Japon yeni, Pazartesi günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazandı ve ABD doları karşısındaki kazanımlarını art arda ikinci gün de sürdürdü. Para birimi, Axios'un İran'ın ABD'ye yeni bir barış teklifi sunduğunu belirten haberinin ardından Amerikan dolarının değer kaybetmesinden faydalanıyor.

Yen'in pozitif bölgeye geçmesi, bugün başlayacak olan Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) para politikası toplantısı öncesinde gerçekleşti; toplantıda faiz oranlarının üst üste üçüncü kez değişmeden kalması bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

- Japon Yeninin Güncel Döviz Kuru: Dolar, bugünkü açılış fiyatı olan (159,30¥)'dan yaklaşık %0,1 düşüşle (159,20¥)'ye geriledi ve (159,60¥)'lık bir zirveye ulaştı.

- Yen, Cuma günkü işlemleri dolara karşı %0,2 artışla tamamladı ve yaklaşık iki haftanın en düşük seviyesi olan 159,85 yenden toparlanarak beş gün sonra ilk kez yükseliş kaydetti.

- Geçtiğimiz hafta boyunca yen, ABD ve İran arasındaki gerginliğin artmasıyla dolar karşısında yaklaşık %0,5 değer kaybetti ve bir ay sonra ilk haftalık düşüşünü yaşadı.

ABD Doları

Dolar endeksi Pazartesi günü %0,1 oranında düşerek, art arda ikinci seansta da gerilemesini sürdürdü ve yaklaşık iki haftanın en yüksek seviyelerinden uzaklaştı. Bu durum, ABD dolarının küresel rakiplerine karşı süregelen yavaşlamasını yansıtıyor.

Doların değer kaybı, özellikle Axios'un İran'ın diplomatik girişimine ilişkin haberinin ardından, risk iştahının artması ve güvenli liman varlığı olarak dolara olan talebin azalmasıyla aynı zamana denk geliyor. Axios, kaynaklara dayanarak, İran'ın Pakistanlı arabulucular aracılığıyla ABD'ye Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak ve savaşı sona erdirmek için yeni bir teklif sunduğunu, nükleer müzakereleri ise daha sonraki bir aşamaya ertelediğini bildirdi.

Japonya Bankası

Japonya Merkez Bankası'nın 2026 yılının üçüncü para politikası toplantısı bugün başlıyor ve kararların yarın, Salı günü açıklanması bekleniyor. Piyasalar, merkez bankasının faiz oranlarını üst üste üçüncü toplantıda da sabit tutmasını bekliyor.

Banka, dünyanın dördüncü büyük ekonomisindeki son ekonomik gelişmeleri ele alacak. Piyasalar, küresel değişkenler, özellikle İran savaşı ve yüksek enerji fiyatlarının etkileri ışığında, faiz oranları ve getiri eğrisi kontrolüne ilişkin tutumda herhangi bir değişikliği yakından izliyor.

Reuters'ın haberine göre, Orta Doğu'daki çatışmaya ilişkin belirsizliğin ekonomik ve fiyat görünümünü gölgelemeye devam etmesi nedeniyle Japonya Merkez Bankası'nın bu toplantıda faiz artırımından kaçınması muhtemel görünüyor.

Japonya Faiz Oranları

- Kaliforniya Valisi Kazuo Ueda, savaşın ekonomik tahminler üzerindeki etkisini gerekçe göstererek Nisan ayında faiz artışı konusunda net bir açıklama yapmaktan kaçındı.

- Bu haftaki toplantıda 25 baz puanlık faiz artırımı olasılığı piyasa tarafından %10 seviyesinde sabit kalırken, Haziran toplantısında faiz artırımı olasılığı %35 olarak fiyatlandırılıyor.

Cuma günü, ABD ve İran arasındaki barış görüşmelerinde herhangi bir ilerleme kaydedilememesi ve Hürmüz Boğazı'nın kapalı kalmaya devam etmesiyle ilgili endişeler nedeniyle bakır fiyatlarında hafif bir düşüş yaşandı.

Londra Metal Borsası'nda üç aylık vadeli bakır fiyatı, resmi işlemler sırasında %0,5 düşüşle metrik ton başına 13.290 dolara geriledi.

İsrail ve Lübnan arasındaki ateşkesin üç haftalık bir süreyle uzatılmasına rağmen, ABD Başkanı Donald Trump, İran'la barış anlaşmasına varmak için acele etmediğini söyledi.

Saxo Bank'ın emtia stratejisi başkanı Ole Hansen ise şunları söyledi: "Askeri tırmanma riskleri şu anda azalmış olsa da, aksaklıkların boyutu her geçen gün artıyor."

Londra borsasında bakırın fiyatı 29 Ocak'ta ton başına 14.527,50 dolar ile rekor seviyeye ulaşmıştı, ancak şu anda zayıf ekonomik faaliyetin talebi etkilemesi ve sülfürik asit kıtlığı nedeniyle arzda yaşanabilecek olası aksamalar gibi karışık baskılarla karşı karşıya.

Hansen ayrıca, ana direnç seviyesinin ton başına 13.525 dolar olduğunu ve fiyatın Şubat başından bu yana birkaç kez bu seviyeyi aşamadığını belirterek, mevcut belirsizlik durumunun son iki haftadaki dar aralıktaki fiyat hareketini açıkladığını sözlerine ekledi.

Uluslararası Bakır Çalışma Grubu'nun küresel rafine bakır piyasasının 2026 yılında arz fazlasına dönüşebileceğini açıklamasının ardından fiyatlar ek baskı altına girdi.

Çin'de ise Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'nda en çok işlem gören bakır sözleşmesi %0,7 düşüşle ton başına 102.460 yuan'a (14.988,52 dolar) gerileyerek haftalık yaklaşık %0,31'lik bir kayıp kaydetti.

Öte yandan, Şanghay borsasındaki stokların geçen hafta %16,3 oranında azalması ve Mart başından bu yana yarıdan fazla düşmesi fiyatlara bir miktar destek sağladı.

Diğer metallerin hareketleri

Nikel fiyatları, arz endişelerinin de etkisiyle, 29 Ocak'tan bu yana en yüksek seviyesi olan 18.850 dolara ulaştıktan sonra, Londra borsasında ton başına 18.750 dolara yükselerek %0,1 oranında artış gösterdi. Ayrıca Uluslararası Nikel Çalışma Grubu, piyasanın 2021'den bu yana ilk kez yıllık arz açığına geçeceğini öngörmüştü.

Diğer metallere baktığımızda ise alüminyum %0,6 düşüşle ton başına 3.598 dolara gerilerken, çinko %0,6 artışla 3.473,50 dolara, kurşun %0,3 artışla 1.961 dolara ve kalay da %0,4 artışla ton başına 50.400 dolara yükseldi.

Bitcoin, Cuma günü 78 bin dolar seviyesine yakın işlem görmeye devam ederek, kurumsal yatırımların devam eden akışıyla desteklendi ve jeopolitik gerilimler ile petrol fiyatlarındaki artışın yukarı yönlü ivmeyi sınırlamasıyla birlikte, üst üste dördüncü haftalık kazancına doğru ilerledi.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, Doğu Zaman Dilimi'ne göre 09:42'de (GMT 13:42) %0,9 artışla 78.256 dolara ulaştı. Çarşamba günü kısa süreliğine 79 bin dolar seviyesini de aşan kripto para birimi, haftalık yaklaşık %6'lık kazanç elde etme yolunda ilerliyor.

SoSoValue şirketinden elde edilen veriler, Amerika Birleşik Devletleri'nde işlem gören spot Bitcoin borsa yatırım fonlarının güçlü akışları çekmeye devam ettiğini ve geçen hafta yaklaşık bir milyar dolarlık net akış kaydedildiğini, bunun da Ocak ayından bu yana en güçlü akış dalgalarından biri olduğunu gösterdi.

Toplam kümülatif net girişler 58 milyar doları aşarken, yönetilen varlıklar 100 milyar dolar seviyesine yaklaştı; bu da kurumsal katılımın artan hacmini yansıtıyor.

Hürmüz Boğazı'ndaki riskler piyasalar üzerinde baskı oluşturuyor.

İsrail ve Lübnan arasındaki ateşkesin üç hafta daha uzatılmasına rağmen, Ortadoğu'daki gerilimlerin devam etmesi nedeniyle piyasa duyarlılığı kırılganlığını korudu.

Küresel petrol arzının en önemli arterlerinden biri olan Hürmüz Boğazı'na ilişkin endişeler, karışıklıkların ve askeri faaliyetlerin artmasıyla birlikte belirsizlik ortamının da yükselmesiyle yatırımcıların dikkatini çekmeye devam etti.

Petrol fiyatları yüksek seyretmeye devam etti; Brent petrolün varil başına 105 doları aşması enflasyon endişelerini artırdı ve dijital para birimleri gibi yüksek riskli varlıkları olumsuz etkiledi.

Buna rağmen, Bitcoin, ateşkesle ilgili iyimserliğin desteğiyle haftanın başlarında riskli varlıklarla birlikte yükseldikten sonra, son seanslarda bir dereceye kadar direnç gösterdi.

Küresel finans piyasalarındaki genel temkinliliğin bir işareti olarak, güvenli liman aracı olarak dolara olan talebin desteğiyle dolar da yükseldi; küresel hisse senetleri ise karışık bir performans sergiledi.

Ayrı bir bağlamda ise Morgan Stanley Investment Management, "Stablecoin Reserves Portfolio" adı altında, stablecoin ihraççılarına yönelik bir para piyasası fonu başlattı. Bu fonun amacı, bu para birimlerinin rezervlerini tutmaya uygun bir yatırım aracı sağlamaktır.

Diğer dijital para birimlerinin hareketleri

İkinci en büyük kripto para birimi olan Ethereum, 2.321,06 dolar seviyesinde istikrar kazanırken, XRP %1,5 artışla 1,44 dolara yükseldi.

İran'ın Hürmüz Boğazı'nda özel kuvvetlerinin bir kargo gemisine baskın düzenlediğini gösteren görüntüleri yayınlamasının ardından, Ortadoğu'da askeri gerilimin yeniden tırmanabileceği endişeleri artarken, petrol fiyatları Cuma günü yükseldi. Bu durum, hayati öneme sahip bu geçidin yeniden açılması konusunda herhangi bir ilerleme kaydedilmemesiyle de bağlantılıydı.

Savaş öncesinde küresel petrol üretiminin yaklaşık beşte birini taşıyan boğazdan geçen denizcilik trafiği neredeyse tamamen durmuş durumda; İran'ın iki kargo gemisine el koyması ise Washington'ın bölgedeki trafiği kontrol etme zorluğunu gözler önüne serdi.

Brent petrol vadeli işlemleri 2,18 dolar veya %2,1 artarak 10:19 GMT itibarıyla varil başına 107,25 dolara ulaşırken, Amerikan Batı Teksas Orta Ham Petrol vadeli işlemleri 1,78 dolar veya %1,9 artarak 97,63 dolara yükseldi.

Haftalık bazda ise Brent petrol yaklaşık %18, Batı Teksas petrolü ise yaklaşık %16 artarak savaşın başlamasından bu yana en büyük ikinci artışı kaydetti.

İran'da sertlik yanlısı ve ılımlı kanatlar arasında yaşanan iç çatışma haberlerinin yanı sıra, hava savunma sistemlerinin Tahran üzerindeki hedefleri engellediğine dair raporların ardından, iki ham petrol fiyatı Perşembe günü %3'ü aşan bir artışla kapanmıştı.

Petrol aracı kurumu PVM'den Tamas Varga ise, "Gerginliğin azalacağına dair hiçbir işaret yok" dedi.

ABD Başkanı Donald Trump ise İran'ın iki haftalık ateşkes süresince askeri kapasitesini "biraz" artırmış olabileceğini, ancak Amerikan ordusunun onları "bir günde" ortadan kaldırabilecek kapasitede olduğunu söyledi. Ayrıca Çarşamba günü, barış görüşmeleri için daha fazla zaman tanımak amacıyla ateşkesin süresiz olarak uzatıldığını duyurdu.

Haitong Futures adlı şirket ise bir raporunda ateşkesin giderek daha fazla çatışmanın ön aşaması gibi göründüğünü belirterek, Nisan ayı sonuna kadar görüşmelerin başarısızlıkla sonuçlanması ve çatışmaların yeniden başlaması durumunda petrol fiyatlarının bu yıl yeni rekor seviyelere çıkabileceğine dikkat çekti.

"Wealth Club"ın baş yatırım stratejisti Susannah Streeter ise şunları söyledi: "Bölgeden yapılan büyük sevkiyatların aksamaya devam etmesiyle birlikte yeni finansal baskılarla karşılaşmamız bekleniyor" ve bunun birçok malın maliyetini yüksek tutacağını ekledi.

Dünya genelindeki yatırımcıların ve hükümetlerin kalıcı bir çözüm arayışını göz önünde bulunduran Trump, çatışmayı sona erdirmek için bir "zaman çerçevesi" belirlemeyeceğini, "büyük bir uzlaşma" aradığını vurguladı.

Uzun vadeli bir anlaşmaya varmak için ne kadar süre beklemeye hazır olduğu sorusuna karşılık olarak, "Beni acele ettirmeyin" diye ekledi.