Japon yeni, Perşembe günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve ABD doları karşısında iki gün süren kayıpların ardından toparlanmaya başladı. Bu yükselişte, yatırımcıların İran savaşının durma olasılığını değerlendirmesiyle birlikte ABD dolarındaki yavaşlamanın da etkisi oldu.

Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısının azalmasıyla birlikte, Nisan ayında Japonya'da faiz artırımı beklentileri düştü. Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için dünyanın dördüncü büyük ekonomisindeki gelişmelere ilişkin daha fazla veri bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Japon yeninin döviz kuru: ABD doları, seans açılış seviyesi olan 159,46 yenden düşüş göstererek, 159,54 yene kadar yükseldikten sonra yen karşısında %0,1 değer kaybederek 159,33 yene geriledi.

Yen, ABD'nin bir aylık ateşkesi içeren önerisine İran'ın vereceği yanıt konusundaki belirsizlik nedeniyle Çarşamba günkü seansı dolar karşısında %0,5 değer kaybederek, art arda ikinci günlük kaybıyla kapattı.

ABD doları

Dolar endeksi Perşembe günü %0,1 düşerek son üç seanstaki ilk düşüşünü kaydetti ve bu da ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yavaşlamasını yansıtıyor.

Bu durum, Ortadoğu'daki savaşın durma olasılığını değerlendiren yatırımcılar arasında yaşanıyor; gerilimi kontrol altına almayı amaçlayan diplomatik çabalar yoğunlaşırken, gerilimi azaltma anlaşmasına veya ateşkese yol açabilecek herhangi bir sinyale karşı temkinli bir beklenti içindeler.

İran savaşı gelişmeleri

ABD Başkanı Donald Trump, İran'ın yaklaşık dört haftadır süren çatışmaları sona erdirmek için bir anlaşmaya varmak adına yoğun çaba gösterdiğini söyledi. Bu açıklama, İran Dışişleri Bakanı'nın ABD'nin teklifini değerlendirdiklerini ancak çatışmayı sona erdirmek için görüşme yapmayı planlamadıkları yönündeki sözleriyle çelişiyordu.

İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, Amerika Birleşik Devletleri ile herhangi bir diyalog veya müzakere olmamasına rağmen, aracılar vasıtasıyla çeşitli mesajların iletildiğini söyledi.

Araghchi, Çarşamba günü devlet televizyonuna verdiği röportajda, dost ülkeler aracılığıyla mesaj iletmenin, pozisyonları netleştirmenin veya gerekli uyarıları yapmanın müzakere veya diyalog anlamına gelmediğini sözlerine ekledi.

Trump daha sonra Çarşamba günü Washington'da düzenlenen bir etkinlikte İran liderlerinin "müzakere ettiklerini" ve bir anlaşmaya varmak için istekli olduklarını, ancak bunu kamuoyuna açıklamaktan çekindiklerini söyledi.

New York Times gazetesinin haberine göre, Amerika Birleşik Devletleri İran'a Ortadoğu'daki savaşı sona erdirmek için 15 temel maddeden oluşan bir plan gönderdi.

Kaynaklar, Witkoff ve Kushner tarafından geliştirilen bir mekanizma kapsamında bir aylık ateşkes ilan edileceğini ve ateşkes süresi boyunca on beş maddelik müzakerelerin yapılacağını belirtti.

Japonya faiz oranları

Bu hafta açıklanan veriler, Japonya'da Şubat ayında çekirdek enflasyonda bir yavaşlama olduğunu gösterdi; bu da Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısının azaldığına dair son işaret oldu.

Verilerin ardından piyasalar, Japonya Merkez Bankası'nın Nisan toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımı yapma olasılığına ilişkin fiyatları %30'dan %15'e düşürdü.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin daha fazla veri bekliyor.

Ethereum fiyatı son zamanlarda yukarı yönlü teknik sinyaller ve piyasa göstergeleri sergiliyor; büyük yatırımcıların (balinaların) biriktirmeye devam etmesiyle 2.100 dolar civarında güçlü bir destek seviyesi oluştu ve bu da yakın vadede daha fazla kazanç olasılığını güçlendiriyor.

Alım satım işlemlerinde, alıcılar son düzeltme sırasında fiyatı kilit destek seviyelerinin üzerinde tutmayı başardılar; ardından jeopolitik gerilimlerin azalması ve petrol fiyatlarının 90 doların altına düşmesiyle piyasalarda risk iştahının artmasıyla fiyat %3'ten fazla artarak yaklaşık 2.170 dolara yükseldi.

Piyasa verileri ayrıca, 100 ile 100.000 ETH arasında varlık tutan büyük cüzdanların 48 saat içinde 750.000'den fazla ETH satın aldığını gösteriyor; bu durum genellikle "balina birikimi" olarak adlandırılır ve daha sonra perakende yatırımcı katılımıyla tetiklenen yukarı yönlü hareketlerden önce gelir.

Bir diğer olumlu faktör ise, borsalardaki Ethereum bakiyelerinin 15 milyon ETH civarında rekor düşük seviyelere gerilemesidir; bu da yatırımcıların varlıklarını soğuk depolamaya taşıdığını veya stake etme faaliyetlerinde bulunduğunu, satışa sunulan arzı azalttığını ve fiyatları desteklediğini göstermektedir.

Teknik açıdan bakıldığında, analizler iyi bilinen bir yükseliş devam yapısı olan "fincan ve kulp" formasyonunun oluştuğunu gösteriyor. Boyun çizgisi 2.384 dolar civarında yer alıyor; bu kritik seviyenin kırılması durumunda fiyatı 2.400 doların üzerine çıkarabilir ve 3.000 dolara kadar ulaşabilecek daha yüksek seviyelere doğru yolu açabilir.

Teknik göstergeler de bu görünümü destekliyor; Supertrend göstergesi yükseliş momentumuna işaret ederken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr bölgeden toparlanarak aşırı alım koşullarına girmeden önce daha fazla yükseliş potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Genel olarak, 2.400 dolar seviyesini aşma potansiyeli, alıcıların 2.384 dolardaki kilit direnci kırma becerisine ve büyük yatırımcı girişleri, azalan borsa arzı ve iyileşen piyasa duyarlılığı gibi destekleyici faktörlerin devam etmesine bağlıdır.

Ortadoğu'daki çatışmanın yaklaşık bir ay önce başlamasından bu yana, analistler öncelikle enerji piyasası verilerine odaklanmış durumda.

İran, 2 Mart'ta küresel petrol ve doğalgaz arzının yaklaşık beşte birini taşıyan Hürmüz Boğazı'nı kapatacağını duyurdu. O zamandan beri petrol fiyatları keskin bir şekilde yükseldi.

Petrol fiyatları varil başına 110 doların üzerine çıktı ve bu durum ABD'nin bölgeye uçak ve helikopter göndererek boğazı yeniden açma operasyonu başlatmasına yol açtı.

Ancak piyasalar petrol fiyatlarını yakından izlerken ve yakıt kıtlığından endişe ederken, Körfez'de diğer emtialar da mahsur kalmış durumda ve bu durum ciddi sonuçlar doğurabilir.

Helyum

Bazıları için şaşırtıcı olabilir ama helyumun kullanım alanları parti balonlarıyla sınırlı değil; yarı iletken üretiminde, tıbbi görüntülemede ve uzay teknolojilerinde kilit bir elementtir.

Katar, boğazdan geçen küresel helyum arzının yaklaşık üçte birini üretiyor, ancak savaşın patlak vermesinin ardından üretimi durdurmak zorunda kaldı; enerji altyapısına yönelik saldırıların ihracatı daha da felç edeceği uyarısı yapıldı.

Helyumun taşınması da karmaşıktır, çünkü sıvı halde yalıtımlı kaplarda 35 ila 48 gün arasında depolanır.

Bu sürenin ardından moleküller ısınmaya ve sızmaya başlar; bu da boğazda mahsur kalan sevkiyatların hızla değerini kaybetmesine ve tedarik zincirlerinin aksamasına yol açar.

Helyum, yapay zeka modellerinde kullanılan çipler de dahil olmak üzere yarı iletken üretiminde hayati bir bileşendir ve bu durum, potansiyel bir yapay zeka sektörü balonuna ilişkin endişelerle zaten karşı karşıya olan büyük teknoloji şirketlerinin hisselerini etkileyebilir.

Diğer kullanımlar

Helyum ayrıca MR cihazlarında mıknatısları soğutmak için ve uzay sektöründe roket yakıt tanklarını temizlemek için kullanılır.

Elon Musk'ın SpaceX'i ve Jeff Bezos'un Blue Origin'i gibi daha fazla özel şirketin bu alana girmesiyle uzay endüstrisinde talebin artması bekleniyor.

Pulsar Helium CEO'su Thomas Abraham-James, mevcut krizin helyum piyasası için aynı anda iki zorluk yarattığını söyledi.

Sözlerine şöyle devam etti: "Hormuz Boğazı'nın kapanması, altyapı sağlam kalsa bile ürünlerin pazarlara ulaşamaması anlamına geliyor."

Gerilimlerin azalması halinde tedarikin birkaç hafta içinde yeniden başlayabileceğini, ancak normal üretim seviyelerine dönüşün aylar sürebileceğini, hasar gören kapasitenin onarılmasının ise yıllar alabileceğini açıkladı.

Gübreler

Dünya gıda üretiminin neredeyse yarısını destekleyen gübre bileşenleri de Hürmüz Boğazı'ndan geçmektedir.

Körfez ülkeleri, buğday gibi ürünlerde kullanılan azot bakımından zengin bir gübre olan üre ticaretinin yaklaşık %49'unu oluşturmaktadır.

Savaşın başlamasından bu yana üre fiyatları %40'tan fazla arttı; bu artış, Kuzey Yarımküre'de bahar ekim mevsimiyle aynı zamana denk gelen hassas bir dönemde gerçekleşti ve bu durum tüketicileri etkileyebilir.

Etki sadece fiyatlarla sınırlı kalmayacak; arz kıtlığı, gübre temininde yaşanan zorluklar nedeniyle tarımsal üretimin düşmesine de yol açabilir.

Gübre üretiminde önemli bir bileşen olan amonyak fiyatları da yaklaşık %20 oranında arttı; bu durum, Katar gibi üretici ülkelerin grevler ve boğazın kapanması nedeniyle üretimi durdurmak zorunda kaldığı bir dönemde yaşandı.

Analistler, devam eden aksaklıkların tarım piyasaları üzerindeki baskıyı artırabileceğine ve küresel gıda enflasyonu riskini yükseltebileceğine inanıyor.

İran'ın Ortadoğu'daki savaşı sona erdirmek için ABD ile görüşme yapma olasılığını reddetmesinin ardından önceki seansta düşüş gösteren bakır fiyatları, Çarşamba günkü işlemlerde yükseldi. Ancak Washington'ın Tahran ile savaşı sona erdirmek için gereken koşulları özetleyen 15 maddelik bir belgeyi açıklaması, bakır fiyatlarına destek sağladı.

Donald Trump'ın Tahran'la "çok iyi ve verimli müzakereler" yapıldığını söylemesi ve İran'ın enerji altyapısına yönelik planlanan saldırıları erteleme kararı almasının ardından, metal Pazartesi günkü seansı %2 artışla kapatmıştı.

New York Times, isimsiz yetkililere atıfta bulunarak, Amerika Birleşik Devletleri'nin savaşı sona erdirmek için İran'a bir barış planı gönderdiğini bildirdi. Gazete, 15 maddelik planın Pakistan üzerinden iletildiğini de ekledi. Ancak iki taraf hala birbirinden çok uzakta ve karşılıklı saldırılar devam ediyor. Wall Street Journal da Amerika Birleşik Devletleri'nin 82. Hava İndirme Tümeni'ni Orta Doğu'ya konuşlandırmayı planladığını bildirdi.

Barış planı raporu, ABD Başkanı Donald Trump'ın Salı günü ABD'nin İran'la "şu anda müzakereler yürüttüğünü" ve Tahran'ın "akılcı davrandığını" ve bir barış anlaşmasına varmaya açık göründüğünü söylemesinin ardından geldi. Buna karşılık, İran devlet medyası ülkenin ABD'nin ateşkes girişimlerini kabul etmeyeceğini belirtti.

ING'de emtia analisti olan Eva Manthey, "Jeopolitik iyimserliğin azalmasıyla bakır fiyatları dün yaşanan toparlanmanın ardından bugün düşüş gösteriyor" dedi.

Petrol fiyatları Çarşamba günü düşüş göstererek endüstriyel metaller üzerindeki baskıyı azalttı. Bu durum, merkez bankalarının faiz indirimine daha az olanak tanıyacağı ve yüksek yakıt maliyetlerinin küresel ekonomik büyümeyi zayıflatabileceği yönündeki endişelerin azaldığını gösteriyor.

Citigroup, bakır fiyatı tahminini önümüzdeki üç ay için ton başına 14.000 dolardan 11.000 dolara düşürdü.

Bankanın belirttiğine göre, yatırımcılar Federal Rezerv'in faiz indirimlerine yönelik beklentilerini azaltırken, döngüsel büyüme beklentileri zayıflıyor ve yüksek riskli varlıklarda risk azaltımı devam ediyor; bu durum da Hürmüz Boğazı kapalı kaldığı sürece endüstriyel metallerin düşüşünü sürdürebilir.

Londra Metal Borsası'ndaki bakır stoklarının 359.275 tona ulaşarak yaklaşık sekiz yılın en yüksek seviyesine çıkması da fiyatlar üzerinde baskı oluşturdu; Pazartesi günü 11.800 tonluk ek giriş kaydedildi ve bunun yarısından fazlası Kaohsiung'daki borsa depolarına girdi.

Nakit fiyatlar ile üç aylık vadeli işlemler arasındaki fark, ton başına yaklaşık 92 dolar seviyesinde, oldukça yüksek bir kontango durumunda kalmaya devam ediyor.

Öte yandan, dünyanın en büyük bakır tüketicisi olan Çin'den gelen yenilenen talep, özellikle Çin borsalarındaki bakır stoklarının geçen hafta %5,2 oranında azalmasının ardından, kayıpları sınırlamaya yardımcı oldu.

ABD piyasalarında, Mayıs vadeli bakır işlemleri TSİ 15:07 itibarıyla %1,8 artarak pound başına 5,55 dolara yükseldi.