Japon yeni, Perşembe günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazandı ve ABD doları karşısında üst üste dördüncü gün yükselişini sürdürerek, Japonya'daki finansal endişelerin azalmasıyla tetiklenen güçlü alım dalgasının etkisiyle iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Harcamalardan büyümeye odaklanmaya geçişin yanı sıra, yatırımcılar Başbakan Sanai Takaichi'nin ezici parlamento seçim zaferinin, daha mali açıdan sorumlu politikalar izlemesi için onu güçlü bir konuma getirdiğine ve devlet tahvillerindeki aşağı yönlü riskleri kontrol etme yeteneğini artırdığına inanıyorlar.

Fiyat Genel Bakışı

• Japon yeninin bugünkü döviz kuru: Dolar, yen karşısında %0,6 değer kaybederek 152,22 yene geriledi ve 28 Ocak'tan bu yana en düşük seviyesini gördü. Günün açılış seviyesi olan 153,22 yenden sonra, seansın en yüksek seviyesi olan 153,44 yene ulaştı.

• Başbakan Sanai Takaichi liderliğindeki Liberal Demokrat Parti'nin parlamento seçimlerinde ezici bir zafer kazanmasının ardından gelen güçlü alım dalgasıyla yen, Çarşamba günkü işlemleri dolara karşı yaklaşık %0,75 değer kazanarak ve art arda üçüncü günlük kazancını kaydederek tamamladı.

Finansal kaygılar

Takaichi'nin ezici zaferi, yatırımcılara büyümeyi destekleyici mali politikaları uygulama ve yaşam maliyeti baskılarını hafifletme yeteneğine olan güvenini artırırken, aynı zamanda teşvik araçlarını daha sorumlu bir şekilde kullanma konumuna da getirdi.

Takaichi'nin daha tutarlı ekonomik politikalar benimsemesinin finansal endişeleri azaltacağına ve genel ekonomik gidişata olan güveni artıracağına, teşvik önlemlerinin ise bütçe açığını kontrol altına alacağına ve kamu borcunun büyümesini sınırlayacağına şüphe yok.

Japon yenine ilişkin beklentiler

Tokyo'daki Nomura Securities'in baş stratejisti Naka Matsuzawa, "Bunlar Japon yatırımcıların alımları," dedi; çünkü ABD dışında yatırım için tercih edilen para birimi euro değil, yen oldu.

• Nomura'da döviz ve faiz oranları stratejisti olan Yosuke Miyairi, yatırımcılar Takaichi'nin mali açıdan daha sorumlu davrandığını görürlerse, dolar/yen kurunun ABD ve Japonya arasındaki faiz oranı farklarının daralmasını takip ederek 150'ye doğru düşebileceğini söyledi.

Japonya faiz oranları

• Japonya Merkez Bankası'nın Mart toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma olasılığına ilişkin piyasa fiyatlandırması şu anda %10'un altında istikrarlı bir şekilde seyrediyor.

• Bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin daha fazla veri bekliyor.

Endonezya'daki dünyanın en büyük nikel madeninin bu yıl için çok daha düşük bir üretim kotası alması ve bunun da arz endişelerini artırmasıyla nikel fiyatları Çarşamba günü üst üste dördüncü seansta yükseldi.

Londra Metal Borsası'ndaki üç aylık vadeli nikel kontratı, GMT saatiyle 10:00 itibarıyla %2,1 artışla metrik ton başına 17.860 dolara yükseldi. Kontrat, daha önce %2,8'lik bir artışla 30 Ocak'tan bu yana en yüksek seviyesi olan 17.980 dolara ulaşmıştı.

Fransız madencilik şirketi Eramet, Çinli Tsingshan ve Endonezyalı PT Antam ile ortak girişim olan PT Weda Bay Nickel projesinin, 2025'teki 32 milyon ıslak metrik tonluk kotasına kıyasla 2026 için 12 milyon ıslak metrik tonluk başlangıç üretim kotası aldığını ve kotanın yukarı yönlü revize edilmesi için başvuruda bulunacağını açıkladı.

Uzun süren düşük fiyatların ardından, dünyanın en büyük nikel cevheri üreticisi olan Endonezya'nın arzı kısıtlama sözü vermesinin ardından nikel fiyatları son üç ayda yaklaşık %18,6 oranında yükseldi ve 25 Ocak'ta üç yıldan fazla bir sürenin en yüksek seviyesine ulaştı.

WisdomTree'nin emtia stratejisti Nitesh Shah, Endonezya'nın fiyatlandırma gücünün farkında olduğunu belirterek, küresel üretimin yaklaşık %60'ını kontrol etmesinin onu petrol piyasasında OPEC'ten daha etkili kıldığını kaydetti. Shah, Jakarta'nın sağlam gelirler elde etmek için aşırı üretim yapmasına gerek olmadığını anladığını da sözlerine ekledi.

Bununla birlikte, Uluslararası Nikel Çalışma Grubu bu yıl 261.000 tonluk bir fazlalık beklerken, LME vadeli işlem pozisyon raporu, bir tarafın Şubat vadeli sözleşmesinde toplam açık pozisyonun %20 ila %29'una eşit bir oranda kısa pozisyon tuttuğunu gösterdi.

Diğer baz metaller de ABD dolarının zayıflamasından destek gördü; bu durum, dolar cinsinden fiyatlandırılan emtiaları diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha cazip hale getiriyor.

Bakır fiyatları, en büyük tüketici ülke olan Çin'in Ay Yeni Yılı tatiline hazırlanmasıyla birlikte %1,2 artarak ton başına 13.266,50 dolara yükseldi. Alüminyum %1,1 artışla 3.127,50 dolara, çinko %1,4 artışla 3.442,50 dolara, kurşun %0,6 artışla 1.985 dolara ve kalay %2,8 artışla ton başına 50.700 dolara çıktı.

Bitcoin, yatırımcıların günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak ve Federal Reserve'ün faiz oranı politikasını etkileyebilecek önemli ABD istihdam verilerini beklemesiyle Çarşamba günü Asya piyasalarındaki işlemlerde 67.000 dolar seviyesinin altına düştü.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, TSİ 02:46 (GMT 07:46) itibariyle yaklaşık %2,6 düşüşle 67.126,7 dolardan işlem görüyordu.

Süregelen piyasa dalgalanmaları

Bitcoin, geçtiğimiz hafta 60.000 dolar seviyesine yakın yaşanan düşüşün ardından toparlandı, ancak 70.000 doların üzerindeki kazanımlarını korumakta zorlandı; bu da dijital varlık piyasalarındaki devam eden oynaklığı ve zayıf piyasa duyarlılığını yansıtıyor.

Geciken iş verileri mercek altında

Hükümetin kısa süreli kapanması nedeniyle ertelenen ve aslında geçen hafta açıklanması planlanan ABD istihdam raporunun Çarşamba günü ilerleyen saatlerde yayınlanması bekleniyor.

Ekonomistler, raporun Ocak ayında yaklaşık 70.000 yeni iş yaratıldığını ve işsizlik oranının %4,4 civarında kaldığını göstereceğini tahmin ediyor.

Enflasyon verileri de gündemde.

Yatırımcılar ayrıca Cuma günü açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunu da yakından takip ediyor; bu rapor enflasyon beklentilerini şekillendirebilir ve dolayısıyla Fed'in faiz oranı kararlarını etkileyebilir.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Federal Reserve'ün 2025 sonlarında art arda üç faiz indirimi yaptıktan sonra Haziran ayına kadar faizleri değiştirmemesini bekliyor.

Riskli varlıklar üzerindeki faiz oranı etkisi

Para politikasında gevşeme ve düşük faiz oranları beklentileri, getiri sağlamayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyeti azaldığı için Bitcoin de dahil olmak üzere daha yüksek riskli varlıkları destekler.

Ancak analistlere göre, mevcut döngü farklı görünüyor; faiz indirimlerine rağmen Bitcoin fiyatları, azalan likidite, yumuşayan kurumsal talep ve azalan spekülatif akışlar nedeniyle nispeten zayıf seyrediyor.

Kripto para gelirlerindeki düşüş nedeniyle Robinhood hisseleri değer kaybetti.

Dijital aracı kurum Robinhood Markets'ın hisseleri, kripto para birimi alım satım gelirlerindeki düşüş ve genel dijital varlık aktivitesindeki yavaşlama nedeniyle beklentilerin altında kalan çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından Salı günü piyasa kapanışından sonraki işlemlerde değer kaybetti.

Şirket, dördüncü çeyrekte yaklaşık 1,28 milyar dolar gelir elde etti; bu rakam, analistlerin 1,40 milyar dolarlık beklentisinin altında kaldı.

Kripto para gelirlerinde yaşanan keskin düşüş, hisse senedi ve opsiyon işlemlerindeki büyümeyi geride bırakarak hissenin piyasa kapanışı sonrası işlemlerde %8'den fazla değer kaybetmesine neden oldu.

Altcoin'ler değer kaybediyor.

Temkinli piyasa havası nedeniyle, başlıca altcoinlerin çoğu da Çarşamba günü düşüş gösterdi.

İkinci en büyük kripto para birimi olan Ethereum, %2,7 düşüşle 1.952,92 dolara gerilerken, üçüncü en büyük kripto para birimi olan XRP ise yaklaşık %4 düşüşle 1,36 dolara indi.

Petrol fiyatları Çarşamba günkü işlemlerde yaklaşık %2 oranında yükseldi. Bu yükselişte, ABD ve İran arasındaki gerilimlerin tırmanması durumunda ortaya çıkabilecek arz risklerinin yanı sıra, bazı önemli merkezlerdeki stokların azalmasıyla talebin iyileştiğine dair işaretler de etkili oldu.

Brent petrol vadeli işlemleri 1,41 dolar veya %2,1 artarak 11:56 GMT itibarıyla varil başına 70,21 dolara ulaşırken, ABD Batı Teksas Ham Petrolü de 1,36 dolar veya yaklaşık %2,1 artarak 65,31 dolara yükseldi.

UBS petrol analisti Giovanni Staunovo, Ortadoğu'daki devam eden gerilimlerin, şu ana kadar fiili bir arz aksaması olmamasına rağmen fiyatları desteklemeye devam ettiğini söyledi.

Temkinli bir diplomatik yol

Bu bağlamda, İran Dışişleri Bakanlığı sözcüsü Salı günü yaptığı açıklamada, ABD ile yapılan nükleer görüşmelerin Tahran'ın Washington'ın ciddiyetini değerlendirmesine olanak sağladığını ve diplomatik görüşmelere devam etmek için yeterli uyumun görüldüğünü söyledi.

Bu arada, Başkan Donald Trump, Washington ve Tahran yeni bir çatışmayı önlemeyi amaçlayan müzakerelere yeniden başlamaya hazırlanırken, Orta Doğu'ya ikinci bir uçak gemisi göndermeyi düşündüğünü söyledi.

PVM Oil Associates analisti Tamas Varga, siyasi söylemlerin zaman zaman sertleştiğini ancak gerçek bir tırmanmanın somut işaretlerinin henüz bulunmadığını belirterek, Trump'ın İran'ın nihayetinde nükleer ve füze programı konusunda bir anlaşma arayacağına inandığını kaydetti.

Ek destek faktörleri

Fiyatlar ayrıca ABD dolarındaki hafif düşüşten de destek buldu; zira daha güçlü bir dolar, genellikle yabancı alıcılardan gelen dolar cinsinden petrol talebini zayıflatır.

Piyasaların 2025'in son çeyreğinde ortaya çıkan ek üretimin bir kısmını absorbe etmesiyle arz fazlasının daraldığına dair işaretler petrol fiyatlarını daha da destekledi.

Staunovo, Amsterdam-Rotterdam-Antwerp (ARA) rafineri ve depolama merkezindeki ve Fujairah'daki ham petrol stoklarındaki azalmanın, nispeten daha sıkı piyasa koşullarını yansıttığını belirtti.

ABD envanter verilerine odaklanın

Petrol tüccarları, Çarşamba günü ilerleyen saatlerde Enerji Bilgi İdaresi'nden (EIA) açıklanacak olan haftalık ABD petrol stok verilerini bekliyor.

Piyasa kaynaklarının Salı günü Amerikan Petrol Enstitüsü tarafından yayınlanan verilere dayandırdığı bilgilere göre, ABD ham petrol stokları 6 Şubat'ta sona eren haftada 13,4 milyon varil arttı.