Alüminyum fiyatları Perşembe günü Çin, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nden gelen olumlu sanayi verilerinin desteğiyle hafifçe yükseldi; ancak fiyatlar, yatırımcıların risk iştahının azalması ve ABD-İran geriliminin hafiflemesinin ardından küresel arzda toparlanma beklentilerinin artması nedeniyle baskı altında kalmaya devam etti.

Reuters'ın haberine göre, Londra Metal Borsası'ndaki üç aylık vadeli alüminyum kontratı, iki haftalık sert fiyat dalgalanmasının ardından %0,59 artarak metrik ton başına 3.094 dolara yükseldi.

Bu artış, Çin, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bir dizi imalat faaliyet göstergesiyle desteklendi; bu göstergeler, üretim maliyetlerindeki artışa rağmen sanayi sektörünün dirençli kaldığını ortaya koydu. Bu durum, ulaşım, ambalaj ve inşaat sektörlerinde yaygın olarak kullanılan alüminyum için olumlu bir faktördür.

Beyaz Saray'ın merakla beklenen Haziran ayı tarife güncellemesini yayınlamaması nedeniyle bakır fiyatları da büyük ölçüde istikrarlı kaldı.

Arz baskısı ve jeopolitik endişeler piyasa kazanımlarını sınırlıyor.

Ancak günün erken saatlerinde, yatırımcıların risk iştahının zayıflaması ve ABD-İran ticaret savaşının sona ermesinin ardından küresel arzda beklenenden daha hızlı bir toparlanma belirtilerinin ortaya çıkmasıyla alüminyum fiyatları baskı altında kaldı ve dört aydan fazla bir süredir en düşük seviyelerine geriledi.

Londra Metal Borsası'ndaki üç aylık vadeli alüminyum kontratı, TSİ 09:30 itibarıyla %0,8 düşüşle ton başına 3.053 dolara geriledi ve 19 Şubat'tan bu yana en düşük seviyesi olan ton başına 3.040 dolara kadar düştükten sonra üst üste dördüncü seansında da kayıp yaşadı.

ABD ve İran'ın aralarındaki anlaşmazlığı sona erdirmeye yaklaşmasıyla birlikte, LME alüminyum son bir ayda değerinin yaklaşık %20'sini kaybetti ve bu durum, piyasalara arzın daha hızlı bir şekilde geri döneceği beklentilerini güçlendirdi.

Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'nda en çok işlem gören alüminyum sözleşmesi de %0,4 düşüşle ton başına 22.400 yuan seviyesine geriledi.

Yatırımcıların risk iştahının azalması ve ABD istihdam verileri öncesinde Asya hisse senetlerinde yaşanan düşüş nedeniyle, Londra Metal Borsası'nda işlem gören metallerin çoğunda kayıplar yaşandı. Yatırımcılar, bu verilerde ABD para politikasının gelecekteki seyrine dair ipuçları arıyor.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun Perşembe günü yayınladığı rapora göre, ABD ekonomisi yaz başlarında istihdam yaratımında belirgin bir yavaşlama gösterdi; bu gelişme, yatırımcıların Federal Rezerv'in yakın vadede faiz oranlarını artırmasına gerek kalmayacağı yönündeki beklentilerini güçlendirdi.

Haziran ayında mevsimsel olarak düzeltilmiş verilere göre tarım dışı istihdam 57.000 artış gösterdi; Mayıs ayındaki artış ise aşağı yönlü revize edilerek 129.000 olarak gerçekleşmişti. Sonuç, Dow Jones'un 115.000 istihdam beklentisinin altında kaldı.

Bu arada, işsizlik oranı bir yıl öncesine göre %4,1'den %4,2'ye düştü.

Önceki verilerin aşağı yönlü revize edilmesiyle işgücüne katılım oranı düştü.

İşsizlik oranındaki düşüş büyük ölçüde işgücüne katılım oranındaki azalmadan kaynaklandı; bu oran 0,3 puan düşerek %61,5'e geriledi ve Mart 2021'den bu yana en düşük seviyesine ulaştı.

Hane halkı anketi ayrıca istihdamda da ciddi bir bozulma olduğunu gösterdi; istihdam edilen kişi sayısı ay boyunca 507.000 azaldı. İş aramaktan vazgeçenleri ve ekonomik nedenlerle yarı zamanlı çalışanları da kapsayan daha geniş işsizlik oranı ise 0,2 puan azalarak %7,9'a düştü.

Önceki aylara ait veriler de aşağı yönlü revize edildi. Mayıs ayı istihdam artışı, başlangıçta ekonomistlerin beklentilerinin oldukça üzerinde gerçekleşmesine rağmen, 43.000 iş azaltılarak revize edildi; Nisan ayı istihdamı ise 31.000 iş azaltılarak 148.000 işe düşürüldü ve bu da işgücü piyasası büyümesinin daha önce inanıldığından önemli ölçüde daha zayıf olduğunu gösteriyor.

Ortalama saatlik kazançlar Haziran ayında %0,3 artarken, piyasa beklentilerine paralel olarak bir önceki yıla göre %3,5 yükseldi.

Profesyonel ve iş hizmetleri sektörü, 36.000 yeni pozisyonla istihdam artışına öncülük etti. Sosyal yardım sektöründe 25.000, sağlık sektöründe ise 22.000 yeni iş artışı yaşandı; ancak bu büyüme, sektör için tipik olanın aksine daha yavaş gerçekleşti. Kamu sektöründe de 8.000 iş artışı kaydedildi.

Buna karşılık, eğlence ve konaklama sektörü 61.000 iş kaybetti; Çalışma İstatistikleri Bürosu bunu, normalden daha zayıf mevsimsel işe alımlara bağladı. Dünya Kupası'nın istihdama ivme kazandıracağı beklentisi vardı ve Goldman Sachs, etkinliğin yaklaşık 40.000 iş ekleyebileceğini tahmin ediyordu.

Diğer sektörlerin çoğunda istihdam seviyelerinde önemli bir değişiklik görülmedi.

Piyasalar, Fed'in daha karmaşık bir işgücü piyasası tablosuyla karşı karşıya kalması nedeniyle faiz artırımı beklentilerini düşürüyor.

ABD borsa vadeli işlemleri, yatırımcıların Eylül ayında olası bir faiz artışına ilişkin beklentilerini düşürmesiyle raporun ardından yükseldi.

Aynı zamanda, ABD Hazine tahvil getirileri düştü ve politika hassasiyeti yüksek olan iki yıllık tahvil getirisi 3,5 baz puan azalarak %4,13'e geriledi.

Principal Asset Management'ın Küresel Baş Stratejisti Seema Shah şunları söyledi: “İş büyümesindeki yavaşlama, son aylarda iş piyasasının güç kazandığı yönünde gelişen anlatıyı baltalıyor. Aynı zamanda, Federal Rezerv'in para politikasını daha da sıkılaştırmak için çok az baskı altında olduğu görüşünü de güçlendiriyor.”

Bu rapor, Federal Rezerv yetkililerinin ABD ekonomisi hakkında karışık görüşler dile getirdiği bir dönemde geldi. Politika yapıcılar, işgücü piyasasındaki zayıflığa ilişkin önceki endişelerin azalmasının ardından, enflasyon konusunda endişelenmeye devam ederken büyüme konusunda nispeten iyimser kaldılar. Ancak Perşembe günü açıklanan zayıf istihdam verileri, politika yapıcıları işgücü piyasası koşullarını yeniden değerlendirmeye sevk edebilir.

ABD Merkez Bankası Başkanı Kevin Warsh, Çarşamba günü yaptığı basın açıklamasında iş piyasasını "istikrarlı" olarak nitelendirirken, enflasyonun merkez bankasının %2'lik hedefine geri dönmesinin önemini yineledi.

Enflasyon yaklaşık beş yıldır bu seviyenin üzerinde seyrediyor; son artışın bir kısmı İran'la olan savaştan ve devam eden gümrük vergilerinin etkilerinden kaynaklanıyor.

Jefferies Baş Ekonomisti Thomas Simons, bir araştırma notunda, "Bu rakamlar Federal Rezerv için uygun," dedi. "İş artışı, işsizlik oranını istikrarlı tutmak için yeterli olmaya devam ederken, ücret artışı da hızlanmadan sağlamlığını koruyor. Faiz oranlarında acil bir önlem almaya gerek yok ve bordro büyümesinin yavaşlaması, bu yıl faiz artırımının son derece düşük bir ihtimal olduğunu gösteriyor."

Piyasalar, Federal Reserve'ün yaz boyunca faiz oranlarını değiştirmemesini bekliyor. İstihdam raporunun ardından, yatırımcılar Eylül toplantısında faiz artırımını büyük ölçüde göz ardı etti; ancak CME FedWatch Tool'a göre vadeli işlem piyasaları Ekim ayında bir faiz artırımı olasılığını hala gösteriyor.

Kevin Warsh ise göreve geldiğinden beri faiz oranlarının gelecekteki seyrine ilişkin öngörülerde bulunmaktan kaçındı ve önceden belirlenmiş herhangi bir politika çizgisine bağlı olmadığını defalarca vurguladı.

Perşembe günü açıklanan ayrı işgücü piyasası verilerinde, 27 Haziran'da sona eren haftada mevsimsel olarak düzeltilmiş ilk işsizlik başvuruları 215.000'e geriledi; bu rakam bir önceki haftaya göre 1.000 azalarak piyasa beklentisi olan 220.000'in altında kaldı.

Bitcoin, önceki seansta 21 ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra Perşembe günü toparlanmasını sürdürerek 61.000 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

ABD ve İran arasında Doha'da yapılan dolaylı görüşmelerde olumlu gelişmeler kaydedildiğine dair haberler, yatırımcı güvenini artırarak riskli varlıklarda toparlanmayı destekledi; ancak ABD spot Bitcoin ETF'lerinde net çıkışların devam ettiği bir günde kurumsal yatırımcılardan gelen satış baskısı sürdü.

ABD-İran görüşmelerindeki ilerleme risk iştahını artırıyor

Jeopolitik ortamdaki iyileşme, yatırımcıların risk iştahını destekleyerek Bitcoin'e sınırlı bir destek sağladı.

Katar Dışişleri Bakanlığı, ABD ve İran'ın Doha'da dolaylı görüşmelerde "olumlu ilerleme" kaydettiğini ve görüşmelerin Haziran ayındaki ateşkes muhtırasıyla ilgili konularda ilerleme sağladığını belirtti.

Bakanlık sözcüsü, müzakerecilerin İsviçre'de düzenlenen son zirvenin sonuçları üzerine inşa ettiklerini ve bunun daha kalıcı bir barış anlaşması için umutları artırdığını sözlerine ekledi.

ABD Başkanı Donald Trump da bu açıklamalara katılarak, görüşmelerin İran'ın nükleer programına yönelik olası kısıtlamalar konusunda ilerleme kaydettiğini ve ülkenin "nükleer silahsızlanma sürecinin iyi gittiğini" söyledi.

Ancak ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, nükleer dosyanın daha sonraki bir aşamada ele alınacağını söyledi.

Katar Dışişleri Bakanlığı ayrıca, görüşmelerin bir sonraki turunun, İran'ın merhum dini lideri Ayetullah Ali Hamaney'in 9 Temmuz'da yapılacak cenaze töreninden sonra gerçekleşeceğini belirtti.

Bununla birlikte, Hürmüz Boğazı'yla ilgili belirsizlik devam ediyor. Boğazdan geçen gemi trafiği önemli ölçüde arttı ve bu da yatırımcıların iyimserliğini destekliyor, ancak çatışma başlamadan önce boğazdan geçen yaklaşık 160 geminin çok altında kalıyor.

Analistler, Ortadoğu'daki kırılgan durumun piyasa duyarlılığı için risk oluşturmaya devam ettiğine inanıyor; ancak son diplomatik gelişmeler, özellikle Bitcoin olmak üzere riskli varlıklara kısa vadeli destek sağladı.

Kurumsal satış baskısı devam ediyor.

Fiyatlardaki toparlanmaya rağmen, kurumsal talep zayıf kalmaya devam ediyor.

SoSoValue'dan elde edilen veriler, ABD spot Bitcoin ETF'lerinin Çarşamba günü 294,62 milyon dolarlık net çıkış kaydettiğini ve bunun da art arda onuncu gün çekimlerin yaşandığı anlamına geldiğini gösterdi.

Analistler, eğer çıkışlar haftanın geri kalanında da devam ederse, Bitcoin'in ek aşağı yönlü baskıyla karşılaşabileceğine inanıyor.

ABD istihdam raporu Bitcoin'in oynaklığını artırabilir

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Haziran ayı tarım dışı istihdam verilerini Perşembe günü TSİ 12:30'da açıklayacak.

Piyasalar, yeni başkan Kevin Warsh yönetiminde daha şahin bir Federal Rezerv olasılığını fiyatlandırırken, istihdam raporu gelecekteki faiz artırımlarının zamanlamasıyla ilgili beklentileri etkileyebilir.

ADP Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ABD'de özel sektörde Haziran ayında 98.000 yeni istihdam artışı yaşandığını, bu rakamın Mayıs ayındaki 122.000'lik artışın altında kaldığını ve piyasa beklentisi olan 113.000'in de altında olduğunu bildirdi.

Bu arada, Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nden alınan verilere göre, imalat PMI endeksi Mayıs ayındaki 54,0 seviyesinden Haziran ayında 53,3'e düştü.

Ödenen fiyatlar endeksi 82,1'den 73,0'a gerileyerek enflasyon baskılarının azaldığına işaret ederken, istihdam endeksi 48,6'dan 49,7'ye yükseldi.

Para politikası beklentileri, riskli varlıklar için önemli bir engel olmaya devam ediyor.

CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar şu anda Eylül ayında Federal Rezerv'in faiz artırımı yapma olasılığını yaklaşık %63 olarak fiyatlıyor ve bu oran yıl sonuna kadar %84 civarına yükselecek.

Bu beklentiler, Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh'ın açıklamalarıyla daha da güçlendi. Warsh, merkez bankasının %2'lik enflasyon hedefine olan bağlılığını yineledi ve Başkan Donald Trump'ın düşük faiz oranları çağrılarına rağmen, gevşek para politikası değişikliği bekleyen yatırımcıların hayal kırıklığına uğrayabileceğini belirtti.

Federal Rezerv yetkililerinden bazıları da enflasyonu hedef seviyesine döndürmek için faiz oranlarını yüksek tutmanın gerekli olabileceğini belirtti; bu duruş, ABD dolarını ve Hazine tahvil getirilerini desteklerken Bitcoin'in yukarı yönlü potansiyelini sınırlayabilir.

Petrol fiyatları Perşembe günü yüzde 1'den fazla düşerek, Katar'ın ABD ve İran arasında Hürmüz Boğazı ile ilgili görüşmelerde ilerleme kaydedildiğini açıklamasının ardından arz kesintilerine ilişkin endişelerin azalmasıyla üçüncü ardışık seansta da kayıplarını sürdürdü.

Brent petrol vadeli işlemleri, GMT saatiyle 10:00 itibarıyla 1,06 dolar veya %1,48 düşüşle varil başına 70,51 dolara geriledi.

ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü de aynı oranda, yani %1,55 düşüşle varil başına 67,52 dolara geriledi ve her iki gösterge de 27 Şubat'tan bu yana en düşük seviyelerinde işlem gördü.

Katar Dışişleri Bakanlığı, görüşmelerin Haziran ayında savaşı sona erdiren mutabakat zaptıyla ilgili konularda "olumlu ilerleme" sağladığını belirtirken, kalıcı bir barış anlaşmasına yönelik anlamlı bir ilerleme belirtisi olmadığını da kaydetti.

Bakanlık, İran ve ABD müzakerecileri arasındaki bir sonraki görüşmelerin, İran'ın merhum dini lideri Ayetullah Ali Hamaney'in 9 Temmuz'dan sonraki cenaze törenlerinden sonra gerçekleşeceğini de sözlerine ekledi.

Sürekli arz akışı fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor.

SEB'nin Baş Emtia Analisti Bjarne Schieldrop şunları söyledi: "Hormuz Boğazı'ndan petrol akışı devam ederken, stratejik rezervler de serbest bırakılıyor. Aynı zamanda, Çin'in petrol alımları ve küresel talep henüz tam olarak toparlanmadı."

Şunları da ekledi: "Bu, fiyatların daha sonra toparlanmadan önce keskin bir şekilde düşebileceği dinamik bir model olabilir."

Bu arada, İran Perşembe günü yaptığı açıklamada, ABD'nin Hürmüz Boğazı'na herhangi bir müdahalesinin "kararlı ve hızlı bir yanıtla" karşılanacağı uyarısında bulundu ve devlet medyasında yer alan haberlere göre, Amerikan hava unsurlarının boğaz üzerindeki sürekli varlığının bölgesel güvenliği tehdit ettiğini belirtti.

Fiyat tahminlerinin düşürülmesiyle ABD stokları azaldı.

ABD Enerji Bilgi İdaresi'nin Çarşamba günü açıkladığı verilere göre, rafineri talebinin güçlenmesiyle ABD ham petrol stokları geçen hafta 2018'den bu yana en düşük seviyesine gerilerken, benzin stokları da azaldı.

Hürmüz Boğazı'ndan geçen petrol akışının artmasıyla birlikte UBS, Brent petrol fiyat tahminlerini düşürdü.

Banka, üçüncü çeyrek Brent petrol fiyat tahminini varil başına 25 dolar düşürerek 80 dolara, 2026 dördüncü çeyrek tahminini ise 10 dolar düşürerek 80 dolara çekti. Ayrıca 2027 tahminini de 10 dolar düşürerek varil başına 75 dolara indirdi.

HSBC analistleri, piyasanın, stokların kademeli olarak yeniden oluşturulması ve Uluslararası Enerji Ajansı'nın stratejik rezerv serbest bırakma programının Temmuz ayında tamamlanmasıyla birlikte, Orta Doğu'dan gelen arzın geri dönüşünü absorbe edebileceğini söyledi.

Bankanın araştırma notunda şu ifadeler yer aldı: "Kısa vadede geçici arz fazlası ortadan kalktıkça, Brent petrolün varil fiyatı 80 dolara veya daha yükseğe geri dönebilir."

Nijerya ve Rusya'daki Gelişmeler

Öte yandan, Uluslararası Enerji Ajansı, Nijerya'nın kuruluşa ortak üye olarak katıldığını duyurdu. Böylece Afrika'nın en büyük petrol üreticisi, küresel enerji talebinin %80'inden fazlasını temsil eden bir ağın parçası haline geldi.

Rusya'da Ukrayna Genelkurmay Başkanlığı, Ukrayna kuvvetlerinin Rusya'nın Nizhny Novgorod bölgesindeki Lukoil-Nizhegorodnefteorgsintez rafinerisini hedef aldığını söyledi.