Euro, Salı günü Avrupa piyasalarında önemli küresel para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında düşüşünü sürdürdü ve üç günlük toparlanmanın ardından ABD doları karşısında değer kaybederek 13 ayın en düşük seviyesine doğru geriledi. Yatırımcıların döviz piyasasında tercih edilen yatırım ve rezerv para birimi olarak ABD dolarını tercih etmeye devam etmesiyle, tek para birimi art arda ikinci aylık kayıp yolunda ilerliyor.

Bugün ilerleyen saatlerde Almanya, Haziran ayı enflasyon raporunu açıklayacak ve bu raporun, Avrupa Merkez Bankası'nın yıl sonundan önce faiz oranlarını tekrar artırıp artırmayacağına dair önemli ipuçları vermesi bekleniyor.

Fiyat

• EUR/USD, gün içi en yüksek seviyesi olan 1,1426 dolara dokunduktan sonra, açılış seviyesi olan 1,1422 dolardan %0,25 düşüşle 1,1395 dolara geriledi.

• Euro, Pazartesi günü ABD doları karşısında %0,35 artışla kapandı ve 1,1325 dolar seviyesindeki 13 aylık en düşük seviyesinden toparlanmaya devam ederken art arda üçüncü günlük kazancını kaydetti.

• Düşük seviyelerden yapılan alım fırsatlarına ek olarak, euro, ABD ve İran arasında düşmanlıkları durdurma ve daha önce kararlaştırılan 60 günlük çerçeve kapsamında teknik müzakerelere yeniden başlama konusunda varılan anlaşmadan da faydalandı.

Aylık performans

• Bugünkü kapanışla resmi olarak sona eren Haziran ayı için euro, ABD doları karşısında %2,3 değer kaybetti ve üst üste ikinci aylık kayıp yaşama yolunda ilerliyor.

• Bu düşüş, Federal Rezerv'in yeni başkanı Kevin Warsh yönetimindeki şahin politika toplantısının ardından ABD dolarına olan güçlü talebi yansıtıyor.

• Doların güvenli liman alternatifi olarak talebini destekleyen bir diğer faktör de İran çatışmasının sonuçları ve Amerika Birleşik Devletleri ile İran arasındaki devam eden askeri gerilimlerdir.

Avrupa faiz oranları

• Raporlar, Avrupa Merkez Bankası'nın enerji fiyatlarının mevcut seviyelere yakın kalması halinde Temmuz ayında politika normalleştirmesini durdurmayı düşündüğünü gösteriyor.

• Para piyasaları, Temmuz toplantısında Avrupa Merkez Bankası'nın 25 baz puanlık bir faiz artırımına gitme olasılığını yaklaşık %30 olarak fiyatlandırmaya devam ediyor.

• Yatırımcılar bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Almanya'nın Haziran ayı enflasyon verilerini bekliyor; bu veriler Avrupa faiz oranlarına ilişkin beklentileri önemli ölçüde değiştirebilir.

Euro görünümü

Economies.com'a göre, Almanya'nın enflasyon verileri piyasa beklentilerinin altında kalırsa, bu yıl Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz artırımı olasılığı daha da azalabilir ve bu da euro'nun küresel para birimleri sepetine karşı ek kayıplar yaşamasına yol açabilir.

Japon yeninin Asya piyasalarındaki işlemlerde Salı günü major ve minor para birimlerinden oluşan bir sepet karşısında değer kaybetmesi, ABD doları karşısında ikinci ardışık seansta da kayıplarını sürdürmesine ve 1986'dan bu yana en düşük seviyesine gerilemesine yol açtı. Bu hareket, Japon yetkililerinin aşırı dalgalanmaya karşı para birimini korumak için döviz piyasasına müdahale edebileceği yönünde spekülasyonları körükledi.

Maliye Bakanı Satsuki Katayama, hükümetin aşırı döviz kuru dalgalanmalarına karşı uygun önlemleri almaya hazır olduğunu söyledi. Bu arada, Baş Kabine Sekreteri Minoru Kihara, Japonya'nın döviz dalgalanmalarına karşı daha az hassas bir ekonomi inşa etme çabalarına devam edeceğini belirtti.

Fiyat

• USD/JPY kuru %0,3 artışla 162,40 ¥'ye yükseldi ve Aralık 1986'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Açılış seviyesi ise 161,93 ¥ idi. Parite gün içi en düşük seviyesi olan 161,85 ¥'ye de dokundu.

• Japonya ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki faiz oranı farkının genişlemesine ilişkin endişelerin para birimi üzerinde baskı oluşturmaya devam etmesiyle, yen Pazartesi günü ABD doları karşısında %0,15 değer kaybetti ve son altı işlem gününde beşinci kez düşüş yaşadı.

Aylık performans

• Bugünkü kapanışla resmi olarak sona eren Haziran ayı için Japon yeni, ABD doları karşısında yaklaşık %2,0 değer kaybetti ve art arda ikinci aylık düşüşünü ve Ekim 2025'ten bu yana en büyük aylık kaybını yaşama yolunda ilerliyor.

• Aylık düşüş, yeni başkan Kevin Warsh yönetimindeki şahin bir tutum sergileyen Federal Rezerv toplantısının ardından yatırımcıların ABD dolarına olan güçlü talebini yansıtıyor.

• Bu yıl Federal Rezerv'in ek faiz artırımlarına ilişkin artan beklentiler, ABD ve Japonya arasında dolar lehine genişleyen getiri farkına dair endişeleri yeniden gündeme getirdi.

Japon yetkililer

Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama Salı günü yaptığı açıklamada, hükümetin aşırı döviz dalgalanmalarına karşı uygun önlemleri almaya hazır olduğunu söyledi.

Katayama, "Bu, Japonya ve Amerika Birleşik Devletleri arasında kararlaştırıldığı üzere, kararlı bir eylemi de içeriyor" dedi.

Başbakanlık Kabine Sekreteri Minoru Kihara da gazetecilere yaptığı açıklamada, hükümetin ekonominin döviz kuru dalgalanmalarına karşı dayanıklılığını azaltma çabalarına devam edeceğini ve gerektiğinde döviz piyasalarına müdahale etmeye hazır olacağını söyledi. Yenin mevcut seviyesi hakkında doğrudan yorum yapmaktan kaçındı.

Görüşler ve analizler

• Nomura'nın Kuzey Asya Baş Yatırım Sorumlusu Julia Wang, yenin on yıllardır görülmemiş düşük seviyelere gerilemesinin ardından Japonya'nın döviz piyasasına müdahale edebileceğini, ancak daha geniş çaplı piyasa etkisinin kısa süreli olacağını tahmin ettiğini söyledi.

• Wang, müdahalenin resmi olarak belirli bir döviz kuru seviyesine bağlı olmamasına rağmen, yenin yeni bir döngü dip noktasına ulaşmasının, döviz zayıflığına ilişkin yerel endişeleri artırabileceğini ve resmi müdahale olasılığını yükseltebileceğini sözlerine ekledi.

• Japonya ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki büyük faiz oranı ve reel getiri farklarının, yatırımcıların yen cinsinden ucuz borç alıp başka yerlerde daha yüksek getiri sağlayan varlıklara yatırım yaptığı carry trade işlemlerini desteklemeye devam etmesi nedeniyle, yenin genel görünümünün zayıf kaldığını belirtti.

• StoneX'te Kıdemli Piyasa Analisti Matt Simpson, Japonya Maliye Bakanlığı'nın mümkün olsa müdahale edeceğini ancak şahin bir Federal Rezerv'in baskısına karşı hareket ederken zorlu bir mücadeleyle karşı karşıya olduğunu söyledi.

• Simpson, ABD'den gelecek ekonomik verilerin bu hafta parasal gevşemeyi destekleyen sürprizler içermesi durumunda, Japon yetkililerin dolar baskı altındayken daha agresif bir şekilde müdahale etme fırsatını değerlendirebileceğini de sözlerine ekledi. O zamana kadar, müdahale tehditlerinin büyük ölçüde sözlü kalması muhtemeldir.

Japonya faiz oranları

• Japonya Merkez Bankası'nın Temmuz toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığına ilişkin piyasa fiyatlandırması %25'in altında kalmaya devam ediyor.

• Yatırımcılar, bu beklentilerin yeniden değerlendirilmesini gerektirebilecek Japonya'dan ek enflasyon, işgücü piyasası ve ücret verilerini bekliyor.

XRP, geçtiğimiz hafta ABD ve İran arasında yaşanan askeri çatışmalar sırasında yoğunlaşan satış dalgasından toparlanmaya çalışırken, son dönemdeki kayıplarının bir kısmını telafi ederek Pazartesi günü yazım itibariyle 1,05 dolar seviyesine yakın işlem gördü.

Federal Rezerv ve istihdam raporu gündemde

ABD Merkez Bankası bu ay faiz oranlarını değiştirmedi, ancak politika yapıcılar, enflasyonun merkez bankasının %2'lik hedefinin üzerinde kalabileceği endişesiyle yılın ilerleyen dönemlerinde faiz oranlarının yükselebileceğine dair sinyaller vermeye devam ediyor.

Yatırımcılar, Federal Reserve'in politika görünümüne ilişkin ek ipuçları için Çarşamba günü açıklanacak ADP istihdam verilerini ve Perşembe günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam raporunu bekliyor.

Piyasa uzmanları şu anda Eylül ayına kadar faiz artırımının gerçekleşme olasılığını yaklaşık %60 olarak görüyor.

1,05 dolar seviyesinin üzerinde kalıcı bir hareket, özellikle en büyük iki kripto para birimi olan Bitcoin ve Ethereum'un da yükselişe geçmeye çalıştığı göz önüne alındığında, yükseliş trendine doğru bir dönüşü teyit etmeye yardımcı olabilir.

Mütevazı yatırım girişleri XRP'yi destekliyor.

Geçtiğimiz hafta birkaç gün boyunca spot XRP borsa yatırım fonlarına net girişler kaydedildi.

SoSoValue verilerine göre, ABD borsalarında işlem gören spot XRP ETF'lerine girişler, önceki haftadaki yaklaşık 11 milyon dolara kıyasla neredeyse iki katına çıkarak 23 milyon dolara ulaştı.

Toplam net girişler bir hafta öncesine göre 1,45 milyar dolardan 1,47 milyar dolara yükselirken, yönetilen varlıklar 995 milyon dolardan 934 milyon dolara geriledi.

XRP'nin, bireysel yatırımcı aktivitesindeki önemli zayıflığı telafi etmek için hâlâ daha güçlü kurumsal talebe ihtiyacı var.

CoinGlass'tan alınan verilere göre, XRP sürekli vadeli işlemlerindeki açık pozisyon miktarı, 1 Haziran'daki 2,69 milyar dolara kıyasla 2,36 milyar dolar seviyesinde nispeten istikrarlı kaldı.

Temmuz ayında ulaşılan 10,94 milyar dolarlık rekor seviyeyle karşılaştırıldığında, mevcut açık pozisyon seviyeleri, perakende yatırımcı duyarlılığında temkinliliğin ve riskten kaçınmanın devam ettiğini göstermektedir.

Perakende yatırımcıların katılımının geri dönmesi, XRP'nin sürdürülebilir bir yükseliş trendine devam etmesi için kilit bir gereklilik olmaya devam ediyor.

Pazartesi günü, ABD ve İran'ın Orta Doğu'daki son çatışmaları sona erdirmek için anlaşmaya varmasının ardından petrol fiyatları yükseldi.

ABD Batı Teksas Orta Ham Petrol (WTI) vadeli işlemleri %2,4 artarak varil başına 70,85 dolara yükseldi. WTI, İran-İsrail savaşının başlamasından bir gün önce, 27 Şubat'tan bu yana ilk kez Cuma günü 70 dolar seviyesinin altında kapanmıştı.

Bu arada, küresel gösterge olan Brent petrol vadeli işlemleri %1,7 artışla varil başına 73,20 dolara yükseldi.

Bu kazanımlar, ABD ve İran arasında çatışmayı sona erdirmeyi amaçlayan müzakereleri rayından çıkarma tehdidi oluşturan bir dizi çatışmanın ardından geldi. ABD yetkilileri, her iki tarafın da düşmanlıkları sona erdirmeyi ve stratejik öneme sahip Hürmüz Boğazı'ndan ticari gemilerin serbestçe geçmesine izin vermeyi kabul ettiğini söyledi.

ABD'li bir yetkili Pazar günü CNBC'ye verdiği demeçte, "Mutabakat zaptının tüm yönlerini kapsayan teknik görüşmelerin devam etmesi bekleniyor" dedi.

"Şimdilik her iki taraf da gerilimi tırmandırmaktan vazgeçecek ve gemiler serbestçe hareket edebilecek," diye ekledi yetkili.

Yeni saldırılar enerji arzı konusunda endişeleri artırdı.

Cumartesi günü Hürmüz Boğazı'nda bir ticari tanker gemisinin füze ile vurulduğu yönündeki haberlerin ardından ABD ordusu, İran'a ait çeşitli hedeflere hava saldırıları düzenledi.

Komşu Körfez ülkeleri Bahreyn ve Kuveyt de gece boyunca gelen füze ve insansız hava araçlarını tespit ettiklerini bildirdi.

Şiddetin yeniden alevlenmesi, ABD Başkanı Donald Trump'ın Pazar günü İran'a bir uyarıda bulunmasına yol açtı.

Trump, Truth Social'da yazdığı mesajda, "İran'ın ateşkes anlaşmasını bir kez daha ihlal etmesi nedeniyle ABD uçakları İran'ın füze ve insansız hava aracı depolama tesislerini ve kıyı radarlarını vurdu" dedi.

“Öyle bir noktaya gelebiliriz ki artık mantıklı davranamayız ve başarıyla başlattığımız görevi askeri olarak tamamlamak zorunda kalabiliriz. Eğer bu olursa, İran İslam Cumhuriyeti varlığını sona erdirecektir.”

ABD Merkez Komutanlığı Pazar günü erken saatlerde, Panama bandıralı MT Keiko tankerine düzenlenen insansız hava aracı saldırısına karşılık olarak savaş uçaklarının Hürmüz Boğazı ve çevresindeki 10 İran askeri tesisini hedef aldığını bildirdi.

Askeri kaynaklara göre, gemi boğazdan geçerken iki milyondan fazla varil ham petrol taşıyordu.

Analistler aşırı iyimserliğe karşı uyarıda bulunuyor.

ING'deki enerji stratejistleri, petrol piyasası katılımcılarının Körfez bölgesinden gelen arzın toparlanma hızına ilişkin riskleri hafife alıyor olabileceği konusunda uyardı.

Warren Patterson ve Ewa Manthey, Pazartesi günü yayınlanan bir araştırma notunda, hafta sonu yaşanan gelişmelerin petrol piyasasında önemli risklerin devam ettiği gerçeğini pekiştirdiğini belirtti.

Analistler, "Buna rağmen, piyasa katılımcıları bu olayları göz ardı ediyor ve bunun yerine petrol akışındaki sürekli iyileşmelerin küresel arz-talep dengesi için ne anlama geldiğine odaklanıyor gibi görünüyor" dedi.

"Bu iyimserlik yersiz görünüyor ve arzın beklenenden daha yavaş toparlanması veya anlamlı bir artış daha yaşanması durumunda önemli bir yukarı yönlü risk içeriyor."

Petrol fiyatlarının teknik olarak aşırı satım bölgesinde olmasına rağmen, piyasa ivmesinin hala aşağı yönlü olduğunu da eklediler.