ABD dolar endeksi, Cuma günü, ABD'de gelecek hafta açıklanacak olan enflasyon rakamının, Fed'in faiz indirimine gideceği yönündeki piyasa beklentilerini değiştirmesi beklenmiyor.

Dolar, Japon yeni karşısında belirgin şekilde değer kaybederken, Japonya Merkez Bankası'nın bu ay faiz oranlarını artıracağı beklentisiyle destek buldu ve yen yaklaşık üç haftanın en güçlü seviyesine ulaştı.

Para biriminin altı önemli para birimi karşısındaki değerini ölçen dolar endeksi, %0,1 düşüşle 98,981'e geriledi ve perşembe günkü 98,765'lik düşük seviyeye doğru hareket etti.

Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergelerinden biri olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksi, Eylül verilerini yansıtsa da Cuma günü açıklanacak. LSEG analistleri, çekirdek okumada %0,2'lik bir artış bekliyor.

Verinin, Fed'in 9-10 Aralık tarihlerinde gerçekleştireceği FOMC toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi beklentilerini değiştirmesi beklenmiyor; piyasa bunun yerine daha geniş kapsamlı faiz indirimi döngüsüne ilişkin yönlendirmelere odaklanıyor.

LSEG verileri, yatırımcıların gelecek hafta faiz indirimi olasılığının %86 olduğunu, gelecek yıl ise iki ek indirim potansiyeli olduğunu gösteriyor.

Yatırımcılar ayrıca, Mayıs ayında sona erecek olan Jerome Powell'ın yerine Beyaz Saray ekonomi danışmanı Kevin Hassett'in Fed başkanlığına getirilme olasılığını da değerlendiriyor. Hassett'in daha derin faiz indirimlerini savunması bekleniyor.

ING Küresel Piyasalar Başkanı Chris Turner, "Piyasalar gelecek haftaki faiz indirimini beklerken ve Hassett liderliğindeki Fed'in daha ılımlı bir tutum sergileyebileceği beklentileri artarken dolar güçlü bir alım baskısı olmadan işlem görmeye devam ediyor." dedi.

ABD işgücü piyasası, Fed'in ekonomiye ne kadar destek vermesi gerektiği konusundaki etkileri göz önüne alındığında yatırımcıların ilgi odağı olmaya devam ediyor.

Perşembe gecesi açıklanan veriler, yeni işsizlik başvurularının üç yıldan uzun süredir en düşük seviyeye düştüğünü gösterdi, ancak bu rakamlar Şükran Günü tatili nedeniyle çarpıtılmış olabilir.

Uzun süreli hükümet kapanmasının ardından bazı raporların gecikmesi ve bazılarının da toplanmasının engellenmesi nedeniyle genel ekonomik tablo henüz tamamlanmadı.

ABD'de aylık istihdam raporunun aslında bu cuma günü yayınlanması planlanıyordu ancak daha sonra aralık ortasına ertelendi ve geçen ayın rakamları da hiç yayınlanmadı.

Japonya Merkez Bankası'nın olası bir faiz artışına hazırlanmasıyla Yen yükseliyor

Döviz piyasalarında dolar, 17 Kasım'dan bu yana en düşük seviyeye gerilemesinin ardından yüzde 0,12 düşüşle 154,92 yene geriledi.

Bloomberg Cuma günü yaptığı açıklamada, Japonya Merkez Bankası yetkililerinin, büyük bir ekonomik şok yaşanmaması halinde 19 Aralık'ta faiz oranlarını artırmaya hazır olduklarını bildirdi. Reuters'ın hafta başında Aralık ayında faiz artışının muhtemel olduğunu bildirmesinin ardından gelen bir haberde, bu durum böyleydi.

Euro, %0,1 artışla 1,1651 dolara çıktı ve perşembe günü üç haftanın en yüksek seviyesi olan 1,1682 dolara doğru ilerledi.

İngiliz sterlini %0,15 artışla 1,3346 dolara çıktı ve önceki seansta ulaştığı 1,3385 dolarlık altı haftalık zirveye yaklaştı.

Önümüzdeki hafta bir dizi merkez bankası toplantısı yapılacak: Salı günü Avustralya Merkez Bankası, Çarşamba günü Kanada Bankası ve Perşembe günü İsviçre Merkez Bankası. Bunları, bir sonraki hafta Japonya Merkez Bankası, Avrupa Merkez Bankası, İngiltere Bankası ve İsveç Merkez Bankası'nın toplantıları izleyecek.

Avustralya doları, iki aydan uzun bir sürenin en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından %0,3 artışla 0,6626 dolara çıktı.

İsviçre frangı, bir önceki seansta iki haftanın en yüksek seviyesi olan 0,7992'den sert bir düşüş yaşadıktan sonra, %0,1 artışla dolar karşısında 0,8029'a yükseldi.

Altın fiyatları Cuma günü Avrupa borsalarında yükselerek, ABD dolarının küresel para birimlerine karşı zayıf seyrinin de desteğiyle üst üste ikinci seansta pozitif bölgeye geçti. Piyasalar, Fed'in gelecek hafta faiz indirimine gitme olasılığının yüksek olduğunu düşünüyor.

Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için, hükümetin kapanması nedeniyle ertelenen ve bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları raporunu bekliyor.

PCE raporu, Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesidir.

Fiyat Genel Bakışı

• Altın bugün: Fiyatlar, 4194,85 dolara kadar geriledikten sonra 4207,44 dolardan açılıştan %0,55 artarak 4230,81 dolara çıktı.

• Altın, Perşembe günü ons başına 4264,60 dolardan altı haftanın en yüksek seviyesinden kar satışları nedeniyle iki günlük aranın ardından yükselişini sürdürerek %0,1 artışla kapandı.

ABD Doları

Dolar endeksi, dün kısa bir aranın ardından Cuma günü %0,25 oranında düşüşle yeniden düşüşe geçti ve beş haftanın en düşük seviyesine yaklaştı. Bu durum, ABD para biriminin küresel para birimlerine karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

ABD Faiz Oranları

• ABD'de özellikle dünyanın en büyük ekonomisindeki iş olanaklarına ilişkin zayıf ekonomik veriler devam ediyor.

• New York Fed Başkanı John Williams ve Vali Christopher Waller da dahil olmak üzere Fed yetkilileri, işgücü piyasasındaki zayıflık göz önüne alındığında Aralık ayında politika gevşetmesinin haklı olabileceğinin sinyalini verdi.

• Jerome Powell'ın yerine geçmek için en büyük aday olan Kevin Hassett, faiz oranlarının daha düşük olması gerektiğini belirtti.

• CME'nin FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını %87, herhangi bir değişiklik olmaması olasılığını ise %13 olarak fiyatlıyor.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden fiyatlandırmak için, Federal Rezerv tarafından yakından izlenen önemli bir enflasyon ölçütü olan Eylül ayı PCE raporunun bugün yayınlanmasını bekliyor.

Altın Görünümü

Oanda'da Asya-Pasifik piyasa analisti Kelvin Wong, satıcıların altını pazartesi günkü 4264,60 dolar zirvesinin üzerine çıkaramadığını, PCE açıklaması öncesinde ise piyasanın temkinli olduğunu söyledi.

Bu önemli verinin, kısa vadeli yatırımcıları uzun pozisyonlar ekleyerek daha savunmacı bir duruşa ittiğini, doların zayıflığının da altına destek sağladığını sözlerine ekledi.

SPDR Holdingleri

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si SPDR Gold Trust'taki varlıklar, Perşembe günü 4,00 metrik ton artarak 1.050,58 metrik tona yükseldi; bu, 22 Ekim'den bu yana en yüksek seviye.

Euro, Cuma günü Avrupa borsalarında küresel para birimlerine karşı değer kazandı ve dün ABD doları karşısında duraksayan yükselişini sürdürdü. Para birimi şu anda yedi haftanın en yüksek seviyesine yaklaşıyor ve üst üste ikinci haftalık yükselişine doğru ilerliyor.

Avro Bölgesi'nden bu hafta açıklanan veriler, Kasım ayında iş faaliyetlerinde belirgin bir artış olduğunu göstererek, dördüncü çeyrekte ekonomik büyümede bir hızlanma sinyali verdi. Avrupa'nın görünümündeki iyileşme, piyasaların bölgenin ekonomik zayıflık döneminden çıkma yeteneğine olan güvenini artırıyor ve Avrupa Merkez Bankası'nın önümüzdeki toplantılarda potansiyel olarak daha şahin kararlar almasının önünü açıyor.

Fiyat Genel Bakışı

• EUR/USD Bugün: Euro, 1,1674'e kadar geriledikten sonra 1,1644'teki açılıştan %0,1 artışla 1,1656'ya çıktı.

• Avro, dün dolar karşısında %0,25 düşüşle kapandı. Yatırımcılar, seansın başlarında 1,1682 ile altı haftanın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra kar elde etti. Bu, dört gün içindeki ilk kaybıydı.

Haftalık Ticaret

Bugünkü kapanışla sona eren bu haftada euro, ABD doları karşısında %0,5'in üzerinde değer kazandı ve üst üste ikinci haftalık kazanımını elde etme yolunda ilerliyor.

Olumlu Veri

Çarşamba günkü rakamlar, Kasım ayında avro bölgesi iş faaliyetlerinin son iki buçuk yılın en hızlı artışını kaydettiğini, güçlü hizmet sektörünün imalat sektöründeki göreceli zayıflığı telafi ettiğini gösterdi.

Görüşler ve Analizler

New York merkezli Standard Chartered'ın küresel döviz araştırmaları başkanı Steve Englander, "Avrupa verilerinde kademeli bir iyileşme görüyoruz ve piyasanın sonunda bunu fark etmeye başladığını düşünüyorum" dedi.

Rusya-Ukrayna savaşının olası bir şekilde sona ermesine ilişkin iyimserliğin, başta avro ve İngiliz sterlini olmak üzere birçok Avrupa para birimindeki kazanımları desteklediğini de sözlerine ekledi.

Christine Lagarde

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, Çarşamba günü Avrupa Parlamentosu Ekonomi ve Para İşleri Komitesi'nde yaptığı bir oturumda, Avrupa ekonomisinin toparlanma belirtileri gösterdiğini, hane halkı harcamalarının arttığını ve işgücü piyasasının dirençli kalmaya devam ettiğini söyledi. Bu iki durum, devam eden zorluklara rağmen ekonomik faaliyetlerin iyileşmesine katkıda bulunuyor.

Lagarde, çekirdek enflasyon göstergelerinin ECB'nin yüzde 2'lik orta vadeli hedefiyle uyumlu seyrettiğini ve önümüzdeki aylarda bu seviyenin yakınında kalmasının beklendiğini vurguladı.

Avrupa Faiz Oranları

• Bu haftanın verileri, Kasım ayına ilişkin Euro Bölgesi genelinde manşet enflasyonda beklenmedik bir artış olduğunu gösterdi ve bu durum ECB için fiyat baskılarının devam ettiğinin göstergesi oldu.

• Enflasyon açıklamasının ardından, Aralık ayında ECB'nin 25 baz puanlık faiz indirimine yönelik para piyasası fiyatlandırması %25'ten %5'e keskin bir düşüş gösterdi.

• Reuters kaynakları, ECB'nin Aralık ayındaki toplantısında faiz oranlarını sabit tutmasının muhtemel olduğunu belirtti.

• Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için 17-18 Aralık tarihli toplantı öncesinde ek avro bölgesi ekonomik verilerini bekliyor.

Japon yeni, Cuma günü Asya borsalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazanarak, ABD doları karşısında üst üste üçüncü seansta yükselişini sürdürdü. Para birimi şu anda iki haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor ve bu ayın sonlarında Japonya'da faiz artırımına yönelik artan beklentilerle desteklenen, Eylül ayından bu yana en büyük haftalık yükselişini kaydederek yeni bir haftalık kazanç elde etme yolunda.

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'nın daha şahin açıklamaları, Reuters'ın hükümet kaynaklarına dayandırdığı, merkez bankasının Aralık ayında faiz oranlarını artırmasının muhtemel olduğu yönündeki haberleriyle aynı zamana denk gelerek, kısa vadede politika normalleşmesinin kapısını açtı.

Fiyat Genel Bakışı

• USD/JPY Bugün: Dolar, 155,23'e ulaştıktan sonra, açılış seviyesi olan 155,05'ten yen karşısında yaklaşık %0,2 düşüşle 154,80¥'ye geriledi.

• Yen, Perşembe gününü dolar karşısında %0,1 artışla tamamlayarak üst üste ikinci günlük kazancını elde etti ve Japonya ile ABD arasındaki faiz oranı farkının azalacağı umutlarıyla desteklenen 154,51 ile iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Haftalık Ticaret

Bugünkü kapanışla sona eren bu hafta, Japon yeni ABD doları karşısında yaklaşık %0,85 değer kazandı ve üst üste ikinci haftalık kazanımını elde etmeye ve Eylül ayı sonundan bu yana en güçlü haftalık performansını göstermeye doğru ilerliyor.

Kazuo Ueda

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, pazartesi günü yaptığı açıklamada, Japonya ekonomisi için daha iyimser bir görünüm sunarak, merkez bankasının Aralık ayındaki politika toplantısında faiz oranlarını artırmanın artılarını ve eksilerini değerlendireceğini söyledi.

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama, Cuma günü para politikasıyla ilgili bir soruya verdiği yanıtta, Ekim ayında göreve gelmesinden bu yana Başkan Ueda ile iletişimin çok güçlü olduğunu ve parasal işlemlerin ayrıntılarının tamamen BOJ'un yetkisi altında olduğunu söyledi.

Görüşler ve Analizler

OCBC FX stratejisti Christopher Wong, "Bu, olası bir faiz artışına yönelik bir ön konumlandırma gibi görünüyor. Aralık veya Ocak ayında bir hamle artık oldukça olası görünüyor." dedi.

"Asıl soru, bunun tek seferlik bir artış olup olmayacağı ve ardından uzun bir ara verilip verilmeyeceği. Yen'deki kalıcı bir toparlanma, muhtemelen BOJ'den daha güçlü bir ileriye dönük yönlendirme gerektirecektir." diye ekledi.

Japon Faiz Oranları

• Reuters kaynakları, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) Aralık ayında olası bir faiz artışına yönelik piyasaları hazırladığını, yenin sert düşüşüne ilişkin endişelerin yeniden ortaya çıkması ve faiz oranlarını düşük tutma yönündeki siyasi baskıların azalmasıyla birlikte daha şahin bir tona döndüğünü söyledi.

• Üç hükümet yetkilisi Reuters'a BOJ'un bu ay faiz oranlarını *muhtemelen* artıracağını söyledi.

• Piyasa fiyatlandırması şu anda Aralık toplantısında 25 baz puanlık bir faiz artışının yaklaşık %70 olasılıkla gerçekleşeceğini öngörüyor.

• Yatırımcılar bu beklentileri netleştirmek için Japonya'dan enflasyon, işsizlik ve ücret artışlarına ilişkin daha fazla veri bekliyor.