Japon yeninin Cuma günü dolar karşısında 160 yen seviyesini test etmesi, Japon yetkililerden yeni uyarılara yol açarken, ABD doları önemli bir ABD istihdam raporu öncesinde güçlü seyrini korudu. Orta Doğu'daki devam eden gerilimler de güvenli liman varlıklarına olan talebi artırmaya devam etti.

Orta Doğu'daki gerilimler doları destekliyor.

ABD doları, bu hafta en iyi performans gösteren başlıca para birimi oldu ve emsallerinden oluşan bir sepete karşı yaklaşık %0,4, son bir ayda ise neredeyse %1,3 değer kazandı.

Beklenenden daha güçlü gelen ABD ekonomik verileri, Federal Rezerv'in faiz artırımlarına ilişkin beklentiler ve yüksek enerji fiyatlarının Euro bölgesi, Japonya ve Çin gibi ithalata bağımlı ekonomileri ağır şekilde etkileyebileceği endişesiyle artan güvenli liman talebi, piyasalara destek sağladı.

ABD'nin ekonomik sürpriz endeksi, beklenenden daha güçlü istihdam, tüketici harcamaları ve ekonomik faaliyet verilerinin ardından son üç yılın en yüksek seviyesine çıkarak, ABD ekonomisinin istisnai olduğu anlatısını yeniden canlandırdı.

Bu arada, ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirileri, İran çatışmasının başlangıcından bu yana yaklaşık 50 baz puan artarak, Birleşik Krallık hariç çoğu büyük ekonomiyi geride bıraktı.

CIBC Capital Markets'ın G10 Döviz İşlemleri Başkanı Jeremy Stretch, ABD ekonomisinin olumlu sürprizler yaratmaya devam ettiğini söyledi. Hazine tahvil getirilerinin %4'ün üzerinde kalmasıyla dolar için koşullar hala destekleyici olurken, yüksek enerji fiyatları Euro bölgesi ekonomisi için önemli bir yük oluşturuyor.

Euro, son bir ayda yaklaşık %1 düşüş göstermesine rağmen, %0,2 artarak 1,1634 dolara yükselirken, sterlin 1,345 dolara çıktı.

Piyasalar şu anda Cuma günü açıklanacak olan ABD tarım dışı istihdam verilerini bekliyor. Reuters anketine göre, Nisan ayındaki 115.000'lik artışın ardından Mayıs ayında 85.000 yeni iş imkanı yaratılmış olması beklenirken, işsizlik oranının %4,3 seviyesinde değişmeden kalacağı tahmin ediliyor.

ABD ve İran arasındaki barış görüşmeleri çıkmaza girmişken, bu hafta yeniden başlayan çatışmalar petrol fiyatlarını varil başına 90 doların üzerinde tutarak küresel ekonomik büyümeye yönelik riskleri artırdı.

Yen ve müdahale endişeleri

Japonya'nın Nisan sonu ve Mayıs başında yaptığı müdahale sonrasında elde edilen kazanımların büyük ölçüde kaybolmasıyla birlikte, yen dolar karşısında üst üste dördüncü haftalık kayıp yaşama yolunda ilerliyor.

Cuma günü itibarıyla yen, daha önce resmi müdahaleyi tetikleyen 160 yen/dolar seviyesine yeniden yaklaştı. Bu durum, Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama'nın bir kez daha uyarıda bulunmasına neden oldu; Katayama, Japonya'nın "her an" harekete geçmeye hazır olduğunu ve aşırı döviz dalgalanmasına karşı "kararlı önlemler" alma hakkını saklı tuttuğunu belirtti.

Yen, son olarak dolar karşısında 159,93 yen seviyesinde işlem görüyordu.

ANZ Asya Araştırma Başkanı Khoon Goh, özellikle yetkililerin müdahale etme konusunda yeniden istekli olduklarını göstermelerinin ardından, piyasaların ABD istihdam raporu öncesinde Japonya Merkez Bankası'nı agresif bir şekilde test etmek konusunda isteksiz göründüğünü söyledi.

Müdahale risklerine rağmen, yatırımcılar son haftalarda Temmuz 2024'ten bu yana yen karşısında en büyük spekülatif kısa pozisyonlarını oluşturdular. Analistler, Japonya'nın faiz oranı görünümünde veya ekonomik büyüme gidişatında önemli bir değişiklik olmadığı sürece, yaklaşık 9 milyar dolar olduğu tahmin edilen bu pozisyonları kapatmak için çok az teşvik olduğunu savunuyorlar.

Yüksek enerji ithalat maliyetleri nedeniyle enflasyon baskısının artmasıyla birlikte, Japonya Merkez Bankası'nın bu ayın sonlarına doğru faiz oranlarını artırması bekleniyor. Piyasalar ayrıca yıl sonundan önce ikinci bir faiz artırımı olasılığını da fiyatlandırıyor.

Euro, Cuma günü Avrupa borsalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazandı ve risk iştahının artması ve yatırımcıların ABD ile İran'ın Orta Doğu'daki çatışmayı sona erdirecek bir barış anlaşmasına varabileceği umutlarını korumasıyla ABD doları karşısında ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü.

Küresel finans piyasaları, ABD'nin Mayıs ayı tarım dışı istihdam verilerinin bugün açıklanmasını bekliyor; bu verinin, Federal Reserve'in bu yılki faiz oranı politikası hakkında daha fazla ipucu vermesi bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

• EUR/USD bugün: Euro, gün içi en düşük seviyesi olan 1,1608 dolara dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 1,1610 dolardan yükselerek dolar karşısında yaklaşık %0,2 oranında değer kazandı ve 1,1628 dolara ulaştı.

• Euro, Perşembe günü dolar karşısında %0,1 artışla kapanarak, ABD arabuluculuğuyla Hizbullah ve İsrail arasında ateşkes ilanının ardından dört seanslık aradan sonra ilk kez yükseliş kaydetti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Cuma günü yaklaşık %0,1 düşerek, üst üste ikinci seansta da kayıplarını sürdürdü ve iki ayın en yüksek seviyesinden daha da uzaklaştı. Bu düşüş, ABD dolarının küresel çapta önemli para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtıyor.

ABD ve İran'ın üç aydır süren çatışmaya son verebilecek bir barış anlaşmasına yaklaştığı yönündeki yatırımcı iyimserliğinin de desteğiyle risk iştahının ılımlı bir şekilde iyileşmesiyle dolar baskı altında kalmaya devam ediyor.

Bugün ilerleyen saatlerde piyasalar, özellikle Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz artırımı beklentisinin yüksek olduğu göz önüne alındığında, Federal Rezerv'in faiz oranı görünümüne ilişkin daha güçlü kanıtlar sunması beklenen ABD Mayıs ayı istihdam raporuna odaklanacak.

Küresel Petrol Fiyatları

Petrol fiyatları Cuma günü %0,5'ten fazla düşerek, ABD ve İran'ın Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını da içeren bir barış anlaşmasına varabileceğine dair artan iyimserliğin etkisiyle ikinci gün üst üste kayıplarını sürdürdü.

İran Çatışmasındaki Son Gelişmeler

• Hizbullah lideri Lübnan'da önerilen ateşkes anlaşmasını reddetti.

• Bu ret, Orta Doğu'daki istikrar ve İran çatışmasını sona erdirme çabaları açısından görünümü gölgelemeye devam ediyor.

• Lübnan'daki ateşkes, Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasındaki daha geniş kapsamlı müzakerelere bağlı kalmaya devam ediyor.

• ABD Başkanı Donald Trump, İran ile görüşmelerin iyi ilerlediğini ve bu hafta sonuna kadar anlamlı gelişmelerin yaşanabileceğini söyledi.

• Trump, "Anlaşmaya varılırsa" İran'ın dini lideriyle görüşebileceğini de sözlerine ekledi.

Avrupa Faiz Oranları

• Bu hafta açıklanan veriler, İran çatışmasının bir sonucu olarak enerji ve hizmet fiyatlarındaki artış nedeniyle Euro bölgesinde enflasyonun geçen ay hızlandığını gösterdi.

• Bu rakamların ardından, para piyasaları Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığını %90'dan %95'e çıkardı.

• Reuters'e konuşan kaynaklar, enflasyon tahminlerinin daha az elverişli bir senaryoya doğru ilerlemesi nedeniyle Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında faiz oranlarını artırma olasılığının yüksek olduğunu belirtti.

Japon yeni, Cuma günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükselerek, ABD doları karşısında beş haftanın en düşük seviyesinden toparlanmasını sürdürdü. Ancak bu toparlanmaya rağmen, Orta Doğu'daki artan jeopolitik gerilimlerin etkisiyle Japon para birimi haftalık kayıplarını sürdürme yolunda ilerliyor.

Tokyo'da açıklanan veriler, Japonya'da beklenenden daha güçlü bir ücret artışı olduğunu gösterdi; bu durum, Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısını artırdı ve bu ayın sonlarına doğru faiz artırımı beklentilerini güçlendirdi.

Fiyat Genel Bakışı

• USD/JPY bugün: Dolar, açılış seviyesi olan 160,01 ¥'den 159,90 ¥'ye gerileyerek yen karşısında yaklaşık %0,1 oranında değer kaybetti. Gün içi en yüksek seviyesi ise 160,02 ¥ oldu.

• Yen, Perşembe günü dolara karşı yaklaşık %0,1 artışla kapanarak, beş haftanın en düşük seviyesi olan 160,09 yenden toparlanmanın bir parçası olarak dört işlem gününün ardından ilk günlük kazancını kaydetti.

Haftalık Performans

Cuma günkü piyasa kapanışıyla resmen sona erecek olan bu hafta, yen ABD doları karşısında yaklaşık %0,5 değer kaybetti ve art arda dördüncü haftalık düşüşünü yaşama yolunda ilerliyor.

Kayıplar, Körfez bölgesinde yeniden alevlenen askeri gerilimlerden kaynaklandı ve bu durum, Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasındaki barış görüşmelerinin başarısına dair iyimserliği azalttı.

Japonya'da Ücretler

Japonya Çalışma Bakanlığı Cuma günü yaptığı açıklamada, tam zamanlı çalışanların ücretlerini de içeren toplam aylık nakit kazançların Nisan ayında bir önceki yıla göre %3,5 arttığını ve %3,2'lik beklentileri aştığını bildirdi. Ücret artışı daha önce Mart ayında %3,1'e ulaşmıştı.

Daha güçlü ücret artışının, önümüzdeki aylarda daha fazla fiyat artışına ve daha hızlı enflasyona zemin hazırlayacağı, Japonya Merkez Bankası politika yapıcıları üzerindeki baskıyı artıracağı ve Haziran ayında faiz artırımı beklentilerini güçlendireceği yaygın olarak düşünülüyor.

Japonya Faiz Oranları

• Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda Çarşamba günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının ekonomik ve enflasyon gelişmelerine yanıt olarak faiz oranlarını artırmaya devam etmesi gerektiğini söyledi.

• Ueda, fiyatlardaki yukarı yönlü risklerin aşağı yönlü risklerden daha büyük göründüğünü ve daha önce tahmin edilenden daha hızlı gerçekleşebileceğini de sözlerine ekledi.

• Ücret verileri ve UEDA'nın açıklamalarının ardından, Haziran toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı piyasa tarafından %65'ten %85'e yükseltildi.

• Japonya Merkez Bankası, dünyanın dördüncü büyük ekonomisi için uygun para politikası duruşunu değerlendirmek üzere 15-16 Haziran tarihlerinde toplanacak.

160 Yen Eşiği

Japon yetkililer, özellikle piyasaların resmi müdahale için potansiyel bir tetikleyici olarak gördüğü kritik 160 yen/dolar seviyesi civarında seyreden yen nedeniyle, döviz hareketlerini yakından izlemeye devam ediyor.

Reuters kaynaklarına göre, Tokyo Nisan sonu ve Mayıs başında para birimini desteklemek için birkaç kez müdahalede bulundu, ancak ortaya çıkan güçlenme kısa ömürlü oldu. O dönemde döviz kuru dolar karşısında 159,25 yene gerileyerek 30 Nisan'dan bu yana en düşük seviyesine ulaştı.

Japon yetkililer, aşırı döviz dalgalanmalarına karşı defalarca uyarıda bulunmuş ve düzensiz piyasa hareketlerine karşı kararlı adımlar atılabileceğini belirtmişlerdir.

Maliye Bakanı Satsuki Katayama, döviz piyasalarında aşırı veya spekülatif hareketler yaşanması durumunda hükümetin "uygun önlemleri almaya hazır" olduğunu yineledi.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Cuma günü yaklaşık %0,1 düşerek, ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü ve iki ayın en yüksek seviyesinden daha da uzaklaştı; bu durum, ABD dolarının küresel rakiplerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden zayıflığını yansıtıyor.

Risk iştahındaki hafif iyileşme ve yatırımcıların ABD ile İran'ın üç aydır süren çatışmaya son verebilecek bir barış anlaşmasına yaklaştığı umutlarını koruması nedeniyle dolar baskı altına girdi.

İran Çatışmasındaki Son Gelişmeler

• Hizbullah lideri Lübnan'da önerilen ateşkes anlaşmasını reddetti.

• Bu ret kararı, Orta Doğu'daki istikrar ve İran çatışmasının sona ermesi umutları üzerinde bir gölge oluşturdu.

• Lübnan'daki ateşkes, Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasındaki daha geniş kapsamlı müzakerelere bağlı kalmaya devam ediyor.

• ABD Başkanı Donald Trump, İran ile görüşmelerin iyi ilerlediğini söyledi ve bu hafta sonuna kadar anlamlı gelişmelerin ortaya çıkabileceğine işaret etti.

• Trump ayrıca, "bir anlaşmaya varılırsa" İran'ın dini lideriyle görüşebileceğini belirtti.

Ortadoğu'daki gerilimlerin azalma belirtilerine rağmen, çoğu kripto para birimi Perşembe günkü işlemlerde düşüş gösterdi; Ethereum ise kayıplarını artırarak 1.800 dolarlık önemli psikolojik seviyenin altına indi.

GMT saatiyle 21:08 itibarıyla Ethereum, CoinMarketCap'te %1,5 düşüşle 1.771 dolardan işlem görüyordu.

İran çatışması hâlâ en önemli odak noktalarından biri olmaya devam ediyor.

İsrail ve Lübnan Çarşamba akşamı geç saatlerde ateşkes uygulama konusunda anlaştıklarını duyurdu; bu da Washington ve Tahran arasında daha geniş kapsamlı bir anlaşma umutlarını artırdı. İran daha önce olası bir anlaşmayı, en azından kısmen, İsrail ile İran destekli Hizbullah hareketi arasındaki Lübnan'daki çatışmaların sona ermesine bağlamıştı.

PVM Oil Associates analisti John Evans, İran'ın Lübnan'daki Hizbullah'a yönelik İsrail saldırganlığı olarak nitelendirdiği eylemlere son vermekte ısrar etmeye devam ettiğini ve potansiyel bir atılımın işaretlerinin zaten mevcut olduğunu söyledi.

Lübnan Cumhurbaşkanı Joseph Aoun Perşembe günü yaptığı açıklamada, ateşkesin tüm tarafların onayının ardından 24 saat içinde yürürlüğe gireceğini söyledi.

ABD Başkanı Donald Trump da Çarşamba günü İran ile müzakerelerde bu hafta sonu kadar erken bir tarihte ilerleme kaydedilebileceğini öne sürdü.

İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Tahran ve Washington arasındaki iletişim kanallarının açık kaldığını, ancak henüz anlamlı bir ilerleme kaydedilmediğini kabul ederek, her iki tarafın da karşılıklı olarak sunulan taslak önerileri incelemeye devam ettiğini belirtti.

Bu arada, Cumhuriyetçilerin kontrolündeki ABD Temsilciler Meclisi Çarşamba günü Trump'ın İran'a karşı savaşı sürdürmesini engellemeyi amaçlayan bir karar tasarısını onayladı. Tasarının yürürlüğe girmesi için Senato'dan da geçmesi ve başkanlık vetosunun geçersiz kılınması için her iki mecliste de üçte iki çoğunluğu sağlaması gerekiyor.

Ekonomik veriler

Ekonomi cephesinde ise Çarşamba günü yayınlanan bir anket, ABD hizmet sektörünün ödenen fiyatlar bileşeninin geçen ay neredeyse dört yılın en yüksek seviyesine ulaştığını gösterdi ve bu da ekonomistler arasında Federal Rezerv'in faiz oranlarını gelecek yıla kadar değiştirmeyeceği yönündeki beklentileri güçlendirdi.