Euro, Çarşamba günü Avrupa piyasalarında küresel para birimlerinden oluşan bir sepete karşı yükseldi ve döviz piyasalarında hakim olan temkinli koşullar altında, haftalarca düşük seviyelerden nispeten aktif alımların desteğiyle ABD dolarına karşı toparlanma girişimlerine devam etti.

Yatırımcılar, Fed Başkanı Jerome Powell hakkında başlatılan emsalsiz ceza soruşturmasının ardından, Federal Rezerv'in bağımsızlığıyla ilgili dramatik gelişmeleri yakından takip ediyor.

Şimdi dikkatler, küresel piyasalarda hakim olan artan belirsizlik ortamında, bu yıl boyunca faiz oranlarının gelecekteki seyrine ilişkin güçlü sinyaller vermesi beklenen, bugünün ilerleyen saatlerinde açıklanacak bir dizi ABD ekonomik verisine çevrildi.

Avrupa Merkez Bankası'ndaki politika yapıcılar için enflasyon baskılarının azalmasıyla birlikte, bu yıl en az bir Avrupa faiz indirimi beklentisi yeniden canlandı. Bu beklentileri yeniden değerlendirmek için yatırımcılar, avro bölgesinden gelecek diğer önemli ekonomik verileri bekliyor.

Fiyat genel bakışı

• Euro kuru bugün: Euro, açılış seviyesi olan 1.1641'den dolar karşısında %0.1 artarak 1.1649'a yükseldi ve seansın en düşük seviyesi 1.1636 oldu.

• Euro, Salı günkü seansı dolar karşısında %0,2 düşüşle tamamladı ve önceki gün 1,1618 seviyesindeki dört haftanın en düşük seviyesinden toparlanma sırasında duraklayan kayıplarına devam etti.

ABD doları

ABD dolar endeksi Çarşamba günü yaklaşık %0,1 düştü; bu düşüş, döviz piyasalarındaki temkinli işlem koşulları nedeniyle ABD dolarının son dönemdeki yükselişinde bir duraklamayı yansıtıyor ve başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazanmasını gösteriyor.

ABD Adalet Bakanlığı'nın, merkez bankası binası yenileme projesiyle ilgili iddia edilen usulsüzlükler nedeniyle Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell hakkında cezai işlem başlatma tehdidinde bulunmasının ardından, yatırımcılar Federal Rezerv'in bağımsızlığı konusuna yakından ilgi gösteriyor.

Küresel merkez bankası yetkilileri, benzeri görülmemiş bir dayanışma gösterisiyle Salı günü Powell'a ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki para politikası karar alma bağımsızlığının korunmasına tam desteklerini ifade eden koordineli bir bildiri yayınladılar.

Bu gerilimler, piyasaların önümüzdeki haftalarda Başkan Donald Trump'ın Powell'ın yerine geçecek adayıyla ilgili açıklamasını beklediği bir dönemde ortaya çıkıyor; Powell'ın görev süresi Mayıs ayında sona erecek ve bu da küresel finans piyasalarındaki belirsizliği artırıyor.

Salı günü açıklanan son tüketici fiyat verileri, politika yapıcıların sürekli fiyat baskılarına ilişkin endişeleri işgücü piyasasındaki zayıflık belirtileriyle dengelemeye çalışması nedeniyle, Federal Rezerv'e faiz oranlarını düşürme konusunda daha fazla alan sağlayabileceği şeklinde yorumlandı.

Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için daha sonra Aralık ayı üretici fiyatları ve perakende satışları da dahil olmak üzere önemli ABD ekonomik verilerini bekliyorlar.

Avrupa faiz oranları

• Geçen hafta açıklanan veriler, Aralık ayında Avrupa genelinde manşet enflasyonda bir yavaşlama olduğunu göstererek, Avrupa Merkez Bankası üzerindeki enflasyon baskılarının azaldığına işaret etti.

• Bu rakamların ardından, Avrupa Merkez Bankası'nın Şubat ayında 25 baz puanlık faiz indirimi yapma olasılığına ilişkin para piyasası fiyatlaması %10'dan %25'e yükseldi.

• Piyasa katılımcıları, faiz oranlarının yıl boyunca değişmeden kalacağı beklentisinden, en az bir kez 25 baz puanlık indirim olacağı beklentisine geçtiler.

• Bu beklentileri daha da yeniden fiyatlandırmak için yatırımcılar, enflasyon, işsizlik ve ücretler konusunda ek Euro Bölgesi ekonomik verilerini bekliyor.

Japon yeni, Çarşamba günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetti ve ABD doları karşısında yedinci ardışık seansta da düşüşünü sürdürerek 18 ayın en düşük seviyesine geriledi. Dünyanın dördüncü büyük ekonomisinde erken seçim çağrılarına ilişkin artan endişeler arasında, para birimi Temmuz 2024'ten bu yana ilk kez 160 yen/dolar seviyesinin üzerindeki tutunma gücünü kaybetme yolunda ilerliyor.

Japonya Merkez Bankası politika yapıcıları üzerindeki enflasyon baskılarının azalması da yen üzerinde baskı oluşturuyor ve bu durum, Japonya'nın bu ayın sonlarında faiz artırımına gitme beklentilerinin düşmesine yol açtı.

Fiyat genel bakışı

• Japon yeninin bugünkü döviz kuru: Dolar, yen karşısında %0,25 artarak 159,45 seviyesine yükseldi ve Temmuz 2024'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Açılış seviyesi 159,06 iken, seansın en düşük seviyesi de 159,06 oldu.

• Japonya'daki son siyasi gelişmelerin etkisiyle yen, Salı günkü işlemleri dolar karşısında %0,6 değer kaybederek tamamladı ve art arda altıncı günlük kaybını yaşadı.

Erken seçimler

Japonya İnovasyon Partisi lideri ve iktidar koalisyonunun ortağı Hirofumi Yoshimura, Pazar günü yaptığı açıklamada Takaichi'nin erken genel seçim çağrısında bulunabileceğini söyledi.

Japonya'nın kamu yayın kuruluşu NHK, Pazartesi günü Başbakan Sanae Takaichi'nin alt meclisi feshetmeyi ve Şubat ayında erken genel seçim çağrısı yapmayı ciddi olarak düşündüğünü bildirdi.

Kyodo News Salı günü yaptığı haberde, Takaichi'nin iktidar partisi liderlerine, 23 Ocak'ta başlaması planlanan olağan oturumun başında Temsilciler Meclisi'ni feshetme niyetini bildirdiğini belirtti.

Yomiuri Shimbun gazetesi Çarşamba günü Takaichi'nin 8 Şubat'ta erken alt meclis seçimleri yapmayı düşündüğünü bildirdi.

Mevcut parlamentoyu feshetme hamlesi, Takaichi'nin halk desteğini güçlendirmek ve 2026 mali bütçesinin ve önerilen ekonomik reformların geçmesini sağlamak için rahat bir parlamento çoğunluğu elde etme çabasıyla aynı zamana denk geliyor; özellikle de mevcut hükümetin bölünmüş bir parlamentodan yasaları geçirme konusunda zorluklarla karşı karşıya olduğu bir dönemde.

Görüşler ve analizler

• Erken seçim haberleri yatırımcılar arasında siyasi belirsizlik yarattı ve bu durum, oylamanın Japonya Merkez Bankası'nın faiz artırımına ilişkin gelecekteki kararlarını nasıl etkileyebileceğine dair beklentiler nedeniyle, döviz piyasalarında Japon yeninin hareketlerine hemen yansıdı.

• Toronto'daki Scotiabank'ta döviz stratejisti olan Eric Theoret, erken seçimlerin Takaichi'ye geçen Ekim ayında göreve gelmesinden bu yana sahip olduğu güçlü popülariteden yararlanma fırsatı vereceğini söyledi.

• Theoret, Takaichi'nin gevşek para ve maliye politikalarının destekçisi olarak görüldüğü ve bu nedenle daha gevşek maliye politikası ve daha büyük bütçe açıklarıyla rahat edeceği göz önüne alındığında, bunun yen üzerindeki etkilerinin çok olumsuz olduğunu da sözlerine ekledi.

Japonya faiz oranları

• Japonya Merkez Bankası'nın Ocak ayı toplantısında faiz oranlarını 25 baz puan artırma olasılığına ilişkin piyasa fiyatlandırması %10'un altında kalmaya devam ediyor.

• Japonya Merkez Bankası, dünyanın dördüncü büyük ekonomisinin karşı karşıya olduğu mevcut hassas dönem için ekonomik gelişmeleri değerlendirmek ve uygun para politikası araçlarını belirlemek üzere 22-23 Ocak tarihlerinde toplanacak.

Salı günkü işlemlerde, ABD enflasyon verilerinin beklentilerin altında gelmesinin ardından risk iştahının toparlanmasıyla birlikte çoğu kripto para birimi yükseldi; bu durum, Federal Reserve'ün faiz oranlarını düşürmeye doğru adım atabileceği yönündeki spekülasyonları körükledi.

Bugün açıklanan veriler, ABD tüketici fiyat endeksinin Aralık ayında yıllık bazda %2,7 seviyesinde sabit kaldığını, gıda ve enerji maliyetlerini hariç tutan çekirdek enflasyonun ise beklentilerin altında kalarak %2,6 olduğunu gösterdi.

Bu arada, genellikle bankacılık sektörünün öncülük ettiği 2025 yılının son çeyreğine ilişkin kazanç sezonu başladı. JPMorgan Chase, bugün erken saatlerde piyasa beklentilerini aşan gelir ve kar rakamlarını açıkladı.

ABD Başkanı Donald Trump, Beyaz Saray'da gazetecilere yaptığı açıklamada, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'a yönelik saldırılarını sürdürerek, "Powell milyarlarca dolar bütçe aşımı yaptı, bu yüzden ya beceriksiz ya da yolsuzluk yapıyor" dedi.

Powell, emsalsiz bir kayıtlı açıklamasında, Federal Rezerv'in genel merkezinin yenilenmesiyle ilgili olarak Kongre'ye verdiği ifade nedeniyle hakkında cezai soruşturma yürütüldüğünü ve bu soruşturmanın faiz oranı politikası konusundaki bağımsız duruşuna misilleme olduğunu söyledi.

Ethereum

CoinMarketCap verilerine göre, Ethereum işlem seansında GMT saatiyle 20:28'de %3,1 artışla 3.193,2 dolara yükseldi.

Son bir yılda, başta Amerika Birleşik Devletleri, Guyana ve Brezilya olmak üzere Amerika kıtasından gelen petrol üretimindeki hızlı artış, piyasayı yeniden dengelemeye ve petrol fiyatlarını yükseltmeye çalışan Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) için büyük bir hayal kırıklığı kaynağı oldu.

ABD'nin Venezuela'ya müdahalesi ve Başkan Donald Trump'ın dünyanın en büyük ham petrol rezervlerine sahip ülkesinde petrol endüstrisini kontrol altına alma fikriyle birlikte, OPEC'in küresel petrol arzı ve fiyatları üzerindeki etkisini sürdürme çabaları daha da aşınma riskiyle karşı karşıya kaldı.

OPEC üyesi olan Venezuela, tahmini 303 milyar varil ham petrol rezervine sahip; bu da Suudi Arabistan, Irak, İran veya Birleşik Arap Emirlikleri de dahil olmak üzere gruptaki diğer büyük üreticilerin hepsinden daha fazla.

Analistler, ABD'nin Venezuela rezervleri üzerindeki kontrolünün ve ABD şirketlerinin Güney Amerika ülkesinin zor durumdaki petrol sektörünü canlandırmak için yaptığı yatırımların, küresel enerji piyasası dinamiklerini Washington'ın lehine kesin olarak değiştirebileceğini ve OPEC'in küresel petrol piyasaları üzerindeki etkisini zayıflatabileceğini savunuyor.

Venezuela'nın petrol arzında (şu anda küresel günlük talebin %1'inden azını karşılıyor) anlamlı bir toparlanma, milyarlarca dolarlık yatırım gerektirecek ve somut sonuçların ortaya çıkması yıllar alabilir. Bu, yatırımcıların varlıklarına el konulması veya millileştirme gibi durumlarla tekrar karşılaşmayacaklarına dair güvence verecek sağlam yeni yasal çerçevelerin ve güçlü güvenlik garantilerinin oluşturulmasını varsaymaktadır.

Başkan Trump'ın Venezuela'nın petrol sektörünün toparlanmasına ABD şirketlerinin dahil edilmesi önerisi, Cuma günü Beyaz Saray'da düzenlenen bir toplantıda ABD'li üst düzey petrol yöneticileri arasında coşku uyandırmadı.

Trump'ın Venezuela petrolünü sektör için "muazzam bir zenginlik" ve Amerikan halkı için "büyük bir zenginlik" kaynağı olarak övmesine rağmen, yöneticiler soğuk bir tepki verdi.

Exxon Mobil CEO'su Darren Woods, Trump'a şunları söyledi: "Oradaki varlıklarımıza iki kez el konuldu ve üçüncü kez oraya gitmenin, geçmişte gördüklerimize kıyasla çok önemli değişiklikler gerektireceğini tahmin edebilirsiniz."

Sözlerine şöyle devam etti: "Venezuela'daki mevcut yasal ve ticari çerçevelere bakarsanız, yatırım yapılabilir nitelikte değiller."

Venezuela'nın gelecekteki yatırım potansiyeline bakılmaksızın, ABD'nin petrol endüstrisi üzerindeki kontrolü, petrol piyasalarındaki güç dengesini değiştirecek ve Washington'a arz üzerinde uzun vadeli daha büyük bir etki sağlayacaktır. Bu durum, Rusya ve Kazakistan'ı da içeren OPEC ve daha geniş OPEC+ ittifakının piyasa dengeleri ve petrol fiyatları üzerindeki etkisini muhtemelen zayıflatacaktır.

JPMorgan analistleri bir raporda, "Bu değişim, Amerika Birleşik Devletleri'ne petrol piyasaları üzerinde daha fazla etki sağlayabilir, fiyatları tarihsel olarak düşük seviyelerde tutabilir, enerji güvenliğini güçlendirebilir ve küresel enerji piyasalarındaki güç dengesini yeniden şekillendirebilir" dedi.

Trump'ın bir yıl önce göreve gelmesinden bu yana hedeflediği varil başına 50 dolarlık petrol fiyatı, başta Suudi Arabistan olmak üzere büyük OPEC üreticileri genelinde petrol gelirleri ve petrol dışı yatırım projeleri üzerinde önemli bir baskı oluşturacaktır.

Suudi Arabistan'ın düşünce tarzına aşina kaynaklara göre, dünyanın en büyük ham petrol ihracatçısı olan krallık, Venezuela'nın toparlanmasının yıllar alacağına ve büyük yatırımlar gerektireceğine inanıyor.

Körfez ülkelerindeki temsilcilere göre, diğer Körfez üreticileri de Venezuela'nın Çin'e petrol arzındaki azalmanın, Pekin'in ithalatında Orta Doğu ham petrolünün payını artırabileceği yönünde bahis oynuyor.

Amerika Birleşik Devletleri'nin üçüncü bir ülkenin petrol kaynaklarını kontrol etme çabasıyla şekillenen bu küresel düzen, piyasa dinamiklerini yeniden biçimlendiriyor ve OPEC ile OPEC+ için ek zorluklar yaratıyor.

Başkan Trump, Venezuela'dan gelen petrol akışının petrol ve enerji fiyatlarını daha da düşürmesine yardımcı olmasını istiyor.

Uzun süreli düşük petrol fiyatları, tüm OPEC+ ülkelerinin petrol gelirlerine ve ekonomilerine darbe vuracak ve öngörülemeyen bir ABD başkanı karşısında arz ve fiyatları yönetme yeteneklerini potansiyel olarak kısıtlayacaktır. OPEC+, üretim politikası kararları alırken artık ek bir değişkeni hesaba katmak ve Başkan Trump'tan tepki alma riski olmadan fiyatların ne kadar yükselebileceğini değerlendirmek zorunda kalacaktır.