Dünyanın en büyük metal tüketicisi Çin'den gelen olumsuz ekonomik verilerin ardından bakır fiyatları Cuma günü düştü, ancak zayıf dolar ve verilerin Pekin'i daha fazla teşvik önlemi almaya teşvik edeceği umutları kayıplarla sınırlı kaldı.

Londra Metal Borsası'nda üç aylık bakır, resmi işlemlerde %0,4 düşüşle ton başına 9.730 dolara geriledi ve Salı günkü iki haftalık zirveden geri çekildi.

Cuma günü açıklanan veriler, Çin'in fabrika üretimi büyümesinin temmuz ayında son sekiz ayın en düşük seviyesine gerilediğini, perakende satış büyümesinin de sert bir şekilde yavaşladığını gösterdi.

Şanghay bakır vadeli işlemleri ton başına %0,1 düşüşle 79.060 yuana (11.008,23 dolar) geriledi.

Britannia Global Markets Metaller Başkanı Neil Welsh, "Temel metaller bağlamında, bu göstergeler zayıf talebe işaret ediyor. Bu durum, Çin ekonomisindeki yavaşlama endişeleri nedeniyle metal tüketimi ve fiyatları üzerinde baskı yaratabilir." dedi.

Ancak fiyatlar, zayıf verilerin Çinli politika yapıcılar üzerinde iç talebi artırmak için daha fazla önlem alma yönündeki baskıyı artıracağı yönündeki umutlarla destek buldu.

Zayıflayan ABD doları da piyasayı destekledi; yatırımcılar ithalat fiyat verileri öncesinde temkinli davrandı. Zayıflayan dolar, diğer para birimlerini kullanan alıcılar için dolar bazlı emtiaların maliyetini düşürüyor.

ABD'de Comex'te vadeli bakır kontratları, GMT saatiyle 12:25'te %0,1 düşüşle pound başına 4,48 dolara geriledi. Bu da Comex'in LME bakırına karşı primini ton başına 127 dolar veya %1,3'e çıkardı.

Diğer metaller arasında, LME'de alüminyum resmi işlemlerde ton başına %0,7 düşüşle 2.601,50 dolara, çinko %1,3 düşüşle 2.813 dolara, kurşun %0,3 düşüşle 1.984 dolara, nikel %0,3 artışla 15.075 dolara ve kalay %0,3 artışla 33.550 dolara geriledi.

Bitcoin fiyatları, önceki seansta 124.000 doların üzerindeki rekor seviyelere ulaştıktan sonra Cuma günü düşüş yaşadı. Beklentilerden yüksek gelen ABD üretici fiyat enflasyonu, Federal Rezerv'in gelecek ay sert bir faiz indirimine gideceği yönündeki umutları zayıflattı.

Dünyanın en büyük kripto para birimi, Doğu Saati ile 02:04'te (06:04 GMT) %2,2 düşüşle 119.112,5 dolara geriledi. Bir önceki seansta tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 124.436,8 dolara yükselmiş, ancak üretici fiyat endeksi verilerinin açıklanmasının ardından sert bir düşüş yaşamıştı.

İkinci büyük kripto para birimi Ethereum da önceki seansta rekor seviyelere ulaşmasının ardından düşüş yaşadı.

Yatırımcılar enflasyon verilerinin ardından faiz indirimi bahislerini yeniden değerlendiriyor

ABD Çalışma Bakanlığı'nın perşembe günü açıkladığı verilere göre üretici fiyatları Temmuz ayında bir önceki aya göre %0,9 arttı. Bu, Haziran 2022'den bu yana en büyük artış ve analistlerin %0,2'lik artış beklentisinin çok üzerinde.

Bu yukarı yönlü sürpriz, enflasyon korkularını yeniden alevlendirdi ve Fed'in Eylül ayında büyük bir faiz indirimine gitme ihtimalini azalttı.

Para piyasaları, Eylül ayında 50 baz puanlık bir indirime yönelik bahislerini azaltarak, PPI verisinin ardından 25 baz puanlık bir harekete doğru yöneldi. Yatırımcılar, böyle bir adıma yaklaşık %90 olasılık veriyor.

Beklentilerdeki bu ayarlama, ABD dolarının yükselmesine neden oldu ve kripto paralar da dahil olmak üzere riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturdu.

Kripto para piyasaları, beklenenden düşük gelen tüketici enflasyon verileri, yenilenen kurumsal katılım ve dijital varlıkları destekleyici görülen siyasi gelişmelerin ivme kazanmasıyla haftanın başlarında yükselişe geçmişti.

Trump destekli kripto firması Asya'da satın almalar arıyor

Financial Times gazetesi, konuya yakın kaynaklara dayandırdığı haberinde, Donald Trump Jr. ve Eric Trump tarafından desteklenen ABD'li kripto madenciliği şirketi "American Bitcoin"in, Michael Saylor'ın stratejisine benzer bir strateji izleyerek Bitcoin rezervlerini artırmak amacıyla Asya'da satın almalar yapmaya çalıştığını bildirdi.

Raporda, şirketin kripto para birimlerini konsolide etmek için Japonya ve muhtemelen Hong Kong'da borsaya kayıtlı bir firmayı satın almayı hedeflediği belirtildi. "American Bitcoin", Eylül ayında Gryphon Digital Mining ile ters birleşme yoluyla borsada işlem görmeye hazırlanıyor. Şirket, yurt dışında "uygulanabilir genişleme fırsatlarını" araştırdığını doğruladı, ancak henüz bağlayıcı taahhütlerde bulunmadı.

Bugünkü diğer kripto para fiyatları

Altcoinlerin çoğu, haftanın başlarındaki sert yükselişlerin ardından Cuma günü düşüş yaşadı.

Ethereum, önceki seansta rekor seviyelere yaklaşmasının ardından %2,9 düşüşle 4.639,89 dolara geriledi.

Dünyanın üçüncü büyük kripto para birimi Ripple, yüzde 4,1 düşüşle 3,13 dolara geriledi.

Petrol fiyatları, yatırımcıların ABD Başkanı Donald Trump ile Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin arasında yapılması beklenen görüşmeleri beklemesiyle Cuma günü düştü. Bazıları, bu görüşmenin Ukrayna savaşı nedeniyle Moskova'ya uygulanan yaptırımların hafifletilmesine yol açabileceğini düşünüyor.

Brent ham petrol vadeli işlemleri 09:23 GMT itibarıyla 50 sent veya %0,8 düşüşle varil başına 66,34 dolara geriledi. ABD Batı Teksas petrol vadeli işlemleri 57 sent veya %0,9 düşüşle varil başına 63,39 dolara geriledi.

Trump ve Putin arasında Cuma günü Alaska'da yapılacak görüşmenin gündeminde Ukrayna'da ateşkes konusu yer alıyor. Trump, Rusya'nın savaşı sona erdirmeye hazır olduğuna inandığını söylese de, barış görüşmelerinde ilerleme kaydedilememesi halinde Rus petrolü satın alan ülkelere ikincil yaptırımlar uygulama tehdidinde bulundu.

UBS emtia analisti Giovanni Staunovo, "Piyasa, ateşkes anlaşması olup olmayacağını yakından izliyor. Ateşkes beklentileri, Rus üretiminde artışa işaret ediyor. Asıl soru şu: gerginlik tırmanacak mı, yoksa hafifleyecek mi?" dedi. Staunovo, bir anlaşmaya varılsa bile, Rusya'ya yönelik yaptırımların kaldırılmasının ABD Kongresi'nin onayını gerektireceği için daha uzun süreceğini belirtti.

Hafta boyunca WTI'ın %0,7'lik bir düşüş yaşaması beklenirken, Brent'in %0,4'lük hafif bir artış yaşaması bekleniyor.

Cuma günü ayrıca Çin'den gelen beklenenden zayıf ekonomik veriler, yakıt talebiyle ilgili endişeleri artırdı. Çin hükümetinin verileri, sanayi üretimi büyümesinin sekiz ayın en düşük seviyesine gerilediğini, perakende satış büyümesinin ise Aralık ayından bu yana en yavaş temposunu kaydettiğini gösterdi. Bu durum, dünyanın ikinci büyük ham petrol tüketicisi olan ülkede rafineri oranlarının yüksek olmasına rağmen piyasa beklentilerini olumsuz etkiledi.

Çin'in rafineri üretimi Temmuz ayında yıllık bazda %8,9 arttı, ancak Eylül 2023'ten bu yana en yüksek seviye olan Haziran seviyelerinden düştü. Artışa rağmen, Çin'in petrol ürünleri ihracatı geçen ay bir önceki yıla göre arttı ve bu da zayıf iç yakıt talebine işaret ediyor.

Piyasa, artan petrol arz fazlası beklentileri ve ABD faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalma olasılığı nedeniyle de baskı altındaydı. Bank of America analistleri, Perşembe günü yayınladıkları bir notta, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC+), Rusya ve diğer müttefiklerden oluşan OPEC+ ittifakının arz artışını gerekçe göstererek, petrol piyasasındaki fazlaya ilişkin tahminlerini genişlettiklerini belirtti.

Analistler, Uluslararası Enerji Ajansı'nın bu hafta yaptığı ve OPEC+'ın üretim artışlarının ardından petrol piyasasının "aşırı arz" altında göründüğünü belirten tahminleriyle uyumlu olarak, Temmuz 2025 ile Haziran 2026 arasında günlük ortalama 890.000 varil fazlalık bekliyor.

ABD doları, ithalat fiyat verilerinin açıklanması öncesinde yatırımcıların faiz oranı beklentileri konusunda temkinli davranması ve son rakamların önümüzdeki aylarda enflasyonun hızlanabileceğini göstermesinin ardından Cuma günü düştü.

Japonya'dan gelen beklenmedik güçlü büyüme verilerinin, ABD'nin yeni gümrük vergilerine rağmen ihracat hacminin sabit kaldığını göstermesinin ardından Japon yeni, euro ve sterlin karşısında performans gösterdi.

Ukrayna'da ateşkes anlaşmasına varılma ihtimaline ilişkin şüpheler artarken, gözler Cuma günü ilerleyen saatlerde ABD Başkanı Donald Trump ile Rus mevkidaşı Vladimir Putin arasında Alaska'da yapılacak görüşmeye çevrildi.

Perşembe günkü verilerin geçen ay üretici fiyatlarında sert ve beklenmedik bir artışa işaret etmesi ve bunun doları yukarı çekmesinin ardından ABD ithalat fiyat verileri her zamankinden daha fazla ilgi görecek.

İthalat fiyatlarındaki artış devam ederse, bu durum ABD şirketlerinin gümrük vergilerinin tüm yükünü üstlendiği anlamına gelebilir ve bu da onları iki seçenekle baş başa bırakabilir: maliyetleri tüketicilere yansıtmak (potansiyel olarak enflasyonu körüklemek) ya da kâr marjlarını azaltmak.

Finans piyasaları, ABD'de Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %95 olduğunu fiyatlıyor. Perşembe günkü verilerden önce piyasalar, böyle bir indirimi ve 50 baz puanlık daha büyük bir indirim olasılığının %5 olduğunu zaten fiyatlamıştı.

Piyasalar ayrıca Fed'in bir sonraki hamlesi konusunda daha net sinyaller almak için gelecek hafta yapılacak Jackson Hole sempozyumunu bekliyor. Zira ABD işgücü piyasasındaki zayıflık belirtileri, ticaret tarifelerinden kaynaklanan enflasyonist baskılarla birleşince faiz oranı patikası için bir ikilem yaratabilir.

Japon ekonomisinin ikinci çeyrekte beklenenden daha hızlı büyüdüğünü gösteren veriler, yen'in dolara karşı yüzde 0,4 artışla 147,20 yene yükselmesini destekledi.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in bu hafta başında yaptığı, Japonya Merkez Bankası'nın enflasyon risklerini ele almada "geri kalmış" olabileceği yönündeki açıklamaları da yene destek oldu.

Rabobank'ın döviz stratejilerinden sorumlu başkanı Jane Foley, "Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, Bessent'in sözlerini ciddiye almasa da Japon yetkililer, yenin döviz kurunun Trump yönetimi için şu an olduğundan daha büyük bir endişe kaynağı olmasını istemeyecektir." dedi.

Euro, dolar karşısında %0,25 artışla 1,1675 dolara yükselirken, çoğu analist, Ukrayna'da varılacak herhangi bir ateşkes anlaşmasının Avrupa tek para biriminin lehine sonuçlanmasını bekliyor.

ING'nin döviz stratejisti Francesco Pesole, "Trump-Putin görüşmesi ve Ukrayna'daki çatışmanın gelecekteki seyrine ilişkin daha fazla netlik, dolardan ziyade euro için daha uzun vadeli etkilere sahip" dedi ve ekledi: "Bugün, gerginliğin azaltılması yönünde ilk adım olma ihtimali var ve piyasalar şimdi temkinli hareket edebilir."

İngiliz sterlini dolar karşısında %0,20 artışla 1,3553 dolara, Avustralya doları ise %0,2 artışla 0,6508 dolara çıktı.

Çin yuanı, beklenenden zayıf gelen ekonomik veriler nedeniyle güvenin zayıflamasıyla iki haftanın zirvesinden geriledi.

Kripto para piyasalarında, hem Bitcoin hem de Ethereum, Perşembe günü yaklaşık %4'lük düşüşün ardından yükselişe geçti. Bitcoin, ABD'de faiz indirimlerine yönelik beklentilerin değişmesiyle birlikte Perşembe günü daha önce rekor seviyeye ulaşmıştı.