Japon yeni, Çarşamba günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürerek altı haftanın en düşük seviyesine yakın seyretti. ABD'nin İran'a karşı yeni bir hava saldırısı turu başlatmasının ardından Orta Doğu'da tırmanan jeopolitik gerilimler karşısında yatırımcılar, güvenli liman varlığı olarak ABD dolarını tercih etmeye devam etti.

Bugün Tokyo'da açıklanan veriler, üretici fiyatlarının son üç yılın en yüksek seviyesine çıktığını göstererek, Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısını yeniledi ve gelecek hafta faiz artırımı beklentilerini güçlendirdi.

Fiyat hareketi

• USD/JPY bugün: ABD doları, gün içi en düşük seviyesi olan 160,24 ¥'ye dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 160,34 ¥'den 160,43 ¥'ye yükselerek yen karşısında yaklaşık %0,1 oranında değer kazandı.

• Yen, Salı günü dolar karşısında %0,1 değer kaybederek 160,45 yen seviyesinde son altı haftanın en düşük seviyesine geriledi.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü yaklaşık %0,1 artarak iki seanslık bir duraklamanın ardından yükselişine devam etti ve doların küresel para birimleri karşısındaki genel gücünü yansıttı.

Bu hamle, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin tırmanmasının ardından doların güvenli liman olarak yeniden talep görmesiyle tetiklendi. Amerika Birleşik Devletleri İran'a karşı yeni bir hava saldırısı dalgası başlatırken, İran Devrim Muhafızları da Bahreyn, Kuveyt ve Ürdün'deki ABD tesislerini hedef alan saldırılarla karşılık verdi.

Petrol fiyatları

Petrol fiyatları Çarşamba günü %1'den fazla yükselerek, ABD ve İran arasında yaşanan askeri saldırıların ardından Hürmüz Boğazı'nın uzun süre kapalı kalmasına ilişkin endişelerin yeniden ortaya çıkmasıyla birlikte, haftalarca süren düşük seviyelerinden toparlandı.

İran'daki çatışmada son gelişmeler

• ABD, bir Apache helikopterinin düşürülmesinin ardından İran'a karşı yeni hava saldırıları başlattı.

• Donald Trump, ABD helikopterinin düşürülmesine verilecek yanıtın "çok güçlü" olması gerektiğini söyledi.

• ABD Merkez Komutanlığı, İran'a yönelik saldırıları "öz savunma" eylemi olarak nitelendirdi.

• İran, Bahreyn'deki ABD Beşinci Filosu'nu ve Kuveyt ile Ürdün'deki Amerikan üslerini hedef alan misilleme saldırıları düzenleyeceğini duyurdu.

• Karşılıklı saldırılara rağmen, Başkan Donald Trump ve Başkan Yardımcısı JD Vance, kapsamlı bir nükleer anlaşmaya yönelik müzakerelerin devam ettiğini yinelediler.

• İran Parlamentosu Başkanı Mohammad Bagher Ghalibaf, Tahran'ın krize diplomatik bir çözüm yolunu tercih ettiğini ancak gerekirse daha güçlü alternatiflere de sahip olduğunu belirtti.

160 ¥ müdahale eşiği

Japon yetkililer, özellikle yenin dolar karşısında 160 yen eşiğini aşmasıyla birlikte, döviz piyasası hareketlerini yakından izlemeye devam ediyor; bu seviye, resmi müdahale için potansiyel bir tetikleyici olarak geniş çapta kabul ediliyor.

Reuters'ın haberlerine göre, Tokyo Nisan sonu ve Mayıs başında yenin değer kaybını durdurmak için birkaç kez müdahalede bulundu. O dönemde döviz kuru dolar karşısında 160,72 yene ulaşarak Temmuz 2024'ten bu yana en düşük seviyesine geriledi.

Japon yetkililer, aşırı döviz dalgalanmalarına karşı defalarca uyarıda bulunmuş ve yetkililerin düzensiz piyasa hareketlerine karşı kararlı önlemler almaya hazır olduklarını vurgulamışlardır.

Maliye Bakanı Satsuki Katayama, döviz piyasalarında aşırı veya spekülatif hareketler yaşanması durumunda hükümetin "uygun önlemleri almaya hazır" olduğunu söyledi.

Japonya faiz oranları

• Japonya'da üretici fiyat enflasyonu, İran çatışmasıyla bağlantılı olarak artan enerji maliyetleri nedeniyle son üç yılın en yüksek seviyesine çıktı.

• Japonya Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığına ilişkin piyasa varsayımları %75'ten %95'e yükseldi.

• Yatırımcılar, Japonya'nın para politikasına ilişkin beklentilerini daha da netleştirmek için enflasyon, işsizlik ve ücret artışına dair ek verileri bekliyor.

• Japonya Merkez Bankası, dünyanın dördüncü büyük ekonomisi için uygun politika duruşunu değerlendirmek üzere 15-16 Haziran tarihlerinde toplanacak.

Yapay zekâ patlaması, veri merkezlerinin hızlı genişlemesinden kaynaklanması beklenen muazzam elektrik talebi artışını karşılamak için hükümetler ve şirketler arasında yaşanan rekabet nedeniyle enerji sektöründe yeni bir inovasyon dalgasını tetikliyor.

Uzmanlar, yalnızca ABD'deki veri merkezlerinden kaynaklanan enerji talebinin 2030 yılına kadar yaklaşık %360 artarak 110 gigawatt'a ulaşabileceğini tahmin ediyor. Uygun fiyatlı ve sürdürülebilir enerjiyi korurken bu talebi karşılamak, yenilikçi çözümler ve önemli teknolojik gelişmeler gerektirecek büyük bir zorluk olarak görülüyor.

OpenAI'nin kurucusu Sam Altman, Davos'taki 2024 Dünya Ekonomik Forumu'nda, "Teknolojik bir atılım olmadan oraya ulaşmanın hiçbir yolu yok" dedi.

Altman'a göre, bu zorluğun büyüklüğü, destekçilerinin sonunda sınırsız bir temiz enerji kaynağı sağlayabileceğine inandığı nükleer füzyon araştırmalarına yapılan yatırımı artırmak için doğrudan bir gerekçe oluşturuyor.

Sam Altman ve Bill Gates gibi isimlerin yanı sıra, birçok Silikon Vadisi yatırımcısı yıllardır füzyon teknolojisini destekliyor. Yeni girişimlerin sektöre girmesi ve teknolojik atılımların Wall Street'ten giderek artan ilgi görmesiyle bu çabalar artık sonuç vermeye başlıyor ve on yıllardır sınırlı ilerleme kaydeden araştırmaları yeniden canlandırıyor.

Büyük teknoloji şirketlerinin ilgisi nükleer füzyonun ötesine, gelişmiş jeotermal enerji ve uzay tabanlı güneş enerjisi de dahil olmak üzere diğer gelişmiş enerji teknolojilerine uzanıyor.

Ancak yapay zekâ ve enerji kesişiminde ortaya çıkan en ilgi çekici yenilik, yeni elektrik üretmekle ilgili değil. Bunun yerine, mevcut elektriğin dağıtımını iyileştirmeye ve enerji tüketimini daha esnek hale getirmeye odaklanıyor.

Yeni enerji santralleri inşa etmek yerine sanal enerji santralleri

Bu hafta [Google](https://www.google.com?utm_source=chatgpt.com), [Voltus](https://www.voltus.co?utm_source=chatgpt.com) ile "sanal bir enerji santrali" oluşturmak üzere benzeri görülmemiş bir anlaşma imzaladı.

Anlaşmaya göre Google, Orta Atlantik elektrik şebekesi içinde, belirli dönemlerde elektrik tüketimini azaltmaları karşılığında hane halklarına ve işletmelere ödeme yapan bir programı finanse edecek.

Şirketler, bu anlaşmanın Google'a herhangi bir ek altyapı inşaatına gerek kalmadan 100 megavatlık güç kapasitesi sağlayacağını söylüyor.

Böylece Google, enerjiye aç şirketlerin veri merkezlerinin çevresindeki topluluklar arasında elektrik talebi esnekliğini finanse etmelerine olanak tanıyan Voltus'un "Kendi Kapasitenizi Getirin" programının ilk müşterisi oldu.

Voltus, elektrikli araçlar, akıllı termostatlar ve diğer enerjiye bağlı ekipmanlar da dahil olmak üzere çok çeşitli cihazları tek bir sanal ağa bağlıyor. Katılan haneler ve işletmeler tazminat alırken, şirket de enerji akışlarını yönetebiliyor ve gerektiğinde depolanan enerjiyi kullanabiliyor.

Latitude Media'ya göre, programa katılan teknoloji şirketleri, veri merkezlerine ihtiyaç duydukları bölgelerde sanal bir enerji santralinin kurulmasını fiilen finanse ederken, Voltus bu kapasiteyi doğrudan elektrik dağıtım şirketlerine sağlıyor.

Bu model, veri merkezlerinin 2030'ların başlarına kadar beklenen enerji açığını kapatmasına yardımcı olmak üzere tasarlanmıştır.

Mevcut pilot proje, türünün en büyük ve ilk örneği olup, "enerji esnekliğinin" veri merkezlerinin hızla artan elektrik taleplerini karşılamaya yardımcı olup olamayacağına dair değerli bilgiler sağlaması beklenmektedir.

Veri merkezlerinin enerji kullanımında daha esnek hale getirilmesi de çözümün önemli bir parçası olacaktır. Duke Üniversitesi'nin geçen yıl yaptığı bir çalışma, veri merkezlerinin en yüksek talep dönemlerindeki elektrik tüketiminin azaltılmasının, yeni enerji santralleri veya iletim hatları inşa etmeden yaklaşık 100 gigawatt yeni veri merkezi kapasitesinin eklenmesini sağlayabileceğini ortaya koydu.

Ancak bu yaklaşım, enerji tüketiminin kısıtlandığı dönemlerde geliri azaltabileceği gerekçesiyle yapay zeka şirketleri arasında popülerliğini korumuyor.

Sonuç olarak, sanal enerji santralleri şu anda değerlendirilen en popüler çözümlerden biri haline geldi. Büyük teknoloji şirketleri, kendi elektrik tüketimlerini azaltmak yerine, başkalarına daha az enerji tüketmeleri için ödeme yaparak, operasyonlarında aksama yaşanmadan ihtiyaç duydukları enerji kapasitesini güvence altına alabiliyorlar.

ABD borsa endeksleri Salı günü teknoloji hisselerinin ivme kaybetmesiyle geriledi; yatırımcılar enflasyon verileri ve bu hafta sonu gerçekleşmesi beklenen SpaceX'in halka arzı öncesinde daha temkinli bir tavır sergiledi.

Geçen Cuma günü, Broadcom'dan gelen hayal kırıklığı yaratan beklentiler, özellikle bu yıl güçlü kazançlar elde eden yarı iletken şirketleri başta olmak üzere sektör genelindeki yüksek değerlemeler konusunda endişeleri artırdığı için, yapay zekâ ile ilgili hisseler yoğun satış baskısı altına girdi.

Çip üreticilerinin hisseleri düşüş gösterdi; Intel, Broadcom ve Micron Technology'nin hisseleri %1,7 ile %2 arasında değer kaybetti. Philadelphia Yarı İletken Endeksi ise seansın başlarında yaklaşık %3'lük bir artış gösterdikten sonra %2 düştü.

S&P 500 içindeki teknoloji sektörü de yaklaşık %1,7 oranında değer kaybetti; Nvidia %1,2, Apple %3 ve Microsoft %1,1 oranında düştü.

GammaRoad Capital Partners'ın Baş Yatırım Sorumlusu Jordan Rizzuto, teknoloji hisselerinin son dönemdeki yükseliş sırasında büyümenin ve piyasa ivmesinin temel itici gücü olduğunu ve aynı zamanda faiz oranı hareketlerine en duyarlı hisseler olduğunu söyledi. Faiz oranlarına ilişkin belirsizlik arttıkça, yatırımcılar sektörde kar elde etmeye başlıyor.

Enflasyon verileri ve SpaceX halka arzı gündemde

Cuma günü açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen ABD istihdam verileri, Federal Reserve'ün yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarını artırabileceğine dair endişeleri artırdı.

CME'nin FedWatch aracına göre, yatırımcılar şu anda Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz artırımına %43 olasılık atfediyor.

Yatırımcılar, İran çatışmasıyla bağlantılı olarak yükselen enerji fiyatlarının ABD enflasyonu üzerindeki etkisine dair daha fazla ipucu elde etmek için Çarşamba günü açıklanacak olan Mayıs ayı tüketici fiyat endeksi verilerini bekliyor.

New York saatiyle 11:00 itibarıyla Dow Jones Sanayi Endeksi 131,61 puan veya %0,26 artarak 50.917,62 seviyesine yükseldi. Bu sırada S&P 500 endeksi 16,10 puan veya %0,22 düşerek 7.389,63 seviyesine, Nasdaq Bileşik Endeksi ise 176,07 puan veya %0,68 düşerek 25.753,60 seviyesine geriledi.

Aynı zamanda, tahmini 1,75 trilyon dolarlık piyasa değeriyle SpaceX'in piyasaya sürülmesinin, yatırımcıların yüksek büyüme potansiyeline sahip teknoloji şirketlerini aşırı değerlemiş olabileceği endişeleri arasında ABD hisse senetleri için önemli bir test olarak görüldüğü belirtiliyor.

SpaceX, halka arzıyla 75 milyar dolar toplamayı hedefliyor ve bu da onu tarihin en büyük halka arzı haline getiriyor.

Murphy & Sylvest'te Kıdemli Varlık Danışmanı ve Piyasa Stratejisti olan Paul Nolte, yatırım fonlarının ve borsa yatırım fonlarının portföylerinde SpaceX hisselerine yer açmaları gerekeceğini söyledi.

Hisse senedi performansına bakıldığında, yükselen hisse senetlerinin sayısı New York Borsası'nda düşen hisse senetlerine göre 1,72'ye 1, Nasdaq'ta ise 1,32'ye 1 oranında daha fazlaydı.

S&P 500 endeksi 26 yeni 52 haftalık zirve ve altı yeni dip seviyesi kaydederken, Nasdaq endeksi 133 yeni zirve ve 84 yeni dip seviyesi kaydetti.

Bitcoin (BTC), Salı günü yatırımcıların Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını sağlayabilecek bir anlaşma olasılığını, geçen hafta açıklanan beklenenden daha güçlü istihdam verilerinin ardından ABD faiz oranlarının yükseleceği beklentileriyle karşılaştırmasıyla, neredeyse hiç değişmeden işlem gördü.

Ekonomik veriler ve faiz oranı görünümü

ABD Hazine tahvil getirileri Cuma günü, işverenlerin Mayıs ayında beklenenden çok daha fazla istihdam yarattığını gösteren verilerin ardından keskin bir şekilde yükseldi ve bu da Federal Reserve'ün yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarını artırabileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi.

Macquarie Group'un Küresel Döviz ve Faiz Oranları Stratejisti Thierry Wizman, "Cuma günkü raporun ardından piyasalar, büyüme odaklı bir anlatıdan daha yüksek reel getirilere odaklanan bir anlatıya doğru kaymış olabilir" dedi.

Yatırımcılar ayrıca, Federal Reserve'in bir sonraki politika hamlesi hakkında daha fazla ipucu elde etmek için Çarşamba günü açıklanacak ABD enflasyon verilerini de bekliyor. CME'nin FedWatch aracına göre, faiz oranı vadeli işlemleri şu anda Aralık ayına kadar faiz artırımı olasılığının %70 olduğunu gösteriyor.

Analistler, Washington ve Tahran arasında olası bir anlaşmaya varılsa bile, güçlü ekonomik büyüme ve süregelen enflasyon baskılarının ABD faiz oranlarının yükselmesi beklentilerini desteklemeye devam edebileceğini belirtti.

İran çatışması

İran ve İsrail, ABD Başkanı Donald Trump'ın çağrısı üzerine Pazartesi günü karşılıklı saldırıları durduracaklarını açıkladılar; ancak Tahran, İsrail'in Lübnan'daki Hizbullah'ı hedef almaya devam etmesi halinde operasyonlara yeniden başlayabileceği uyarısında bulundu.

Wizman ayrıca şunları ekledi: "Aynı zamanda, Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasındaki mevcut 'anlaşma yok ve savaş yok' durumu süresiz olarak devam etmeyebilir."

Ayrıca, ABD yönetiminin, özellikle küresel petrol stoklarının kritik derecede düşük seviyelere düşmesi durumunda, Hürmüz Boğazı'nı zorla yeniden açmaya çalışabileceğini belirtti.

Bitcoin, önceki seansın açılış seviyesine göre yaklaşık %0,3 düşüşle 63.078,89 dolardan işlem görmeye başladı ve Doğu Zaman Dilimine göre sabah 7:27'de 62.542,70 dolara geriledi.

Geçtiğimiz hafta yaşanan uzun süreli satış dalgasının ardından, hem Bitcoin hem de Ethereum bu haftanın başında istikrar belirtileri göstermeye başladı ve bu durum, piyasanın geçen Cuma günü Bitcoin'i 60.000 dolar seviyesinin altına iten zayıflıktan çıkmaya başladığı beklentilerini destekliyor.

Yapay zekanın hakimiyeti karşısında kripto paralar bir çeşitlendirme aracı olarak

Analistler, kripto paraların en önemli avantajlarından birinin, piyasa dalgalanmaları veya yatırım trendlerindeki değişim dönemlerinde yatırımcılara alternatif bir varlık sınıfı sunabilme yetenekleri olduğuna inanıyor.

İran'la ilgili çatışmalar tırmanınca, bazı yatırımcılar alternatif bir güvenli liman yatırımı olarak dijital varlıklara yöneldi. Analistler, yapay zekâ ile ilgili hisse senetlerinin küresel finans piyasalarına hakim olmaya devam ettiği bir dönemde, kripto paraların portföy çeşitlendirmesi de sağlayabileceğini savunuyor.