Yapay zekâ ve veri merkezlerinin genişleyen altyapı ihtiyaçları nedeniyle bakıra olan talebin hızla artmaya devam etmesiyle bakır fiyatları yükseldi. Bu sektörler, büyük miktarlarda bakır kablolama ve soğutma bileşenlerine ihtiyaç duyuyor.

Wall Street'te Eylül vadeli bakır işlemleri, GMT 15:23 itibarıyla %2,3 artışla pound başına 6,30 dolara yükseldi.

Sektör liderleri, bakırı küresel piyasalar için potansiyel bir sonraki büyük yatırım teması olarak giderek daha fazla görüyor.

Bakır, sıklıkla "elektriklenme metalı" olarak tanımlansa da, kıymetli metalden ziyade endüstriyel metal olarak sınıflandırılmaya devam etmektedir.

Şili, dünyanın en büyük bakır üreticisidir. Ciddi yatırımcılar için en önemli soru, bakırın gelecekteki yatırım portföylerinde ne kadar önemli hale gelebileceğidir.

Bakırın Umman'daki uzun tarihi

Bakırın Umman Sultanlığı'nda uzun bir geçmişi vardır; eski zamanlarda Umman Magan olarak bilindiği dönemlerde bakır eritilirdi.

Bu metal aynı zamanda Umman'ın para basım tarihinin de önemli bir parçasıydı.

Araştırmacılara göre, Sultan Faysal bin Türki'nin 1888 ile 1913 yılları arasındaki saltanatı döneminde Maskat ve Umman Sultanlığı saf bakırdan çeyrek anna sikkeleri basmıştır.

Bu tarihi bakır paraların Hint Okyanusu'ndaki deniz ticaretinde kullanıldığı ve 1940'lara kadar tedavülde kaldığı düşünülmektedir.

Bakır günümüzde de varlığını sürdürmekte olup, modern Umman paraları bileşimlerinde bakır türevlerini korumaktadır.

Aramco World'de yayınlanan "Kayıp Toprak" başlıklı bir makalede John Lawton, "Sümer'deki bakır eserler ile Umman'daki bakır cevheri arasında bir eşleşme olduğunu gösteren ikna edici kanıtların analizler yoluyla ortaya çıktığını" yazdı.

"Sümer bakır eserlerinde nikel izleri bulunuyordu; bu nedenle, 1928'de Anglo-Persian Oil Company'den bir maden arayıcısının Umman'daki eski bakır madenlerinden toplanan örneklerde %0,19 nikel bulunduğunu, bu oranın Sümer bakır parçalarında bulunan seviyeye çok yakın olduğunu bildirmesi arkeologları heyecanlandırdı" diye ekledi.

Bu, Magan'dan Dilmun üzerinden Sümer'e yapılan bakır ihracatının hareketini yansıtmaktadır. MÖ üçüncü ve ikinci binyıllarda Magan (veya Makkan), Sümerliler için başlıca bakır kaynağıydı.

Lawton ayrıca, 1973 ve 1974 yıllarında Umman Keşif Şirketi'nin Umman'ın kuzeyinde yaklaşık 44 antik bakır madenciliği alanı tespit ettiğini belirtti. Bunlardan bazıları 17. yüzyıldaki Portekiz işgaline, diğerleri dokuzuncu ve onuncu yüzyıllardaki İslam dönemine kadar uzanırken, Harvard Üniversitesi tarafından yapılan bir arkeolojik araştırmaya göre en az üç alan MÖ üçüncü binyıla kadar uzanmaktadır.

Umman'ın bakır tarihiyle bağlantılı arkeolojik alanlara Sohar ve Rustaq gibi bölgelerde hala rastlanabilir.

Bakırın tarih boyunca ve modern endüstrideki rolü

Metaller dünyası yüzyıllar boyunca büyük bir değişim geçirdi.

İnsanlık tarafından yaygın olarak kullanılan ilk metal bakır olmuş, daha sonra bronz gelmiştir.

Toplumlar geliştikçe ve dünya elektrik çağına girdikçe, bakır uzun yolculuğuna devam etti ve elektrik kablolaması ve enerji üretimi için küresel standart olmaya devam ediyor.

Bu nedenle, bakır tel ve kablo hırsızlığı haberleri dünyanın her yerinde yaygındır. Bakır, modern altyapıyı çalıştırmak için her yerde bulunması gerektiğinden, basitçe depolanıp saklanamaz.

Kendine özgü rengine hayran olanlar için bakır, mücevher yapımında da kullanılır; ancak görünümünü korumak için özel bakım gerektirir.

Daha da önemlisi, bakır artık insanların doğrudan yatırım yapıp yapmamalarından bağımsız olarak, daha geniş finansal tartışmaların bir parçası haline geldi. Altın fiyatları yükseldikçe daha önce dikkat çekmişti, ardından gümüş odak noktasına geldi ve şimdi bakır giderek daha fazla ilgi odağı oluyor.

Finans uzmanları ve piyasa analistleri metalin geleceği hakkında daha derin görüşlere sahip olabilirler, ancak bakır meraklıları için metalin etrafındaki yenilenen ilgi kutlanmaya değer bir an.

Madencilik faaliyetlerinin genellikle birden fazla metal ortaya çıkardığını da hatırlamakta fayda var. Bakır bulunan bölgelerde, değişen miktarlarda altın ve gümüş de bulunabilir.

Bitcoin, geçtiğimiz iki hafta boyunca sert bir düzeltme yaşadıktan sonra Salı günü 59.500 dolar seviyesine yakın baskı altında kaldı.

Kurumsal yatırımcılar pozisyonlarını azaltmaya devam ediyor; spot Bitcoin borsa yatırım fonlarından Pazartesi günü 231,10 milyon dolarlık net çıkış kaydedildi ve bu da son dönemdeki çekilme eğilimini uzattı.

Aynı zamanda, ABD ve İran'ın Katar'ın Doha kentinde iki ülke arasında doğrudan barış görüşmeleri olasılığı konusunda çelişkili sinyaller göndermesi nedeniyle yatırımcılar temkinli davranmaya devam ediyor.

Bu görüşmelerin sonucu, finansal piyasalardaki risk iştahını etkileyebilir ve Bitcoin'in kısa vadeli yönünü belirlemeye yardımcı olabilir.

Kurumsal satış baskısı devam ediyor.

Kurumsal yatırımcıların Bitcoin'e olan talebi haftaya zayıf bir başlangıç yaptı; SoSoValue'nun verilerine göre, ABD borsalarında işlem gören spot Bitcoin ETF'lerinden Pazartesi günü 231,10 milyon dolarlık net çıkış kaydedildi.

Bu para çekme işlemleri, önceki hafta gerçekleşen 1,70 milyar dolarlık para çıkışlarının ardından geldi ve bu da Şubat sonundan bu yana kaydedilen en büyük haftalık para çekme işlemi oldu.

Eğer mevcut trend bu hafta da devam ederse, Bitcoin yakın vadede ek düşüş baskısıyla karşı karşıya kalabilir.

ABD-İran görüşmelerine ilişkin belirsizlik, risk iştahını olumsuz etkiliyor.

Doha'da ABD ve İran arasında olası barış görüşmeleriyle ilgili çelişkili raporlar nedeniyle jeopolitik belirsizlik yüksek seviyede devam ediyor.

ABD Başkanı Donald Trump, Truth Social'da yaptığı bir paylaşımda, İran'ın bir görüşme talebinde bulunduğunu ve görüşmelerin Salı günü Katar'ın başkentinde gerçekleşeceğini söyledi.

Kısa bir süre sonra Beyaz Saray Basın Sözcüsü Karoline Leavitt şunları söyledi: "Özel Temsilci Witkoff ve Jared Kushner bu hafta üst düzey görüşmeler için Doha'ya gidecekler."

Ancak bu hafta Katar'a teknik bir heyet gönderen İran, ziyaretin Amerikan heyetiyle "ilişkisiz" olduğunu ve iki taraf arasında herhangi bir görüşme planlanmadığını belirtti.

İran Dışişleri Bakanlığı sözcüsü İsmail Bağhay, "Önümüzdeki günlerde Amerika Birleşik Devletleri ile hiçbir düzeyde müzakere yapılmayacak" dedi.

Bu gelişmeler, Washington ve Tahran arasında yakın zamanda imzalanan ateşkes anlaşmasının ne kadar kırılgan olduğunu bir kez daha ortaya koyuyor.

Görüşmelerin çökmesi veya iki ülke arasında askeri gerilimin yeniden tırmanması, yatırımcıların risk iştahını zayıflatabilir ve Bitcoin piyasasında yeni bir satış dalgasını tetikleyebilir.

Petrol fiyatları, yatırımcıların dört aydır süren çatışmada kırılgan bir ateşkesin devam ettiği bir dönemde Doha'da ABD-İran görüşmelerinin olasılığını izlemesiyle, Salı günü 2020 başlarında başlayan COVID-19 pandemisinden bu yana en büyük çeyreklik düşüşünü kaydetmeye hazırlanıyordu.

Salı günü vadesi dolacak olan Ağustos vadeli Brent petrol fiyatları, GMT saatiyle 09:59 itibarıyla 12 sent veya %0,16 artarak varil başına 73,27 dolara yükseldi.

Elde edilen kazanıma rağmen, sözleşme Haziran başından bu yana yaklaşık %20 düşerek üst üste üçüncü aylık düşüşünü sürdürme yolunda ilerledi.

Daha aktif işlem gören Eylül vadeli Brent petrol sözleşmesi 32 sent veya %0,43 artarak varil başına 74,23 dolara yükseldi.

Ağustos teslimatlı ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri 27 sent veya %0,38 artarak varil başına 71,02 dolara yükseldi. Bununla birlikte, sözleşme Haziran ayında yaklaşık %19'luk bir düşüşün ardından üst üste ikinci aylık düşüşe doğru ilerliyor.

Hem Brent hem de WTI petrol fiyatları şu anda savaşın başlamasından önceki seviyelere yakın seyrediyor.

UBS petrol analisti Giovanni Staunovo şunları söyledi: "Piyasanın jeopolitik risk primini tamamen ortadan kaldırdığını düşünmüyorum, ancak daha önce mahsur kalan gemiler, Körfez'den yapılan nakliye faaliyetlerinin artmasıyla tekrar kullanılabilir hale geldi ve bu da geçici bir ek arz dalgası yarattı."

Doha görüşmelerine ilişkin belirsizlik piyasa görünümünü olumsuz etkiliyor.

ABD ve İran müzakere ekiplerinin bu hafta Doha'da bir araya gelmesi bekleniyordu, ancak İran Pazartesi günü yaptığı açıklamada, hafta sonu yaşanan füze saldırılarının geçici ateşkesi test etmesinin ardından herhangi bir görüşmenin planlanmadığını belirtti.

İran Dışişleri Bakan Yardımcısı Kazem Gharibabadi, Pazartesi günü devlet televizyonuna verdiği demeçte, İranlı ve Ummanlı uzmanların önümüzdeki günlerde Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi güzergahlarını yeniden tanımlamak için görüşmelere başlayacağını söyledi. Ayrıca Tahran'ın, belirlenmiş transit koridorlarının dışında faaliyet gösteren gemileri kısıtlamayı hedefleyeceğini de sözlerine ekledi.

Ancak İran Dışişleri Bakanlığı sözcüsü İsmail Bağhay, önümüzdeki günlerde Amerika Birleşik Devletleri ile "hiçbir düzeyde" müzakere yapılmayacağını söyledi.

Görüşmeleri çevreleyen belirsizlik, Hürmüz Boğazı'ndan geçen küresel petrol akışını aksatan ve Kasım ayındaki kongre seçimleri öncesinde ABD Başkanı Donald Trump için siyasi bir zorluk yaratan çatışmanın ardından imzalanan 17 Haziran ateşkes anlaşmasının kırılganlığını ortaya koydu.

Morgan Stanley petrol fiyatı tahminlerini düşürdü.

Morgan Stanley, 2027 yılı için ertelenmiş Brent petrol fiyat tahminini varil başına 5 dolar düşürdü.

Bankanın tahminlerine göre Brent petrolün varil fiyatı 2027 yılının ilk yarısında ortalama 75 dolar, ikinci yarısında ise 70 dolar olacak.

Not düşürme kararı, OECD ülkelerinde ticari petrol stoklarının artacağına dair beklentilerden kaynaklandı.

Morgan Stanley, 2027 yılında küresel petrol piyasasında günlük 4,8 milyon varillik bir arz fazlası olacağını öngörüyor.

Öte yandan, Reuters tarafından incelenen bir belgeye ve ticaret kaynaklarına göre, Irak'ın devlet petrol pazarlama şirketi SOMO, uzun vadeli sözleşmeli alıcıları Temmuz ayında Basra ham petrolünü Körfez ihracat terminalinden almaya teşvik etmek için resmi satış fiyatlarında önemli indirimler sundu.

ABD doları Salı günü çoğu önemli para birimi karşısında yükseldi ve Federal Reserve'den daha fazla parasal sıkılaştırma beklentisine ilişkin artan piyasa endişelerinin desteğiyle aylık kazanç yolunda ilerlemeye devam etti.

ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen ABD Dolar Endeksi, geçen hafta ulaşılan 13 ayın en yüksek seviyesine yakın, 101,34 seviyesinde işlem gördü.

Sonuç olarak, doların Haziran ayında yaklaşık %2,5'lik bir artış göstermesi ve Temmuz 2025'ten bu yana en güçlü aylık performansını sergilemesi bekleniyor.

İran'daki gelişmeler

Yatırımcılar, bu hafta açıklanacak önemli ABD istihdam raporu öncesinde Körfez bölgesindeki gelişmeleri de yakından takip ediyor.

ABD ve İran hafta sonu karşılıklı saldırılar düzenledikten sonra, Salı günü Katar'da görüşmeler yapılması ve düşmanlıkların durdurulması konusunda anlaştılar. Bu gelişmeler, yatırımcıların ateşkes anlaşmasının kalıcılığı konusunda temkinli davranmasına neden olurken, petrol fiyatlarının yükselmesine de katkıda bulundu.

Federal Rezerv

Yükselen enflasyon baskıları ve Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın göreve beklenmedik derecede şahin bir başlangıç yapması, bu yıl faiz oranlarına ilişkin piyasa beklentilerini yeniden şekillendirdi.

Aynı zamanda, yapay zekâ destekli ABD hisse senedi piyasalarındaki yükseliş, Amerikan piyasalarına önemli miktarda sermaye girişi sağlamaya devam ediyor.

Rabobank Döviz Stratejisi Başkanı Jane Foley şunları söyledi: “Bu çok önemli çünkü geçen yılın Nisan ayından bu yana doların yapısal bir düşüş göstereceği konusunda çok fazla tartışma oldu. Bu görüşe güçlü bir şekilde inanıyor olsanız bile, para biriminde döngüsel bir yükseliş için yer olduğunu kabul etmelisiniz.”

Şunları da ekledi: “Şu anda tam olarak bunu görüyoruz. Bu hareketin bir kısmı, Federal Rezerv'in faiz artırımı beklentilerinin, İngiltere Merkez Bankası ve Avrupa Merkez Bankası'nın beklentilerinden daha geç piyasalara yansıtılmasından kaynaklanıyor; bu iki kurumun beklentileri ise çatışma sırasında daha erken değişmişti. Ayrıca, özellikle savaşın başlamasından bu yana, hisse senedi piyasalarında ABD'ye yönelik açık bir varlık dağılımı eğilimi görüldü.”

ABD piyasa düzenleyicisinin haftalık verilerine göre, yatırımcılar 2019'dan bu yana ABD dolarının başlıca para birimleri karşısındaki en büyük net yükseliş pozisyonunu tutuyor; bu pozisyonun değeri yaklaşık 36,4 milyar dolar. Bu veriler Londra Borsası Grubu tarafından derlenmiştir.

Yatırımcılar, Federal Rezerv'in faiz artırımlarına yönelik mevcut piyasa fiyatlandırmasının haklı olup olmadığına dair daha net bir tablo sunabilecek olan ABD aylık istihdam raporunu bu hafta sonu bekliyor.

Para piyasaları şu anda bu yıl bir faiz artırımını tamamen fiyatlandırırken, yıl sonundan önce ikinci bir artırım olasılığını yaklaşık %50 olarak değerlendiriyor.