Euro, Çarşamba günü Avrupa piyasalarında küresel para birimleri sepetine karşı değer kazanarak, ABD doları karşısında son beş seanstaki ilk yükselişini kaydetti. Bu toparlanma, yatırımcıların euroyu düşük seviyelerden satın alması ve doların yükseliş ivmesinin döviz piyasasında duraklamasıyla gerçekleşti.

Geçtiğimiz haftaki şahin Avrupa Merkez Bankası toplantısının ardından, Eylül ayında Avrupa'da faiz indirimi beklentileri azaldı. Yatırımcılar şimdi, özellikle Temmuz ayı enflasyon rakamları olmak üzere, avro bölgesinden gelecek önemli ekonomik verileri bekliyor ve bu beklentileri yeniden değerlendiriyor.

Fiyat Genel Bakışı

• EUR/USD bugün: Euro, 1,1546 dolarlık açılış fiyatından %0,25 artışla 1,1573 dolara çıktı. Seansın en düşük seviyesi 1,1545 dolardı.

• Salı günü euro, Almanya ve Fransa'nın AB-ABD arasındaki son ticaret anlaşmasına karşı tepkilerinin ardından beş haftanın en düşük seviyesi olan 1,1516 dolara geriledikten sonra dolar karşısında %0,35 düşüşle dördüncü günlük kaybını yaşadı.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,2 düşerek beş haftanın en yüksek seviyesi olan 99,14 puandan geriledi. Bu gerileme, doların başlıca para birimlerine karşı yükselişinin durakladığını gösteriyor.

Kâr satışlarının ötesinde, yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın (Fed) politika açıklaması öncesinde yeni uzun pozisyonlar almaktan kaçınması nedeniyle dolar seviyeleri geriledi. Piyasalar, Eylül ayında faiz indirimi olasılığına ilişkin güçlü ipuçları arıyor.

Fed, kritik politika toplantısını bugün ilerleyen saatlerde tamamlayacak. Piyasalar, yetkililerin dünyanın en büyük ekonomisi için uygun politikaları değerlendirdiği beşinci toplantıda faiz oranlarının değişmeyeceğini bekliyor.

ECB Politika Görünümü

• Geçtiğimiz hafta, ECB, bir önceki toplantıda üst üste yedinci kez faiz oranlarını düşürmesinin ardından, temel faiz oranlarını Ekim 2022'den bu yana en düşük seviye olan %2,15'te sabit tuttu.

• Avrupa Merkez Bankası (ECB), ABD'nin gelecekteki ticaret ilişkilerine ilişkin belirsizlik nedeniyle gevşeme döngüsünü durdurmayı tercih etti.

• Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, toplantının ardından yaptığı açıklamada, "Bekleyip görme modundayız" dedi ve küresel belirsizliğe rağmen avro bölgesi ekonomisinin dayanıklılık gösterdiğini belirtti.

• Reuters kaynaklarına göre, ECB toplantısında Eylül ayında faiz oranlarının tekrar sabit tutulması yönünde net bir çoğunluk tercih edildi.

• Para piyasaları artık ECB'nin Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimine gitme olasılığının %30'dan az olduğunu, daha önce bu olasılığın %50 olduğunu belirtiyor.

• Yatırımcılar bu olasılıkları yeniden değerlendirmek için önümüzdeki dönemde açıklanacak avro bölgesi verilerini ve ECB resmi yorumlarını yakından takip ediyor.

Euro Görünümü

• Economies.com'da bugün, Federal Rezerv'in açıklamalarının beklenenden daha az şahin çıkması durumunda, ABD'de Eylül ayında faiz indirimi olasılığının artacağını ve bunun da avronun dolara karşı daha fazla toparlanmasına yol açacağını öngörüyoruz.

Japon yeni, Çarşamba günü Asya piyasalarında başlıca ve ikincil para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değer kazandı ve ABD doları karşısında iki haftanın en düşük seviyesinden bu yana üst üste ikinci kez toparlanmaya devam etti. Bu durum, düşük seviyelerdeki alım faaliyetleri ve doların döviz piyasasındaki son yükselişinin duraklamasıyla desteklendi.

Japonya Merkez Bankası'nın politika toplantısı bugün başlıyor ve kararların Perşembe günü açıklanması bekleniyor. Bankanın, küresel mali krizin başladığı 2008 yılından bu yana en yüksek seviye olan %0,50'de faiz oranlarını üst üste dördüncü toplantıda sabit tutması bekleniyor.

Fiyat Genel Bakışı

• USD/JPY bugün: Dolar, yen karşısında %0,45 düşüşle 147,85 ¥'ye geriledi. Bu seviye, açılış fiyatı olan 148,45 ¥'den düştü. Parite, seansın en yüksek seviyesi olan 148,53 ¥'ye ulaştı.

• Salı günü yen, dolar karşısında %0,1'den az değer kazandı; bu, dört gün içinde ilk kez gerçekleşti ve daha önce iki haftanın en düşük seviyesi olan 148,81 ¥'ye geriledi.

ABD Doları

ABD Dolar Endeksi Çarşamba günü %0,2 düşerek beş haftanın en yüksek seviyesi olan 99,14 puandan geri çekildi. Bu gerileme, doların küresel para birimlerine karşı yükselişinin durakladığını gösteriyor.

Dolar, kar satışlarının yanı sıra, yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Eylül ayında faiz indirimi olasılığını güçlendiren güçlü sinyaller verebilecek politika kararı öncesinde yeni uzun pozisyonlar oluşturmaktan kaçınmasıyla da geriledi.

Fed, bugün kritik para politikası toplantısını tamamlayacak. Dünyanın en büyük ekonomisi için uygun politika değerlendirmelerinin devam ettiği bir ortamda, faiz oranlarının beşinci toplantıda da sabit kalması bekleniyor.

Japonya Bankası

Japonya Merkez Bankası'nın politika toplantısı bugün başlıyor ve kararlar Perşembe günü açıklanacak. Faiz oranlarının üst üste dördüncü toplantıda %0,50 seviyesinde sabit kalması bekleniyor; bu seviye hâlâ 2008 mali krizinden bu yana en yüksek seviye.

Japonya Merkez Bankası (BOJ) politika yapıcılarının ayrıca, Japonya'nın ABD ile yakın zamanda imzaladığı ticaret anlaşmasının ülkenin ihracat odaklı ekonomisi üzerindeki potansiyel etkisini de görüşmeleri bekleniyor. Bu, bir sonraki faiz artışının zamanlamasını belirlemede önemli bir faktör olabilir.

Para politikasının istikrarlı kalması beklenirken, piyasalar Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'nın toplantı sonrası açıklamalarına odaklanacak ve küresel ekonomik kötümserliğin Japonya'nın gelecekteki faiz artırımlarının hızını etkileyip etkilemeyeceğine dair ipuçlarını bekleyecek.

Yen Görünümü

• Economies.com'da bugün, yenin ABD doları karşısında pozitif bölgede kalmasını bekliyoruz; özellikle de Federal Rezerv'in Trump'ın eleştirilerine yanıt verip daha ılımlı bir yaklaşım benimsemesi durumunda.

Salı günü Chicago Ticaret Borsası'nda soya fasulyesi ve mısır vadeli işlemleri, bol miktarda küresel arz, zayıf talep ve ABD Ortabatı'sında ürünler için olumlu hava koşullarının devam etmesi nedeniyle düşüş yaşadı.

Mısır fiyatları, Mısır Kuşağı'ndaki olumlu hava tahminlerinin de desteklediği ABD hasadının bol olacağı beklentisiyle ek baskı altına girdi. Bu arada, Kuzey Yarımküre genelinde hasatların hızlanmasıyla buğday fiyatları düştü ve bu durum küresel arzın artacağına dair beklentileri artırdı.

Sidney'deki IKON Emtia'dan Oli Hough, "Soya fasulyesi, hem ABD'de hem de küresel çapta beklenen yüksek rekolte nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor. Önümüzdeki aylarda bu piyasanın önemli ölçüde toparlanması zor görünüyor." dedi.

Zayıf ihracat talebi soya fasulyesini daha da olumsuz etkiledi; son haftalık ABD ihracat satış rakamları hayal kırıklığı yarattı.

Ticaret cephesinde, ABD ve Avrupa Birliği Pazar günü, küresel ticaretin yaklaşık üçte birini temsil eden bir ticaret ilişkisini tehlikeye atabilecek tam teşekküllü bir ticaret savaşını önlemek amacıyla çoğu Avrupa malına %15 ithalat vergisi uygulanmasını içeren bir çerçeve anlaşmasına vardı.

Alman bir tüccar, "ABD-AB anlaşmasında bazı tarım ürünlerine yönelik tarifelerin kaldırılma olasılığından bahsediliyordu, ancak ayrıntıların eksikliği bu konuda bir yargıya varmayı zorlaştırıyor." dedi. "Yine de, ABD ile AB arasında yıkıcı bir ticaret savaşının önlenmiş olması genel bir rahatlama sağlıyor." diye ekledi.

Alman tüccar ayrıca buğdayın hem zayıf talepten hem de ABD, AB ve Karadeniz bölgesinde devam eden hasatlardan kaynaklanan arz akışından olumsuz etkilendiğini belirtti.

"Haftanın başında piyasada neredeyse hiç buğday alım ihalesi yok" dedi.

"Rus çiftçiler başlangıçta yeni ürünlerini satma konusunda isteksizdi, ancak Rusya'da hasat sezonu uzadıkça, tüm ürünü depolayamadıkları için ihracatı artırmak zorunda kalabilirler."

Mısır

Aralık ayı mısır vadeli işlemleri işlem hacminde %0,7 düşüşle bushel başına 4,11 dolardan kapandı.

Soya fasulyesi

Kasım ayı soya vadeli işlemleri %0,2 düşüşle bushel başına 10,09 dolara geriledi.

Buğday

Eylül ayı buğday vadeli işlemleri %1,6 düşüşle bushel başına 5,26 dolardan kapandı.

ABD ile ortakları arasındaki ticaret anlaşmalarına ilişkin iyimserliğe rağmen, zayıf risk iştahı nedeniyle Salı günü çoğu dijital para birimi düşüş yaşadı. Yatırımcılar kârlarını garantilemek için harekete geçtiğinde, Ethereum ve diğer kripto para birimleri satış baskısı altına girdi.

ABD ve Çin yakın zamanda bir dizi ticaret görüşmesini tamamlayarak mevcut gümrük ateşkesini uzatma konusunda anlaşmaya vardılar; ancak uzatmanın süresi veya belirli şartları konusunda herhangi bir ayrıntı verilmedi.

Reuters'a göre ABD, yakın zamanda Avrupa Birliği ve Japonya ile ticaret anlaşmaları imzalarken, Çin ile müzakereler daha karmaşık ve uzun sürüyor.

ABD Başkanı Donald Trump, yıl sonundan önce Çin Devlet Başkanı Şi Cinping ile görüşebileceğini söyledi.

ABD Merkez Bankası (Fed), Salı günü başlayıp Çarşamba günü sona erecek iki günlük politika toplantısını gerçekleştiriyor. Beklenti, faiz oranlarının yüzde 4,25-4,5 aralığında kalması yönünde.

Yatırımcılar, yıl içinde faiz indirimlerine dair olası sinyaller arayarak, açıklama ve yorumların tonuna odaklanacak. Fed'in ılımlı bir tonu, düşük faizli güvenli liman varlıklarının getirilerini düşürerek Bitcoin'e ek destek sağlayabilir.

Bu arada, daha fazla şirket çeyreklik kazançlarını bildirmeye devam ediyor. Boeing bugün sonuçlarını açıkladı, ancak önümüzdeki günlerde dikkatler Microsoft, Meta, Amazon ve Apple'a kayacak.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun Salı günü yayımladığı verilere göre, Haziran ayında iş ilanları 7,44 milyona geriledi. Bu rakam, Mayıs ayındaki aşağı yönlü revize edilmiş 7,7 milyon rakamının (57.000 kişi) altında ve 7,51 milyona düşme beklentisinin altında kaldı.

Öte yandan, Conference Board'dan alınan verilere göre ABD'de tüketici güveni, temmuz ayında Haziran ayındaki yukarı yönlü revize edilen 95,2 puandan 2,2 puan artarak 97,2 puana yükseldi.

Uluslararası Para Fonu (IMF), Nisan ayında ilk kez yayınlanan Dünya Ekonomik Görünüm raporunun son güncellemesinde, 2025 yılı küresel ekonomik büyüme tahminini 0,2 puan artırarak %3,0'a, 2026 yılı için ise 0,1 puan artırarak %3,1'e yükseltti. Ancak her iki tahmin de, her iki yıl için Ocak ayındaki %3,3'lük tahminlerin ve pandemi öncesi tarihsel ortalama olan %3,7'nin altında kalmaya devam ediyor.

Ethereum

Ticaret faaliyetine gelince, Ethereum, CoinMarketCap'te 21:14 GMT itibarıyla %0,8 düşüşle 3.748,9 dolara geriledi.