Japon yeni, Perşembe günü Asya piyasalarında bir dizi para birimi karşısında yükselerek, ABD doları karşısında altı haftanın en düşük seviyesinden toparlanmaya çalıştı ve düşük seviyelerdeki alım aktivitesinin desteğiyle üç gün sonra ilk kez yükselişe geçti.

Bu hamle, özellikle Japon para otoriteleri tarafından yakından izlenen müdahale bölgesinde işlem görmeye devam eden yen karşısında, Japonya Merkez Bankası'nın yerel para birimini desteklemek için adımlar atabileceğine dair artan beklentilerin ortasında geldi.

ABD doları değer kaybetti, petrol fiyatları ise ABD'nin İran'a yönelik yeni hava saldırılarının sona ermesi ve Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimin azalmasının ardından kazanımlarını geri verdi. Piyasalar şimdi Washington ve Tahran arasında devam eden barış görüşmelerindeki gelişmeleri yakından takip ediyor.

Fiyat

• Japon yeninin bugünkü döviz kuru: Dolar, gün içi en yüksek seviyesi olan 160,56 yene dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 160,54 yenden 160,42 yene gerileyerek yen karşısında yaklaşık %0,1 oranında değer kaybetti.

• Yen, çarşamba günü dolara karşı %0,1'den fazla değer kaybederek art arda ikinci günlük kaybını yaşadı ve 160,57 yen ile altı haftanın en düşük seviyesine geriledi.

160 yen eşiği

Japon yetkililer, özellikle yenin dolar karşısında 160 yen eşiğini aşmasının ardından döviz piyasasındaki hareketleri yakından izliyor; bu seviye, yeni bir müdahaleyi tetikleyebilecek bir seviye olarak geniş çapta değerlendiriliyor.

Reuters'e konuşan kaynaklar, Tokyo'nun Nisan sonu ve Mayıs başında yenin değer kaybını durdurmak için birkaç kez müdahale ettiğini belirtti. O dönemde para birimi dolar karşısında 160,72 yene kadar düşmüş ve Temmuz 2024'ten bu yana en zayıf seviyesine ulaşmıştı.

Japon yetkililer, aşırı döviz dalgalanmalarına karşı uyarıda bulunarak, döviz piyasasındaki düzensiz hareketlere karşı yetkililerin kararlı adımlar atabileceğini belirttiler.

Maliye Bakanı Satsuki Katayama, döviz piyasalarında aşırı veya spekülatif hareketler yaşanması durumunda hükümetin "uygun önlemleri almaya hazır" olduğunu söyledi.

Japonya faiz oranları

• Çarşamba günü açıklanan veriler, İran'daki çatışma nedeniyle enerji maliyetlerinin artmasıyla Japonya'daki üretici fiyatlarının son üç yılın en yüksek seviyesine ulaştığını gösterdi.

• Verilerin ardından, Japonya Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma olasılığına ilişkin piyasa fiyatlaması %75'ten %95'e yükseldi.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücret artışına ilişkin ek verileri bekliyor.

• Japonya Merkez Bankası, dünyanın dördüncü büyük ekonomisi için uygun para politikası araçlarını değerlendirmek üzere 15-16 Haziran tarihlerinde toplanacak.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Perşembe günü %0,1'den fazla düşerek, Çarşamba günü geçici olarak duraklayan kayıplarını yeniden başlattı ve iki aylık zirvelerden daha da uzaklaştı; bu durum, ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında zayıfladığını yansıtıyor.

Bu düşüş, ABD'nin İran'a yönelik yeni hava saldırılarının sona ermesinin ardından yaşandı. Bu saldırılar, İranlı yetkilileri devam eden barış görüşmelerinde daha fazla ilerleme kaydetmeye teşvik etmeyi amaçlayan bir baskı stratejisinin parçası olarak görülüyor ve potansiyel olarak Ortadoğu'da gerilimleri azaltabilecek ve istikrarı artırabilecek nihai bir anlaşmanın yolunu açabilecek nitelikte.

Küresel petrol fiyatları

ABD'nin Hürmüz Boğazı'nın gemi trafiğine kapatıldığı yönündeki haberleri yalanlamasının ardından küresel petrol fiyatları Perşembe günü erken saatlerdeki kazanımlarının çoğunu geri verdi ve bu durum küresel enerji arzında aksamalara ilişkin endişeleri hafifletti.

İran çatışmasındaki gelişmeler

• Amerika Birleşik Devletleri, art arda ikinci gün İran'a yeni hava saldırıları düzenledi.

• Saldırıdan önce Başkan Donald Trump, Amerika Birleşik Devletleri'nin İran'a karşı "çok güçlü" bir saldırı düzenleyeceğini söylemişti.

• ABD Savunma Bakanı Pete Hegseth, Washington'ın "hayati öneme sahip tesisleri" hedef alacağını söyledi.

• Bu saldırılar, Nisan ayındaki ateşkes anlaşmasından bu yana yaşanan en ciddi gerilim artışlarından birini temsil ediyor.

• İran Devrim Muhafızları, Kuveyt ve Bahreyn'deki ABD askeri üslerinin insansız hava araçları ve füzelerle hedef alındığını söyledi.

• Tahran, güvenlik endişeleri nedeniyle Hürmüz Boğazı'nın tamamen kapatıldığını duyururken, Washington boğazın kapatıldığını yalanladı.

Kanada Merkez Bankası'nın faiz oranları konusunda bekle gör yaklaşımını sürdürmesi ve yatırımcıların devam eden belirsizlik ortamında Kuzey Amerika serbest ticaret anlaşmasının geleceğini değerlendirmeye devam etmesi üzerine, Kanada doları Çarşamba günü ABD doları karşısında hafifçe yükseldi.

Kanada doları (loonie olarak da bilinir), seans boyunca 1,3900 ile 1,3957 Kanada doları arasında işlem gördükten sonra, ABD doları karşısında yaklaşık %0,2 değer kazanarak 1,3925 Kanada dolarına yükseldi. Salı günü ise altı ayın en düşük seviyesi olan 1,3969 Kanada dolarına kadar gerilemişti.

Kanada Merkez Bankası, enerji fiyatlarındaki artışın ekonominin genelinde enflasyona yol açtığına dair sınırlı kanıt bulunduğunu gerekçe göstererek, gösterge faiz oranını üst üste beşinci toplantısında da %2,25 seviyesinde sabit tuttu.

Takas piyasası verileri, yatırımcıların Aralık ayına kadar faiz oranlarında yalnızca yaklaşık 32 baz puanlık bir artış beklediğini gösterdi; bu rakam, merkez bankasının kararından önce 37 baz puandı.

Franklin Templeton Canada'da portföy yöneticisi olan Darcy Briggs, Kanada ekonomisine ait verilerin "güçlü olmadığını" ve bu durumun merkez bankasına beklemede kalma ve gelişmeleri izleme olanağı sağladığını söyledi.

Daha önce açıklanan birinci çeyrek GSYİH verileri, Kanada ekonomisinin teknik bir durgunluğa girdiğini göstermişti.

Briggs, Kanada'nın üç büyük baskıyla karşı karşıya olduğunu belirtti: yüksek enerji fiyatları, çok sayıda ipotek kredisinin daha yüksek faiz oranlarıyla yeniden fiyatlandırılması ve devam eden ticaret belirsizliği.

Aynı bağlamda, Donald Trump Çarşamba günü ABD, Kanada ve Meksika arasındaki serbest ticaret anlaşmasını yenilemeyebileceğini söyledi.

Kanada'nın başlıca ihracat kalemlerinden biri olan küresel petrol fiyatları da, Amerika Birleşik Devletleri ve İran arasında yaşanan karşılıklı saldırıların ardından yaklaşık %2,5 artarak varil başına 93,78 dolara yükseldi.

Tahvil piyasasında Kanada devlet tahvillerinin getirileri karışık bir seyir izlerken, gösterge niteliğindeki 10 yıllık tahvil getirisi %3,487 seviyesinde neredeyse değişmeden kaldı.

OPEC'in ikinci büyük petrol üreticisi olan Irak'ın, Türkiye'ye petrol sevkiyatını düzenleyen boru hatları anlaşmasının 27 Temmuz'da sona ermesiyle, ana ham petrol ihracat yolunu kaybetme riskiyle karşı karşıya kalmasına iki aydan az bir süre kaldı.

28 Şubat'ta Hürmüz Boğazı'nın fiilen kapanmasından bu yana, petrol boru hatları Irak'ın ham petrolünü pazarlayabilme yeteneği için hayati bir can damarı haline geldi. O zamana kadar Irak'ın petrol ihracatının yaklaşık %95'i, başta Çin olmak üzere Asya'daki önemli pazarlara bu boğaz üzerinden geçiyordu.

Hormuz Barajı'nın kapatılması Irak'ın depolama tesislerini hızla doldurdu ve ham petrolün taşınması için sınırlı alternatifler mevcut olduğundan Bağdat, bir dizi üretim kuyusunu kapatmak zorunda kaldı.

Uzmanlar, uzun süreli üretim durdurmalarının rezervuar basınç kaybı, su girişi, korozyon ve diğer teknik sorunlar nedeniyle Irak petrol sahalarında kalıcı hasara yol açabileceği konusunda uyarıyor.

Bağdat, hayati önem taşıyan petrol kaynağını kaybetmeden önce 27 Temmuz'a kadar beklemek zorunda.

Durum özellikle Irak için tehlikeli çünkü devlet bütçesinin %90'ından fazlası tarihsel olarak petrol gelirlerine bağlıydı.

Mevcut krizin kökenleri, Ankara'nın Kürdistan Bölgesel Yönetimi'nin Irak federal hükümetinden bağımsız olarak petrol ihraç etmesine izin vermesinin ardından, 1973 tarihli ham petrol boru hattı anlaşmasını ihlal ettiği gerekçesiyle Türkiye'nin Bağdat'a 1,5 milyar dolar ödemesine hükmeden uluslararası bir tahkim mahkemesinin Mart 2023 tarihli kararına dayanmaktadır.

Mahkeme kararının ardından Türkiye, 52 yıllık anlaşmayı feshetmek için bir yıllık bildirim süresi gerektiren maddeyi Temmuz 2025'te devreye soktu ve fesih 27 Temmuz 2026'da yürürlüğe girecek.

Üretim, 2003'teki Irak işgalinden bu yana en düşük seviyesine düştü.

Hürmüz Boğazı'nın kapanmasının ardından Irak'ın petrol üretimi Nisan ayında ortalama 1,389 milyon varil/gün seviyesine geriledi. Bu rakam, Ocak 2002 ile bu yılın Mart ayı sonu arasındaki yaklaşık 3,47 milyon varil/gün ve 28 Şubat'tan önceki üç ayda ise 4,1 milyon varil/gün seviyesinin üzerindeydi.

Bu, Irak'ın petrol üretiminin 2003'te ABD önderliğindeki Irak işgalinden bu yana kaydedilen en düşük seviyeyi işaret ediyor.

İhracatı koruma çabasıyla Bağdat, başta kamyon taşımacılığı olmak üzere alternatif ulaşım yöntemlerine yöneldi. Şu anda her biri 200 ila 250 varil ham petrol taşıyan yaklaşık 500 kamyon günlük olarak kullanılıyor.

Ancak bu miktarlar Irak ekonomisinin ihtiyaçlarını karşılamak için hâlâ yetersiz kalmaktadır; bu durum hükümeti Kerkük'ü Türkiye'nin Akdeniz limanı Ceyhan'a bağlayan eski boru hattının rehabilitasyonu çalışmalarını hızlandırmaya yöneltmiştir.

Orijinal Kerkük-Ceyhan sistemi, toplam nominal kapasitesi günlük 1,6 milyon varil olan iki boru hattından oluşmaktadır. Ancak, yıllar içinde tekrarlanan saldırılar nedeniyle gerçek işletme kapasitesi günlük 250.000 ile 400.000 varil arasında değişmiştir.

Bağdat şu anda, Kürdistan Bölgesel Hükümeti'nin kontrolünden bağımsız olarak, federal boru hattı ağını Ceyhan'a kadar yeniden kurma çabalarının bir parçası olarak Kerkük-Nineve bölümünü geliştiriyor.

Irak Petrol Bakanlığı aşamalı bir yeniden başlatma stratejisi izliyor. İlk aşamada, önümüzdeki ay günlük 150.000 ila 250.000 varil Kerkük ham petrolü taşımayı hedefliyor ve ardından taşıma kapasitesini kademeli olarak artırmayı planlıyor.

Bu arada, Kürdistan Bölgesi, Taq Taq sahasından Khurmala üzerinden Fishkhabour'a uzanan ve burada Kerkük-Ceyhan boru hattına bağlanan kendi boru hattı sistemini işletmektedir. Hattın tasarım kapasitesi günde bir milyon varile kadar olsa da, bugüne kadarki en yüksek fiili taşıma kapasitesi günde yaklaşık 900.000 varile ulaşmıştır.

Ancak asıl sorun, her iki boru hattı sisteminin de Türkiye ile yapılan aynı 1973 tarihli anlaşmaya tabi olmasıdır; bu da Ankara ile yeni bir anlaşmaya varılmadığı takdirde her ikisinin de 27 Temmuz'da faaliyetlerini durdurabileceği anlamına gelir.

Irak enerji sektöründeki kaynaklara göre, Türkiye güçlü müzakere pozisyonunu kullanarak, 1,5 milyar dolarlık tahkim kararına ilişkin tazminata ek olarak, petrol, doğalgaz, petrokimya ve elektrik alanlarında ortak projeler de dahil olmak üzere geniş kapsamlı imtiyazlar elde etmeye çalışıyor.

Ankara ayrıca Irak ham petrol sevkiyatları için daha yüksek transit ücretleri talep ediyor ve Bağdat'ın istikrarlı ve yüksek günlük ihracat hacimlerine bağlı kalmasını, aksi takdirde cezai yaptırımlar uygulanmasını istiyor.

Arka planda, büyük küresel güçlerin çıkarları giderek daha fazla iç içe geçiyor. Kürdistan Bölgesi Batı'nın desteğinden faydalanırken, Irak federal hükümeti hem Rusya hem de Çin'e daha da yakınlaştı.

Görüşmelerin bir kısmı, Irak'ı batıda Türkiye ve Avrupa'ya, doğuda ise Çin'in Kuşak ve Yol Girişimi'ne bağlamayı amaçlayan 17 milyar dolarlık Kalkınma Yolu projesiyle bağlantılı.

Proje, Basra'daki Büyük Fav Limanı'ndan başlayıp Irak'ın en önemli petrol ve doğalgaz sahalarından geçerek Türkiye sınırındaki Balıkhabur'a ulaşan ve daha sonra karayolu ve demiryolu ağları üzerinden Avrupa'ya uzanan entegre bir ulaşım koridoru öngörüyor.

Wall Street'in önde gelen endeksleri Çarşamba günü düşüş gösterirken, teknoloji hisseleri kayıplarını artırdı. Öte yandan, ABD ve İran arasındaki yenilenen gerilimler, piyasa beklentileriyle büyük ölçüde örtüşen ABD enflasyon verilerinin etkisini gölgede bıraktı.

New York saatiyle 09:37 itibarıyla Dow Jones Sanayi Endeksi 285,36 puan veya %0,56 düşüşle 50.586,75 seviyesine geriledi. S&P 500 endeksi 33,44 puan veya %0,45 düşüşle 7.353,21 seviyesine inerken, Nasdaq Bileşik Endeksi 147,78 puan veya %0,57 kayıpla 25.531,04 seviyesine düştü.

Yatırımcılar, yükselen teknoloji hisse senedi değerlemeleri, Orta Doğu'daki tırmanan jeopolitik gerilimler ve Federal Rezerv'in enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını artırmak zorunda kalabileceği beklentileri de dahil olmak üzere giderek artan bir risk listesiyle karşı karşıya kaldıkça, finans piyasalarında son günlerde artan bir oynaklık yaşandı.

Wall Street'in korku göstergesi olarak da bilinen CBOE Volatilite Endeksi (VIX), önceki seansta 7 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra 0,78 puan artarak 20,65'e yükseldi.

Enflasyon ve faiz oranlarına ilişkin endişeler, yapay zeka ve teknoloji hisseleri üzerinde baskı oluşturuyor.

Ekonomik veriler, ABD'de tüketici fiyatlarının Mayıs ayına kadar olan on iki aylık dönemde %4,2 arttığını ve bunun Nisan 2023'ten bu yana görülen en büyük yıllık artış olduğunu gösterdi. Bu artışın büyük ölçüde Orta Doğu çatışmasıyla bağlantılı olarak benzin ve enerji fiyatlarındaki yükselişten kaynaklandığı belirtildi.

Ancak rakamlar genel olarak ekonomistlerin beklentileriyle örtüşüyordu.

B. Riley Wealth'in Baş Piyasa Stratejisti Art Hogan, enflasyon raporunun tahminlerle örtüştüğünü ancak hem yatırımcılar hem de politika yapıcılar için rahatsız edici bir yönde ilerlemeye devam ettiğini söyledi.

Söz konusu raporun, yaklaşan Federal Rezerv toplantısına ilişkin beklentileri önemli ölçüde değiştirmediğini ve genel görüşün şimdilik faiz oranlarında bir değişiklik olmayacağı yönünde olduğunu da sözlerine ekledi.

Piyasalar genel olarak Fed'in Haziran toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesini bekliyor, ancak yatırımcılar yıl sonuna kadar en az bir 25 baz puanlık faiz artışı olasılığını fiyatlandırmaya devam ediyor.

Yarı iletken ve yapay zeka hisselerinde ağır kayıplar

Yatırımcılar daha sıkı para politikası olasılığına ve sektör genelinde artan değerleme endişelerine uyum sağlarken, teknoloji ve yapay zeka hisseleri en çok etkilenen sektörler olmaya devam etti.

Nvidia, Broadcom ve Micron Technology hisseleri, Pazartesi günü yaşanan kısa süreli toparlanmanın ardından düşüş trendine devam ederek %1 ile %3,8 arasında değer kaybetti.

S&P 500 teknoloji sektörü de %1,1 oranında geriledi.

Super Micro Computer, yapay zeka sunucularına yönelik artan talebi karşılamak için gerekli bileşen alımlarını finanse etmek amacıyla hisse senedi arzı ve ilgili finansman işlemleri yoluyla 7 milyar dolar toplamayı planladığını açıklamasının ardından %14,2 oranında değer kaybetti.

Bu arada, yüksek performans gösteren teknoloji şirketlerindeki kar realizasyonu, sağlık, gayrimenkul ve temel tüketim malları gibi bu yıl piyasanın gerisinde kalan sektörleri desteklemeye yardımcı oldu.

S&P 500'ün on bir ana sektöründen altısı yükseliş gösterdi; petrol fiyatlarının %1'den fazla artmasıyla enerji sektörü en büyük kazancı elde etti.

ABD Başkanı Donald Trump, İran'ın bir anlaşma müzakere etmek için çok uzun süre beklediğini ve şimdi "bedelini ödeyeceğini" söylerken, Tahran ise gece boyunca yaşanan askeri çatışmaların ardından Washington'a yönelik diplomatik yaklaşımını yeniden değerlendireceğini duyurdu.

Yatırımcılar ayrıca, Cuma günü gerçekleşmesi beklenen ve 1,75 trilyon dolarlık bir değerlemeyi hedefleyen, 75 milyar dolar toplamayı amaçlayan SpaceX'in halka arzını, teknoloji sektöründeki aşırı iyimserliğe ilişkin artan endişeler arasında ABD hisse senetleri üzerinde ek baskı oluşturabilecek potansiyel bir kaynak olarak görüyor.

Diğer hisse senedi hareketlerinde ise, Amazon'un Amerika Birleşik Devletleri genelinde parsiyel yük taşımacılığı hizmetlerini genişleteceğini duyurmasının ardından XPO, JB Hunt ve Old Dominion gibi nakliye şirketlerinin hisseleri %2,5 ile %6,2 arasında değer kaybetti.

Sonuç olarak, sanayi sektörü %1 oranında geriledi.

Piyasa genişliği genel olarak negatifti; New York Borsası'nda düşüş gösteren hisselerin sayısı yükseliş gösteren hisselerin sayısından 1,17'ye 1, Nasdaq'ta ise 1,05'e 1 oranında daha fazlaydı.

S&P 500 endeksinde 13 hisse senedi 52 haftanın en yüksek seviyesine ulaşırken, dört hisse senedi de en düşük seviyesine geriledi. Nasdaq'ta ise 35 hisse senedi en yüksek seviyesine, 71 hisse senedi ise en düşük seviyesine ulaştı.