Waller, enflasyonun daha büyük bir faiz artırımını gerektirebileceği gerekçesiyle Aralık ayında Fed'in faiz artırımına ilişkin beklentileri güçlendirdi.

ABD Merkez Bankası Başkanı Christopher Waller'ın açıklamaları, ABD merkez bankasının Aralık ayı toplantısında faiz oranlarını artırmaya devam edeceği beklentilerini güçlendirdi. Waller, 25 baz puanlık bir artışı desteklemeye hazır olduğunu belirtirken, enflasyonun beklenenden daha yüksek çıkması durumunda daha büyük bir artışa da açık kapı bıraktı.

Waller Salı günü yaptığı açıklamada, Ekim ayı tüketici fiyat verileri bir önceki aya göre iyileşme gösterse bile, Aralık ayında çeyrek puanlık bir faiz artışını destekleyeceğini söyledi. Bununla birlikte, aylık çekirdek enflasyonun %0,3 veya daha yüksek bir seviyeye ivme kazanmasının, yarım puanlık daha büyük bir artışı haklı çıkarabileceğini belirtti.

Waller, faiz artırımlarının zamanlamasının, Federal Reserve'in daha önce finans piyasalarıyla yaptığı iletişimlerde işaret ettiği parasal sıkılaştırmayı gerçekleştirmekten daha az önemli olduğunu açıkladı.

Fed'in güvenilirliği

Waller'ın yorumları, Federal Reserve içinde daha şahin bir duruşu yansıtıyor ve para politikasının güvenilirliğini korumanın, daha önceki faiz artırımı sinyallerinin yerine getirilmesini gerektirdiğini öne sürüyor.

ABD Merkez Bankası (Fed), Ekim ayı toplantısında faiz oranlarını değiştirmeden bıraktı; bu, parasal sıkılaştırmanın daha sonraki bir aşamada yeniden başlayabileceği beklentileriyle uyumluydu.

ABD faiz oranı beklentileri

Waller'ın açıklamalarının ardından, CME Group'un FedWatch aracına göre, Federal Reserve'in Aralık ayında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığı %16'dan %3'e düştü.

Bu arada, 25 baz puanlık faiz artışı olasılığı %84'ten %97'ye yükseldi; bu da piyasa beklentilerinde parasal sıkılaştırmanın yeniden başlamasına yönelik keskin bir değişimi yansıtıyor.

Finans piyasasının tepkisi

Waller'ın şahinvari yorumları finans piyasalarını hızla etkiledi; ABD dolarının önceki kayıplarının bir kısmını telafi etmesine yardımcı olurken, yatırımcıların para politikasının görünümünü yeniden değerlendirmesiyle Hazine tahvil getirilerini de yükseltti.

ABD Dolar Endeksi, Avrupa piyasalarındaki işlemlerde önceki düşüşünü kısmen telafi ederek yaklaşık 101,65 seviyesine yükselirken, İngiliz sterlini ise ABD doları karşısındaki önceki kazanımlarını kaybederek yaklaşık 1,3430 dolara geriledi.

Tahvil piyasasında, Waller'ın konuşması sırasında gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi yaklaşık 4,4 baz puan artarak %4,612'ye yükselirken, iki yıllık tahvilin getirisi de yaklaşık 4 baz puan arttı.

Altın, yükselen ABD tahvil getirileri ve doların toparlanmasının etkisiyle yaklaşık %0,3 düşüşle ons başına 4.102 dolara geriledi.

Bu arada, S&P 500 vadeli işlemleri önceki kazanımlarının bir kısmını geri verdi ve bu da Wall Street'te daha sakin bir açılışa işaret ediyor.

Bugünkü görünüm

Waller'ın açıklamalarının önemi, Aralık ayında faiz artırımı beklentilerini güçlendirmenin ötesine uzanıyor. Ayrıca, önümüzdeki enflasyon rakamlarının fiyat istikrarına yönelik ikna edici bir ilerleme göstermemesi durumunda daha agresif parasal sıkılaştırma olasılığını da gündeme getiriyor.

Bu durum, finans piyasalarının ABD para politikası beklentilerinde daha fazla bir ayarlamayla karşı karşıya kalabileceğini, faiz artırımlarının yeniden başlaması beklentisinden potansiyel olarak daha büyük bir harekete hazırlanmaya doğru bir kayma yaşanabileceğini göstermektedir.

Bununla birlikte, Fed'in bir sonraki ayarlamasının büyüklüğü, nihayetinde herhangi bir Federal Rezerv yetkilisinin açıklamalarından ziyade, özellikle bu hafta açıklanacak enflasyon rakamları olmak üzere, gelecek ekonomik verilere bağlı olacaktır.