Euro, Perşembe günü Avrupa borsalarında küresel para birimleri karşısında değer kaybetti ve dün ABD doları karşısında yaşadığı geçici duraklamanın ardından yeniden düşüşe geçerek bir haftanın en düşük seviyesine yaklaştı. Bu durum, yatırımcıların doları en iyi yatırım aracı olarak görmesiyle birlikte dolara olan talebin yeniden canlanmasıyla birlikte geldi.

Avrupa Merkez Bankası politika yapıcılarının karşı karşıya olduğu sürekli enflasyonist baskılar nedeniyle, Eylül ayında Avrupa'da faiz indirimi beklentileri zayıfladı. Yatırımcılar, bu beklentileri yeniden değerlendirmek için bugün ilerleyen saatlerde Avrupa'da Ağustos ayına ilişkin önemli sektör verilerinin açıklanmasını bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• EUR/USD, 1,1651 dolarlık açılış fiyatından %0,1 düşüşle 1,1641 dolara geriledi ve seansın en yüksek seviyesi 1,1655 dolardı.

• Euro, Çarşamba günkü seansı dolar karşısında %0,1'den az bir artışla tamamladı. Bu, üç gün içinde ilk kez gerçekleşti. Gün içinde bir haftanın en düşük seviyesi olan 1,1622'ye gerileyen euro, bu yükselişin ardından son üç günde ilk kez gerçekleşti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi, dün verdiği aranın ardından Perşembe günü %0,1 artışla yükselişine devam etti ve iki haftanın en yüksek seviyesi olan 98,44 puana yaklaştı. Bu durum, doların hem ana hem de küçük para birimlerine karşı genel anlamda güçlü olduğunu gösteriyor.

ABD Merkez Bankası (FED) Başkanı Lisa Cook, Başkan Donald Trump'ın iddia edilen ipotek dolandırıcılığı nedeniyle istifa etmesi yönündeki çağrılarına rağmen görevde kalma niyetini yineledi.

Fed'in son politika toplantısının tutanakları, tarifeler, enflasyon ve işgücü piyasası görünümü konusunda görüş ayrılıklarını ortaya koydu.

Yatırımcılar, Fed'in Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığının yaklaşık %80 olduğunu, yılın geri kalanında ise toplam 52 baz puanlık bir faiz indirimi beklediklerini belirtiyor.

Avrupa Faiz Oranları

• Avro Bölgesi'ne ait son enflasyon verileri, ECB politika yapıcıları üzerinde sürekli yukarı yönlü baskı olduğunu gösterdi.

• Reuters'a göre, ECB'nin Eylül ayındaki son toplantısında açık ara çoğunluk, faiz oranlarının sabit tutulması yönünde oy kullandı. Böylece, üst üste ikinci kez faiz oranlarında değişiklik yapılmadan toplantı gerçekleştirilmiş oldu.

• Para piyasası fiyatlamaları, Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının %30'un altında kaldığını gösteriyor.

• Yatırımcılar bu olasılıkları yeniden değerlendirmek için bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Ağustos ayına ait önemli Avrupa sektörü verilerini bekliyor.

Euro Görünümü

Economies.com olarak, önümüzdeki dönemde Avrupa sektörü verilerinin şu anki beklentilerden daha güçlü gelmesi durumunda, Eylül ayında ECB'nin faiz indirimine gitme olasılığının azalacağını ve bunun da küresel döviz piyasalarında avro kurunun yükselişini destekleyeceğini öngörüyoruz.

Japon yeni, Perşembe günü Asya borsalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kaybederek, iki günlük yükselişin ardından ABD doları karşısında negatif bölgeye geriledi. Bu gelişme, çoğu merkez bankası başkanının konuşmasının beklendiği Jackson Hole Ekonomi Sempozyumu öncesinde gerçekleşti.

Japonya Merkez Bankası'nın Eylül ayında faiz oranlarını 25 baz puan artırma olasılığına ilişkin artan şüpheler arasında, yatırımcılar yılın geri kalanında para politikasının normalleşmesine yönelik daha fazla kanıt bekliyor.

Fiyat Genel Bakışı

• USD/JPY, 147,31 ¥'lik açılış fiyatından %0,15 artışla 147,51 ¥'ye yükseldi ve en düşük seviyesi 147,25 ¥ oldu.

• Yen, Çarşamba günü dolar karşısında %0,25 artışla kapandı ve Trump'ın ABD'li politika yapıcılara yönelik baskısının devam etmesi nedeniyle Fed'in istikrarına ilişkin endişelerin de etkisiyle üst üste ikinci günlük kazancını elde etti.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi, dün verdiği aranın ardından Perşembe günü %0,1 artışla yükselişine devam etti ve 98,44 puanla iki haftanın en yüksek seviyesine yaklaştı. Bu, ana ve küçük para birimlerine karşı genel bir güçlenmeyi yansıtıyor.

ABD Merkez Bankası (FED) Valisi Lisa Cook, Başkan Trump'ın iddia edilen ipotek dolandırıcılığı nedeniyle istifa etmesi yönündeki çağrılarına rağmen görevde kalma kararlılığını yineledi.

Fed'in son politika toplantısının tutanakları, tarifeler, enflasyon ve işgücü piyasası görünümü konusunda görüş ayrılıklarını ortaya koydu.

Yatırımcılar, Fed'in Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığının şu anda yaklaşık %80 olduğunu, yılın geri kalanında ise toplam 52 baz puanlık bir gevşemenin beklendiğini belirtiyor.

Jackson Hole

Dünyanın dört bir yanından merkez bankacıları, bugün ilerleyen saatlerde başlayacak olan sempozyuma katılacak, ancak asıl odak noktası Fed Başkanı Jerome Powell'ın Cuma günkü konuşması olacak. Piyasalar, Eylül ayında faiz indirimi olasılığına dair sinyaller bekliyor.

Japon Faiz Oranları

• Japonya Merkez Bankası'nın Eylül ayında 25 baz puanlık faiz artışına yönelik piyasa fiyatlaması %40 civarında sabit kaldı.

• Yatırımcılar, enflasyon, işsizlik ve ücretlere ilişkin daha fazla verinin açıklanmasını bekleyerek bu beklentileri yeniden değerlendiriyor.

• Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'nın Jackson Hole sempozyumunda konuşma yapması planlanıyor ve açıklamalarının para politikası görünümü hakkında daha fazla netlik sağlaması bekleniyor.

• Bir ankete göre ekonomistlerin %63'ü BoJ'nin referans faiz oranını yıl sonuna kadar en az %0,75'e çıkarmasını bekliyor. Bu oran Temmuz ayında %54'tü.

• Bir diğer ankete göre ekonomistlerin %92'si BoJ'un faiz oranlarını Eylül sonuna kadar %0,50'de tutmasını bekliyor.

Ethereum fiyatı, şirketler, kurumlar ve yatırımcıların yaptığı satın alımlarla çeşitli kripto paralara olan talebin yeniden canlanmasıyla Çarşamba günkü işlemlerde yükseldi.

Ethereum, ABD'deki spot Ethereum ETF'lerinden pazartesi günü 197 milyon dolarlık çıkış yaşanmasının ardından satış baskısı altına girdi. Bu, kaydedilen en büyük ikinci günlük çekimdi.

Satış, ETH'de hisse senedi çıkarma taleplerinde rekor bir artışla aynı zamana denk geldi ve bekleyen çekimler 3,9 milyar dolara ulaştı. BRN Araştırma Başkanı Timothy Messer, bu iki faktörün birlikte "yakın vadede piyasa duyarlılığını etkilediğini" söyledi.

Yatırımcılara gönderdiği notta, 4.400 dolar seviyesinin piyasa değeri bakımından dünyanın en büyük ikinci kripto para birimi için kritik bir destek haline geldiğini ekledi. CoinGecko verilerine göre, Ethereum şu anda bir önceki güne göre çok az değişiklik göstererek 4.203,84 dolardan işlem görüyor.

Bu çıkışlar, Ethereum'un Kasım 2021'deki 4.891,70 dolarlık önceki zirvesinin üzerinde yeni bir rekor kıramamasından ve kazançların 14 Ağustos Perşembe günü 4.776,32 dolarda durmasından birkaç gün sonra gerçekleşti.

Analistler, Ethereum'un geçen yıl %66 değer kazanmasının ardından yaşanan bu gelişmeleri kâr satışlarının bir yansıması olarak görüyor. Bu yükseliş, geniş kurumsal ilgiyi üzerine çekiyor. Veriler, Ethereum fonlarının toplam arzın yaklaşık %5,08'ini elinde tuttuğunu gösteriyor. Messer ise, "yatırım girişleri mevcut hızda devam ederse" bu payın, fonlar aracılığıyla tutulan Bitcoin'in %6,38'ini yakında aşacağını öngörüyor.

Ayrıca Çarşamba günü yayınlanan Federal Rezerv toplantısının tutanakları, geçen ayki toplantıda sadece iki politika yapıcının faiz oranlarını sabit tutma kararına karşı çıktığını ve faiz indirimi için destek görmediğini gösterdi.

29-30 Temmuz toplantısının tutanaklarında şu ifadeler yer aldı: "Katılımcıların hemen hemen hepsi, bu toplantıda federal fon oranı hedef aralığının %4,25-%4,50 olarak korunmasının uygun olduğuna karar verdi."

Tutanaklar, yetkililerin tarifelerin enflasyon üzerindeki etkisi ve para politikası kısıtlamalarının derecesi konusunda yoğun tartışmaları sürdürdüğünü gösterdi. Birçok politika yapıcı, mevcut faiz oranı seviyesinin, ekonomiyi ne canlandıran ne de kısıtlayan "nötr" orandan çok da uzak olmayabileceğini belirtti.

Belirli mal fiyatlarında artan tarifelerin daha belirgin hale geldiği değerlendirilirken, bunun ekonomi ve enflasyon üzerindeki genel etkisinin belirsizliğini koruduğu belirtildi.

Katılımcılar, ileriye dönük olarak, işgücü piyasası zayıflarken yüksek enflasyonun devam etmesi halinde zorlu takaslarla karşı karşıya kalabileceklerini kabul ettiler.

Tutanaklar yayınlanmadan önce, CME'nin FedWatch aracı, Fed'in 16-17 Eylül tarihlerindeki toplantısında çeyrek puanlık bir faiz indirimi olasılığının %85 olduğunu fiyatlamıştı. Faiz oranları Aralık ayından bu yana sabit kaldı.

Tutanaklar, Fed Başkanı Jerome Powell'ın Kansas City Fed'in ev sahipliğinde Wyoming'de düzenlenen yıllık Jackson Hole Ekonomi Sempozyumu'nda yapacağı konuşmadan sadece iki gün önce geldi.

Powell'ın cuma sabahı yapacağı konuşmanın, görev süresi gelecek mayıs ayında sona ereceği için Fed Başkanı olarak son konuşması olması bekleniyor.

Konuşmasında, işgücü piyasasını daha fazla zayıflamaktan korumak için harekete geçilmesi çağrısında bulunanlara mı yöneldiği, yoksa enflasyona ve Fed'in %2 hedefine odaklanan şahinlerle aynı çizgide mi kaldığı ortaya çıkacak.

Ethereum

Ethereum, CoinMarketCap'te 20:23 GMT itibarıyla %4,4 artışla 4.338,8 dolara yükseldi.

Çarşamba günü yayınlanan Fed tutanakları, geçen ay faiz oranlarını sabit tutma kararına karşı çıkan iki politika yapıcının, faiz indirimi için diğer üyelerden destek almadığını gösterdi.

29-30 Temmuz toplantısının tutanaklarında şu ifadeler yer aldı: "Katılımcıların neredeyse tamamı, bu toplantıda federal fon oranı hedef aralığının %4,25-%4,50 olarak korunmasının uygun olduğu görüşündeydi."

Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michelle Bowman ve Vali Christopher Waller, işgücü piyasasını daha fazla zayıflamaktan korumak için çeyrek puanlık bir indirimi tercih ederek, referans faiz oranının sabit tutulmasına karşı oy kullandı. Bu, 1993'ten bu yana ilk kez birden fazla valinin faiz kararına muhalif oy kullandığı bir durumdu.

Toplantıdan 48 saat sonra, Çalışma Bakanlığı verileri Bowman ve Waller'ın endişelerini doğrular nitelikteydi. Veriler, Temmuz ayındaki iş artışlarının beklentilerin çok altında olduğunu, işsizliğin arttığını ve katılım oranının 2022 sonundan bu yana en düşük seviyede olduğunu gösteriyordu.

Tedirginliği artıran bir diğer husus, Mayıs ve Haziran aylarında yaratıldığı düşünülen çeyrek milyondan fazla istihdamın tarihi revizyonlarla ortadan kaldırılması ve dirençli bir işgücü piyasası söyleminin zayıflamasıydı. Bu revizyonlar, Çalışma İstatistikleri Bürosu başkanını görevden alarak tepki gösteren Başkan Donald Trump'ı çileden çıkardı.

Ancak daha sonraki enflasyon verileri, Trump'ın agresif tarifelerinin fiyat baskılarını yeniden alevlendireceğinden endişe edenlere moral verdi. Çekirdek tüketici enflasyonu Temmuz ayında tahminlerin ötesinde hız kazandı ve bunu üretici fiyatlarında beklenmedik bir artış izledi.

Tutanaklar, yetkililerin tarifelerin enflasyon üzerindeki etkisini ve mevcut parasal kısıtlamanın derecesini tartışmaya devam ettiğini ortaya koydu. Bazı politika yapıcılar, faiz oranlarının büyümeyi ne teşvik eden ne de kısıtlayan "nötr" seviyeden çok da uzak olmayabileceğini belirtti.

Tarifelerin bazı mal fiyatlarını zaten yükselttiğini kabul ettiler, ancak genel ekonomik ve enflasyon etkilerinin hala belirsiz olduğunu değerlendirdiler. Katılımcılar, geleceğe bakıldığında, enflasyon yüksek kalırken işgücü piyasasının daha da zayıflaması durumunda ortaya çıkabilecek olası olumsuzlukların farkındaydılar.

Trump'ın Baskı Kampanyası

Açıklamadan önce, CME'nin FedWatch aracı, 16-17 Eylül toplantısında çeyrek puanlık bir indirim olasılığının %85 olduğunu fiyatlamıştı. Faiz oranları, geçen Aralık ayından bu yana değişmedi.

Tutanaklar, Başkan Jerome Powell'ın yıllık Jackson Hole sempozyumunda yapacağı ve muhtemelen gelecek Mayıs ayında sona erecek olan Fed başkanlığı görevinden önceki son konuşmasından sadece iki gün önce geliyor. Bu konuşma, Powell'ın işleri korumaya mı yöneldiğini yoksa Fed'in %2 hedefinin giderek daha da ulaşılmaz hale gelmesiyle enflasyon şahinleriyle aynı çizgide mi kaldığını gösterecek.

Trump'ın Beyaz Saray'a dönüşünden bu yana herhangi bir kesinti yapılmaması, başkanın öfkesini çekti ve Powell'ın faiz oranlarını sabit tutması nedeniyle defalarca eleştirildi. Trump, bu ay sürpriz bir şekilde istifa ederek Valiler Kurulu'nda kendisine yeni bir koltuk daha kazandırmasıyla birlikte, yerine geçecek isimleri araştırmaya başladı.

Ocak ayında görev süresi dolacak olan eski başkan Adriana Kugler'ın yerine Ekonomik Danışmanlar Konseyi Başkanı Steven Miran'ı aday gösterdi. Senatonun Miran'ı bir sonraki Fed toplantısından önce onaylayıp onaylamayacağı henüz belli değil.

Trump, Çarşamba günü Vali Lisa Cook'un istifasını talep ederek baskıyı daha da artırdı ve Cook'u Georgia ve Michigan'daki mülklerle ilgili ipoteklerle ilgili usulsüzlüklerle suçladı.