Japon yeni, Asya piyasalarında Pazartesi günü başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve ABD doları karşısında art arda ikinci gün kazançlarını sürdürerek iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu yükseliş, Japon yetkililerinin zor durumdaki yerel para birimini desteklemeyi amaçlayan uyarıları ve eylemleriyle desteklendi.

Bu yükseliş, Japonya Merkez Bankası'ndaki bazı yetkililerin faiz oranlarını yeniden artırmaktan yana oldukları ve bazılarının yenin değer kaybının artan enflasyon baskılarını daha da kötüleştireceği gerekçesiyle Nisan ayı gibi erken bir tarihte faiz artırımını ihtimal dışı bırakmadıkları yönündeki haberlerle de desteklendi.

Fiyat Genel Bakışı

• Japon yeninin bugünkü döviz kuru: Dolar, yen karşısında %0,4 değer kaybederek 157,43 yene geriledi ve Cuma günkü kapanış seviyesi olan 158,06 yenden bu yana en düşük seviyesine ulaştı. Dolar gün içi en yüksek seviyesini 157,95 yen olarak kaydetti.

• Yen, Cuma günkü işlemleri dolara karşı %0,35 artışla tamamladı ve son üç günde ikinci kez yükseliş göstererek, dolar karşısında 159,45 yen seviyesindeki 18 aylık en düşük seviyesinden toparlanma kaydetti.

• Fırsat alımlarının ötesinde, Japonya ve Amerika Birleşik Devletleri arasında zayıflayan para birimini desteklemek için koordineli bir müdahale sinyalleri de yenin değer kazanmasına neden oldu.

Japon yetkililer

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama Cuma günü yaptığı açıklamada, hükümetin döviz piyasasındaki aşırı ve haksız hareketlerle başa çıkmak için "herhangi bir seçeneği dışlamayacağını" belirterek, yen'i desteklemek için doğrudan müdahale olasılığına dair açık bir sinyal verdi.

Katayama, yenin mevcut zayıflığının Japonya'nın ekonomik temellerini yansıtmadığını ve hane halkının satın alma gücünü olumsuz etkilediğini söyledi. Ayrıca, döviz piyasalarındaki her türlü eylemin döviz kuru istikrarına ilişkin uluslararası anlayışlarla tutarlı olmasını sağlamak için Japonya'nın uluslararası ortaklarıyla, özellikle de Amerika Birleşik Devletleri ile yakın temas halinde olduğunu belirtti.

Katayama, olağan basın toplantısında yaptığı açıklamada, geçen Eylül ayında Amerika Birleşik Devletleri ile imzalanan ortak bildirinin "son derece önemli" olduğunu ve döviz müdahalesiyle ilgili hükümler içerdiğini söyledi.

ANZ'de döviz stratejisti olan Felix Ryan, müdahale aşamasına yaklaşıldığında genellikle Japonya Maliye Bakanlığı veya hükümet yetkililerinden yen seviyeleriyle ilgili açıklamalar geldiğini veya karşı taraflara sorular yöneltildiğini söyledi.

Ryan, bu tür açıklamaların öneminin esas olarak dolar-yen kuruna ve 24 saatlik süre içindeki hareket hızına bağlı olduğunu da sözlerine ekledi.

Japonya faiz oranları

• Konuyla ilgili bilgi sahibi dört kaynak Reuters'e, Japonya Merkez Bankası'ndaki bazı para politikası yetkililerinin faiz oranlarını piyasaların şu anda beklediğinden daha erken artırma olasılığı gördüğünü söyledi.

• Bu kaynaklar, yenin sürekli değer kaybetmesinin enflasyon baskılarını artırabileceği endişesi nedeniyle Nisan ayındaki toplantıda olası bir faiz artırımı kararına işaret ediyor.

Kimliklerinin açıklanmasını istemeyen ve medyaya konuşma yetkileri bulunmayan kaynaklar, Japonya Merkez Bankası'nın, ekonominin sürdürülebilir bir şekilde %2 enflasyon hedefine ulaşabileceğine dair yeterli kanıt ortaya çıkarsa, erken önlem almayı dışlamadığını belirtti.

• Ekonomistler Reuters'e verdikleri demeçte, Japonya Merkez Bankası'nın ana faiz oranını tekrar yükseltmeden önce büyük olasılıkla Temmuz ayına kadar beklemeyi tercih edeceğini, %75'ten fazlasının ise faiz oranının Eylül ayına kadar %1 veya daha yüksek bir seviyeye çıkmasını beklediğini söyledi.

• Japonya Merkez Bankası'nın Ocak ayı toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma olasılığına ilişkin fiyatlandırma %10'un altında sabit kalmaya devam ediyor.

• Japonya Merkez Bankası, bu hafta Perşembe ve Cuma günleri toplanarak ekonomik gelişmeleri gözden geçirecek ve dünyanın dördüncü büyük ekonomisinin karşı karşıya olduğu bu hassas dönem için uygun para politikası araçlarını belirleyecek.

Yılın başında petrol piyasasında genel olarak ve derinden düşüş eğilimi hakimdi. Çoğu tahmin büyük bir arz fazlasına işaret ediyordu. Ardından Amerika Birleşik Devletleri Venezuela'ya saldırdı, geçici cumhurbaşkanını ABD topraklarında yargılanmak üzere tutukladı ve İran, Meksika ve Kolombiya'yı da sıranın onlara gelebileceği konusunda uyardı. İran'da protestolar patlak verdi, Suudi Arabistan ve BAE Yemen'de farklı pozisyonlar aldı ve aynı zamanda Brent petrolün varil fiyatı 65 doların üzerine çıkmıştı bile.

Jeopolitik, petrol piyasasında uzun zamandır öngörülemeyen bir faktör olmuştur. Kronik siyasi istikrarsızlık nedeniyle bazı büyük üreticilerde arz kesintileri yaşanma olasılığı her zaman mevcuttur. Libya genellikle en sık dile getirilen örnektir, ancak bu yıl da görüldüğü gibi, Orta Doğu petrol üreticileri, şu an için teorik kalsa bile, arz kesintisi risklerinden muaf değildir. Ve eğer gerçek piyasa verileri arz fazlası olmadığını gösterirse, fiyatlar çok daha yüksek seviyelere çıkabilir.

Bu hafta Vortexa, Barchart'ın aktardığı verilere göre, 9 Ocak'ta sona eren haftada tankerlerde en az yedi gün bekleyen ham petrol hacminin (bu da satıcıdan alıcıya transit geçişten ziyade depolamayı gösteriyor) 120,9 milyon varile düştüğünü bildirdi. Bu rakam, bazı gözlemciler tarafından sıklıkla dile getirilen bir diğer rakamdan, yani geçen yılın sonunda yaklaşık 1,3 milyar varil olan, amacı ne olursa olsun tüm tankerlerdeki toplam ham petrol hacminden önemli ölçüde farklılık gösteriyor. Bu rakam, 2020 pandemi karantinalarından bu yana en yüksek rakam olarak gösteriliyor ve bu da talebin o zaman olduğu gibi şimdi de yok edildiği anlamına geliyor.

Ancak sözde talep düşüşünün ardında farklı nedenler var ve bunların hepsi doğal piyasa güçleri tarafından yönlendirilmiyor. Örneğin Bloomberg bu hafta, Rus petrol ihracatının 11 Ocak'ta sona eren dört haftada günde yaklaşık 450.000 varil azaldığını bildirdi. Bu düşüş, Hindistan ve Çin'de hızlanan elektrifikasyon nedeniyle doğal bir talep düşüşünün sonucu değil, Kasım ayı sonlarında yürürlüğe giren ABD yaptırımlarının ve rafinerilerin Rus petrolü alımını durdurmaması halinde Hindistan ithalatına ek gümrük vergisi tehdidinin bir sonucuydu.

Ancak bu hikayede önemli bir nüans var. Bloomberg'e göre, 11 Ocak'a kadar olan dört haftalık dönemde günlük 450.000 varillik düşüşün sadece yaklaşık 30.000 varili Noel ile 4 Ocak arasındaki dönemde gerçekleşti. Ajans ayrıca, 11 Ocak'a kadar olan dört haftalık dönemde Rusya'nın toplam petrol ihracatının günlük 3,42 milyon varil ile 2025 ortalamasının üzerinde olduğunu ekledi. Başka bir deyişle, talep, özellikle indirimli petrol için büyük ölçüde güçlü kalmaya devam ediyor.

İndirimli petrolden bahsetmişken, Çin'in ucuz Venezuela ham petrolünün önemli bir bölümüne erişimini kaybettiği görülüyor, ancak bu durum geçici olabilir. Bu gelişme, Çin'in geçen yılki aktif stoklama politikasını yeni bir ışık altında değerlendirmemizi sağlıyor ve Başkan Trump'ın ABD tarafından süresiz olarak yönetileceğini söylediği Güney Amerika ülkesindeki gelişmeleri bekleyip gözlemleyebildiğini gösteriyor. Dikkatler şimdi İran'a ve protestolarına çevrildi; bu protestolar hem Avrupa Birliği hem de Başkan Trump tarafından memnuniyetle karşılandı. Petrol fiyat tahminleri şimdiden revize edilmeye başlandı.

Reuters'e göre Citi analistleri bu hafta şunları söyledi: "İran'daki protestolar, potansiyel kısa vadeli arz kayıpları yoluyla, ancak esas olarak daha yüksek jeopolitik risk primleri aracılığıyla küresel petrol dengelerinin daralması riskini taşıyor." Bu açıklama, Goldman Sachs'ın aşırı arzı gerekçe göstererek bu yıl için petrol fiyat tahminlerini tekrar aşağı yönlü revize etmesinden sadece iki gün sonra geldi. Bununla birlikte, banka protestoların henüz İran'ın ana petrol üretim bölgelerine yayılmadığını belirterek, "mevcut risklerin doğrudan aksamalardan ziyade siyasi ve lojistik sürtüşmelere yönelik olduğunu ve bunun da İran ham petrol arzı ve ihracat akışları üzerindeki etkisini sınırlı tuttuğunu" ekledi.

Haftanın başlarında, ANZ analistleri bir notta protestocuların İranlı petrol işçilerini gösterilere katılmaya çağırdığını yazdı. Banka, durumun "günde en az 1,9 milyon varil petrol ihracatını aksatma riskiyle karşı karşıya bıraktığını" belirtti.

Saxo Bank'ın Emtia Stratejisi Başkanı Ole Hansen, bu haftanın başlarında petrol tüccarlarının güçlü bir şekilde düşüş yönlü pozisyon aldığını belirterek, "bu durum, teknik veya temel göstergeler iyileşirse piyasayı yükseliş yönlü bir dönüşe karşı savunmasız bırakıyor" uyarısında bulundu. Hansen, kurumsal yatırımcıların petrole olan ilgisinin azaldığını gösteren bir Goldman Sachs anketini, hakim düşüş eğiliminin bir başka kanıtı olarak gösterdi, ancak jeopolitik olayların kısa vadede fiyatları yukarı çekebileceğini de belirtti.

Fiyatlar için jeopolitik açıdan destekleyici bir diğer gelişmede, Reuters'ın isimsiz kaynaklara dayandırdığı bir habere göre, Karadeniz'de iki tankere insansız hava aracı saldırısı düzenlendi. Gemiler, geçen yıl Ukrayna insansız hava aracı saldırılarına hedef olan Hazar Boru Hattı Konsorsiyumu tarafından işletilen bir yükleme noktasına doğru gidiyordu. Saldırının sorumluluğu konusunda herhangi bir açıklama yapılmadı; Ukrayna hükümeti yorum yapmaktan kaçındı ve boru hattı işletmecisi de sessiz kaldı. Yine de, saldırının gerçekleşmesi, yakın zamana kadar arz fazlası beklentileri nedeniyle büyük ölçüde göz ardı edilen jeopolitik riskleri bir kez daha vurguluyor.

Bitcoin, Cuma günü Asya piyasalarındaki işlemlerde düşüş yaşayarak son dönemdeki kazanımlarının bir kısmını geri verdi. Bu düşüş, ABD'li yasa koyucuların dijital varlıklar için düzenleyici bir çerçeve oluşturmayı amaçlayan ve yakından takip edilen bir yasa tasarısını ertelemesinin ardından gerçekleşti.

Dünyanın en büyük kripto para birimi bu hafta başlarında yaklaşık 96.000 dolara kadar yükselmişti, ancak kripto para piyasalarına yönelik genel olarak durgunluk nedeniyle bu toparlanma kısa ömürlü oldu.

Bitcoin, ABD Doğu Kıyısı saatiyle 09:43 (GMT 14:43) itibarıyla %0,8 düşüşle 95.192,0 dolara geriledi. Dünyanın en büyük kripto para birimi, yılın sakin başlangıcının ardından hafta boyunca yaklaşık %5'lik bir artışla işlem görmeye devam etti.

ABD, Coinbase'in muhalefeti üzerine kripto para birimi yasa tasarısını erteledi.

ABD'li milletvekilleri, Nasdaq'ta COIN koduyla işlem gören Coinbase Global'in tasarıya mevcut haliyle karşı çıkmasının ardından, kripto para birimleri için planlanan düzenleyici çerçeveye ilişkin önemli bir görüşmeyi bu hafta başında erteledi.

Coinbase CEO'su Brian Armstrong, yasa tasarısının stablecoin'lere yönelik yaklaşımını, özellikle de kripto şirketlerinin müşterilerin stablecoin varlıkları üzerinden getiri veya ödül sunma yeteneğini kısıtlayacak hükümlerini eleştirdi.

Tasarıya ilişkin iyimserlik, piyasaların önerilen mevzuatın sağlayabileceği düzenleyici netliği memnuniyetle karşılamasıyla Bitcoin'in bu haftaki kazanımlarının bir kısmını destekledi. Bununla birlikte, kripto para boğaları, tasarının stablecoin'lerle ilgili hükümlerine ilişkin çekincelerini dile getirdi.

Coinbase, 2024 ABD seçimleri sırasında en büyük bağışçılardan biriydi ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük kripto para borsasıdır. Ayrıca, kripto para birimiyle ilgili mevzuatın şekillenmesinde önemli bir etkiye sahip olduğu da yaygın olarak kabul edilmektedir.

Bitcoin, yılın sakin başlangıcının ardından haftalık kazançlara doğru ilerliyor.

Bitcoin bu hafta yaklaşık %5 oranında değer kazandı ve yeni yıla durgun bir başlangıcın ardından gerçekleşen seçici alımlardan da faydalandı.

Kripto para biriminin bu haftaki kazançlarının çoğu, Bitcoin'in en büyük borsa sahibi olan Strategy şirketinin 1 milyar dolardan fazla değerde kripto para birimi satın aldığını açıklamasının ardından geldi ve bu da kurumsal talebin artacağına dair umutları güçlendirdi.

Buna karşılık, kripto para piyasalarına yönelik devam eden temkinlilik nedeniyle perakende yatırımcı talebi baskı altında kaldı. Bitcoin, Coinbase'de küresel ortalamaya kıyasla iskonto ile işlem görmeye devam etti; bu da dünyanın en büyük kripto piyasası olan Amerika Birleşik Devletleri'ndeki perakende yatırımcı duyarlılığının zayıf kaldığını gösteriyor.

Kripto para fiyatları bugün: Haftalık yükselişe rağmen altcoinler düşük performans gösterdi.

Cuma günü Bitcoin ile birlikte altcoinler genel olarak düşüş gösterdi, ancak ABD'deki düzenleyici açıklık beklentileri ve düşüş alımlarıyla desteklenerek haftalık bazı kazanımlar elde ettiler.

Dünyanın en büyük ikinci kripto para birimi olan Ether, gün içinde %1,4 değer kaybetti ancak haftalık bazda yaklaşık %5,7 artış gösterdi.

XRP %1,9 oranında değer kaybetti ve hafta boyunca yaklaşık %1 düşüş gösterdi. Solana ise büyük ölçüde değişmeden kaldı ve haftalık yaklaşık %2,7'lik bir kazanç kaydetti.

Cuma günü petrol fiyatları hafifçe yükseldi; piyasalar, ABD'nin İran'a yönelik askeri müdahale beklentilerinin azalmasına rağmen arz risklerine odaklanmaya devam etti.

Brent petrolü, GMT saatiyle 11:51 itibarıyla 79 sent veya %1,24 artarak varil başına 64,55 dolara yükseldi ve üst üste dördüncü haftalık kazancına doğru ilerliyor. ABD Batı Teksas Ham Petrolü ise 74 sent veya %1,25 artarak varil başına 59,93 dolara çıktı.

İran'da protestoların patlak vermesi ve ABD Başkanı Donald Trump'ın askeri müdahale olasılığına işaret etmesinin ardından, her iki gösterge niteliğindeki ham petrol fiyatı da bu haftanın başlarında birkaç ayın en yüksek seviyelerine ulaşmıştı.

Perşembe günü geç saatlerde Trump, Tahran'ın protestoculara yönelik baskısının hafiflemeye başladığını ve bunun da petrol arzını aksatabilecek olası askeri müdahale korkularını azalttığını söyledi.

Commerzbank analistleri bir notta şunları söyledi: "Her şeyden önce, İran'ın gerginliğin tırmanması durumunda Hürmüz Boğazı'na abluka uygulayabileceği endişesi var; bu boğaz, dünyanın deniz yoluyla taşınan petrol arzının yaklaşık dörtte birinin geçtiği geçittir."

Şunları da eklediler: "Bu cephede sürekli bir gerilim azalmasının işaretleri görülürse, Venezuela'daki gelişmeler yeniden gündeme gelebilir ve yaptırım uygulanan veya yakın zamanda piyasaya sürülmesi engellenen petrol, kademeli olarak küresel pazara akmaya başlayabilir."

Aynı zamanda analistler, bu yıl petrol arzının artmasını bekliyor; bu da fiyatlardaki jeopolitik risk primini sınırlayabilir.

Phillip Nova analisti Priyanka Sachdeva, "Jeopolitik risklerin ve makroekonomik spekülasyonların sürekli devam etmesine rağmen, temel denge bol miktarda arzın olduğunu göstermeye devam ediyor" dedi.

Şunları da ekledi: "Çin'deki talepte gerçek bir toparlanma veya varil akışında somut bir daralma görmediğimiz sürece, petrol fiyatlarının belirli bir aralıkta kalması muhtemeldir ve Brent petrol genellikle varil başına 57 ila 67 dolar arasında hareket edecektir."