Yatırımcıların İran'la savaşın tetiklediği enflasyona karşı koymak için faiz oranlarının yükseltilmesi gerekebileceğine giderek daha fazla inanmasıyla, ABD doları Çarşamba günü altı haftanın en yüksek seviyesine çıktı.

Çatışmanın ne zaman sona ereceğine dair belirsizlik, enflasyon endişelerini artırdı ve küresel tahvil piyasalarında geniş çaplı bir satış dalgasına yol açarak 30 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisini 2007'den bu yana en yüksek seviyesine çıkardı.

ABD Başkanı Donald Trump, İran'a karşı bir başka saldırı düzenlemek zorunda kalabileceklerini söyledi, ancak Tahran'ın savaşı sona erdirmek için bir anlaşmaya varmak istediğini de belirtti. Savaş, hayati önem taşıyan Hürmüz Boğazı'nı fiilen kapatarak enerji fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltti ve küresel piyasaları tedirgin etti.

ABD dolarının altı büyük para biriminden oluşan bir sepete karşı değerini ölçen ABD Dolar Endeksi, %0,1 artarak 7 Nisan'dan bu yana en yüksek seviyesi olan 99,47 puana ulaştı. Endeks, güvenli liman talebi ve yıl sonundan önce Federal Rezerv'in faiz artırımına ilişkin artan piyasa fiyatlandırmasıyla desteklenerek Mayıs ayında %1,3'ten fazla değer kazandı.

Bu arada, euro %0,16 düşüşle altı haftanın en düşük seviyesi olan 1,158 dolara gerilerken, İngiliz sterlini de %0,07 düşüşle bu haftanın başlarında ulaşılan altı haftanın en düşük seviyesine yakın 1,338 dolara indi.

Genellikle küresel risk iştahının göstergesi olarak kabul edilen Avustralya doları, Salı günü %0,9'luk düşüşün ardından 0,711 dolar seviyesinde neredeyse hiç değişmeden kaldı.

CME'nin FedWatch aracından elde edilen veriler, yatırımcıların artık Federal Reserve'ün Aralık ayına kadar faiz oranlarını artırma olasılığını %50'nin üzerinde fiyatladığını gösterdi; bu da savaş öncesi dönemde iki faiz indirimi beklentisine kıyasla keskin bir tersine dönüş anlamına geliyor.

Yatırımcılar, para politikasının geleceğine dair ek ipuçları için bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan son Federal Rezerv toplantısı tutanaklarını bekliyor.

Analistler, yükselen ABD Hazine tahvil getirilerinin doların güçlenmesinin ana itici gücü olduğunu söyledi.

MUFG'nin EMEA Küresel Piyasalar Araştırma Başkanı Derek Halpenny, "Getiri oranlarının daha da yükselmesi için alan var" dedi.

Şunları da ekledi: "Fed'in diğer birçok G10 merkez bankasına göre daha yavaş bir tempoda sıkılaştırma yapacağına inanmaya devam etsek de, özellikle ham petrol fiyatlarında yeni bir sıçrama riskinin artmasıyla birlikte, piyasa fiyatlandırması bu aşamada nispeten düşük seviyede kalıyor."

Brent petrol vadeli işlemleri %1,1 düşüşle varil başına yaklaşık 110 dolara geriledi, ancak fiyatlar savaş başlamadan önceki Şubat sonlarındaki seviyelerin %50'den fazla üzerinde kalmaya devam ediyor.

Japon yenine ilişkin endişeler yeniden alevlendi.

Doların yükselişi, Japon yenini yeniden 160 yen/dolar seviyesine doğru itti; bu seviye, Japon yetkililerinin yaklaşık iki yıl sonra ilk kez geçen ay döviz piyasalarına müdahale etmesine neden olan eşikti.

Reuters kaynaklarına göre, Tokyo Nisan sonu ve Mayıs başında yenin değer kaybını yavaşlatmak için birkaç kez müdahalede bulundu, ancak bu müdahalelerin etkisi kısa ömürlü oldu.

Yatırımcılar ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in açıklamalarını değerlendirirken, yen son olarak dolar karşısında 159.01 seviyesinde işlem görüyordu.

Bessent Salı günü Reuters'e verdiği demeçte, Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'ya Japon hükümetinden yeterli bağımsızlık verilmesi halinde "gerekeni yapacağından" emin olduğunu belirterek, Washington'ın Japonya Merkez Bankası'ndan daha fazla faiz artırımı görmek istediğini ima etti.

OCBC Bank'ın döviz stratejisti Christopher Wong, "Kısa vadede aşırı oynaklık kilit faktör olmaya devam ederken, piyasaların izlediği çizgi 160-161 seviyesi olmaya devam ediyor" dedi.

Şunları da ekledi: “Müdahale riskleri, piyasaları dolar-yen alımına devam etme konusunda daha temkinli hale getirebilir, ancak ABD Hazine tahvil getirileri ve genel olarak dolar zayıflamadıkça, herhangi bir resmi eylem muhtemelen trendi tamamen tersine çevirmek yerine yalnızca geçici olarak ralliyi yavaşlatacaktır.”

Çarşamba günü Avrupa piyasalarında altın fiyatları düşüş göstererek art arda ikinci seansta da kayıplarını derinleştirdi ve yaklaşık iki ayın en düşük seviyelerine geriledi. Bu düşüşte, ABD dolarının güçlenmesi ve Hazine tahvil getirilerinin yükselmesi etkili oldu; ancak bu faktörler, ABD ve İran arasında bir barış anlaşması umutlarının etkisini gölgede bıraktı.

Federal Rezerv politika yapıcıları için enflasyon baskıları yeniden yoğunlaşırken, Fed'in bu yıl en az bir kez faiz oranlarını artırabileceğine dair beklentiler arttı. Yatırımcılar ayrıca, faiz oranlarına ilişkin daha fazla ipucu için bugün daha sonra açıklanacak olan son ABD para politikası toplantısının tutanaklarını da bekliyor.

Fiyat genel bakışı

• Altın fiyatları bugün: Altın, açılış seviyesi olan 4.482,19 dolardan %0,65 düşüşle ons başına 4.453,60 dolara gerileyerek 30 Mart'tan bu yana en düşük seviyesine ulaştı. Gün içi en yüksek seviyesi ise 4.508,87 dolardı.

• Salı günkü kapanışta altın %1,9 değer kaybetti ve Ortadoğu'daki artan gerilimler nedeniyle son altı işlem gününde beşinci kez düşüş yaşadı.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü yaklaşık %0,2 artarak ikinci ardışık seansta da yükselişini sürdürdü ve ABD dolarının başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı devam eden gücünü yansıttı.

Bilindiği üzere, ABD dolarının güçlenmesi, dolar cinsinden altın külçelerini diğer para birimlerini elinde bulunduranlar için daha az çekici hale getirir.

ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükseliş, dolara açık bir destek sağlamaya devam ediyor; zira yatırımcılar, Federal Reserve'ün bu yıl en az bir kez faiz oranlarını artıracağına dair bahislerini giderek daha fazla tutuyor.

Çarşamba günü, gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisi bir yıldan uzun süredir en yüksek seviyesine yakın seyretti ve bu durum, getiri sağlamayan altını elde tutmanın fırsat maliyetini artırdı.

İran savaşındaki gelişmeler

• ABD Başkanı Donald Trump, İran'la olan savaşı "çok hızlı bir şekilde sona erdireceğini" belirterek, çatışmanın çözüleceğine olan güvenini dile getirdi.

• Başkan Yardımcısı JD Vance, Amerika Birleşik Devletleri ve İran'ın devam eden müzakerelerinde "çok önemli ilerleme" kaydettiğini açıkladı.

• Diplomatik gelişmeler, Trump'ın Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri ve Katar liderlerinin arabuluculuk çabalarına son bir "iki veya üç günlük" süre tanımak amacıyla yaptığı doğrudan talep üzerine Tahran'a yönelik planlanan büyük ölçekli askeri saldırının ertelendiğini resmen açıklamasının ardından geldi.

ABD faiz oranları

• Kevin Warsh, Cuma günü Federal Rezerv Başkanı olarak yemin edecek.

• Philadelphia Federal Rezerv Başkanı Anna Paulson, mevcut faiz oranlarının şimdilik uygun olduğunu ve fiyat baskıları yüksek seyrederken enflasyonu düşürmeye yardımcı olduğunu söyledi.

• Paulson, yatırımcıların daha fazla faiz artırımını gerektirebilecek senaryoları değerlendirmeye başlamasının "sağlıklı" olduğunu da sözlerine ekledi.

• CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Federal Reserve'in Aralık ayında faiz oranlarını artırma olasılığını %45 olarak fiyatlıyor; bu oran Mayıs ayı başında %16'nın biraz üzerindeydi.

• Piyasalar ayrıca Haziran toplantısında faiz oranlarının değişmeden kalma olasılığını %99 olarak fiyatlandırırken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığı sadece %1 seviyesinde bulunuyor.

• Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, GMT saatiyle 18:00'de açıklanacak olan son Federal Rezerv toplantısı tutanaklarını yakından takip ediyor.

Altın görünümü

KCM Trade'in Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, faiz oranlarının yükselmesi ve Federal Rezerv politikasına ilişkin giderek şahinleşen beklentiler arasında doların toparlanmasıyla altının ivme kaybettiğini söyledi.

SPDR Altın Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDR Gold Trust'taki varlıklar Salı günü 2 metrik ton azalarak toplam varlıkları 1.036,85 metrik tona düşürdü ve bu da bir haftanın en düşük seviyesi oldu.

İngiliz sterlini, Çarşamba günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı hafifçe yükselerek, ABD ve İran arasındaki barış görüşmelerindeki ilerlemeye ilişkin Beyaz Saray'ın son açıklamalarının ardından doların yavaşlamasıyla birlikte ABD doları karşısında pozitif bölgeye geçti.

Önde gelen İngiliz medya kuruluşları, Başbakan Keir Starmer'ın artan baskı ve iktidardaki İşçi Partisi milletvekillerinin önderliğindeki geniş çaplı iç isyan karşısında görevinden istifa etmeye karar verdiğini bildirdi.

Yatırımcılar, İngiliz faiz oranlarına ilişkin beklentilerini yeniden değerlendirmek için bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak Nisan ayı İngiltere enflasyon verilerini bekliyor.

Fiyat genel bakışı

• GBP/USD bugün: Sterlin, gün içi en düşük seviyesi olan 1,3378 dolara dokunduktan sonra, gün açılış seviyesi olan 1,3396 dolardan dolar karşısında %0,1'den daha az bir artışla 1,3407 dolara yükseldi.

• Sterlin, Salı günü dolara karşı %0,3 değer kaybetti ve önceki seansta 1,3303 dolarlık altı haftanın en düşük seviyesinden toparlanma sırasında duraklayan kayıplarına devam etti.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,1'den daha az bir düşüşle, altı haftanın en yüksek seviyesi olan 99,43 puandan geri çekildi ve bu da ABD dolarının küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında yavaşlayan ivmesini yansıtıyor.

Kar alma faaliyetlerinin ötesinde, ABD Başkanı Donald Trump ve Başkan Yardımcısı JD Vance'in ABD ile İran arasındaki barış görüşmelerindeki gelişmelere ilişkin son açıklamaları da doların değer kaybetmesine neden oldu.

Trump, İran'la olan savaşı "çok hızlı bir şekilde bitireceğini" belirterek çatışmanın çözüleceğine olan güvenini dile getirirken, Başkan Yardımcısı JD Vance ise Amerika Birleşik Devletleri ve İran'ın devam eden müzakerelerinde "çok önemli ilerleme" kaydettiğini söyledi.

Bugün ilerleyen saatlerde piyasalar, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) son para politikası toplantısının tutanaklarının yayınlanmasını bekliyor; bu tutanakların, yükselen enflasyon baskılarıyla mücadele etmek için ABD faiz oranlarında daha fazla artış olasılığına ilişkin daha güçlü ipuçları vermesi bekleniyor.

Siyasi gelişmeler

Önde gelen İngiliz medya kaynakları, Başbakan Keir Starmer'ın yoğun siyasi baskı ve iktidardaki İşçi Partisi üyelerinin önderliğinde genişleyen bir isyan karşısında istifa etmeye karar verdiğini bildirdi.

Starmer'ın istifa detaylarını ve geçiş takvimini açıklayan resmi bir bildiri veya basın toplantısı yapması önümüzdeki saatler içinde bekleniyor.

Bu değişim, İşçi Partisi milletvekillerinin iktidarda kalma yönündeki son girişimlerini reddetmesinin ve partinin son yerel seçimlerdeki tarihi ve ağır yenilgisinden tamamen onu sorumlu tutmasının ardından geldi.

İngiliz faiz oranları

• Uluslararası Para Fonu Pazartesi günü yaptığı açıklamada, İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranlarını artırmasına gerek olmadığını, bunun yerine düşürmesi gerekebileceğini belirtti.

• İngiltere Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında faiz artırımına ilişkin piyasa beklentileri %45 civarında istikrarlı kalmaya devam ediyor.

Birleşik Krallık enflasyon verileri

Yatırımcılar, mevcut faiz oranı beklentilerini yeniden değerlendirmek için bugün açıklanacak olan İngiltere'nin Nisan ayı enflasyon rakamlarını bekliyor; bu verilerin İngiltere Merkez Bankası'nın para politikası görünümünü önemli ölçüde etkilemesi bekleniyor.

GMT saatiyle 06:00'da açıklanacak manşet tüketici fiyat endeksi verilerinin, Nisan ayında yıllık enflasyonun Mart ayındaki %3,3'lük orandan düşerek %3,0'a gerileyeceğini, çekirdek tüketici fiyat endeksinin ise önceki %3,1'lik orandan %2,6'ya yavaşlayacağını göstermesi bekleniyor.

İngiliz sterlininin geleceğine dair görünüm

Economies.com olarak, İngiltere enflasyon verilerinin piyasa beklentilerinin altında kalması durumunda, İngiltere Merkez Bankası'nın Haziran ayında faiz artırımı yapma olasılığının azalacağını ve bunun da İngiliz sterlini üzerinde ek bir aşağı yönlü baskı oluşturacağını öngörüyoruz.

Japon yeni, Çarşamba günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazandı ve yatırımcıların düşük seviyelerden alım yapmasıyla ABD doları karşısında sekiz seans sonra ilk kez yükseliş gösterdi. Bu sırada Japon para otoriteleri, kilit önem taşıyan 160 yen eşiğini yakından takip etti.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'ya Japon hükümeti tarafından yeterli bağımsızlık verilmesi halinde "gerekli olan her şeyi yapacağından" emin olduğunu belirterek, Washington'ın Japon merkez bankasının faiz oranlarını daha da artırmasından yana olduğunu ima etti.

Fiyat genel bakışı

• USD/JPY bugün: Dolar, gün içi en yüksek seviyesi olan 159,11 ¥'ye dokunduktan sonra, günün açılış seviyesi olan 159,08 ¥'den %0,15 düşüşle 158,84 ¥'ye geriledi.

• Yen, Salı günü dolar karşısında %0,2 değer kaybederek art arda yedinci günlük kaybını yaşadı ve İran savaşıyla ilgili gelişmelerin değerlendirilmesinin devam ettiği bir ortamda 159,25 yen ile üç haftanın en düşük seviyesine geriledi.

Japon yetkililer

Japon yetkililer, özellikle yenin dolar karşısında kritik 160 yen seviyesine doğru zayıflamasıyla birlikte, iç döviz piyasasındaki hareketleri yakından izliyorlar; bu seviye, bir başka resmi müdahaleyi tetikleyebilecek eşik olarak geniş çapta kabul ediliyor.

Reuters'e konuşan kaynaklar, Tokyo'nun Nisan sonu ve Mayıs başında yenin değer kaybını durdurmak için birkaç kez müdahale ettiğini, ancak para biriminin toparlanmasının kısa ömürlü olduğunu belirtti. Yen, son olarak ABD doları karşısında 159,25 seviyesine gerileyerek 30 Nisan'dan bu yana en düşük seviyesini gördü.

ABD doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,1'den az bir düşüşle altı haftanın en yüksek seviyesi olan 99,43 puandan geriledi ve bu da doların küresel para birimleri karşısındaki genel kazanımlarında bir yavaşlamayı yansıtıyor.

Kar alma faaliyetlerinin ötesinde, ABD Başkanı Donald Trump ve Başkan Yardımcısı JD Vance'in ABD ile İran arasındaki barış görüşmelerinin ilerleyişine ilişkin son açıklamalarının ardından dolar değer kaybetti.

Trump, İran'la olan savaşı "çok hızlı bir şekilde bitireceğini" belirterek çatışmanın çözüleceğine olan güvenini dile getirirken, Başkan Yardımcısı JD Vance ise Amerika Birleşik Devletleri ve İran'ın devam eden görüşmelerinde "çok önemli ilerleme" kaydettiğini söyledi.

Bugün ilerleyen saatlerde piyasalar, enflasyon baskılarıyla mücadele etmek için ABD'de faiz oranlarının daha da yükseltilme olasılığına ilişkin daha güçlü ipuçları vermesi beklenen Federal Rezerv'in son para politikası toplantısının tutanaklarının yayınlanmasını bekliyor.

Scott Bessent ve Japonya Merkez Bankası

Bessent Salı günü Reuters'e verdiği demeçte, Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'ya Japon hükümetinden yeterli bağımsızlık verilmesi halinde "gereken her şeyi yapacağından" emin olduğunu belirterek, Washington'ın Japonya Merkez Bankası'ndan ek faiz artırımları istediğini ima etti.

Bessent, Salı günü Ueda ile yaptığı görüşmenin ardından X'te yayınladığı bir yazıda, Japonya'nın ekonomik temellerinin güçlü kaldığını ve aşırı döviz dalgalanmasının istenmeyen bir durum olduğunu belirterek, güçlü ekonomik büyümenin daha güçlü bir yen ve daha yüksek Japonya Merkez Bankası faiz oranlarını haklı çıkardığını sözlerine ekledi.

Japonya faiz oranları

Salı günü Tokyo'da açıklanan verilere göre, Japonya ekonomisi bu yılın ilk çeyreğinde yıllık bazda %2,3 oranında büyüyerek, geçen yılın dördüncü çeyreğinde %1,3 oranında büyüyen dünyanın dördüncü büyük ekonomisinin ardından, %1,7'lik büyüme beklentisini aştı.

• Verilerin ardından piyasalar, Japonya Merkez Bankası'nın Haziran toplantısında çeyrek puanlık faiz artırımı yapma olasılığına ilişkin fiyatlamaları %80'den %85'e yükseltti.

• Yatırımcılar, beklentilerini yeniden değerlendirmek için enflasyon, işsizlik ve ücretlerle ilgili Japonya verilerini bekliyor.