Japon yeninin Asya piyasalarındaki işlemlerde Salı günü major ve minor para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazanması, Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını 31 yılın en yüksek seviyesine çıkarmasının ardından, ABD doları karşısında üç seanslık aradan sonra ilk kez yükselişe geçme yolunda ilerlediğini gösteriyor. Bu gelişme, ülkenin para politikası normalleşme sürecinde bir dönüm noktası daha oldu.

Karar 7'ye 1 oyla onaylandı. Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, tedavi için hastanede olduğu için toplantıya katılamadı ve oylamaya da iştirak edemedi. Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida'nın, kararı ve merkez bankasının ekonomi ve enflasyona ilişkin beklentilerini bugün ilerleyen saatlerde düzenleyeceği basın toplantısında açıklaması bekleniyor.

Fiyat hareketi

• ABD doları, gün içi en yüksek seviyesi olan 160,36 ¥'ye ulaştıktan sonra, açılış seviyesi olan 160,32 ¥'den 160,05 ¥'ye gerileyerek yen karşısında yaklaşık %0,2 değer kaybetti.

• Yen, Pazartesi günkü seansı dolar karşısında %0,1 değer kaybederek tamamladı ve art arda ikinci günlük kaybını kaydetti.

Japonya Bankası

Piyasa beklentilerine paralel olarak, Japonya Merkez Bankası Salı günü gösterge faiz oranını 25 baz puan artırarak %1,0'e çıkardı; bu, 1995'ten bu yana en yüksek seviye olup, dünyanın dördüncü büyük ekonomisinde para politikasını normalleştirmeye yönelik önemli bir adım daha oldu.

Japonya Merkez Bankası faiz oranlarını 1995'ten bu yana en yüksek seviyeye çıkardı.

Merkez bankası, kararın 7'ye 1 çoğunlukla alındığını, yönetim kurulu üyesi Toyoichiro Asada'nın ise karara karşı çıkarak faiz oranlarının %0,75'te sabit kalmasını istediğini açıkladı.

Toplantı, hepatit tedavisi gören Vali Kazuo Ueda'nın yokluğunda gerçekleştirildi. Ueda yazılı görüşlerini sundu ancak oylamaya katılmadı; toplantıya ise Vali Yardımcısı Shinichi Uchida başkanlık etti.

Japonya Merkez Bankası güncellenmiş para politikası açıklamasında, ham petrol fiyatlarındaki sürekli artışın, kurumsal mal ve hizmet fiyatlarına giderek daha fazla yansıdığını ve enflasyonist baskıların tüketicilere daha geniş bir şekilde yayılma riskini artırdığını belirtti.

Bankanın açıklamasına göre, yükselen orta ve uzun vadeli enflasyon beklentileri, çekirdek enflasyonun istenen seviyelerden uzaklaşma riskini artırıyor; bu da fiyat gelişmelerinin yakından izlenmesini ve fiyat istikrarını korumak ve enflasyon hedefine sürdürülebilir bir şekilde ulaşmak için gerekirse daha fazla parasal sıkılaştırma uygulamaya hazır olunmasını gerektiriyor.

Faiz oranı görünümü

• Toplantının ardından, Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz ayı toplantısında 25 baz puanlık bir faiz artırımı daha yapılması olasılığına ilişkin piyasa fiyatlaması %50'nin altında kaldı.

• Yatırımcılar, para politikasında daha fazla sıkılaştırma olasılığını yeniden değerlendirmek için enflasyon, ücretler ve işsizlik oranlarına ilişkin ek verileri bekliyor.

Shinichi Uchida'ya odaklanın

Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida'nın bugün ilerleyen saatlerde politika toplantısının sonuçları hakkında konuşması bekleniyor. Piyasalar, politika normalleşmesinin gelecekteki hızı ve bu yılın ilerleyen dönemlerinde olası bir faiz artırımı konusunda yeni yönlendirmeler için açıklamalarını yakından takip edecek.

Pazartesi günü ABD ve İran arasında varılan ön barış anlaşmasının küresel yatırımcı güvenini artırmasıyla Kanada doları ABD doları karşısında değer kazandı. Ancak, bu haftaki Federal Rezerv faiz kararı öncesinde kazanımlar sınırlı kaldı.

Kanada doları (loonie olarak da bilinir), ABD doları karşısında %0,1 artışla 1,3980 Kanada dolarına (71,53 ABD sentine) yükseldi. İşlem aralığı 1,3951 Kanada doları ile 1,3992 Kanada doları arasında seyretti. Para birimi geçen Perşembe günü 1,4023 Kanada doları ile yedi ayın en düşük seviyesine ulaşmıştı.

Yatırımcılar, anlaşmanın dünya çapındaki enflasyon baskılarını hafifletebileceği ve faiz artırımlarına olan ihtiyacı azaltabileceği beklentisiyle, küresel hisse senedi ve tahvil piyasaları yükselirken petrol fiyatları düştü.

Monex Europe analistleri bir araştırma notunda şunları söyledi:

"Anlaşmanın imzalanmasının ardından kısa vadede en belirleyici etkenin risk iştahındaki iyileşme olması muhtemel. Ancak piyasalar hâlâ Çarşamba günü Federal Rezerv'in şahin bir duruş sergileme olasılığını fiyatlandırdığı için, Kanada dolarının yükseliş potansiyeli sınırlı kalabilir."

Piyasalar ayrıca, Federal Reserve'in 16-17 Haziran tarihlerindeki politika toplantısının ardından ekonomik görünümünü ve faiz oranlarına ilişkin görüşlerini açıklaması beklenen Kevin Warsh'ın açıklamalarını da bekliyor.

Düşük petrol fiyatları ve düşüş yönlü pozisyonlanma kazançları sınırlıyor.

Cuma günü Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu tarafından açıklanan veriler, spekülatörlerin Kanada dolarına karşı düşüş yönlü bahislerini Aralık ayından bu yana en yüksek seviyeye çıkardığını gösterdi.

Dövizdeki net ticari olmayan kısa pozisyonlar, 9 Haziran itibariyle bir önceki haftaya göre 94.111 kontrattan 119.999 kontrata yükseldi.

Bu arada, Kanada'nın en önemli ihracat kalemlerinden biri olan ham petrol fiyatları, Hürmüz Boğazı'nın yakında yeniden açılacağı beklentisiyle %5,5 düşerek varil başına 80,23 dolara geriledi.

İç piyasada ise Nisan ayı verileri, Kanada imalat satışlarının Mart ayına göre %4,2 arttığını, toptan ticaretin ise %0,6 arttığını gösterdi.

Kanada'da konut inşaatları Mayıs ayında bir önceki aya göre %6 oranında düşüş gösterdi, ancak düşüş ekonomistlerin beklediğinden daha az şiddetli oldu.

Tahvil piyasasında, Kanada devlet tahvillerinin getirileri, daha dik bir getiri eğrisi boyunca karışık bir seyir izledi.

Kanada'nın iki yıllık devlet tahvilinin getirisi, 18 Mart'tan bu yana en düşük seviyesi olan %2,702'ye kadar geriledikten sonra 2,6 baz puan düşerek %2,734'e indi.

ABD Başkanı Donald Trump'ın ABD'nin Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak için İran ile anlaşmayı sonuçlandırdığını açıklamasının ardından petrol fiyatları Pazartesi günü yaklaşık yüzde 6 düştü.

ABD ham petrol vadeli işlemleri, erken işlemlerde Mart ayından bu yana ilk kez varil başına 80 doların altına düştükten sonra, TSİ 10:41 itibarıyla yaklaşık %5,9 düşüşle varil başına 79,90 dolara geriledi. Küresel gösterge Brent ham petrolü de yaklaşık %5,5 düşüşle varil başına 82,57 dolara indi.

Trump, Truth Social'da yaptığı bir paylaşımda, "İran İslam Cumhuriyeti ile yapılan anlaşma tamamlandı" dedi.

Ayrıca Hürmüz Boğazı'nın geçiş ücreti alınmadan yeniden açılacağını ve Amerika Birleşik Devletleri'nin İran'a uyguladığı deniz ablukasını sona erdireceğini sözlerine ekledi.

Trump, "Dünyanın gemileri, motorlarınızı çalıştırın... petrol aksın!" diye yazdı.

Daha sonraki bir paylaşımında, boğazın cuma günü, yani İsviçre'de resmi barış anlaşmasının imzalanmasının planlandığı gün yeniden açılacağını açıkladı.

Trump, "Cuma günü anlaşmanın imzalanmasıyla boğazın açılması ve mayın temizleme çalışmalarıyla birlikte, petrolün hem bölge hem de dünya yararına olacak şekilde iki yönde de akışı yeniden başlayacak" diye ekledi.

Önemli ayrıntılar konusunda anlaşmazlıklar ortaya çıkıyor.

Anlaşmanın yorumlanması konusunda Washington ve Tahran arasında görüş ayrılığının ilk belirtileri şimdiden ortaya çıktı.

Tasnim Haber Ajansı'na göre, İran devletine bağlı medya kuruluşları, Hürmüz Boğazı'ndan geçişin sadece 60 gün boyunca ücretsiz kalacağını, sonrasında ise İran ve Umman'ın su yolunun yönetimini üstleneceğini bildirdi.

Bunun aksine, ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, CNBC'ye verdiği demeçte, Washington'un boğazın uzun vadede geçiş ücreti alınmadan açık kalmasını beklediğini söyledi.

Mart ayı başlarında İran saldırıları nedeniyle tanker trafiği çökmeye başlamadan önce, küresel petrol arzının yaklaşık %20'si Hürmüz Boğazı'ndan geçiyordu. Bu aksama, birçok analistin modern tarihteki en büyük petrol arz şoku olarak tanımladığı bir duruma yol açtı.

Denizcilik sektörü temkinli davranmaya devam ediyor.

Küresel denizcilik birliği BIMCO, hem Amerika Birleşik Devletleri hem de İran'dan gelen açıklamaların belirsiz kaldığı ve boğazdan geçiş zamanlaması veya güvenli seyir rotaları konusunda yeterli açıklık sağlamadığı konusunda uyardı.

BIMCO'nun Güvenlik ve Emniyetten Sorumlu Başkanı Jakob Larsen şunları söyledi:

"Ayrıntıların yetersizliği ve geçmişte verilen aşırı iyimser vaatler göz önüne alındığında, denizcilik sektörünün güvenlik durumunun son derece istikrarsız olduğuna inanıyoruz ve bu aşamada gemi seferlerinin yeniden başlamasını son derece riskli buluyoruz."

Larsen, deniz mayınlarının ticari gemi taşımacılığı için en büyük endişe kaynaklarından biri olmaya devam ettiğini de sözlerine ekledi.

Bu ayın başlarında ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, Kongre'ye İran'ın Hürmüz Boğazı'nın bazı bölümlerine deniz mayınları yerleştirdiğini söylemişti; bu da normal denizcilik faaliyetlerinin ne kadar çabuk yeniden başlayabileceği konusunda daha fazla soru işaretine yol açmıştı.

Küresel piyasalar, yaklaşık dört aydır süren ve küresel ekonomik aktivitede yavaşlamaya yol açan çatışmayı sona erdirmeyi amaçlayan ABD ve İran arasındaki ön anlaşmayı kutluyor. Pazartesi günü küresel hisse senetleri yükselirken, petrol fiyatları ve tahvil getirileri düştü.

Henüz nihai bir anlaşma imzalanmamış olsa da, her iki taraf da bir mutabakat zaptı üzerinde anlaştı ve askeri operasyonları durdurdu. ABD Başkanı Donald Trump'a göre, anlaşmanın bir parçası olarak Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması da bekleniyor.

İşte anlaşmayla ilgili şu anda bilinenler ve bundan sonra neler olabileceği.

İran barış anlaşması imzaladı mı?

İran Dışişleri Bakan Yardımcısı Kazem Gharibabadi, anlaşma metninin son halinin tamamlandığını ve cuma günü Cenevre'de imzalanmasının planlandığını söyledi.

"Tüm cephelerdeki savaşa kalıcı ve derhal son verdiğimizi açıkladık," dedi. Trump ayrıca İran'a uygulanan ABD deniz ablukasının da kaldırılacağını belirtti.

Ancak Pazartesi itibariyle mutabakat zaptı henüz resmi olarak yayınlanmamıştı ve mevcut ayrıntıların çoğu, müzakerelere katılan yetkililerin açıklamalarına dayanıyordu.

Hürmüz Boğazı yeniden açılacak mı?

Hürmüz Boğazı henüz resmi olarak yeniden açılmadı, ancak hem Trump hem de Gharibabadi, Cenevre'deki imza töreninin ardından Cuma günü yeniden açılacağını belirtti.

Trump, Truth Social'da yayınladığı bir gönderide boğaza yoğun bir şekilde odaklanarak, boğazın geçiş ücreti alınmadan yeniden açılacağını söyledi.

"Hormuz Boğazı'nın ücretsiz olarak yeniden açılmasına tam yetki veriyorum ve aynı zamanda ABD deniz ablukasının derhal kaldırılmasını emrediyorum. Dünyanın gemileri, motorlarınızı çalıştırın. Petrol aksın," diye yazdı.

Daha sonra, mayın temizleme çalışmalarına izin vermek için boğazın "Cuma günü anlaşmanın imzalanmasının ardından" yeniden açılacağını yineledi.

İran'ın yarı resmi Mehr Haber Ajansı, yeniden açılışın "İran düzenlemeleri" çerçevesinde gerçekleşeceğini bildirdi.

Bu arada Katar, Pazartesi günü anlaşmayı memnuniyetle karşıladı ve özellikle Washington ile Tahran arasında Hürmüz Boğazı'ndan geçiş özgürlüğü de dahil olmak üzere çözülmemiş sorunların ele alınmasına yönelik çabaları vurguladı.

Kırılgan bir ateşkes ve önümüzde zorlu müzakereler var.

Amerika Birleşik Devletleri ve İran, doğrudan düşmanlıkları geçici olarak askıya aldı. Anlaşma, İran'ın nükleer programı, yaptırımlar ve bölgesel güvenlik konularını kapsayan gelecekteki müzakereler için bir çerçeve oluşturmayı amaçlayan 60 günlük bir ateşkes dönemini içeriyor.

Bu görüşmeler nihayetinde kapsamlı bir barış anlaşmasına yol açabilir. Ancak Gharibabadi, Washington'ın dondurulmuş milyarlarca dolarlık İran varlığını serbest bırakmadığı sürece 60 günlük nükleer müzakerelerin başlayamayacağını söyledi; ABD ise bu koşulu reddetti.

Trump Pazar günü “İran asla nükleer silaha sahip olmayacak” sözünü yineledi. Ayrıca New York Times'a verdiği demeçte, İran'ın nükleer emelleriyle ilgili endişelerin müzakerelerde giderilememesi durumunda ABD'nin yeni bir askeri harekât başlatabileceğini söyledi.

Verisk Maplecroft'un Kıdemli Ortadoğu Analisti Torbjorn Soltvedt, CNBC'ye şunları söyledi:

“Yeniden çatışma riski önümüzdeki aylarda da varlığını sürdürecektir. En zorlu konuların daha sonraki müzakerelere ertelenmesi belirsizliği artırır ve çatışmanın temel nedenlerinin çözümsüz kalmasına yol açar.”

En önemli çözülmemiş sorunlardan biri, İsrail'in 28 Şubat'taki ilk saldırılardan bu yana çatışmaya katılmasına rağmen anlaşmanın tarafı olmamasıdır. İsrail'in Lübnan içindeki operasyonları da daha önceki ateşkes düzenlemelerini periyodik olarak test etmiştir.

Gharibabadi daha önce "savaşın kalıcı ve derhal sona ermesi"nin Lübnan'ı da kapsadığını belirtmiş olsa da, İsrail'in bu şartları kabul edip etmediği belirsizliğini koruyor.

İsrail Savunma Bakanı Israel Katz Pazartesi günü yaptığı açıklamada, İsrail güçlerinin Lübnan'daki "güvenlik bölgelerinde" yanı sıra Gazze ve Suriye'de de kalmaya devam edeceğini söyledi. Katz, İran'ın Lübnan'daki gelişmelerle bağlantılı olarak İsrail'e karşı bir eylemde bulunması halinde İsrail'in karşılık vereceğini de sözlerine ekledi.

Cenevre'deki imza törenine kimler katılabilir?

Tahran henüz katılımcıların resmi listesini açıklamadı; bu ayrıntı, anlaşmanın İran'ın siyasi kurumları içinde ne kadar destek gördüğüne dair önemli ipuçları verebilir.

Pakistan arabuluculuğunda yürütülen müzakerelerde merkezi bir rol oynayan İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, İran adına anlaşmayı imzalayacak en güçlü aday olarak görülüyor.

Eğer Meclis Başkanı Muhammed Bağher Ghalibaf katılırsa, bu muhafazakâr gruplardan ve İran güvenlik teşkilatından destek işareti olarak yorumlanabilir. Üst düzey güvenlik yetkilisi Muhammed Bağher Zolghadr'ın katılımı ise, Zolghadr'ın yaptırımlar altında olmasına rağmen, İran'ın Yüksek Lideri'nden onay göstergesi olarak değerlendirilebilir.

ABD'den henüz resmi bir heyet katılımı doğrulanmadı.

Bazı haberlerde, anlaşmanın gerçekleşmesi halinde ABD Başkan Yardımcısı JD Vance'in törene katılabileceği öne sürüldü. CNBC'nin Squawk Box programında verdiği bir röportajda Vance, yönetimin Cuma günkü görüşmelere "çok çeşitli temsilcilerin" katılmasını beklediğini söyledi. İran heyetinin Ghalibaf, Araghchi, üst düzey güvenlik yetkilileri ve çeşitli siyasi gruplardan temsilcileri içermesini beklediğini de sözlerine ekledi.

Trump, Fransa'nın Évian-les-Bains kentinde düzenlenen G7 Zirvesi'nden doğrudan Cenevre'ye de gidebilir. Washington'ın İran ile müzakerelerinin büyük bir bölümünü yürüten ABD elçisi Steve Witkoff'un da görüşmelere katılması bekleniyor.

Çatışma Amerika Birleşik Devletleri ve İran'ın ötesine uzanarak birçok bölgesel gücü içine çekti.

Piyasaların yakından takip edeceği en önemli sinyallerden biri, Suudi Arabistan ve Birleşik Arap Emirlikleri'nin imza törenine resmi temsilci gönderip göndermeyeceği olacak. Katılımları, anlaşmaya yönelik daha geniş bölgesel desteğin bir işareti olarak görülecektir.