Avrupa piyasalarında altın fiyatları Pazartesi günü yükselerek Asya piyasalarında daha önce kaydedilen iki haftanın en düşük seviyesinin üzerinde tutunurken, ABD ile Ukrayna arasında Doğu Avrupa'da üç yıldan uzun süredir devam eden savaşı sona erdirmek için yapılacak görüşmeler öncesinde düşük seviyelerden alım faaliyetleri başladı.

Değerli metal "altın"ın toparlanması, piyasaların Fed'in Eylül ayında faiz oranlarını düşürüp düşürmeyeceğine dair daha fazla kanıt beklemesiyle, döviz piyasasında ABD dolarının yükselişiyle sınırlanıyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 3.336,08 dolardan yaklaşık %0,7 artışla 3.358,46 dolara çıktı ve 1 Ağustos'tan bu yana en düşük seviye olan 3.323,64 dolara geriledi.

• Cuma günkü kapanışta altın fiyatları, ABD dolarındaki düşüşün de desteğiyle son dört günde üçüncü kez yüzde 0,1'den az bir artış kaydetti.

• Altın, ABD'de güçlü üretici fiyatları ve perakende satış verilerinin açıklanmasının ardından geçen hafta yüzde 1,8 değer kaybederek son üç haftadaki ilk haftalık kaybını yaşadı.

ABD-Ukrayna Görüşmeleri

Pazartesi günü yatırımcılar için en önemli gelişme, Trump ile Zelenski arasında bazı Avrupalı liderlerin de katılacağı bir görüşme olacak. Washington, Ukrayna'ya Avrupa'nın 80 yıldır süren en ölümcül savaşını sona erdirecek hızlı bir barış anlaşmasını kabul etmesi için baskı yapıyor.

Trump, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile Alaska'da yaptığı görüşmenin ardından Zelenski'nin bir anlaşmaya varmasına güveniyor. Trump, burada ateşkes yerine öncelikle bir barış anlaşması arayışında Moskova ile daha uyumlu görünüyordu.

Moskova'nın düşüncesine yakın kaynaklar, Putin ve Trump'ın Alaska zirvesinde ele aldıkları barış önerileri kapsamında, Rusya'nın işgal altındaki Ukrayna topraklarından küçük bir kısmını, Kiev'in ise Moskova'nın kontrol edemediği doğu topraklarının büyük bir kısmını terk edeceğini söyledi.

ABD Doları

ABD dolar endeksi pazartesi günü yüzde 0,2'den fazla artarak iki haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya başladı. Bu durum, ABD para biriminin önemli ve küçük para birimlerine karşı toparlanmasını yansıtıyor.

ABD Faiz Oranları

• ABD'de güçlü üretici fiyat ve perakende satış verilerinin ardından ve CME'nin FedWatch aracına göre: Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı %99'dan %85'e düşerken, herhangi bir değişiklik yapılmaması olasılığı %1'den %15'e yükseldi.

• Ekim ayında 25 baz puanlık faiz indirimi ihtimali yüzde 99'dan yüzde 93'e düşerken, faiz indirimi yapılmaması ihtimali yüzde 1'den yüzde 7'ye yükseldi.

• Eylül veya ekim toplantılarında 50 baz puanlık bir faiz indirimi beklentisi tamamen ortadan kalktı.

• St. Louis Federal Rezerv Bankası Başkanı Alberto Musalem, Hazine Bakanı Scott Bessent'in bunun mümkün olabileceğini söylemesinden bir gün sonra, Eylül ayında yarım puanlık bir faiz indiriminin haksız olduğunu söyledi.

• Yatırımcılar bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için ABD ekonomik verilerini ve Federal Rezerv yetkililerinin yorumlarını yakından takip ediyor.

Altın Görünümü

KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, "Altın güne savunma pozisyonunda başladı ancak alıcıların 3.330 dolar civarında bir yatırım seçeneği olarak ortaya çıkmasıyla yönünü değiştirmeyi başardı. ABD Hazine tahvil getirileri Cuma günkü kazanımlarının bir kısmını geri verdi ve bu da altın fiyatlarındaki baskının hafiflemesine yardımcı oldu." dedi.

Waterer şunları ekledi: Zelenski'nin bu hafta Washington'a dönmesiyle birlikte kritik olabilecek Beyaz Saray görüşmeleri öncesinde her iki yönde de sınırlı hareketler görüyoruz.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Trust'taki altın varlıkları cuma günü yaklaşık 4,01 ton artarak toplam 965,37 tona ulaştı ve bu, 9 Eylül 2022'den bu yana en yüksek seviye oldu.

Avro, Pazartesi günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı değer kazandı ve ABD doları karşısında üst üste ikinci gün de yükselişini sürdürerek, ABD Başkanı Donald Trump ile Ukraynalı mevkidaşı Volodimir Zelenskiy arasındaki önemli görüşme öncesinde iki haftanın en yüksek seviyesine yaklaştı.

Avrupa Merkez Bankası'ndaki para politikası yapıcılarını baskılayan sürekli enflasyonist baskılar nedeniyle, Eylül ayında Avrupa'da faiz indirimi olasılığı azaldı. Yatırımcılar, bu olasılığı yeniden değerlendirmek için Avro Bölgesi'nden gelecek daha fazla ekonomik veriyi bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Bugünkü Euro kuru: Euro, dolara karşı %0,1 artışla (1,1715$) seviyesine yükseldi. Cuma günkü (1,1703$) kapanış fiyatından sonra en düşük seviye (1,1693$) oldu.

• Euro, Cuma günkü seansı dolar karşısında yaklaşık %0,5 artışla tamamladı ve önceki gün 1,1730$ seviyesindeki iki haftalık zirveden gelen düzeltmeler ve kar satışları nedeniyle duraksayan kazanımlarına devam etti.

• Euro, geçen hafta dolar karşısında %0,55 değer kazanarak üst üste ikinci haftalık yükselişini kaydetti. Bu yükselişte, Avrupa'da faiz indirimi beklentilerinin azalması ve ABD'de faiz indirimi beklentilerinin artması etkili oldu.

Trump - Zelenskiy Görüşmesi

Pazartesi günü yatırımcılar için en önemli gelişme, Washington'ın Ukrayna'ya Avrupa'nın 80 yıldır süren en kanlı savaşını sona erdirecek hızlı bir barış anlaşmasını kabul etmesi için baskı yaptığı bir dönemde, Trump ve Zelenskiy'nin bazı Avrupalı liderlerin de katılımıyla gerçekleşecek bir görüşme olacak.

Trump, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile Alaska'da yaptığı görüşmenin ardından, ateşkes yerine öncelikle bir barış anlaşması arayışında Moskova ile daha uyumlu görünen Zelenski'nin bir anlaşmaya varmasına güveniyor.

Avrupa Faiz Oranları

• Avro Bölgesi'ne ilişkin son enflasyon verileri, Avrupa Merkez Bankası'ndaki para politikası yapıcıları üzerindeki baskının devam ettiğini gösterdi.

• Bazı Reuters kaynaklarına göre, ECB'nin son toplantısında açık ara çoğunluk, faiz oranlarının Eylül ayında ikinci kez üst üste sabit tutulması yönünde görüş bildirdi.

• ECB'nin Eylül ayındaki olası 25 baz puanlık faiz indirimine ilişkin para piyasası fiyatlandırması şu anda %30'un altında istikrarlı.

• Yatırımcılar önümüzdeki dönemde bu olasılıkları yeniden değerlendirmek için Avrupa'dan gelecek ekonomik verilerin yanı sıra ECB yetkililerinin açıklamalarını bekliyor.

Japon yeni, Pazartesi günü Asya piyasalarında haftanın başında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı düşüş yaşadı, ABD doları karşısında negatif bölgeye girdi ve üç haftanın en yüksek seviyesinden geri çekildi. Bu durum, Japon hükümetinin ABD'nin Japonya Merkez Bankası'na faiz oranlarını artırması yönündeki baskısını görmezden gelmesiyle sonuçlandı.

Japonya Merkez Bankası'nın Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz artışına gitmesi ihtimali henüz kesinleşmediğinden, piyasalar bu yılın geri kalanında Japonya'nın para politikasının normalleşme yolunu netleştirecek daha fazla kanıt bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Bugünkü Japon Yeni döviz kuru: Dolar, yen karşısında yaklaşık %0,3 artışla (147,58¥) seviyesine yükseldi. Bugünkü açılış fiyatı (147,15¥) seviyesinden (147,08¥) seviyesine geriledi.

• Yen, Cuma günkü seansı dolar karşısında yaklaşık %0,45 artışla tamamladı ve son dört günde üçüncü kez değer kazanarak, bu yılın ikinci çeyreğinde Japonya ekonomisinin büyümesine ilişkin güçlü verilerin desteğiyle 146,21 yen ile üç haftanın en yüksek seviyesine yaklaştı.

• Yen, geçen hafta dolar karşısında haftalık %0,4'lük bir artış kaydetti. Bu, son bir aydaki üçüncü haftalık artışı oldu. Bu artışta, ABD'de Eylül ayında faiz indirimine gidileceğine dair beklentilerin artması etkili oldu.

ABD Baskısı

Japon hükümeti, geçen hafta sonu ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in Japonya Merkez Bankası'nın para politikasında "geride kaldığını" söylemesini görmezden geldi. Bu açıklamalar, merkez bankasına faiz oranlarını artırması için baskı yapmayı amaçlıyor gibi görünüyordu.

Japon Faiz Oranları

• Piyasa şu anda Japonya Merkez Bankası'nın Eylül ayındaki toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan artırma olasılığının yaklaşık %40 olduğunu fiyatlıyor.

• Yatırımcılar bu olasılıkları yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin ek verileri bekliyor.

• Haziran ayındaki para politikası toplantısının tutanakları, Japonya Merkez Bankası'nın bazı yönetim kurulu üyelerinin, ticaret gerginliğinin azalması halinde merkez bankasının faiz artırımlarına yeniden başlamayı değerlendirebileceğini söylediğini gösterdi.

Altın fiyatları, ABD dolarının çoğu önemli para birimi karşısında zayıflaması ve piyasaların ABD'deki son enflasyon verilerini değerlendirmesiyle Cuma günkü işlemlerde yatay seyretti.

Bugün açıklanan rakamlar, perakende satışlarının Temmuz ayında aylık bazda %0,5 arttığını, beklentiler doğrultusunda gerçekleştiğini ve yüksek gümrük vergilerine rağmen ABD'de tüketici harcamalarının dirençli olduğunu gösteriyor.

Michigan Üniversitesi'nin yaptığı bir ankete göre, ABD'de tüketici güveni Temmuz ayındaki 61,7 puandan Ağustos ayında 58,6 puana geriledi. Bu, son dört ayın ilk düşüşü oldu.

Dün açıklanan resmi verilere göre ABD üretici fiyat enflasyon endeksi temmuz ayında bir önceki aya göre %0,9 artarak, analistlerin %0,2'lik artış tahminini aştı.

ABD'de bu hafta başında açıklanan benzer veriler, tüketici fiyat endeksinin yıllık büyüme oranının temmuz ayında %2,7 seviyesinde sabit kaldığını, %2,8'e çıkacağı yönündeki beklentilerin altında kaldığını göstermişti.

Gıda ve enerji fiyatlarındaki oynaklığı hariç tutan çekirdek enflasyon, Temmuz ayında %3 olan beklentilerin üzerinde ve Haziran ayındaki %2,9'la karşılaştırıldığında %3,1'e yükseldi.

FedWatch aracına göre yatırımcılar, Federal Rezerv'in Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapma olasılığının %99 olduğunu öngörüyor. Bu oran dün %94, bir ay önce ise %57 idi.

Analistler ayrıca Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi ihtimalinin bir ay öncesine göre %34'ten %61'e çıktığını öngörüyor. Aralık ayında da benzer bir faiz indirimi ihtimali ise bir ay öncesine göre %25 iken bu oran %51.

Bu arada ABD dolar endeksi, 98,2'ye kadar yükseldikten ve 97,7'ye kadar düştükten sonra, saat 20:02 GMT itibarıyla %0,4 düşüşle 97,8'e geriledi.

Emtia piyasalarında spot altın, TSİ 20:03 itibarıyla ons başına 3.380,9 dolarda negatif bölgede sabit kalırken, ABD altın vadeli işlemleri haftalık bazda yaklaşık %3 kayıp kaydetti.