İngiliz sterlini pazartesi günü dolar ve euro karşısında hafif bir değer kazandı ancak yatırımcıların İngiltere Merkez Bankası'nın politikalarına ve İngiltere'nin kötüleşen mali görünümüne odaklanmaya devam etmesiyle her iki para birimi karşısında da haftalardır görülen en düşük seviyelerin yakınında kaldı.

Sterlin, dolar karşısında %0,3 artışla 1,3452 dolara ulaştı ve geçen hafta kaydedilen sekiz haftalık en düşük seviye olan 1,33655 doların biraz üzerine çıktı.

İngiltere'de geçen hafta açıklanan ekonomik veriler genel olarak karışıktı. İşgücü piyasası daha fazla yavaşlama belirtileri gösterirken, tüketici enflasyonu beklenmedik bir şekilde bir yıldan uzun süredir en yüksek seviyesine çıktı.

Bu verilere rağmen yatırımcılar, İngiltere Merkez Bankası'nın 7 Ağustos'ta yapacağı toplantıda çeyrek puanlık bir faiz indirimine neredeyse tamamen fiyat veriyor ve yıl sonuna kadar toplam beklenen indirimlerin 50 baz puana ulaşması bekleniyor.

Sterlin, geçen hafta 14 haftanın en düşük seviyesine ulaştıktan sonra euro karşısında yaklaşık %0,2 değer kazanarak euro başına 86,575 peniye ulaştı.

Goldman Sachs'ın döviz stratejistleri bir notta, "İngiltere'nin mali risk primindeki artışın, euronun pound karşısında son dönemdeki yüksek performansının ana itici gücü olduğuna inanıyoruz" ifadelerini kullandı.

İngiltere, hükümetin refah reformu planlarına karşı kendi partisi içinde büyük bir isyanla karşılaşmasının ardından bu ayın başlarında daha da kötüleşen kırılgan bir mali durum içinde kalmaya devam ediyor ve bu durum harcamaları azaltma becerisi konusunda şüpheler yaratıyor.

Pek çok ekonomist ve analist, hükümetin özellikle yavaşlayan ekonomik büyüme ortamında mali kurallara uymak için bu yılın ilerleyen dönemlerinde milyarlarca sterlin vergi artışı yapmak zorunda kalacağına inanıyor.

Rabobank Döviz Stratejisi Başkanı Jane Foley, "Sterlin'in bu yıl avronun performansına ayak uydurmakta zorlanması, piyasaların Almanya ve avro bölgesine yönelik iyimserliğinin değiştiğini gösteriyor." dedi.

Foley, "İngiltere'nin mali endişeleri göz önüne alındığında, düşüşlerde sterline karşı avro satın almayı tercih etmeye devam ediyoruz" dedi.

Bu arada Deloitte Pazartesi günü yaptığı açıklamada, tüketici güven endeksinin 2024'ün ilk çeyreğinden bu yana en düşük seviyeye gerilediğini, bunun iş güvenliği ve gelir artışına ilişkin artan endişeleri yansıttığını söyledi.

Perakende satış verileri Cuma günü açıklanacak ve tüketici güvenine dair daha net bir tablo sunabilirken, satın alma yöneticileri endeksi (PMI) iş aktivitesine ilişkin anketin ön sonuçlarının Perşembe günü açıklanması bekleniyor.

ABD doları ise, başlıca para birimlerinden oluşan bir sepete karşı performansı ölçen endeks, 98,5'e en yüksek, 98,1'e en düşük seviyeyi gördükten sonra, GMT saatiyle 11:32 itibarıyla %0,2 düşüşle 98,2 puana geriledi.

Altın fiyatları Avrupa piyasasında pazartesi günü yükselişe geçti ve döviz piyasasında ABD doları seviyelerindeki düşüşün desteğiyle üst üste ikinci gün pozitif bölgede hareket etmeye devam etti.

Yatırımcılar, ABD ticaret görüşmelerindeki gelişmeleri yakından takip ediyor ve piyasayı hareketlendirebilecek olası katalizörleri bekliyor; bunlar arasında, ABD'de yılın ikinci yarısında faiz indirimlerine ilişkin yeni sinyaller de yer alıyor.

Fiyat

• Altın fiyatları bugün: Altın, (3.345,13) seviyesine kadar geriledikten sonra, açılış seviyesi olan (3.349,84) seviyesinden %0,65 artışla (3.370,84) seviyesine çıktı.

• Cuma günkü kapanışta altın fiyatları %0,35 yükselerek son üç günde ikinci kez yükseliş kaydetti. Bu sırada ABD dolarındaki yükseliş ivmesi durakladı.

• Altın geçen hafta yaklaşık %0,2 değer kaybetti ve ons başına 3.377,47 dolar seviyesindeki üç haftalık zirveden düzeltme ve kar realizasyonu nedeniyle son üç haftadaki ilk haftalık düşüşünü yaşadı.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,3 düşerek üst üste ikinci seansta kayıplarını sürdürdü ve üç haftanın en yüksek seviyesinden uzaklaştı. Bu durum, doların ana ve küçük para birimleri sepetine karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

Kâr satışlarının yanı sıra dolar, bazı Federal Rezerv yetkililerinin Temmuz ayında faiz indirimi olasılığına ilişkin açıklamalarının ardından zayıflıyor.

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Christopher Waller, Cuma günü yaptığı açıklamada, Temmuz toplantısında faiz indirimi yapılmasını desteklediğini, tarifelerin enflasyon üzerinde sınırlı bir etki yaratmasının muhtemel olduğuna inandığını belirtti.

Waller, temel verilerin "özel sektörde sağlıklı bir işgücü piyasasına işaret etmediğini" ve Federal Rezerv'in olası istihdam yavaşlamasına karşı "önceden harekete geçmesi gerektiğini" sözlerine ekledi.

Açıklamalar, ABD Başkanı Donald Trump'ın, Fed Başkanı Jerome Powell'ın faiz oranlarını düşürmekte tereddüt etmesi nedeniyle neredeyse her gün eleştirdiği bir ortamda geldi.

ABD Faiz Oranları

• Waller'ın açıklamalarının ardından ve CME Group'un FedWatch aracına göre: Temmuz toplantısında ABD'de 25 baz puanlık bir faiz indiriminin fiyatlaması %2'den %5'e yükselirken, faiz oranlarının sabit tutulma olasılığı %98'den %95'e düştü.

• Eylül toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığı yüzde 58'den yüzde 62'ye yükselirken, faiz indirimi yapılmaması olasılığı yüzde 42'den yüzde 38'e geriledi.

• Yatırımcılar, bu yıl ABD faiz oranı görünümü hakkında daha fazla netlik kazanmak için Salı günü Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarını ve bir dizi önemli ABD ekonomik verisini bekliyor.

Altın Performansına İlişkin Görünüm

• KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, "Dolar haftaya zayıf bir notla başladı ve bu durum, tarife son tarihinin yaklaşmasıyla birlikte altına erken kazanç elde etme şansı verdi." dedi.

• Waterer şunları ekledi: "Yeni bir ticaret anlaşması olmadan kritik 1 Ağustos son tarihine yaklaştıkça, altının 3.400 dolar seviyesine, hatta daha da yükseğe doğru yükselme olasılığı daha da artacaktır."

SPDR Fonu

Dünyanın en büyük altın destekli borsa yatırım fonu olan SPDRGold Trust'ın varlıkları cuma günü yaklaşık 4,87 ton düştü ve üst üste ikinci günlük düşüş gerçekleşti. Toplam varlık 16 Haziran'dan bu yana en düşük seviye olan 943,63 tona geriledi.

Avro, Pazartesi günü Avrupa piyasasında küresel para birimleri sepetine karşı değer kazandı ve alt seviyelerden gelen aktif alımlarla ABD doları karşısında üç haftanın en düşük seviyesinden itibaren üst üste ikinci gün toparlanmaya devam etti.

Avrupa Merkez Bankası'nın bu hafta toplantı yapması planlanıyor ve bir dizi indirimin ardından faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Piyasalar, yıl sonuna kadar avro bölgesi faiz oranlarına ilişkin daha fazla ipucu bekliyor.

Fiyat

• Bugünkü Euro kuru: Euro, (1,1615) seviyesine kadar geriledikten sonra, bugün açılış fiyatı olan (1,1628) seviyesinden, dolara karşı %0,2 artışla (1,1652) seviyesine yükseldi.

• Euro, Cuma günkü işlemleri dolar karşısında %0,25 artışla tamamladı ve üç haftanın en düşük seviyesi olan 1,1556 dolardan toparlanmanın bir parçası olarak son üç günde ikinci kez değer kazandı.

• Geçtiğimiz hafta Euro, Avrupa Birliği ile ABD arasındaki zorlu ticaret müzakereleri nedeniyle dolar karşısında %0,55 değer kaybederek üst üste ikinci haftalık kaybını yaşadı.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Pazartesi günü %0,3 düşerek üst üste ikinci seansta kayıplarını sürdürdü ve üç haftanın zirvesinden uzaklaştı. Bu durum, doların ana ve alt para birimlerine karşı zayıflığının devam ettiğini gösteriyor.

Kâr satışlarının yanı sıra, bazı Fed yetkililerinin Temmuz ayında faiz indirimi olasılığına ilişkin açıklamalarının ardından dolar zayıflıyor.

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Christopher Waller, Cuma günü yaptığı açıklamada, Temmuz toplantısında faiz indirimi yapılmasını tercih ettiğini, tarifelerin enflasyon üzerinde sınırlı bir etki yaratmasının muhtemel olduğuna inandığını söyledi.

Waller, temel verilerin "sağlıklı bir özel sektör işgücü piyasasına işaret etmediğini" ve Federal Rezerv'in istihdamdaki olası herhangi bir yavaşlamaya "önceden müdahale etmesi gerektiğini" sözlerine ekledi.

Waller'ın açıklamaları, ABD Başkanı Donald Trump'ın, faiz oranlarını düşürmekte tereddüt eden Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik neredeyse her gün yaptığı eleştirilerin ardından geldi.

Avrupa Merkez Bankası

• Avrupa Merkez Bankası, avro bölgesindeki son ekonomik gelişmeler ışığında para politikasını değerlendirmek üzere bu hafta Çarşamba ve Perşembe günü toplanacak.

• Bankanın, avro bölgesi faiz oranlarını Ekim 2022'den bu yana en düşük seviye olan %2,15'te sabit tutması bekleniyor.

• Piyasalar, Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl boyunca para politikasını gevşetmeye ve faiz oranlarını düşürmeye devam edip etmeyeceğine ilişkin yeni sinyalleri bekliyor.

Japon yeni, Pazartesi günü Asya piyasalarında işlem haftasının başında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazandı ve özellikle Japonya'nın iktidar koalisyonunun Meclis'teki çoğunluğunu kaybetmesinin ardından güvenli liman olarak para birimine yönelik alımların hızlanmasıyla birlikte ABD doları karşısında son üç gündeki ilk kazanımına doğru ilerliyor.

Geçtiğimiz hafta Tokyo'da açıklanan veriler, Japonya Merkez Bankası'ndaki para politikası yapıcıları üzerindeki enflasyonist baskıların hafiflediğini ve Temmuz ayında faiz artırımı olasılığının azaldığını gösterdi.

Fiyat

• Bugünkü Yen kuru: Dolar, Cuma günkü (¥148,80) kapanış fiyatından, bugün (¥148,66) seviyesine ulaştıktan sonra, yen karşısında %0,6 düşerek (¥147,88) seviyesine geriledi.

• Yen, Cuma günkü kapanışta dolar karşısında %0,15 değer kaybetti ve Japonya'dan gelen çekirdek enflasyon verilerinin beklenenden zayıf gelmesinin ardından üst üste ikinci günlük kaybını yaşadı.

• Geçtiğimiz hafta yen, dolar karşısında %0,95 değer kaybederek üst üste ikinci haftalık kaybını yaşadı.

Japonya Seçimleri

Başbakan Şigeru İshiba liderliğindeki Liberal Demokrat Parti, 248 sandalyeli Meclis'te çoğunluğu sağlamak için gereken 50 sandalyeden daha az olan 47 sandalye kazandı. Seçimde, sandalyelerin yarısı için oylama yapıldı.

Seçim sonuçları Ishiba'nın yönetiminin düşüp düşmeyeceğini doğrudan belirlemese de, Ekim 2024'te daha güçlü Temsilciler Meclisi'nin kontrolünü de kaybeden sıkıntılı lidere daha fazla yük bindiriyor.

Görüşler ve Analizler

• Commonwealth Bank of Australia'da döviz stratejisti olan Carol Kong, piyasaların seçim öncesinde iktidar koalisyonu için çok daha kötü bir sonucu muhtemelen fiyatladığını ve yenin gücünü sürdürebilme yeteneğini sorguladığını söyledi.

• Kong şunları ekledi: "Ishiba'nın başbakan olarak kalıp kalamayacağı ve bunun Japonya'nın ABD ile ticaret müzakereleri için ne anlama geldiği hâlâ belirsiz. Uzun süreli siyasi belirsizlik, yen de dahil olmak üzere Japon varlıklarını olumsuz etkileyecektir."

Japon Faiz Oranları

• Cuma günü açıklanan veriler, Japonya'nın Haziran ayındaki çekirdek enflasyonunun piyasa beklentilerinden daha fazla yavaşladığını ve bunun Japonya Merkez Bankası'na yönelik enflasyonist baskının azaldığını gösterdiğini ortaya koydu.

• Veriler sonrasında Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında faiz oranlarını çeyrek puan artırma ihtimalinin fiyatlanması yüzde 45'ten yüzde 35'e düştü.

• Yatırımcılar bu beklentileri yeniden değerlendirmek için Japonya'daki enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin daha fazla veri bekliyor.