Japon yeni, yatırımcıların Japonya'daki parlamento seçimlerinin sonuçlarını sindirmesiyle Salı günü Asya piyasalarında düşüş yaşadı ve önceki seansta ABD doları karşısında elde ettiği güçlü kazanımların bir kısmını geri verdi. Bu arada, Pazartesi günkü resmi tatilden sonra yeniden açılan genel Japon piyasaları, ılımlı bir tepki gösterdi.

Geçtiğimiz hafta Tokyo'dan gelen enflasyon verileri fiyat baskılarının hafiflediğini gösterdi ve bu da Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz ayında faiz artırımına gideceği yönündeki beklentileri azalttı.

Fiyat

USD/JPY Bugün: ABD doları, yen karşısında %0,25 artışla 147,71 ¥'ye yükseldi. Seansın açılış seviyesi olan 147,37 ¥'den yükselişe geçen parite, gün içi en düşük seviyesi olan 147,20 ¥'ye ulaştı.

Pazartesi Kapanışı: Yen, iktidar partisinin Japonya seçimlerinde yaşadığı kayıpların ardından pazartesi günü dolar karşısında yaklaşık %1 değer kazandı ve bu son üç seanstaki ilk günlük kazancı oldu.

Japonya'nın Üst Meclis Seçimleri

Başbakan Şigeru Ishiba'nın Liberal Demokrat Partisi (LDP), 248 sandalyeli üst mecliste çoğunluğu sağlamak için gereken 50 sandalyeden daha az olan 47 sandalyeyi kazandı. Seçimlerde sandalyelerin yarısı yarışa sunuldu.

Sonuçlar beklenenden kötü olmadı ve yatırımcıların dikkati Tokyo'nun Washington ile zamanında bir ticaret anlaşmasına varma kabiliyetine ve Başbakan Ishiba'nın siyasi kaderine yöneldi.

Piyasalar LDP'nin kaybına yalnızca mütevazı bir tepki verdi, Japon hisseleri pazartesi günkü tatilin ardından yeniden başlayan işlemlerle sınırlı hareket gösterdi.

Analist Yorumu

MUFG Bank'ın Baş Döviz Stratejisti Hardman, "Yen'deki ilk rahatlama rallisinin kısa ömürlü olması muhtemel, zira iktidar koalisyonu daha ciddi bir yenilgiden kaçındı ve Ishiba iktidarı elinde tutmaya kararlı görünüyor." dedi.

Ancak artan siyasi belirsizlik, Japonya'nın ABD ile ticaret anlaşması imzalama çabalarını zorlaştırabilir ve hem ekonomi hem de yen için aşağı yönlü riskler oluşturabilir.

BOJ Faiz Oranı Görünümü

Cuma günü açıklanan enflasyon verileri, Japonya'da çekirdek enflasyonun haziran ayında beklenenden daha fazla yavaşladığını ve bunun merkez bankası üzerindeki fiyat baskılarının zayıfladığını gösterdi.

Bunun sonucunda, BOJ'un Temmuz ayında 25 baz puanlık faiz artışına yönelik piyasa fiyatlandırması %45'ten %35'e düştü.

Yatırımcılar, gelecekte politika sıkılaştırması olasılığını yeniden değerlendirmek için şimdi enflasyon, istihdam ve ücret artışına ilişkin daha fazla veri bekliyor.

ABD'nin yıllardır uyguladığı ticaret kısıtlamalarına rağmen, Çinli telekomünikasyon devi Huawei, yapay zeka alanında Çin'in en güçlü rakiplerinden biri olarak sessiz sedasız ortaya çıktı.

Merkezi Shenzhen'de bulunan şirket, yalnızca Çin'in ABD'li yapay zeka çip lideri Nvidia'ya cevabı olarak görülmüyor, aynı zamanda endüstriyel uygulamalar aracılığıyla yapay zeka modellerini paraya çeviren ilk şirketlerden biri oldu.

Danışmanlık şirketi DGA-Albright Stonebridge Group'un Ortağı ve Çin'den Sorumlu Kıdemli Başkan Yardımcısı Paul Triolo, "Huawei, son on yılda çok sayıda dış baskı nedeniyle temel odağını değiştirmek ve genişletmek zorunda kaldı" dedi.

Bu genişleme, şirketi akıllı arabalardan ve işletim sistemlerinden, gelişmiş yarı iletkenler, veri merkezleri, çipler ve büyük dil modelleri gibi yapay zeka devrimini yönlendiren kritik teknolojilere kadar çeşitli alanlara yönlendirdi.

Triolo, "Başka hiçbir teknoloji şirketi bu kadar karmaşık ve yüksek bariyerli sektörlerde bu düzeyde bir yetkinlik göstermedi" diye ekledi.

Hatta Nvidia CEO'su Jensen Huang bile yakın zamanda Huawei'nin ilerlemesini kabul ederek, onu "dünyanın en güçlü teknoloji şirketlerinden biri" olarak nitelendirdi ve Washington'un gelişmiş yongalara yönelik ihracat kısıtlamalarını sürdürmesi halinde Huawei'nin Çin pazarında Nvidia'nın yerini alabileceği konusunda uyardı.

Nvidia'nın piyasa değeri geçen hafta 4 trilyon doları aşarak, son teknoloji işlemcileri ve yapay zeka modellerini eğitmek için endüstri standardı olan CUDA hesaplama platformu sayesinde küresel çapta en değerli şirket haline geldi.

Ancak Huawei'nin geniş bir yelpazede yüksek kaliteli performans sunma becerisini kanıtlamasıyla bu hakimiyet artık sarsılıyor.

Küçük Dağıtımcıdan Ulusal Kahramana

Hırslı girişimci Ren Zhengfei tarafından 1987 yılında kurulan Huawei, Shenzhen'deki bir apartman dairesinde telefon santralleri satan küçük bir distribütör olarak faaliyete başladı.

Zamanla telekomünikasyon sektöründe önemli bir oyuncu haline geldi ve önce Afrika, Ortadoğu, Rusya ve Latin Amerika gibi gelişmekte olan pazarlara açıldı, ardından Avrupa'ya girdi.

Huawei, 2019 yılına gelindiğinde 5G ağlarının küresel lansmanından faydalanmak için iyi bir konumdaydı ve önde gelen akıllı telefon üreticilerinden biri haline gelmişti. Ayrıca, HiSilicon birimi aracılığıyla kendi çiplerini tasarlamaya başlamıştı.

Ancak başarısı, özellikle Huawei'yi ulusal güvenliği tehdit etmekle suçlayan ABD'nin dikkatini çekti; şirket bu iddiaları sürekli olarak reddetti.

ABD, 2019 yılında Huawei'yi ticaret kara listesine alarak, Amerikan firmalarının onunla iş yapmasını yasaklayarak ağır bir darbe vurdu.

Bu durum, o dönemde en büyük geliri olan tüketici biriminin gelirini 2021'de yaklaşık 34 milyar dolara düşürdü; bu da bir önceki yılın toplamının yarısına denk geliyor.

Şirket, 2020'de Tayvan'ın TSMC şirketiyle bağlarını koparan yaptırımlara rağmen yapay zeka çipi geliştirmeye devam etti.

Huawei, kapsamlı ve uçtan uca bir yapay zeka ekosistemi oluşturma stratejisinin bir parçası olarak 2019 yılında Ascend 910 yapay zeka işlemcisini piyasaya sürdü.

Yaptırımlar Huawei'yi çökertmeyi amaçlasa da, özellikle 2018'de şirketin CFO'su ve kurucusunun kızı Meng Wanzhou'nun İran'la ilgili yaptırım ihlalleri iddiasıyla Kanada'da tutuklanmasının ardından, şirketin ulusal bir sembole dönüşmesine yardımcı oldu.

Triolo, "ABD'nin kısıtlamaları, Huawei'yi Ren Zhengfei'nin uzun süredir kaçınmaya çalıştığı bir şekilde Çin hükümetinin kollarına itti," dedi ve ekledi: "Ancak sonuçta şirketin yapay zeka alanındaki ilerlemesini hızlandırdı."

Geri Dönüş

Huawei'nin tüketici segmenti, analistlerin gelişmiş, Çin yapımı bir çipe sahip olduğunu söylediği bir akıllı telefonun piyasaya sürülmesi sayesinde 2023 yılında güçlü bir toparlanma yaşadı.

Sürpriz çipin, ABD yaptırımları altında bulunan Çinli SMIC firmasıyla dolaylı bağlantısı olduğu ortaya çıktı.

Yarı iletken analistleri çipin üretim kapasitesinin sınırlı olduğuna inansa da Huawei oyuna geri döndüğünü kanıtladı.

Kısa süre sonra Ascend 910B adında yeni bir yapay zeka çipi hakkında haberler ortaya çıktı ve şirket şimdi yeni nesil 910C'nin seri üretimine hazırlanıyor.

TechMoat Consulting Yönetici Ortağı Jeffrey Towson, "Huawei, daha az gelişmiş yonga kümelerini kullanarak yüksek performanslı GPU yeteneklerini taklit etmede önemli ilerleme kaydetti" dedi.

Huawei, nisan ayında 384 Ascend 910C çipini tek bir veri merkezi kümesinde birbirine bağlayan CloudMatrix 384 sistemini tanıttı.

Analistler, sistemin bazı kıyaslamalarda Nvidia'nın GB200 NVL72 modelini geride bıraktığını belirtti.

Forrester'ın yakın tarihli bir raporunda, "Huawei sadece yetişmekle kalmıyor, aynı zamanda yapay zeka altyapısının nasıl çalışması gerektiğini yeniden tanımlıyor" denildi.

Şirket ayrıca CUDA'nın yerini alacak CANN adlı kendi yazılım yığınını da geliştirerek, şirket içi yazılım yeteneklerini artırdı.

Raporda, "Yapay zeka yarışı sadece daha hızlı çiplerle ilgili değil; aynı zamanda geliştirme araçlarıyla da ilgili ve Huawei tam yığın bir çözüm geliştiriyor" ifadeleri yer aldı.

Ancak Huawei'nin hedefleri yalnızca Nvidia'ya meydan okumakla sınırlı değil. Çipler, şirketin daha geniş kapsamlı yapay zeka stratejisinin yalnızca bir yapı taşını oluşturuyor.

Huawei'nin operasyonları bugün, çiplerden ve bilgi işlem gücünden modellere ve uygulamalara kadar tüm yapay zeka değer zincirini kapsıyor.

2023 yılında 5.5G ağları ve endüstriyel yapay zeka sistemlerini de içeren BT altyapı birimi, 362 milyar yuan gelir elde ederek şirketin en büyük gelir kaynağı haline geldi.

Şirket, 2017 yılında AWS ve Oracle ile rekabet etmek için kurulan bulut kolu Huawei Cloud aracılığıyla Ascend çipleri ve CloudMatrix sistemleriyle desteklenen veri merkezlerini işletiyor.

Şirket, bunları sağlık, finans, kamu, sanayi ve otomotiv gibi sektörlere özel olarak tasarlanmış Pangu serisi yapay zeka modellerini eğitmek için kullanıyor. Bu modeller, geçtiğimiz yıl 20'den fazla sektörde kullanıldı.

Huawei'nin petrol, gaz ve madencilik biriminin pazarlama başkan yardımcısı Jack Chen, "Mühendislerimiz, yapay zeka çözümlerini uygulamak için genellikle aylarca, hatta uzak madenlerde bile sahada kalıyorlar" dedi.

Şirket, mayıs ayında 5G, yapay zeka ve Huawei'nin bulut altyapısıyla çalışan 100'den fazla otonom elektrikli kamyonu kömür ve toprak taşımacılığı için konuşlandırdı.

Chen, bu teknolojinin "Orta Asya, Latin Amerika, Afrika ve Asya-Pasifik bölgesinde yaygın olarak çoğaltılabileceğini" sözlerine ekledi.

Huawei ayrıca küresel erişimini genişletmek ve Ascend yongaları üzerine kurulu akıllı ürünlerden oluşan eksiksiz bir paket olan "Ascend ekosistemini" güçlendirmek amacıyla Pangu modellerini açık kaynaklı hale getirdi.

Moor Insights & Strategy CEO'su Patrick Moorhead, CNBC'ye yaptığı açıklamada, "Huawei'nin Ascend çiplerini Kuşak ve Yol ülkelerine satmasını bekliyorum." dedi.

Şirketin 5 ila 10 yıl içinde, daha önce telekomünikasyonda olduğu gibi, bu ülkelerde de önemli bir pazar payına ulaşabileceği sonucuna vardı.

ABD hisse senedi endeksleri, yatırımcıların yaklaşan şirket kazanç sezonunu yakından takip etmesiyle pazartesi günkü işlemlerde yükseldi.

Ticaret Bakanı Howard Lutnick, tarifelerin uygulanması için 1 Ağustos'un kesin bir son tarih olduğunu yineledi, ancak etkilenen ülkelerle diyaloğun bu tarihten sonra da devam edebileceğini belirtti.

Bu haftanın ilerleyen günlerinde, Alphabet ve Tesla'nın Çarşamba günü raporlarını açıklaması beklenirken, birkaç büyük ABD teknoloji şirketinin kazanç sonuçlarının açıklanması bekleniyor.

Piyasa performansına gelince, Dow Jones Sanayi Endeksi, 16:33 GMT itibarıyla %0,5 (224 puan) artışla 44.566'ya yükseldi. Daha geniş kapsamlı S&P 500 endeksi %0,6 (38 puan) artışla 6.335'e yükselirken, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,7 (160 puan) artışla 21.054'e çıktı.

Londra Metal Borsası'nda pazartesi günü yapılan işlemlerde çinko fiyatları, borsada kayıtlı stokların yarısından fazlasının geri çekilmek üzere ayrıldığını gösteren verilerin ardından son dört ayın en yüksek seviyesine ulaşarak yükseldi.

LME depolarından elde edilen verilere göre toplam çinko stokları 118 bin 200 ton seviyesinde olup, bunların yaklaşık yüzde 50'si yani yaklaşık 59 bin 900 tonu teslimat için ayrılmış durumda. Bu durum, arzın daralacağı beklentisini artırıyor.

StoneX'te Kıdemli Metal Analisti Natalie Scott-Gray, envanterdeki son hareketin gerçek talepten mi yoksa depolama veriminden yararlanmak için yapılan ticari düzenlemelerden mi kaynaklandığının henüz net olmadığını belirtti.

Reuters'a yaptığı açıklamada, önümüzdeki haftalarda benzer miktarlarda ürünün borsaya geri dönmemesi durumunda bunun Avrupa pazarından gerçek bir talep olabileceğini belirtti.

Bu arada ABD Dolar Endeksi, 98,5'e kadar en yüksek, 97,7'ye kadar en düşük seviyeleri gördükten sonra, saat 16:19 GMT itibarıyla %0,7 düşüşle 97,7 puana geriledi.

Londra Metal Borsası'nda en aktif çinko vadeli işlemleri, 28 Mart'tan bu yana en yüksek seviye olan 2.876 dolara ulaştıktan sonra, %0,4 artışla ton başına 2.834 dolara çıktı.