ABD federal hükümeti, yeni mali yıla başlamak için bütçe ödeneklerinin çıkarılamaması nedeniyle kısmi bir kapanma yaşıyor. Başkan, birçok "zorunlu olmayan" devlet çalışanına zorunlu ücretsiz izin vermekle kalmayıp, onları kalıcı olarak işten çıkarmakla da tehdit etti. Dün itibarıyla yaklaşık 150.000 federal çalışanın, hükümetin hizmetlerine son verme teklifini kabul ettiği belirtiliyor.

Bu tekrarlayan siyasi dramadaki en uzun hükümet kapanması, eski Başkan Donald Trump'ın ilk döneminde 35 gün sürmüştü. Mevcut kapanmanın da uzun süre devam edebileceği endişeleri artıyor. Döviz piyasalarında, ABD doları dar ve karışık bir aralıkta hareket ediyor gibi görünüyor ve başlangıçta bir satış dalgasıyla karşılaştıktan sonra geç Avrupa işlemlerinde bir miktar istikrar kazanıyor. ABD doları ayrıca çoğu gelişmekte olan piyasa para birimine karşı da nispeten güçlü.

Buna karşılık, son günlerde G10 para birimleri arasında en güçlüsü olan Japon yeninin yükselişi, Japon hisse senetleri üzerinde baskı oluşturdu. Ancak diğer Asya-Pasifik piyasaları yükseldi; bugün Avustralya ana istisnayı temsil ederken, Çin ve Hong Kong piyasaları ulusal tatil nedeniyle kapalı kaldı. Avrupa'da Stoxx 600 endeksi, üst üste dördüncü seansta yükselerek geçen Mayıs ayından bu yana en uzun yükseliş serisini kaydetti.

ABD Doları

ABD dolar endeksi, üç günlük düşüşün ardından Fed toplantısı sonrası oluşan rallinin yüzde 38,2'lik geri çekilme seviyesi olan 97,70 puana ulaştı.

%50 geri çekilme seviyesi, endeksin bugün yaklaştığı 97,40 puanlarının yakınında yer alırken, %61,8 geri çekilme seviyesi 97,15 puanın biraz altında konumlanıyor. Tahminler, 97,70-97,80 aralığının endeks için yakın vadede bir tavan oluşturabileceğini gösteriyor. Federal hükümetin büyük bir bölümünün kapanmasıyla birlikte, özel sektör verilerine olan bağımlılık artıyor.

Ekonomik Veriler

Mortgage Bankacıları Derneği, haftalık ipotek başvuru verilerini yayınlayacak. Ayrıca, Eylül ayı imalat PMI, ISM imalat endeksi ve otomobil satış rakamları da hükümet dışı kaynaklardan açıklanacak. ADP'nin özel sektör istihdam raporu, büyük olasılıkla bugün en önemli rapor olacak çünkü Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) sonuçlarını ekonomistlerin tahminlerinden daha doğru tahmin ettiği ortaya çıktı.

ADP, yılın ilk sekiz ayında ABD özel sektörünün ayda ortalama 80,4 bin istihdam yarattığını tahmin ediyordu. Revizyonlarla birlikte BLS, ortalama 74 bin istihdam yaratacağını tahmin ediyordu. 2024 yılında BLS, özel sektörün ayda ortalama yaklaşık 130 bin istihdam yaratacağını tahmin ederken, ADP bu sayının 144 binin üzerinde olacağını tahmin ediyordu. Otomobil satış verilerinin gün boyunca kademeli olarak yayınlanması bekleniyor.

Bloomberg'in anket tahminlerinin ortalaması, yıllık bazda 16,2 milyon araçlık bir hıza işaret ediyor. Ağustos ayı itibarıyla ortalama araç sayısı 16,26 milyon iken, 2024'ün ilk sekiz ayında bu rakam 15,52 milyondu.

Avrupa piyasasında altın fiyatları Çarşamba günü yükselişe geçti, üst üste beşinci seansta da yükselişini sürdürdü, rekor kırmaya devam etti ve ABD'de hükümetin kapanmasının ardından ABD dolarındaki sert düşüşün de desteğiyle tarihinde ilk kez ons başına 3.900 dolar bariyerine çok yaklaştı.

Ayrıca, Federal Rezerv'in bu yıl sonuna kadar faiz oranlarını iki kez düşürebileceği beklentisi de destek sağladı. Bu beklentilerin yeniden fiyatlanması için piyasalar, Federal Rezerv'in parasal araçlarını belirlerken büyük ölçüde güvendiği ABD işgücü piyasasının durumu hakkında daha önemli verilerin yayınlanmasını bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan (3.859,01) seviyesinden %0,65 artışla (3.884,17) seviyesine çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı, en düşük seviye ise (3.853,48) oldu.

• Salı günkü kapanışta altın fiyatları %0,7'lik bir artış kaydederek, ABD hükümetinin kapanmasıyla ilgili endişelerin etkisiyle üst üste dördüncü günlük artışını kaydetti.

Büyük Aylık Kazanç

Eylül ayı boyunca altın fiyatları yaklaşık %12 oranında artarak üst üste ikinci aylık artışı kaydetti ve Ağustos 2011'den bu yana en büyük aylık artışı kaydetti.

Son 14 yılın en yüksek aylık kazanımları, Avrupa, İngiltere ve ABD'deki finansal istikrar endişeleri nedeniyle güvenli liman talebinin güçlü olmasının yanı sıra küresel jeopolitik gerginliklerin artması ve ABD'de faiz indirimi beklentilerinin artmasına bağlanıyor.

ABD Doları

ABD dolar endeksi Çarşamba günü %0,45 düşerek üst üste dördüncü seansta da kayıplarını derinleştirdi ve 97,48 puanla bir haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bu durum, ABD dolarının başlıca para birimlerine karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

Bu düşüş, Kongre'nin fonlama tasarılarını geçirememesi ve Trump, Cumhuriyetçi ve Demokrat partilerin son dakika geçici bir anlaşmaya varamaması nedeniyle ABD hükümetinin gece yarısından sonra kapanmasının ardından yaşandı.

Başkan Donald Trump Salı günü Kongre'deki Demokratları, federal hükümetin kapanmasına izin vermenin, yönetiminin temel programları kapatmak da dahil olmak üzere "geri döndürülemez" eylemlerde bulunmasına olanak sağlayacağı konusunda uyardı.

ABD Faiz Oranları

• Salı günü yayınlanan iş ilanı raporu, Ağustos ayında açık pozisyonlarda hafif bir artış olduğunu ve işe alımlarda yavaşlama olduğunu, bunun da işgücü piyasasının zayıfladığına işaret ettiğini belirtti.

• Veriler takip edilerek ve CME'nin FedWatch aracına göre: Ekim toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimine yönelik olasılık fiyatlandırması %90'dan %95'e yükselirken, faiz oranlarının sabit tutulmasına yönelik olasılık fiyatlandırması %10'dan %5'e düştü.

• Beklentileri yeniden fiyatlandırmak için piyasalar bugün açıklanacak olan özel istihdam verileri, perşembe günü açıklanacak haftalık işsizlik başvuruları ve cuma günü açıklanacak Eylül ayı tarım dışı istihdam raporunu bekliyor.

Altın için Görünüm

• ABC Rafinerisi'nde küresel piyasalar başkanı Nicholas Frappell, altının "zayıflayan dolarla ilgili endişelerden, ABD hükümetinin kapanma kriziyle bağlantılı siyasi durumdan ve daha geniş jeopolitik belirsizlikten" faydalandığını söyledi.

• Deutsche Bank'ın kıymetli metaller analisti Michael Hsueh, altın fiyatlarındaki yükselişe ilişkin olarak, "Hemen sona ereceğini tahmin etmek zor, yakın vadede daha da güçleneceğini bekliyoruz" dedi.

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'ın altın varlıkları dün 1,15 ton artarak üst üste üçüncü günlük artışını gerçekleştirdi ve toplam 1.012,88 tona ulaşarak 15 Temmuz 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Euro, Çarşamba günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı değer kazandı ve ABD doları karşısında üst üste dördüncü gün kazanımlarını sürdürerek, ABD'de hükümetin kapanmasının yürürlüğe girmesiyle zarar gören ABD dolarının değer kaybetmesinin desteğiyle bir haftanın en yüksek seviyesini kaydetti.

Avrupa Merkez Bankası, son toplantısında daha fazla parasal genişlemeye gerek olmadığına inandığını belirterek, Avrupa'da yıl sonundan önce faiz indirimi ihtimalini azalttı.

Yatırımcılar bu olasılıkları yeniden fiyatlamak için bugün ilerleyen saatlerde Avrupa'da Eylül ayına ilişkin açıklanacak önemli enflasyon verilerini bekliyorlar. Bu veriler, Avrupa'da para politikasının gevşemesinin seyrini büyük ölçüde etkileyecek.

Fiyat Genel Bakışı

•Bugünkü Euro kuru: Euro, dolar karşısında yaklaşık %0,4 artışla (1,1777 $) seviyesine çıktı. Bu, 24 Eylül'den bu yana en yüksek seviye. Bugünkü açılış fiyatı (1,1733 $) seviyesinden itibaren en düşük seviyeyi (1,1720 $) olarak kaydetti.

•Almanya'da enflasyon verilerinin beklenenden yüksek gelmesinin ardından euro, dolar karşısında Salı günkü işlemlerini %0,1'den az bir artışla tamamlayarak üst üste üçüncü günlük kazancını elde etti.

ABD Doları

Dolar endeksi Çarşamba günü yüzde 0,45 düşerek üst üste dördüncü seansta kayıplarını derinleştirdi ve 97,48 puanla bir haftanın en düşük seviyesini kaydetti. Bu durum, ABD para biriminin küresel para birimleri sepetine karşı değer kaybetmeye devam ettiğini gösteriyor.

Bu düşüş, Trump ile Cumhuriyetçi ve Demokrat partilerin son dakika geçici bir anlaşmaya varamaması ve Kongre'nin fonlama tasarılarını geçirememesinin ardından ABD hükümetinin gece yarısından sonra kapanmasının ardından yaşandı.

ABD Başkanı Donald Trump, Salı günü Kongre'deki Demokratları, federal hükümetin kapanmasına izin vermenin, yönetiminin kendileri için önemli programları kapatmak da dahil olmak üzere "geri döndürülemez" eylemlerde bulunmasına olanak sağlayacağı konusunda uyardı.

ABD Çalışma ve Ticaret Bakanlıkları, kısmi bir kapanma durumunda istatistik kurumlarının veri yayınlamayı durduracağını duyurdu. Bu, Cuma günü açıklanması planlanan tarım dışı istihdam verilerinin de dahil olduğu ve piyasaların Federal Rezerv'in bu ay sonuna kadar faiz oranlarını düşürüp düşürmeyeceğini belirlemede önemli bir faktör olarak gördüğü verileri kapsıyor.

Avrupa Faiz Oranı

•Kaynaklar: Avrupa Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar, önümüzdeki iki yıl içinde oranda düşüş olacağını gösteren yeni ekonomik tahminlere rağmen, %2'lik enflasyon oranına ulaşmak için daha fazla faiz indirimine gerek olmadığına inanıyor.

•Kaynaklar: Avro bölgesi başka bir büyük ekonomik şokla karşılaşmadığı takdirde, borçlanma maliyetlerinin bir süre daha mevcut seviyelerde kalması bekleniyor.

•Avrupa Merkez Bankası'nın Ekim ayında Avrupa faiz oranlarını yaklaşık 25 baz puan düşürme ihtimaline ilişkin para piyasası fiyatlandırması şu anda %10 civarında sabit.

• Yatırımcılar, Avrupa Merkez Bankası'nın daha fazla parasal genişlemeye gideceği yönündeki bahislerini azaltarak, bu yıl faiz indirimi döngüsünün sonuna gelindiğini belirtti.

Avrupa'da enflasyon

Yatırımcılar, yukarıdaki olasılıkları yeniden fiyatlamak için bugün ilerleyen saatlerde Avrupa'da Eylül ayına ilişkin temel enflasyon verilerinin açıklanmasını bekliyor. Bu veriler, enflasyonist baskıların Avrupa Merkez Bankası'ndaki para politikası yapıcıları üzerinde ne ölçüde baskı oluşturduğunu gösterecek.

Avrupa'da yıllık tüketici fiyat endeksi TSİ 10:00 itibarıyla açıklanacak. Piyasa beklentileri, Ağustos ayındaki %2,0'lik artışa kıyasla Eylül ayında %2,2'lik bir artışa işaret ediyor. Çekirdek değerde ise önceki okumayla aynı seviyede, %2,3'lük bir artış bekleniyor.

Euro Performansı Tahmini

• Economies.com olarak beklentimiz şu: Piyasalarda enflasyon verileri şu anki beklentilerden daha sıcak gelirse, yılın geri kalanında Avrupa'da faiz indirimi ihtimali azalacak ve bu durum döviz piyasasında avronun kazanımlarını destekleyecektir.

Japon yeni, Çarşamba günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kazandı ve ABD doları karşısında üst üste dördüncü gün kazanımlarını sürdürerek, iki haftanın en yüksek seviyesini kaydetti. Bu yükseliş, ABD'deki hükümetin kapanması nedeniyle finansal istikrar endişelerinin olumsuz etkilediği ABD dolarının değer kaybetmeye devam etmesinden destek buldu.

Japonya Merkez Bankası yetkililerinin son günlerde daha şahin bir tavır takınması, Japonya'nın yıl sonundan önce faiz artırımına gitme olasılığını açıkça güçlendiriyor ve yatırımcılar bu olasılığı yeniden değerlendirmek için dünyanın dördüncü büyük ekonomisindeki gelişmelere ilişkin daha kesin verileri bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

•Yen kuru bugün: Dolar, yen karşısında %0,25 düşüşle (147,46¥) seviyesine geriledi. Bu seviye, bugün açılış fiyatı olan (147,80¥) seviyesinden 19 Eylül'den bu yana en düşük seviye olup, en yüksek seviye olan (148,22¥) seviyesine ulaştı.

• Yen, Salı günkü işlemlerini dolar karşısında %0,5 artışla tamamlayarak üst üste üçüncü günlük kaybını yaşadı. Güvenli liman olarak görülen para biriminin alımı devam etti.

ABD Doları

Dolar endeksi Çarşamba günü yüzde 0,25 düşerek üst üste dördüncü seansta da kayıplarını derinleştirdi ve 97,58 puanla bir haftanın en düşük seviyesini kaydetti. Bu durum, ABD para biriminin küresel para birimleri sepetine karşı değer kaybetmeye devam ettiğini gösteriyor.

Bu düşüş, Trump ile Cumhuriyetçi ve Demokrat partilerin son dakika geçici bir anlaşmaya varamaması ve Kongre'nin fonlama tasarılarını geçirememesinin ardından ABD hükümetinin gece yarısından sonra kapanmasının ardından yaşandı.

ABD Başkanı Donald Trump, Salı günü Kongre'deki Demokratları, federal hükümetin kapanmasına izin vermenin, yönetiminin kendileri için önemli programları kapatmak da dahil olmak üzere "geri döndürülemez" eylemlerde bulunmasına olanak sağlayacağı konusunda uyardı.

ABD Çalışma ve Ticaret Bakanlıkları, kısmi bir kapanma durumunda istatistik kurumlarının veri yayınlamayı durduracağını duyurdu. Bu, Cuma günü açıklanması planlanan tarım dışı istihdam verilerinin de dahil olduğu ve piyasaların Federal Rezerv'in bu ay sonuna kadar faiz oranlarını düşürüp düşürmeyeceğini belirlemede önemli bir faktör olarak gördüğü verileri kapsıyor.

Japon Faiz Oranı

• Tankan araştırması, büyük Japon üreticileri arasında güvenin üst üste ikinci çeyrekte de arttığını ve şirketlerin iyimser harcama planlarını sürdürdüğünü gösterdi.

•Son günlerde Japonya Merkez Bankası yetkililerinin duruşu daha şahin bir hal aldı. Bunlar arasında niceliksel genişlemenin destekçisi olan eski yönetim kurulu üyesi Asahi Noguchi de yer alıyor.

•Noguchi Pazartesi günü yaptığı açıklamada, para politikasını sıkılaştırma ihtiyacının "her zamankinden daha fazla" arttığını söyledi.

•Japonya Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida ve Başkan Kazuo Ueda'nın sırasıyla perşembe ve cuma günü konuşma yapması planlanıyor.

•Londra Borsası verilerine göre, yatırımcılar şu anda Japonya'da 30 Ekim'de çeyrek puanlık bir faiz artışına gidilme olasılığının %40 olduğunu fiyatlıyor.

• Yatırımcılar bu olasılıkları yeniden fiyatlamak için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili daha fazla verinin yayınlanmasını bekliyor.