Japon yeni, Cuma günü Asya borsalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazanarak, ABD doları karşısında üst üste üçüncü seansta yükselişini sürdürdü. Para birimi şu anda iki haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor ve bu ayın sonlarında Japonya'da faiz artırımına yönelik artan beklentilerle desteklenen, Eylül ayından bu yana en büyük haftalık yükselişini kaydederek yeni bir haftalık kazanç elde etme yolunda.

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'nın daha şahin açıklamaları, Reuters'ın hükümet kaynaklarına dayandırdığı, merkez bankasının Aralık ayında faiz oranlarını artırmasının muhtemel olduğu yönündeki haberleriyle aynı zamana denk gelerek, kısa vadede politika normalleşmesinin kapısını açtı.

Fiyat Genel Bakışı

• USD/JPY Bugün: Dolar, 155,23'e ulaştıktan sonra, açılış seviyesi olan 155,05'ten yen karşısında yaklaşık %0,2 düşüşle 154,80¥'ye geriledi.

• Yen, Perşembe gününü dolar karşısında %0,1 artışla tamamlayarak üst üste ikinci günlük kazancını elde etti ve Japonya ile ABD arasındaki faiz oranı farkının azalacağı umutlarıyla desteklenen 154,51 ile iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Haftalık Ticaret

Bugünkü kapanışla sona eren bu hafta, Japon yeni ABD doları karşısında yaklaşık %0,85 değer kazandı ve üst üste ikinci haftalık kazanımını elde etmeye ve Eylül ayı sonundan bu yana en güçlü haftalık performansını göstermeye doğru ilerliyor.

Kazuo Ueda

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, pazartesi günü yaptığı açıklamada, Japonya ekonomisi için daha iyimser bir görünüm sunarak, merkez bankasının Aralık ayındaki politika toplantısında faiz oranlarını artırmanın artılarını ve eksilerini değerlendireceğini söyledi.

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, Cuma günü para politikasıyla ilgili bir soruya verdiği yanıtta, Ekim ayında göreve gelmesinden bu yana Başkan Ueda ile iletişimin çok güçlü olduğunu ve parasal işlemlerin ayrıntılarının tamamen BOJ'un yetkisi altında olduğunu söyledi.

Görüşler ve Analizler

OCBC FX stratejisti Christopher Wong, "Bu, olası bir faiz artışına yönelik bir ön konumlandırma gibi görünüyor. Aralık veya Ocak ayında bir hamle artık oldukça olası görünüyor." dedi.

"Asıl soru, bunun tek seferlik bir artış olup olmayacağı ve ardından uzun bir ara verilip verilmeyeceği. Yen'deki kalıcı bir toparlanma, muhtemelen BOJ'den daha güçlü bir ileriye dönük yönlendirme gerektirecektir." diye ekledi.

Japon Faiz Oranları

• Reuters kaynakları, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) Aralık ayında olası bir faiz artışına yönelik piyasaları hazırladığını, yenin sert düşüşüne ilişkin endişelerin yeniden ortaya çıkması ve faiz oranlarını düşük tutma yönündeki siyasi baskıların azalmasıyla birlikte daha şahin bir tona döndüğünü söyledi.

• Üç hükümet yetkilisi Reuters'a BOJ'un bu ay faiz oranlarını *muhtemelen* artıracağını söyledi.

• Piyasa fiyatlandırması şu anda Aralık toplantısında 25 baz puanlık bir faiz artışının yaklaşık %70 olasılıkla gerçekleşeceğini öngörüyor.

• Yatırımcılar bu beklentileri netleştirmek için Japonya'dan enflasyon, işsizlik ve ücret artışlarına ilişkin daha fazla veri bekliyor.

ABD doları, Perşembe günü, Federal Rezerv'in gelecek hafta yapacağı toplantıda faiz oranlarını düşürmesi beklentisini güçlendiren ekonomik verilerin ardından çoğu önemli para birimi karşısında değer kazandı.

Hükümetin bugün açıkladığı verilere göre, geçen hafta işsizlik maaşı başvuruları 220 binlik beklentilere kıyasla 27 bin azalarak 191 bine geriledi.

Challenger'ın haberine göre Gray & Christmas, ABD'de kasım ayında 71,3 bin kişinin işten çıkarıldığını duyurdu.

Piyasalar şimdi Fed'in enflasyonu ölçmek için kullandığı Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi'nin Cuma günü açıklanmasını bekliyor.

CME Group'un FedWatch Aracı'na göre beklentiler, önümüzdeki toplantıda faiz indirimi olasılığının yaklaşık %89 olduğunu gösteriyor.

Dolar endeksi, 99,03'lük zirve ve 98,7'lik dip seviyelerini gördükten sonra, saat 18:42 GMT itibarıyla yüzde 0,1'den az bir artışla 98,9 puana yükseldi.

Avustralya Doları

Avustralya doları, ABD doları karşısında %0,2 artışla 18:53 GMT itibarıyla 0,6616 seviyesine çıktı.

Kanada Doları

Kanada doları, ABD doları karşısında 18:53 GMT itibarıyla 0,7168 seviyesinde sabit kaldı.

Yapay zekâ, çağımızın belirleyici küresel güçlerinden biri olarak hızla ortaya çıktı. Dördüncü sanayi devriminin temel itici güçlerinden biri olarak, iklim değişikliği ve kirlilik gibi büyük zorluklarla mücadelede giderek daha stratejik bir araç olarak görülüyor. Enerji şirketleri, kayıtları dijitalleştirmek, devasa jeolojik veri kümelerini analiz etmek ve ekipmanların aşırı kullanımından boru hattı korozyonuna kadar operasyonel sorunların erken uyarı işaretlerini tespit etmek için yapay zekâyı kullanıyor.

Yapay zekâ artık sismik veri analizinde, kuyu yolu optimizasyonunda ve gelişmiş rezervuar yönetiminde merkezi bir rol oynayarak, daha düşük çevresel etki ve daha az insan hatasıyla daha yüksek geri kazanım oranları sağlıyor. AI Driller gibi şirketler, birden fazla sondaj kulesindeki sondaj operasyonlarını yönetmek için uzaktan, yapay zekâ destekli sistemler kullanırken, Petro AI ve Tachyus üretimi tahmin etmek ve rezervuar performansını optimize etmek için fizik tabanlı modeller oluşturuyor. Enerji hizmetleri devleri Baker Hughes (NYSE:BKR) ve C3.ai (NYSE:AI), ekipman arızalarını tahmin etmek için kurumsal yapay zekâ sistemlerine güveniyor ve Buzz Solutions, elektrik hatlarını incelemek ve bakımını yapmak için görsel verileri analiz ediyor.

Elektrik sektöründe de benzer bir dönüşüm yaşanıyor; yapay zeka, üretimden tüketime kadar operasyonları yeniden tasarlıyor; yapay zekanın kendisi bile elektrik talebini keskin bir şekilde artırıyor.

Yapay zekâ, gereksiz enerji kullanımını otonom olarak azaltan Brainbox AI ve Enerbrain gibi platformlar aracılığıyla talep yanıtını ve enerji verimliliğini artırır. Uplight ise enerji şirketlerinin verimli tüketimi teşvik etmesine yardımcı olur. Yapay zekâ ayrıca, güneş ve rüzgar enerjisini daha doğru bir şekilde tahmin etmek için hava durumu modelleri de dahil olmak üzere büyük veri kümelerini analiz ederek yenilenebilir enerjinin entegrasyonunu kolaylaştırır.

Yenilenebilir enerji sektöründe yapay zekâ, şebeke yönetimini geliştirir, arz ve talebi gerçek zamanlı olarak dengeler ve makine öğrenimi modellerini kullanarak ekipman arızalarını tahmin eder, böylece kesinti sürelerini en aza indirir ve işletme maliyetlerini düşürür. Envision ve PowerFactors, büyük yenilenebilir enerji filolarını yönetmek için birleşik platformlar sunarken, Clir ve WindESCo, düşük performans gösteren rüzgar türbinlerini tespit ederek maksimum enerji kazanımı için kanat açılarını ve yönlerini otomatik olarak optimize eder. SkySpecs, otomatik türbin denetimleri gerçekleştirmek için yapay zekâ destekli otonom dronlar kullanır ve Form Energy, yenilenebilir enerji kesintilerini gidermek için uzun süreli depolama çözümleri geliştirmektedir.

Yapay zekâ, görünürlüğü artırarak, tıkanıklığı yöneterek ve kesintileri önleyerek modern akıllı şebekelerin inşasında da temel bir rol oynamaktadır. Kraken Technologies, yeni nesil şebekeler için yapay zekâ "beyni" sağlayarak, kesintili yenilenebilir enerji arzını gerçek zamanlı taleple dengeliyor, milyonlarca merkezi olmayan enerji varlığını koordine ediyor ve verimliliği ve sistem kararlılığını en üst düzeye çıkarmak için operasyonları otomatikleştiriyor.

WeaveGrid ve Camus Energy, elektrik şirketlerinin şebekeyi aşırı yüklemeden elektrikli araçları ve diğer dağıtılmış enerji kaynaklarını entegre etmelerine yardımcı oluyor. WeaveGrid'in elektrikli araçlara özel yazılımı, şarj programlarını şebeke kapasitesi ve yenilenebilir enerji bulunabilirliğiyle uyumlu hale getirmek için optimize ederken, Camus Energy makine öğrenimini kullanarak son derece doğru talep ve güç akışı tahminleri sunuyor; karmaşık şebeke fiziği hesaplamalarını hızlandırıyor ve en yoğun elektrikli araç şarjı sırasında kararlılığı artırıyor.

Yapay zekâ, verileri merkezileştirerek, süreçleri kolaylaştırarak, tedarik zincirlerini izleyerek ve raporlama doğruluğunu artırarak karbon emisyonu yönetimini ve ESG uyumluluğunu da yeniden tanımlıyor. Şirketler artık emisyonları gerçek zamanlı olarak izleyebiliyor, öngörücü modeller çalıştırabiliyor ve anormallik tespiti ve düzenleyici süreçlerde gezinme dahil olmak üzere ESG raporlamasını otomatikleştirebiliyor.

CarbonChain ve Watershed, özellikle tedarik zinciri (Kapsam 3) emisyonları için ayrıntılı ve ölçeklenebilir emisyon ölçümü sağlamak amacıyla yapay zeka ve makine öğrenimini kullanır. CarbonChain, denetime hazır emisyon raporları üretmek için büyük ölçekli tedarik zinciri veri alımını ve analizini otomatikleştirir. Watershed'ın kurumsal sürdürülebilirlik platformu, veri toplamayı otomatikleştirmek ve doğruluğu artırmak için yapay zekayı kapsamlı bir şekilde kullanır. Ürün Ayak İzleri aracı, satın alınan her ürünü ham maddelere, üretim adımlarına ve nakliyeye ayırarak analiz eder ve dakikalar içinde ayrıntılı emisyon tahminleri üretir.

Ancak yapay zekânın yükselişi önemli bir maliyet getirdi: Büyük yapay zekâ veri merkezi kümelerine ev sahipliği yapan eyaletlerde elektrik tüketiminin artması. Teknoloji devleri ve yapay zekâ laboratuvarları, her biri bir gigawatt'a kadar güç tüketebilen devasa veri merkezi kampüsleri inşa ediyor; bu da 800.000'den fazla eve elektrik sağlamaya yetiyor. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, bu enerjiye aç tesislerin en yoğun olduğu eyaletler aynı zamanda elektrik fiyatlarında da en yüksek artışlardan bazılarını yaşıyor.

Virginia, ABD'deki en yüksek sayı olan 666 veri merkezine ev sahipliği yapıyor ve eyaletteki konut elektrik fiyatları Ağustos ayında bir önceki yıla göre %13 artarak ülke genelindeki en büyük ikinci artışı kaydetti. 244 veri merkezine ev sahipliği yapan Illinois'te ise fiyatlar %15,8 artarak ülke genelindeki en yüksek seviyeye ulaştı.

Öngörülebilir bir şekilde, siyasi tepkiler artıyor. Birçok milletvekili, Trump yönetimini büyük teknoloji şirketleriyle özel anlaşmalar yapmak ve veri merkezi enerji maliyetlerinin yükünü tüketicilere yüklemekle eleştiriyor. Sonuç olarak, sektör, veri merkezlerinin kendi özel güç kaynaklarını ürettiği, yerel şebekeler üzerindeki yükü azaltan ve tüketicileri ek maliyetlerden koruyan Oklo (NYSE:OKLO) tarafından öncülük edilen modeli giderek daha fazla araştırıyor.

Londra Metal Borsası depolarından gelen para çekme taleplerindeki artışın, ABD'nin olası tarifelerinin küresel arz sıkışıklığına yol açabileceği endişelerini derinleştirmesinin ardından bakır fiyatları Çarşamba günü yeni bir rekor seviyeye yükseldi. Ancak endüstriyel metal bugünkü seansta hafif düşüş kaydetti.

Londra'daki vadeli işlemler, LME verilerinin Asya depolarından bakır çekilmesinde keskin bir artışa işaret etmesinin ardından Pazartesi günkü zirveyi aşarak %3,4 artışla metrik ton başına 11.500 doların üzerine çıktı. Madencilik hisseleri de yükseldi ve Şili'nin Antofagasta hissesi %5'ten fazla artarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Bakır, tüccarlar ve analistlerin küresel stokların özellikle olası gümrük vergileri öncesinde daha fazla sevkiyatın ABD'ye yönlendirilmesiyle birlikte yakında kritik seviyelere düşebileceği yönündeki artan uyarıları arasında son haftalarda uzun süreli bir yükseliş trendindeydi.

LME'nin referans bakır fiyatları, küresel arzı daraltan birkaç büyük madendeki üretim kesintilerinin de desteğiyle yılbaşından bu yana %30'un üzerinde arttı. Ancak ABD vadeli işlemleri, yatırımcıların Başkan Donald Trump'ın gelecek yıl sonuna kadar birincil bakır türlerine gümrük vergisi uygulayacağına dair iddialarını yansıtarak daha da keskin bir şekilde yükseldi.

BMO Capital Markets emtia analisti Helen Amos, "Bakır piyasasında açıkça çok güçlü bir temel hikaye var," dedi. "Yatırımcılar, madencilerin üretimi sürdürmek ve genişletmek için mücadele ettiğinin farkında."

ABD ile dünyanın geri kalanı arasındaki "fiyat farkının" genişlemesinin, fiyatların yükselmesinde en büyük etkiye sahip olduğunu da sözlerine ekledi.

Trump, bakır tarifeleri planlarını ilk olarak Şubat ayında açıklayarak küresel endüstriyi sarsmış ve ABD ithalat hacmini rekor seviyelere çıkarmıştı. Temmuz ayı sonlarında ise, önerilen tarifeleri mamul bakır ürünlerine daraltarak piyasaları bir kez daha şaşırttı ve 2027'den itibaren ham bakır ürünlerine vergi uygulanmasına kapı araladı.

Bu değişen tarife beklentileri, fiziki piyasada büyük sonuçlar doğurdu ve tüccarları ABD limanlarına sevkiyatları hızlandırmaya ve yurt içi vadeli işlemleri yükseltmeye yöneltti. Üreticiler ayrıca, alıcıların ABD pazarına satış yaparak elde edebilecekleri potansiyel ekstra kârları madencilere etkili bir şekilde telafi etmeleri nedeniyle, gelecek yıl Avrupa ve Asya'daki müşterilere bakır tedarik etmek için rekor seviyede primler uyguladılar.

Emtia ticareti şirketi Mercuria, geçen hafta bu ticaret dinamiklerinin gelecek yılın ilk çeyreğinde ciddi bir küresel arz krizine yol açabileceği konusunda uyarıda bulunarak, bakırın eşi benzeri görülmemiş zirvelere ulaşmaya devam edeceğini öngörmüştü.

TD Securities kıdemli emtia stratejisti Dan Ghali, "Devam eden tarife tehdidi, gelecek yılın ilk yarısında bakır piyasasındaki en kesin itici güç olacak," dedi. "Bu, daha fazla yükseliş için güçlü bir katalizör."

Piyasanın mikro yapısının, önümüzdeki aylarda küresel stoklardan bakır çekilmesi için sürekli teşvik sağladığını, bunun da ABD'nin daha fazla metali depoya çekmesiyle stokların istemeden tükenmesine veya arzın dünya pazarından uzaklaşmasına neden olduğunu ekledi.

LME depolarında depolanan bakırın çoğu, halihazırda ABD gümrük vergilerine tabi olan Çin ve ABD'ye ihracatı yasak olan Rusya'dan geliyor. Ancak bu stoklar Asya talebini karşılamak için kullanılabilir ve Şili ve Japonya gibi ülkelerden gelen arzın ABD'ye yönlendirilmesini sağlayabilir.

Esasen, bakır piyasası bu yıl Şili'den Endonezya'ya kadar uzanan madenlerdeki aksaklıklar nedeniyle zorlandı. En son stres belirtisi, Çarşamba günü Ivanhoe Mines'ın, daha önceki sel felaketinin yaralarını sarmaya çalışan Demokratik Kongo Cumhuriyeti'ndeki devasa Kamoa-Kakula kompleksindeki üretim tahminlerini düşürmesiyle ortaya çıktı. Üretimi 2018'den bu yana %40 düşen Glencore da gelecek yıl için üretim hedefini düşürdü, ancak önümüzdeki on yıl içinde üretimi neredeyse iki katına çıkarmayı planladığını açıkladı.

Arz endişeleri, talebin nispeten zayıf olmasına rağmen bakır fiyatlarını yüksek tuttu. Goldman Sachs, son aylarda Çin talebindeki "önemli yavaşlamayı" gerekçe göstererek, bu yıl yaklaşık 500.000 tonluk küresel fazla bekliyor.

Buna rağmen, aralarında Auriela Walther ve Eoin Dinsmore'un da bulunduğu Goldman analistleri, bu fazlalığın neredeyse tamamının ABD'de yoğunlaştığını, diğer bölgelerde ise arzın azaldığını belirtti.

ABD'de Perşembe günü yapılan işlemlerde, Mart vadeli bakır kontratları %0,5 düşüşle 14:17 GMT itibarıyla pound başına 5,36 dolara geriledi.