Japon yeni, Cuma günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında ikinci gün üst üste kayıplarını sürdürerek, üç ayın en yüksek seviyesinden daha da uzaklaştı. Bu düşüşte, düzeltme ve kar alma işlemlerinin yanı sıra, ABD ile İran arasında Hürmüz Boğazı'ndaki askeri gerilimlerin yeniden artması nedeniyle güvenli liman olarak görülen ABD dolarına yönelik yeniden alımların etkili olduğu belirtildi.

Japonya'dan gelen hükümet verileri, nominal ücret artışının Mart ayında beklenenden daha fazla yavaşladığını, bunun da Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısını azalttığını ve Haziran ayında Japonya'da faiz artırımı olasılığını düşürdüğünü gösterdi.

Fiyat Genel Bakışı

Bugünkü Japon yeninin döviz kuru: Dolar, açılış seviyesi olan 156,87 yenden yaklaşık %0,1 artarak 156,99 yene yükseldi ve 156,71 yen seviyesinde en düşük noktayı kaydetti.

Yen, perşembe günkü işlem seansında düzeltme ve kar alma işlemleri nedeniyle dolara karşı %0,35 değer kaybetti. Önceki seansta ise son üç ayın en yüksek seviyesi olan 155,03 yene ulaşmıştı.

ABD doları

Dolar endeksi Cuma günü yaklaşık %0,1 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında devam eden gücünü yansıttı.

Bu yükseliş, ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı'nda ateşkes anlaşmasının açık bir ihlaliyle yeniden başlayan çatışmaların ardından, en iyi alternatif yatırım aracı olarak ABD dolarına olan talebin yeniden artmasıyla aynı zamana denk geliyor.

Hormuz'da gerilimler yeniden alevlendi.

ABD Merkez Komutanlığı (CENTCOM), üç savaş gemisinin boğazdan geçerken füze, insansız hava aracı ve hızlı botlarla yapılan saldırılara maruz kaldığını ve ABD kuvvetlerinin Bandar Abbas ve Qeshm Adası'ndaki füze ve insansız hava aracı fırlatma rampalarının yanı sıra askeri tesisleri hedef alan "öz savunma" saldırılarıyla karşılık verdiğini duyurdu.

Başkan Trump, ABD'nin son saldırılarını yalnızca "hafif bir tokat" olarak nitelendirerek, bu çatışmalara rağmen ateşkes anlaşmasının "yürürlükte ve etkili" olduğunu vurguladı.

Tahran, Washington'ı ateşkesi ihlal etmekle ve iki İran gemisini ve sivil yerleşim alanlarını hedef almakla suçlarken, hava savunmasının Tahran ve kıyı bölgeleri üzerinde düşman hedeflerini engellediğini duyurdu.

Pepperstone'un araştırma başkanı Chris Weston, "Kalıcı bir barış anlaşmasına giden yol hiç de kolay değil" dedi. Sözlerine şöyle devam etti: "Tüccarlar, çatışmanın gidişatı ve Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi trafiğinin normalleşmesiyle ilgili olarak son oturumlarda oluşturulan varsayımları yeniden gözden geçirmek zorunda kaldılar."

Japonya'daki ücretler

Japonya Çalışma Bakanlığı Cuma günü yaptığı açıklamada, toplam aylık nakit kazançların ve ayrı bir veri seti olan tam zamanlı ücret rakamlarının Mart ayında yıllık bazda %2,7 arttığını, bu oranın Şubat ayındaki %3,4'lük ücret artışının ardından %3,2'lik beklentinin altında kaldığını belirtti.

Hiç şüphe yok ki, Japonya'daki ücret artışının yavaşlaması, önümüzdeki dönemde fiyatlarda daha fazla düşüşe ve enflasyonda yavaşlamaya zemin hazırlayacak, Japonya Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar üzerindeki enflasyon baskısını hafifletecek ve bu yıl Japonya'da faiz artırımı olasılığını azaltacaktır.

Japonya faiz oranları

Yukarıdaki verilere göre, Japonya Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma olasılığına ilişkin fiyatlama %65'ten %55'e geriledi.

Bu olasılıkları yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret seviyelerine ilişkin daha fazla verinin açıklanmasını bekliyor.

Altın fiyatları, ABD ve İran arasında barış anlaşması umutlarının artması ve enflasyon ile yüksek faiz oranlarına ilişkin endişelerin azalmasıyla birlikte, doların zayıflaması ve petrol fiyatlarındaki düşüşün desteğiyle Perşembe günkü işlemlerde iki haftanın en yüksek seviyelerine yükseldi.

Spot altın, daha önce 23 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyesini kaydettikten sonra %1 artışla ons başına 4.735,32 dolara yükseldi. ABD Haziran vadeli altın işlemleri de %1,1 artışla 4.745,90 dolara çıktı.

City Index'te piyasa analisti olan Fawad Razaqzada şunları söyledi:

“Her şey petrol fiyatlarına bağlı. Petrol fiyatları düştüğünde, tahvil fiyatları yükselme eğiliminde olur, bu da getirilerin düşmesine yol açar çünkü yatırımcılar merkez bankalarının faiz artırımı beklentilerini azaltır ve bu da altın ve gümüş gibi varlıkları destekler.”

ABD Başkanı Donald Trump, İran ile savaşın hızlı bir şekilde sona ereceğini öngörmüştü. Tahran ise, kaynakların belirttiğine göre, çatışmayı resmen sona erdirecek ancak Washington'ın İran'ın nükleer programını durdurma ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açma talepleri de dahil olmak üzere bazı tartışmalı konuları çözümsüz bırakacak bir ABD barış teklifini inceliyor.

Perşembe günü hisse senetleri yükselirken, boğazın kademeli olarak yeniden açılmasını sağlayacak bir anlaşmaya dair artan umutlar arasında petrol fiyatları tekrar düştü.

Bu arada, dolar önceki seansta kaydedilen iki aydan uzun süredir en düşük seviyelerine yakın seyretti ve bu da diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için altını daha ucuz hale getirdi.

Gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirileri de düştü ve bu da getiri sağlamayan altını elde tutmanın fırsat maliyetini azalttı.

CME Group'un FedWatch aracından elde edilen verilere göre, piyasalar ABD'nin Aralık ayına kadar faiz artırımına ilişkin beklentilerini Çarşamba günkü %16'ya kıyasla yaklaşık %12'ye düşürdü.

Yatırımcılar, Federal Reserve'in bu yılki para politikası yoluna ilişkin sinyaller almak için Cuma günü açıklanacak olan ABD aylık istihdam raporunu bekliyor.

Aynı zamanda, Çin Merkez Bankası altın rezervlerini art arda on sekizinci ayda da artırmaya devam etti ve Mart ayı sonunda rezervler 74,64 milyon ons saf altına ulaştı; bu rakam bir önceki ayda 74,38 milyon ons idi.

ABD-İsrail ortak bombardımanı, İran'ın altyapısının ve sanayisinin büyük bir bölümünü tahrip ederek, iç üretimi aksattı ve temel gıda maddelerinin fiyatlarını yükseltti.

ABD'nin deniz ablukası, dünyanın en önemli deniz koridorlarından biri olan ve 28 Şubat'ta savaşın başlamasından bu yana fiilen kapalı olan Hürmüz Boğazı üzerinden yapılan ticareti sekteye uğratarak Tahran üzerindeki ekonomik baskıyı da artırdı.

Buna karşılık İran, komşu Pakistan ve Türkiye'den kamyonlarla mal taşımanın yanı sıra, müttefiki Rusya'dan Hazar Denizi üzerinden mal sevkiyatı yaparak alternatif güzergahlara yöneldi. Tahran ayrıca en önemli ticaret ortaklarından biri olan Çin'e demiryoluyla petrol taşıma olasılığını da araştırıyor.

Baltimore'daki Johns Hopkins Üniversitesi'nde uygulamalı ekonomi profesörü olan Steve Hanke, alternatif rotaların İran ekonomisine tüketim malları, gıda ve endüstriyel malzemeler sağlayabileceğini, ancak "deniz konteyner ekonomisinin yerini tamamen alamayacağını" söyledi.

Eski ABD Başkanı Ronald Reagan'ın yönetiminde ekonomi danışmanı olarak görev yapmış olan Hanke şunları ekledi: “Kamyon taşımacılığı daha pahalı ve Hazar Denizi'ndeki limanların ve filoların kapasitesi sınırlı. Bu nedenle, ithalat maliyetlerinin artması ve ticarete konu mallarda enflasyonun yükselmesi bekleniyor, ancak bazı çevrelerin bahsettiği gibi ekonomik çöküş yaşanmayacak.”

ABD Başkanı Donald Trump, Nisan ayı sonlarında "İran'ın tüm petrol altyapısı çökecek" demişti ve ABD ablukasının Tahran'ın ekonomisinin can damarı olan petrol ihracatını engellediğini savunmuştu. Ancak uzmanlar, Hürmüz Boğazı'nın kapatılmasının İran'ı teslim olmaya veya ABD şartlarında bir barış anlaşmasını kabul etmeye zorlayıp zorlayamayacağını sorguluyor.

İranlı yetkililer ise, güçlü yerli üretim ve alternatif ithalat yollarının varlığına işaret ederek, ABD ablukasının ülkenin temel mal ve gıda tedarik kabiliyetini etkilemediğini doğruladı.

İran Tarım Bakanı Gholamreza Nouri 21 Nisan'da şunları söyledi:

"ABD'nin deniz ablukasına rağmen, ülkenin büyüklüğü çeşitli sınırlardan ithalata olanak sağladığı için temel malların ve gıdaların tedarikinde hiçbir sorun yaşamıyoruz."

Washington merkezli Defense Priorities düşünce kuruluşunun Orta Doğu Programı direktörü Rosemary Kelanic, İran'ın coğrafi konumunun ABD deniz ablukasının etkisini azalttığına inanıyor.

Yaklaşık 90 milyon nüfusa sahip İran, yedi ülkeyle yaklaşık 6.000 kilometre uzunluğunda kara sınırına sahip olmasının yanı sıra, Orta Asya ve Rusya'ya bağlanan Hazar Denizi'nde 700 kilometrelik bir kıyı şeridine de sahiptir.

Kelanic şunları söyledi: “Komşu ülkelerden mal taşımacılığı gibi önlemler, telafi tam olmasa bile, abluka nedeniyle oluşan aksaklıkları telafi edebilir. Ticaret hacimleri düşebilir, ulaşım maliyetleri artabilir ve malların türü değişebilir, ancak savaş ekonomisi alternatifler bulabilir.”

Şunları da ekledi: "İranlıların Trump'ın ablukasını aşma olasılıkları sınırsız, çünkü ülke binlerce kilometre uzunluğunda kara sınırına sahip."

Uluslararası hukuka göre, gıda ve ilaç akışını engellemek için hiçbir abluka uygulanamaz. Amerika Birleşik Devletleri'nin İran'a sivil mal sevkiyatını kasıtlı veya dolaylı olarak engelleyip engellemediği belirsizliğini koruyor.

Alternatif kara yolları

İranlı milletvekili İbrahim Necefi geçen ay, ülkenin Hazar Denizi'ne ek olarak Pakistan, Türkiye, Ermenistan ve Azerbaycan üzerinden kara yollarını kullanarak mal ithal ettiğini söylemişti.

25 Nisan'da Pakistan, üçüncü ülkelerden gelen ve İran'a giden sevkiyatlara limanlarını açarak, Gwadar, Karaçi ve Port Qasim'den İran sınırına kadar mal taşımak için altı kara yolu oluşturulmasına izin verdi. Bu güzergahların ağırlıklı olarak pirinç, et ve bebek maması ithalatı için kullanılması bekleniyor.

ABD'nin 13 Nisan'da uygulamaya koyduğu abluka nedeniyle İran'a gitmek üzere olan yaklaşık 3.000 konteyner Pakistan limanlarında mahsur kaldı.

Kapıköy-Razi sınır kapısı aynı zamanda İran'ı Türkiye'ye bağlıyor ve Batı Asya'yı Avrupa'ya bağlayan önemli bir ticaret koridorunun parçasını oluşturuyor. Abluka başladığından beri Tahran'ın bu koridor üzerinden ithalatını artırıp artırmadığı ise belirsizliğini koruyor.

Bu arada Rusya, dünyanın en büyük kapalı su kütlesi olan Hazar Denizi üzerinde yer alan İran'ın Bandar Anzali limanına Hazar Denizi üzerinden sevkiyatlara yeniden başladı.

İsrail, 18 Mart'ta Bandar Anzali'ye düzenlediği hava saldırılarında limana hasar vermişti. Tel Aviv o dönemde, İran'ın deniz hedeflerini ve füze botları ile devriye gemileri de dahil olmak üzere düzinelerce askeri geminin bulunduğu tesisleri vurduğunu açıklamıştı.

Medya raporlarına göre Moskova ve Tahran, yaptırım uygulanan petrol ve silahları kaçırmak için Hazar Denizi'ni kullanıyor; ancak iki ülke bu rota üzerinden gıda ürünleri de alışverişi yapıyor. İsrail saldırısının ardından Rusya ve İran arasındaki tahıl ticareti hemen durmuş, daha sonra ise yeniden başlamıştı.

Emtia ve nakliye analiz şirketi Kpler, Nisan ortasından bu yana Rusya, Kazakistan ve Türkmenistan'dan tahıl, mısır ve ayçiçek yağı yüklü yaklaşık 12 geminin Hazar Denizi'ndeki İran limanlarına ulaştığını bildirdi.

Demiryoluyla petrol

İran, yeni ithalat yolları sağlamanın yanı sıra, petrol ihracatı için alternatif yöntemler de arıyor.

ABD ablukası İran'ın deniz yoluyla petrol ihracatını ciddi şekilde aksatmış olsa da, kargo takip grubu Vortexa ve denizcilik veri şirketi Lloyd's List'e göre, İran'la bağlantılı bazı tankerlerin ablukayı aşmayı başarması nedeniyle ihracatı tamamen durdurmamıştır.

Uzmanlar, ablukanın yürürlüğe girmesinden önce denizde bulunan 130 milyon varile kadar İran petrolü göz önüne alındığında, İran'ın ablukaya en az iki ay daha dayanabileceğine inanıyor.

Bununla birlikte, İran Petrol İhracatçıları Birliği sözcüsü Hamid Hosseini'ye göre Tahran, İran'ın petrol ihracatının yaklaşık %90'ını satın alan Çin'e demiryoluyla petrol ihracatı da dahil olmak üzere diğer alternatiflere yöneliyor.

İran'ın demiryolu altyapısı Çin'in Yiwu ve Xi'an şehirlerine bağlıdır. Kazakistan-Türkmenistan-İran koridoru 2014 yılında açılmış ve 2025 yılında tamamlanan 10.400 kilometrelik Çin yük hattı ile genişletilmiştir.

Hanke şunları söyledi: "Demiryolları stratejik olarak önemli miktarlarda yük taşıyabilir, ancak kısa vadede dev petrol tankerlerinin yerini tutamazlar."

Şunları da ekledi: "Önemleri kısmen lojistikten, kısmen de siyasetten kaynaklanıyor; çünkü Batı donanmalarının izleyebileceği herhangi bir su yolunun tamamen dışında ve özellikle Çin'in 2012'den beri İran petrolü için yuan ile ödeme yapması nedeniyle dolar ödeme sisteminin dışında faaliyet gösteriyorlar."

Kelanic ise deniz yoluyla petrol taşımacılığının daha verimli olduğunu, ancak İran'ın ABD yasağını aşmak için kullanabileceği karasal yöntemlerin de bulunduğunu söyledi.

Şunları da ekledi: "İran da tıpkı Irak'ın daha önce Hürmüz Boğazı'ndan kaçınmak için Suriye üzerinden Akdeniz'e petrol taşıdığı gibi, kara yollarından kamyonlarla petrol taşıyabilir."

Sözlerine şöyle devam etti: "Kısa vadede, nakliye kamyonlarının sayısının sınırlı olması nedeniyle miktarlar daha düşük olacak, ancak ithalatçı ülkeler veya üçüncü şahıslar, İran'a siyasi destek olarak veya arz sıkıntısı çeken bir pazarda petrole daha fazla erişim sağlamak amacıyla ek kamyonlar temin edebilirler."

Perşembe günü S&P 500 ve Nasdaq endeksleri, ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı'ndan ham petrol akışını normal seviyelere döndürebilecek bir anlaşmaya varılacağı umuduyla petrol fiyatlarındaki sürekli düşüşün desteğiyle yeni rekor seviyelerine yakın seyretti.

Yetkililer ve kaynaklar, ABD ve İran'ın savaşı durdurmak için sınırlı ve geçici bir anlaşmaya yaklaştığını ve bunun, küresel enerji ve ticaret için hayati bir arter olarak kabul edilen dar su yolunun yeniden açılmasının önünü açabileceğine dair artan bir iyimserlik olduğunu söyledi.

Tahran'ın barış tekliflerine kısa süre içinde yanıt vermesi bekleniyor.

Küresel hisse senetleri yeni rekor seviyelere ulaşırken, petrol fiyatları yaklaşık %4 düşerek varil başına 100 dolar seviyesinden daha da uzaklaştı.

Dakota Wealth'te kıdemli portföy yöneticisi olan Robert Pavlik şunları söyledi:

“Bu çatışmanın uzun süre devam edeceğine şaşırırım. Eğer devam ederse, bunun nedeni İranlıların bunu uzatmak istemesidir. Bence Trump bu meseleyi sona erdirmek istiyor.”

Teknoloji ve yapay zeka hisselerindeki güçlü ve sürekli yükseliş, yatırımcıların güçlü bir kazanç sezonu ve olumlu ekonomik verilerle birlikte yapay zeka teknolojilerine yönelik güçlü talep işaretlerini memnuniyetle karşılamasıyla ABD hisse senetlerinin yeni tarihi zirvelere ulaşmasında da büyük rol oynadı.

Ancak, Arm Holdings'in ABD borsasında işlem gören hisselerinin, şirketin güçlü kar beklentisine rağmen yeni yapay zeka çiplerine yeterli tedarik sağlayabilme kabiliyetine ilişkin endişeler nedeniyle %6,9 düşmesiyle, teknoloji hisselerindeki ivme Perşembe günü bir miktar yavaşladı.

Intel hisseleri de %3,3 oranında düşerken, Advanced Micro Devices (AMD) hisseleri %2 oranında geriledi.

Doğu Zaman Dilimine göre saat 09:40 itibarıyla, Dow Jones Sanayi Endeksi 39,22 puan veya %0,08 artarak 49.949,81 puana, S&P 500 endeksi 5,43 puan veya %0,07 artarak 7.370,55 puana ve Nasdaq Bileşik Endeksi 79,70 puan veya %0,31 artarak 25.918,64 puana yükseldi.

S&P 500 endeksindeki 11 ana sektörün altısında düşüş yaşandı; enerji sektörü ise %2,1 ile en büyük düşüşü kaydetti.

Veriler, işten çıkarmaların düşük seyretmesi ve işgücü piyasası istikrarını desteklemesi nedeniyle, geçen hafta işsizlik maaşı için yeni başvuru yapan Amerikalıların sayısının beklenenden daha az arttığını gösterdi.

Çarşamba günü açıklanan güçlü özel sektör istihdam raporunun ardından, yatırımcılar Cuma günü açıklanacak daha kapsamlı tarım dışı istihdam raporunu bekliyor. Reuters'ın ekonomistler arasında yaptığı ankete göre, Mart ayında 178.000 olan istihdam artışının ardından Nisan ayında da 62.000 yeni istihdam artışı bekleniyor.

Piyasadaki güçlü işgücü piyasası koşulları ve yüksek enerji fiyatları nedeniyle yatırımcılar, Federal Rezerv'in yıl sonuna kadar faiz oranlarını değiştirmeden tutacağına dair bahislerini sürdürdüler. Bu durum, savaşın başlamasından önce beklenen birden fazla faiz indirimine kıyasla önemli bir değişimi işaret ediyor.

Bugün ilerleyen saatlerde Minneapolis Federal Rezerv Başkanı Neel Kashkari, Cleveland Federal Rezerv Başkanı Beth Hammack ve New York Federal Rezerv Başkanı John Williams'ın konuşma yapması planlanıyor. Üçü de bu yıl Federal Açık Piyasa Komitesi'nde oy hakkına sahip üyeler.

Diğer hisse senedi hareketlerinde ise, Datadog'un tüm yıl için kar tahminlerini yükseltmesinin ardından siber güvenlik hisseleri yükseldi. Şirketin hisseleri %30 oranında artarken, CrowdStrike ve Palo Alto Networks hisseleri sırasıyla %4,8 ve %6,4 oranında yükseldi.

Bu arada, Snapchat'in ana şirketi olan Snap'in, ilk çeyrek reklam gelirlerinin Orta Doğu'daki savaş ve Kuzey Amerika'daki yavaş büyümeden etkilendiğini açıklamasının ardından Snap hisseleri %2,2 düştü.

Ev aletleri üreticisi Whirlpool'un ilk çeyrek satış tahminlerini tutturamaması ve temettü ödemelerini askıya alma kararı almasının ardından hisseleri de %13 oranında düştü.

New York Borsası'nda yükselen hisse senetlerinin sayısı düşen hisse senetlerinin sayısından 1,07'ye 1 oranında, Nasdaq'ta ise 1,09'a 1 oranında daha fazlaydı.

S&P 500 endeksi 8 yeni dip noktasına karşılık 13 yeni 52 haftalık zirve kaydederken, Nasdaq Bileşik Endeksi 73 yeni zirve ve 34 yeni dip noktası kaydetti.