükten sonra, açılış seviyesi olan 4.078,80 dolardan yaklaşık %1,0 düşüşle 4.038,94 dolara geriledi.

• Çarşamba günkü kapanışta altın %0,3 değer kazanarak, ons başına 3.998,04 dolar seviyesindeki iki haftalık düşük seviyesinden toparlanmaya devam ederken, üst üste ikinci günlük yükselişini kaydetti.

ABD Doları

ABD dolar endeksi, Perşembe günü %0,2 yükselerek beşinci seansta da kazançlarını sürdürdü ve 100,32 puanla iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu gelişme, ABD para biriminin küresel para birimlerine karşı güçlü kalmaya devam ettiğini gösteriyor.

Bu yükseliş, yatırımcıların şu anda en cazip varlık olarak dolar alımına odaklanmasıyla birlikte geldi. Özellikle politika yapıcıların bir dizi şahin açıklamasının ardından, Aralık ayında Fed'in faiz indirimine gitme olasılığına ilişkin şüpheler artıyor.

Federal Rezerv

Çarşamba günü Washington'da yayınlanan 28-29 Ekim tarihlerinde yapılan FOMC toplantısının tutanakları, "birçok" politika yapıcının bu toplantı sırasında Fed'in referans faiz oranını düşürmeye karşı çıktığını gösterdi.

Tutanaklarda ayrıca, katılımcıların çoğunun ekonomik değerlendirmelerine dayanarak hedef aralığının yıl sonuna kadar muhtemelen değişmeyeceğine inandığı belirtildi.

Ancak bazı üyeler, bir sonraki toplantı öncesinde ekonominin beklentileri doğrultusunda performans göstermesi halinde Aralık ayında ek bir indirimin "gerçekten uygun olabileceğini" belirtti.

ABD Oranları

• CME'nin FedWatch aracına göre, Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %48'den %30'a düşerken, herhangi bir değişiklik olmayacağı ihtimali %52'den %70'e yükseldi.

• Yatırımcılar şimdi, kayıtlara geçen en uzun hükümet kapanması nedeniyle 48 saatten fazla geciken Eylül ayına ait yeni ABD istihdam verilerini bekliyor ve faiz beklentilerini yeniden değerlendiriyor.

Altın Görünümü

OANDA Asya-Pasifik piyasa analisti Kelvin Wong, altının şu anda düşüşte olmasının temel nedeninin, ABD'de faiz indirimi beklentilerinin son iki haftada sert bir şekilde düşmesi olduğunu söyledi.

Wong, kısa vadede bunun altını 4.100 doların altında tutacağını da sözlerine ekledi. 4.155 dolar seviyesinde direnç görüyor ve metalin 4.000-3.980 dolar civarında işlem görme potansiyeli bulunuyor.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si SPDR Gold Trust'ın varlıkları Çarşamba günü 2,29 metrik ton artarak 1.043,72 tona çıktı; bu, yaklaşık bir haftanın en yüksek seviyesi.

Euro, Perşembe günü Avrupa borsalarında ABD doları karşısında son iki haftanın en düşük seviyesine geriledi ve yatırımcıların özellikle Aralık ayında faiz indirimi beklentilerini azaltan son Fed tutanaklarının ardından ABD dolarını en cazip varlık olarak tercih etmeye devam etmesiyle kayıplarını üst üste beşinci seansa taşıdı.

Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası'nın Aralık ayında faiz oranlarını düşürmeye karar verip vermeyeceğine dair yeni kanıtlar toplamak için artık euro bölgesinde açıklanacak önemli ekonomik verilere bakıyor.

Fiyat Genel Bakışı

• EUR/USD bugün: Euro, 1,1537 dolarlık açılış seviyesinden, 1,1542 dolarlık günlük zirveye ulaştıktan sonra, dolar karşısında %0,25 düşüşle 1,1510 dolara geriledi; bu, 6 Kasım'dan bu yana en düşük seviye.

• Euro, Çarşamba günkü seansı dolar karşısında %0,4 düşüşle tamamladı ve Fed tutanaklarının etkisiyle üst üste dördüncü günlük kaybını yaşadı.

ABD Doları

Dolar endeksi, Perşembe günü %0,2 yükselerek beşinci seansta da kazançlarını sürdürdü ve 100,32 puanla iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu gelişme, ABD para biriminin küresel para birimlerine karşı güçlü kalmaya devam ettiğini gösteriyor.

Çarşamba günü Washington'da yayınlanan 28-29 Ekim tarihlerinde yapılan Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısının tutanakları, "birçok" politika yapıcının o toplantıda Federal Rezerv'in referans faiz oranının düşürülmesine karşı çıktığını gösterdi.

Tutanaklarda, birçok katılımcının, ekonomik projeksiyonlarına dayanarak, faiz oranlarına ilişkin hedef aralığının yıl sonuna kadar sabit tutulmasının uygun olacağı görüşünde olduğu belirtildi.

Ancak bazı üyeler, bir sonraki toplantı öncesinde "ekonomi beklentileri doğrultusunda performans gösterirse, Aralık ayında ek bir indirimin gerçekten uygun olabileceğini" belirtti.

ABD Faiz Oranları

• Tutanakların ardından ve CME'nin FedWatch Aracı'na göre, Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indiriminin örtülü olasılığı %48'den %30'a düşerken, faiz oranlarını sabit tutma olasılığı %52'den %70'e yükseldi.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için, kayıtlara geçen en uzun hükümet kapanması nedeniyle 48 saatten fazla geciken Eylül ayına ait yeni ABD iş ilanı verilerini bekliyor.

Avro Bölgesi Faiz Oranları

• Avrupa Merkez Bankası'nın Aralık ayında yapacağı 25 baz puanlık faiz indiriminin para piyasası fiyatlandırması %25 civarında sabit kaldı.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için Avrupa'daki çeşitli ekonomik göstergelerin yanı sıra ECB politika yapıcılarının yorumlarını da takip ediyor.

Japon yeni, Perşembe günü Asya borsalarında önemli ve önemsiz para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybederek, ABD doları karşısında üst üste beşinci seansta daha da derinleşerek son on ayın en düşük seviyesine geriledi. Yatırımcılar, özellikle Aralık ayında Fed'in faiz indirimine ilişkin beklentilerin azalmasının ardından doları en cazip varlık olarak tercih etmeye devam etti.

Kayıplar ayrıca, Sanae Takaichi liderliğindeki yeni Japon hükümetinin, ülkedeki zayıf ekonomik aktiviteyi canlandırmak için düşük faiz oranlarıyla desteklenen büyük bir teşvik paketi sunacağı yönündeki piyasa beklentilerinin ortasında da yaşandı. Bu arada, Maliye Bakanı Satsuki Katayama, başbakan ile Japonya Merkez Bankası Başkanı arasındaki görüşmede döviz kuru konularının görüşüldüğü iddialarını yalanladı.

Fiyat Genel Bakışı

• USD/JPY bugün: Dolar, 156,87 yen ile gün içi en düşük seviyeyi gördükten sonra, 157,14 yenlik açılış seviyesinden, yen karşısında %0,2'den fazla artışla 157,47 yene çıktı. Bu, Ocak ayından bu yana en yüksek seviye.

• Yen, Çarşamba günkü seansı dolar karşısında %1,1 düşüşle tamamladı ve Takaichi'nin teşvik planları ve maliye bakanının açıklamalarının baskısı altında dördüncü günlük kaybını yaşadı.

ABD Doları

Dolar endeksi, Perşembe günü %0,2 yükselerek beşinci seansta da kazançlarını sürdürdü ve 100,32 puanla iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu gelişme, ABD para biriminin küresel para birimlerine karşı güçlü kalmaya devam ettiğini gösteriyor.

Çarşamba günü Washington'da yayınlanan 28-29 Ekim tarihlerinde düzenlenen Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısının tutanakları, "birçok" politika yapıcının o toplantıda Fed'in referans faiz oranını düşürmeye karşı çıktığını gösterdi.

Tutanaklarda, birçok katılımcının, ekonomik projeksiyonlarına dayanarak, hedef faiz oranının yıl sonuna kadar sabit tutulmasının uygun olacağına inandığı belirtildi.

Ancak bazı üyeler, bir sonraki toplantı öncesinde ekonominin beklentileri doğrultusunda performans göstermesi halinde Aralık ayında ek bir indirimin "gerçekten uygun olabileceğini" belirtti.

Açıklamanın ardından CME'nin FedWatch Aracı'na göre, Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indiriminin fiyatı %48'den %30'a düşerken, faiz oranlarında değişiklik yapılmaması ihtimali %52'den %70'e yükseldi.

Teşvik Paketi

Kyodo News, Japon hükümetinin enflasyonist baskılar ve artan yaşam maliyetleri nedeniyle ekonomiyi desteklemek için 20 trilyon yen'i (yaklaşık 129 milyar dolar) aşan bir teşvik paketi planladığını bildirdi. Paketin büyük bir kısmının, 17 trilyon yen olarak tahmin edilen ek bir bütçeyle finanse edilmesi bekleniyor.

Başbakan Sanae Takaichi'nin partisinin lideri seçilmesinden bu yana, Japon tahvil getirilerinin artmasına rağmen yen yüzde 6'dan fazla düştü. Piyasalar, Takaichi'nin teşvik planlarını finanse etmek için gereken büyük miktardaki borçlanma konusunda endişeli.

Maliye Bakanı Katayama

Maliye Bakanı Satsuki Katayama, Başbakan Takaichi'nin bu hafta Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda ile yaptığı görüşmede döviz seviyelerine ilişkin özel bir görüşme yapılmadığını belirtti. Katayama, Japon hükümetinin piyasaları yakından izlediğini de sözlerine ekledi.

Japon Faiz Oranları

• Japonya Merkez Bankası'nın Aralık ayında 25 baz puanlık faiz artışına ilişkin piyasa fiyatlaması %35 civarında sabit kaldı.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret eğilimlerine ilişkin ek verileri bekliyor.

Yenilenebilir enerji, gelişmekte olan ekonomilerde hızla yaygınlaşırken, rüzgar ve güneş enerjisinin ekonomik uygulanabilirliği, onları çoğu ulusal ve bölgesel bağlamda bariz bir tercih haline getirmiştir. Daha da önemlisi, yenilenebilir enerji ekonomisindeki hızlı değişim, gelişmekte olan ülkelere yalnızca para kazandırmakla kalmayıp, önümüzdeki yıllarda önemli finansal kazanımlar da sağlayabilir.

Oxford Üniversitesi tarafından yakın zamanda yapılan bir araştırma, düşük ve orta gelirli ülkelerin yenilenebilir enerjiyi benimsemekten en çok fayda sağlayacağını ve hızlı bir geçiş yapmaları halinde önümüzdeki 20-25 yıl içinde yaklaşık %10'luk potansiyel GSYİH artışı sağlayabileceklerini gösteriyor. Raporda, yenilenebilir enerjiye dayalı bu ekonomik büyümenin çoktan başladığı belirtiliyor: Dünyanın en büyük 100 gelişmekte olan ülkesinde (Çin hariç) yenilenebilir enerjiye yapılan yatırımlar, 2017 ile 2022 yılları arasında GSYİH büyümesine yaklaşık 1,2 trilyon dolar katkıda bulundu; bu da bu ekonomilerin çoğunda GSYİH'nin yaklaşık %2 ila %5'ine denk geliyor.

Raporun özetinde şu ifadeler yer alıyor: "Yenilenebilir enerji refahı artırır... ve doğru bir şekilde uygulandığında, uygun fiyatlı enerji erişimini genişletebilir, yatırım çekebilir, yeni işler yaratabilir ve tüm ekonomide üretkenliği artırabilir."

Bu eğilimi açıklayan birkaç birbiriyle bağlantılı faktör var. İlk olarak, yenilenebilir enerji kaynaklarının kurulumu ve işletimi önemli ölçüde ucuzladı. Özellikle güneş enerjisi, 2010'dan bu yana fiyatları %90 düşerek kayda değer bir ekonomik dönüşüm geçirdi. Cambridge Üniversitesi Enerji ve Optoelektronik Malzemeler Profesörü Sam Stranks, New Scientist'e şunları söyledi: "Silikondan üretilen güneş panellerinin maliyeti artık kontrplakla hemen hemen aynı." Sonuç olarak, yenilenebilir enerji artık fosil yakıtlara göre çok daha yüksek yatırım getirisi sağlıyor. Raporda ayrıca, yeşil enerji harcamalarının genellikle yerel ekonomi içinde kaldığı, yerel tedarik zincirlerini desteklediği ve yerel geliri doğrudan artırdığı belirtiliyor; fosil yakıt sektörünün aksine.

Yenilenebilir enerji kaynakları, kırsal ve yetersiz hizmet alan bölgeler için de daha iyi çözümler sunuyor. Semafor, "Küçük ölçekli güneş enerjisi sistemleri veya çatı panelleri gibi merkezi olmayan enerji çözümleri, elektrik şebekelerinin maliyetli ve güvenilmez olduğu kırsal bölgelere ulaşabilir" diye bildirdi.

Pakistan, hanelerin pahalı, istikrarsız ve çoğu zaman erişilemez olan yerel şebekelere güvenilir ve uygun fiyatlı bir alternatif olarak güneş enerjisi artı pil sistemlerini giderek daha fazla benimsemesiyle bir "güneş enerjisi devrimi" yaşayarak buna açık bir örnek teşkil ediyor. Pakistan hızla "dünyanın güneş enerjisini en çok benimseyen yeni ülkelerinden biri" haline geldi. Oxford Çevresel Değişim Enstitüsü Enerji Programları Başkanı Jan Rösner, "Bu kadar kısa sürede devreye alınan güneş enerjisi kurulumlarının ölçeği, başka hiçbir yerde görmediğimiz kadar büyük." dedi.

Pakistan yalnız değil. Gelişmekte olan pazarlar, yenilenebilir enerji kapasitelerini inanılmaz bir hızla artırıyor. Son yıllarda Brezilya, Şili, El Salvador, Fas, Kenya ve Namibya gibi ülkeler, temiz enerji geçişinde Amerika Birleşik Devletleri'ni geride bıraktı. Afrika, Asya ve Latin Amerika pazarlarının %63'ü, elektrik üretimi için ABD'den daha fazla güneş enerjisine güveniyor. CNN, "bazı ülkeler enerji geçişlerini şaşırtıcı bir hızla uyguluyor ve güneş enerjisi kapasitesini o kadar hızlı artırıyor ki, güneş enerjisi onlarca yıl değil, sadece birkaç yıl içinde önemli bir elektrik kaynağı haline geldi." diye bildirdi.

Bu küresel değişim, büyük ölçüde Çin'in düşük maliyetli yenilenebilir enerji bileşenleri sayesinde mümkün olmuştur. Çin'in düşük ve orta gelirli ülkelerin enerji sektörleri üzerindeki artan etkisine dair endişelere rağmen, uygun fiyatlı tedarik zincirleri küresel enerji piyasalarını kritik şekillerde dönüştürmüştür. Ucuz temiz enerjiye erişim olmadan, birçok gelişmekte olan ekonominin sürdürülebilir büyümeyi sağlamak için büyük miktarda finansal desteğe ihtiyacı olacaktı - Batılı güçler iklim finansmanı yoluyla defalarca vaat ettikleri, ancak çoğu zaman yerine getirilmeyen finansman.

Temiz enerjiye geçişteki devam eden zorluklara ve hatta dünyanın en büyük ekonomisinde yenilenebilir enerjiye karşı siyasi tepkilere rağmen, yenilenebilir enerji başarısızlığa mahkûm edilemeyecek kadar ucuz hale geldi. New Scientist'in yazdığı gibi: "Artık dünyanın hemen her yerinde hızla inşa edilebilecek bol ve ucuz bir elektrik kaynağımız var... Güneş enerjisinin bir gün her şeye güç sağlayacağını hayal etmek gerçekten çok mu uçuk?"